第四章投资基金 ●§4-1投资基金概述 投资基金的概念 ●投资基金又称共同基金,是通过向投资 者发行基金券或受益凭证,将众多小额 投资者的资金汇集起来,交给专业投资 机构进行操作,所得的收益由投资者按 出资比例分享的投资工具
第四章 投资基金 ⚫ §4-1投资基金概述 ⚫ 一、投资基金的概念 ⚫ 投资基金又称共同基金，是通过向投资 者发行基金券或受益凭证，将众多小额 投资者的资金汇集起来，交给专业投资 机构进行操作，所得的收益由投资者按 出资比例分享的投资工具
§4-1投资基金概述 投资基金的特点 ●1、专业管理、专家操作 ●2、组合投资、分散风险 ●3、小额投资,费用低廉 4、流动性强,变现性髙。 ●5、品种繁多,选择性强
§4-1投资基金概述 ⚫ 二、投资基金的特点 ⚫ 1、专业管理、专家操作 ⚫ 2、组合投资、分散风险 ⚫ 3、小额投资，费用低廉。 ⚫ 4、流动性强，变现性高。 ⚫ 5、品种繁多，选择性强
§4-1投资基金概述 投资基金的类型 ●1、按基金组织形态的不同,可分为契约 型基金和公司型基金 ●2、按基金交易方式的不同,可分为开放 ●式基金和封闭式基金 ●3、按基金投资风险和收益目标的不同, 可分为成长型基金和收入型基金
§4-1投资基金概述 ⚫ 三、投资基金的类型 ⚫ 1、按基金组织形态的不同，可分为契约 ⚫ 型基金和公司型基金 ⚫ 2、按基金交易方式的不同，可分为开放 ⚫ 式基金和封闭式基金 ⚫ 3、按基金投资风险和收益目标的不同， ⚫ 可分为成长型基金和收入型基金
§4-1投资基金概述 4、按基金投资对象的不同分类 ●股票基金、债券基金、房地产基金、货 ●币市场基金、贵金属基金、期货基金 期权基金和认股权证基金 ●5、按投资基金资金来源和运用地域的不 ●同分类:国内基金、国际基金、离岸基 金、国家基金、环球基金
§4-1投资基金概述 ⚫ 4、按基金投资对象的不同分类 ⚫ 股票基金、债券基金 、房地产基金、货 ⚫ 币市场基金 、贵金属基金、期货基金、 ⚫ 期权基金和认股权证基金 ⚫ 5、按投资基金资金来源和运用地域的不 ⚫ 同分类：国内基金 、国际基金 、离岸基 金 、国家基金 、环球基金
§4-1投资基金概述 ●四、投资基金的组织结构 ●契约型投资基金有三方当事人:委托人 ●受托人和受益人 公司型基金有四方当事人:基金公司 ●基金管理人、基金托管人和股东
§4-1投资基金概述 ⚫ 四、投资基金的组织结构 ⚫ 契约型投资基金有三方当事人：委托人、 ⚫ 受托人和受益人 ⚫ 公司型基金有四方当事人：基金公司、 ⚫ 基金管理人、基金托管人和股东
§4-1投资基金概述 ●1、投资人 ●投资人即受益人,是基金股份的持有人, ●亦即公司型基金的股东。投资人有权分 享基金投资所产生的收益。投资人可以 向基金管理公司要求提供公开的说明书、 ●财务报告等文件资料
§4-1投资基金概述 ⚫ 1、投资人 ⚫ 投资人即受益人，是基金股份的持有人， ⚫ 亦即公司型基金的股东。投资人有权分 ⚫ 享基金投资所产生的收益。投资人可以 ⚫ 向基金管理公司要求提供公开的说明书、 ⚫ 财务报告等文件资料
§4-1投资基金概述 ●2、基金管理公司 基金管理公司是负责基金资产具体的 投资管理和日常操作的公司。它直接担 负运用基金资产取得投资收益的重任, 其素质的高低直接关系到投资者的投资 效益。基金管理公司通常按照国家的证 券投资信托法规,经政府证券交易管理 部门审核批准后才能设立
§4-1投资基金概述 ⚫ 2、基金管理公司 ⚫ 基金管理公司是负责基金资产具体的 投资管理和日常操作的公司。它直接担 负运用基金资产取得投资收益的重任， 其素质的高低直接关系到投资者的投资 效益。基金管理公司通常按照国家的证 券投资信托法规，经政府证券交易管理 部门审核批准后才能设立
§4-1投资基金概述 ●3、基金托管公司 ●基金托管公司作为基金财产的受托人,有责 ●任保证基金财产的安全,并具体办理基金证券 ●、现金管理及其他有关的代理业务,同时还有 ●监督基金管理人的权利。基金托管机构通常是 ●信托公司或银行 ●基金托管人亦应具备一定的条件,经上级主 ●部门批准后才能经营托管业务
§4-1投资基金概述 ⚫ 3、基金托管公司 ⚫ 基金托管公司作为基金财产的受托人，有责 ⚫ 任保证基金财产的安全，并具体办理基金证券 ⚫ 、现金管理及其他有关的代理业务，同时还有 ⚫ 监督基金管理人的权利。基金托管机构通常是 ⚫ 信托公司或银行。 ⚫ 基金托管人亦应具备一定的条件，经上级主管 ⚫ 部门批准后才能经营托管业务
§4-1投资基金概述 ●五、投资基金的经济影响 ●1、投资基金的正面功能: (1)投资基金开辟了新的融资渠道,丰 富了投资品种 (2)投资基金改善了证券市场的所有者 结构,起到稳定了证券市场的作用 ●(3)投资基金有助于市场效率的提高
§4-1投资基金概述 ⚫ 五、投资基金的经济影响 ⚫ 1、投资基金的正面功能： ⚫ （1）投资基金开辟了新的融资渠道，丰 富了投资品种。 ⚫ （2）投资基金改善了证券市场的所有者 结构，起到稳定了证券市场的作用。 ⚫ （3）投资基金有助于市场效率的提高
§4-1投资基金概述 (4)发展投资基金可以推动我国证券市 场的国际化 ●(5)、发展投资基金可以促进现代企业 制度的形成和推动国有产权制度的改革
§4-1投资基金概述 ⚫ （4）发展投资基金可以推动我国证券市 场的国际化。 ⚫ （5）、发展投资基金可以促进现代企业 制度的形成和推动国有产权制度的改革。 ⚫