营运资金管理
营运资金管理
营运资金基本概 广义营运资金,又称毛营运资金,指流动资 产总额。 狭义营运资金,又称净营运资金,指流动资 产减去流动负债后的净额。 流动资产,一年或超出一年的一个营业周期 内变现或耗用的资 流动负债,一年或超出一年的一—个营业周期 内到期的负债
营运资金基本概念 • 广义营运资金，又称毛营运资金，指流动资 产总额。 • 狭义营运资金，又称净营运资金，指流动资 产减去流动负债后的净额。 • 流动资产，一年或超出一年的一个营业周期 内变现或耗用的资产。 • 流动负债，一年或超出一年的一个营业周期 内到期的负债
营运资金的特点 短期性:通常不超过一年,多数为几个 月 易变现性:较强的变现能力 ·波动性:不同时期具有不同的使用量 变动性:具有货币资金、储备资金、生 产资金和成品资金等多种形式 灵活多样性:筹集渠道广
营运资金的特点 • 短期性：通常不超过一年，多数为几个 月 • 易变现性：较强的变现能力 • 波动性：不同时期具有不同的使用量 • 变动性：具有货币资金、储备资金、生 产资金和成品资金等多种形式 • 灵活多样性：筹集渠道广
营运资金的周转 形态变化 货币资金 成品资金 储备资金 资金
营运资金的周转 • 形态变化 货币资金 储备资金 生产资金 成品资金
企业的筹资组合 冒险型组合,长期资金占用大于长期资 金来源。成本低,收益高,风险大 匹配型组合,长期资金占用等于长期资 金来源。成本、收益和风险居中。 保守型组合,长期资金占用小于长期资 金来源。成本高,收益低,风险小
企业的筹资组合 • 冒险型组合，长期资金占用大于长期资 金来源。成本低，收益高，风险大。 • 匹配型组合，长期资金占用等于长期资 金来源。成本、收益和风险居中。 • 保守型组合，长期资金占用小于长期资 金来源。成本高，收益低，风险小
企业的资产组合 影响资产组合的因素 企业资产组合策略 1.适中的资产组合 2.保守的资产组合 3.冒险的资产组合 不同资产组合对企业风险和报酬的影响
企业的资产组合 • 影响资产组合的因素 • 企业资产组合策略 1. 适中的资产组合 2. 保守的资产组合 3. 冒险的资产组合 • 不同资产组合对企业风险和报酬的影响
现金管理 持有现金的动机:支付动机,预防动机 和投机动机。 现金管理的目的:保证企业具有良好的 支付能力 ·现金管理的内容:①编制现金计划,合 理估计现金需求;②控制和调整日常现 金收支,做到收支匹配;③确定理想现 金余额
现金管理 • 持有现金的动机：支付动机，预防动机 和投机动机。 • 现金管理的目的：保证企业具有良好的 支付能力。 • 现金管理的内容：① 编制现金计划，合 理估计现金需求；② 控制和调整日常现 金收支，做到收支匹配；③ 确定理想现 金余额
现金计划 在对未来现金收支状况进行合理预测的基 础上,对未来一定时期内的现金收入和现金支 出进行安排与平衡。 净现金流量=(营业现金收入+其它现金收入 (营业现金支出+其它现金支出) 现金余缺=期未实际现金余额-理想现金余额 期初余额+(现金收入-现金支出) 理想余额 期初余额+净现金流量-理想余额
现金计划 在对未来现金收支状况进行合理预测的基 础上，对未来一定时期内的现金收入和现金支 出进行安排与平衡。 • 净现金流量＝（营业现金收入＋其它现金收入） －（营业现金支出＋其它现金支出） • 现金余缺＝期末实际现金余额－理想现金余额 ＝期初余额＋（现金收入－现金支出） －理想余额 ＝期初余额＋净现金流量－理想余额
现金的控制 最佳现金余额的确定 现金周转模式 存货模式 因素分析模式 现金的日常控制 加速收款 控制支出 现金收支的综合控制
现金的控制 最佳现金余额的确定： 现金周转模式 存货模式 因素分析模式 现金的日常控制： 加速收款 控制支出 现金收支的综合控制
现金周转期示意图 周转期间 购货 售货 存货周转期 应收帐款 周转期 应付帐款 现金 卜周转期 周转期 付款 收款 现金周转期=存货周转期+应收帐款周转期 应付帐款周转期
现金周转期示意图 • 周转期间 购货 售货 存货周转期 应收帐款 周转期 应付帐款 现金 周转期 周转期 付款 收款 现金周转期＝存货周转期＋应收帐款周转期－ 应付帐款周转期