第五章证券易 ●本章包括以下主要内容: §5-1证券交易概述 §5-2证券交易的参与者 ●§5-3证券交易过程
第五章证券交易 ⚫ 本章包括以下主要内容： ⚫ §5-1 证券交易概述 ⚫ §5-2 证券交易的参与者 ⚫ §5-3 证券交易过程
§5-1证券交易概述 证券交易的概念 ●证券交易就是指有价证券在证券市场上的合法 转让和流通 证券交易的原则 ●1、公开原则。 根据我国现行的证券法制度,任何类型的证券 交易都必须遵循公开性原则进行,以使得投资 公众对于其受约购买的权利财产具有充分、真 实、准确、完整并且不受误导的了解
§5-1 证券交易概述 ⚫ 一、证券交易的概念 ⚫ 证券交易就是指有价证券在证券市场上的合法 转让和流通。 ⚫ 二、证券交易的原则 ⚫ 1、公开原则。 ⚫ 根据我国现行的证券法制度，任何类型的证券 交易都必须遵循公开性原则进行，以使得投资 公众对于其受约购买的权利财产具有充分、真 实 、准确、完整并且不受误导的了解
§5-1证券交易概述 ●2、公平原则 ●公平原则是指证券交易各方享有的权利 和义务必须是公平的,他们应当在相同 条件下和平等的机会中进行交易。证券 交易中的欺诈行为、内幕交易、操纵 为和其他一切不公平交易行为,均不具 有合法效力,并且应当承担法律责任
§5-1 证券交易概述 ⚫ 2、公平原则。 ⚫ 公平原则是指证券交易各方享有的权利 和义务必须是公平的，他们应当在相同 条件下和平等的机会中进行交易。证券 交易中的欺诈行为、内幕交易、操纵行 为和其他一切不公平交易行为，均不具 有合法效力，并且应当承担法律责任
§5-1证券交易概述 ●3、公正原则。 ●公正是指应公正地对待证券交易的参与 各方以及处理证券交易事务 其实质是确保证券交易各个环节得到客 观公正地执行,保证证券交易健康、有 序地进行。 证券交易的种类 1、股票交易
§5-1 证券交易概述 ⚫ 3、公正原则 。 ⚫ 公正是指应公正地对待证券交易的参与 各方以及处理证券交易事务。 ⚫ 其实质是确保证券交易各个环节得到客 观公正地执行，保证证券交易健康、有 序地进行。 ⚫ 三、证券交易的种类 ⚫ 1、股票交易
§5-1证券交易概述 ●2、债券交易(包括) ●①债券现货交易 ②债券的期货交易 ③回购交易 ●3、基金交易 °4、证券衍生工具交易 ●包括以下几种:
§5-1 证券交易概述 ⚫ 2、债券交易 （包括） ⚫ ①债券现货交易 ⚫ ②债券的期货交易 ⚫ ③回购交易 ⚫ 3、基金交易 ⚫ 4、证券衍生工具交易 ⚫ 包括以下几种：
§5-1证券交易概述 (1)认股权证交易。 ●认股权证是指由股份公司发行的,能够 按照特定的价格,在特定的时间内购买 定数量该公司股票的选择权凭证 ●(2)金融期货交易。 ●金融期货是指以金融工具为商品的期货, 作为商品的金融工具的买和卖都是在将 来某一规定的时间交割
§5-1 证券交易概述 ⚫ （1）认股权证交易。 ⚫ 认股权证是指由股份公司发行的，能够 按照特定的价格，在特定的时间内购买 一定数量该公司股票的选择权凭证。 ⚫ （2）金融期货交易。 ⚫ 金融期货是指以金融工具为商品的期货， 作为商品的金融工具的买和卖都是在将 来某一规定的时间交割
§5-1证券交易概述 ●金融期货主要有外汇期货、利率期货 股指期货以及基金期货等品种 ●(3)金融期权交易。 ●金融期仅是指在将来特定期限内,按照 预定的协议价格买卖某种金融商品的选 择权。金融期权主要包括股票期权、外 汇期权、利率期权、股指期权
§5-1 证券交易概述 ⚫ 金融期货主要有外汇期货、利率期货、 股指期货以及基金期货等品种。 ⚫ （3）金融期权交易。 ⚫ 金融期仅是指在将来特定期限内，按照 预定的协议价格买卖某种金融商品的选 择权。金融期权主要包括股票期权、外 汇期权、利率期权、股指期权
§5-1证券交易概述 (4)存托凭证交易 ●存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外 国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般 代表外国公司的股票(有时也代表债券) (5)可转换债券交易。可转换债券是指可兑 换成普通股票的债券。在特定条件下,可转换 债券持有者可以决定将其转为发行公司的股份
§5-1 证券交易概述 ⚫ （4）存托凭证交易 。 ⚫ 存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外 国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般 代表外国公司的股票（有时也代表债券）。 ⚫ （5）可转换债券交易。可转换债券是指可兑 换成普通股票的债券。在特定条件下，可转换 债券持有者可以决定将其转为发行公司的股份
§5-1证券交易概述 ●四、我国股票交易的发展概况 (一)证券交易所成立之前 ●1、灰色交易阶段(1984~1986年 ●2、柜台交易的前期阶段(1986~1989年) ●3、柜台交易后期阶段(1990.1~11月 (二)证券交易所成立之后 1、STAQ市场
§5-1 证券交易概述 ⚫ 四、我国股票交易的发展概况 ⚫ （一）证券交易所成立之前 ⚫ 1、灰色交易阶段（1984～1986年） ⚫ 2、柜台交易的前期阶段（1986～1989年） ⚫ 3、柜台交易后期阶段（1990.1～11月） ⚫ （二）证券交易所成立之后 ⚫ 1、STAQ市场
§5-1证券交易概述 ●2、NET市场 ●3、1991~1992年,深强沪弱阶段 °4、1993~1995年,沪强深弱阶段。 ●5、1996~1997年,深强沪弱阶段。 ●6、1998年以后,沪强深弱阶段
§5-1 证券交易概述 ⚫ 2、NET市场 ⚫ 3、1991～1992年，深强沪弱阶段。 ⚫ 4、1993～1995年，沪强深弱阶段。 ⚫ 5、1996～1997年，深强沪弱阶段。 ⚫ 6、1998年以后，沪强深弱阶段