1.掌握利息的实质,掌握利息率与资本收益率之间的关系 。 2.熟练掌握各种利率的概念及其计算公式。 3.熟练掌握单利和复利的概念及其计算公式,熟练掌握现值的运用。 4.掌握利率决定的理论,能分析影响利率变化的各种因 素

Types of Rates Treasury rates(国债利率)—regarded as risk-free rates LIBOR rates (London Interbank Offer rate)(伦敦银行同业放款利率)-generally higher than Treasury zero rates Repo rates(回购利率)—slightly higher than the Treasury rates

某公司欲从欧洲货币市场借款,借款期限为3年,当时瑞士法郎的利率为3.75%,美 元的利率为11%,两种货币的利差为725%; 美元与瑞士法郎的汇率为:1美元:1.63瑞士法郎。当时一家权威机构预测:3年以 内,瑞士法郎的升值幅度不会超过725%。该公司于是决定借人硬币瑞士法郎,结果,该 公司不仅没有吃亏,反而有利。 硬币升值幅度小于软币与硬币之间的利率差借硬币是有利的

港府围绕港币联系汇率的保卫战,从炒家袭击港台元时机上来大致分类,可以分为四 大战役。 第一次战役是1997年10月,国际炒家挟在泰国等市场上大获全胜的余威,挥师香 港,炒家采取了佯攻汇市、志在股市的战略,炒家大量借人同时抛售港币,迫使金管局提 高利率,同时借人并抛售成指股票,在恒指期货市场购人大量淡仓,股市因利率高企而大 受打击,股价与股指狂泻,炒家虽然因利率提高而增加了资金拆借成本,但股市的“如 期”下跌,却令炒家在股票融券市场和恒指期货市场上赚得丰厚利润,可以说,港府采用 了牺牲股市,保护联汇的战略;但也可以说,港府对炒家的真实意图和操作手法并没有认 真研究和了解,掉人了炒家设置的圈套。 第二次战役是1998年1月,炒家乘印尼盾狂跌,再度抛售港元,香港金管局则采取预 先公布银行流动资金结构的策略,使银行做到心中有数,降低折息率,从而股市没有出现 大跌

1997年4月,日本大藏省正式批准:各商业银行承购的国债可以在持有 段时间后上市销售。经过17年努力,到1994年10月,日本已放开全部利率 管制,实现了利率完全市场化。来了完成这一艰难而必要的金融自由化过程 日本大概经历了如下四个阶段

一、理解金融学的基本内涵 二、掌握利率的风险结构含义及其理论 三、掌握金融学的两个基本概念:风险和时 四、掌握利率期限结构含义及其理论

习题1 1.试利用贷款各参数间的关系式,完成以下公积金贷款利率表(表1-9) 表1-9个人住房公积金贷款利率表 年份月数月利率/‰年利率%月还款额本息总额总利息 1123.45 4.14到期一次还本付息10414.000414.000

1.利率基础知识 2.远期价格 远期利率 远期汇率 3.远期利率协议(FRA) 基本概念 交割额的计算 利用FRA进行套期保值 FRA的定价

一、零息票债券的即期利率与远期利率 1、即期利率：一定时点上零息票债券的到期收益率

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