第九章 「教材第十九、二十、二十一、二十二章 市场失灵与攻府的作用 市场失灵[ Market Failure 无调节的市场不能在一切情况下都 实现资源配置的效率。 政府干预经济的主要理由是存在着 市场失灵,即政府的作用就在于解决市 场自身所不能解决的问题
第九章 [教材第十九、二十、二十一、二十二章] 市场失灵与政府的作用 市场失灵[Market Failure] ——无调节的市场不能在一切情况下都 实现资源配置的效率。 政府干预经济的主要理由是存在着 市场失灵，即政府的作用就在于 解决市 场自身所不能解决的问题
市场不灵的衰现 ①市场信息的不完全性或不对称性所 导致的经济中的不确定性。 ②市场机制不能保证公共物品的供给。 ③市场行为的外部性可能产生负面的 外溢效果。 ④市场所导致的收入分配后果在政治 上或道义上无法接受。 ⑤市场存在着垄断及其他形式的不完 全竞争,使其并不总是产生最有效的结果
市场不灵的表现： • ①市场信息的不完全性或不对称性所 导致的经济中的不确定性。 • ②市场机制不能保证公共物品的供给。 • ③市场行为的外部性可能产生负面的 外溢效果。 • ④市场所导致的收入分配后果在政治 上或道义上无法接受。 • ⑤市场存在着垄断及其他形式的不完 全竞争，使其并不总是产生最有效的结果
第 经济中的不确定性 、不确定性与风险 不确定性[Ur ncertain 概率 IProbabili!y-表示某一特定的事件 发生的可能性数字。 概率为0,表示该事件不可能发生 概率为1,表示该事件必然发生 概率在0和1之间,表示该事件的发生具 有不确定性。 风险[Rk——蒙受损失的概率
第一节 经济中的不确定性 一、不确定性与风险 • 不确定性[Uncertainty] • 概率[Probability]——表示某一特定的事件 发生的可能性数字。 • 概率为0，表示该事件不可能发生； • 概率为1，表示该事件必然发生。 • 概率在0和1之间，表示该事件的发生具 有不确定性。 • 风险[Risk]——蒙受损失的概率
广产的效用 财产效用曲线 Utility of Wealth Curve 表示某人对每一财产水平效用的评价。可以用来衡 量人们对风险的态度。 财产单位:千元)效用边际效用 0 65 21 6 85 6.7 95 6.3 12 l00 教材P474 表191 图191 ■■■■■■■■ 60 40 W(千元)
二、财产的效用 • 财产效用曲线[Utility of Wealth Curve] • ——表示某人对每一财产水平效用的评价。可以用来衡 量人们对风险的态度。 财产（单位：千元） 效 用 边际效用 a 0 0 0 b 3 65 21.7 c 6 85 6.7 d 9 95 3.3 e 12 100 1.7 0 20 40 60 80 100 120 0 3 6 9 12 15 W（千元） U 教材P474 表19-1 图19-1
三、风险成本的衡量 例: 方案一:收益5000元,效用80,概率1。 预期效用=80 方案二:①收益9000元,效用95,概率05; ②收益3000元,效用65,概率05。 预期效用=(95×0.5)+(65×0.5)=80 无风险收益=5000元 有风险收益=(9000元×0.5)(3000元×0.5)=6000元 风险成本=6000元-5000元=1000元
三、风险成本的衡量 例： • 方案一： 收益5000元，效用80，概率1。 预期效用=80 • 方案二：①收益9000元，效用95，概率0.5； ②收益3000元，效用65，概率0.5。 预期效用=(95×0.5)+(65×0.5)=80 无风险收益=5000元 有风险收益=(9000元×0.5)+(3000元×0.5)=6000元 风险成本=6000元－5000元=1000元
四、风险与信息 信息[ nformation “完全信息假设:在商品市场上消费者和 厂商完全了解他们各自偏好和效用函数,成本函 数以及市场价格信息,或者可以不费任何成本获 得这些信息,完全信息条件使得市场参与主体总 是能够寻找到对他们最有利的交易对象和交易条 件,因而保证了竞争的完全性。” (北京大学中国经济研究中心卢锋:《经济学原理》第1讲 《信息不对称、外部性与产权》) 完全信息→确定性→无风险 信息不完全→不确定性→有风险
四、风险与信息 • 信息[Information] • “完全信息假设：在商品市场上消费者和 厂商完全了解他们各自偏好和效用函数，成本函 数以及市场价格信息，或者可以不费任何成本获 得这些信息，完全信息条件使得市场参与主体总 是能够寻找到对他们最有利的交易对象和交易条 件，因而保证了竞争的完全性。” • （北京大学中国经济研究中心卢锋：《经济学原理》第11讲 《信息不对称、外部性与产权》） • 完全信息→确定性→无风险 • 信息不完全→不确定性→有风险
信息成本 nformation Cost 信息是一种资源,获取信息 是可以带来收益的。同时,信息 又是稀缺的,因而获取信息是要 付出代价的。 所以,信息的利用应遵循 利润最大化原则: 获取信息的预期边际收益 等于获取信息的边际成本
• 信息成本[Information Cost] • 信息是一种资源，获取信息 是可以带来收益的。同时，信息 又是稀缺的，因而获取信息是要 付出代价的。 • 所以，信息的利用应遵循 利润最大化原则： • 获取信息的预期边际收益 等于获取信息的边际成本
五、信息不对称 Information Dissymmetry “信息不对称指交易双方对于交 易对象的信息掌握和了解程度不同。 有时,信息不对称可能导致被逆向 选择( Adverse selection)”的问题。” 北京大学中国经济研究中心卢锋:《经济学原理》 第11讲《信息不对称、外部性与产权》 二手汽车市场上的信息不对称与逆向选 择。 保险市场上的信息不对称与逆向选择
五、信息不对称 [Information Dissymmetry] • “信息不对称指交易双方对于交 易对象的信息掌握和了解程度不同。 有时，信息不对称可能导致被 ‘逆向 选择（Adverse Selection）’的问题。 ” • ——北京大学中国经济研究中心卢锋：《经济学原理》 第11讲《信息不对称、外部性与产权》 • 二手汽车市场上的信息不对称与逆向选 择。 • 保险市场上的信息不对称与逆向选择
道德风险[ Moral hazard] “道德风险可定义为:从事经济活动的 人在最大限度地增进自身效用时作出不利 于他人的行动。道德风险存在于下列情况 由于不确定性和不完全的、或者限制的合 同使负有责任的经济行为者不能承担全部 损失(或利益),因而他们不承受他们的 行动的全部后果,同样地,也不享有行动 的所有好处。” 《新帕尔格雷夫经济学大词典》“道德风险”辞条 Y.科托威茨(Y. Kotowitz)著,张晓慧译王传纶校
道德风险[Moral Hazard] “道德风险可定义为：从事经济活动的 人在最大限度地增进自身效用时作出不利 于他人的行动。道德风险存在于下列情况： 由于不确定性和不完全的、或者限制的合 同使负有责任的经济行为者不能承担全部 损失（或利益），因而他们不承受他们的 行动的全部后果，同样地，也不享有行动 的所有好处。 ” ——《新帕尔格雷夫经济学大词典》“道德风险”辞条 Y. 科托威茨 (Y. Kotowitz) 著，张晓慧 译 王传纶 校
傖息不对称与道德风险 Moral hazardA risk to an insurance company resulting from uncertainty about the honesty of the insured. 《美国传统辞典》(金山词霸2002) “道德风险也是和信息不对称相联系的问题 如果存在完全信息,保险公司可以免费获得承保 人行为所有信息,并准确判断由于承保人行为不 当造成的事敌 可能即时调整不同行为承保人 需要支付的保险费水平。 ●●● 正是由子荐在不对 称信息堡险公京难以准确地监督承保人行为变 北京大学中国经济研究中心卢锋:《经济学原理》 第1讲《信息不对称、外部性与产权》
信息不对称与道德风险 • Moral Hazard——A risk to an insurance company resulting from uncertainty about the honesty of the insured. • ——《美国传统辞典》（金山词霸2002） • “道德风险也是和信息不对称相联系的问题。 如果存在完全信息，保险公司可以免费获得承保 人行为所有信息，并准确判断由于承保人行为不 当造成的事故，便可能即时调整不同行为承保人 需要支付的保险费水平。……正是由于存在不对 称信息，保险公司难以准确地监督承保人行为变 化，才会广泛发生道德风险问题。 ” • ——北京大学中国经济研究中心卢锋：《经济学原理》 第11讲《信息不对称、外部性与产权》