第十章 商业银行资产负债管理 本章要点： ·商业银行资产负债管理理论与发展 ·利率风险及其类型 ·利率敏感性缺口管理 。 持续期缺口的衡量与管理 ·应用金融衍生工具管理利率风险
第十章 商业银行资产负债管理 本章要点： • 商业银行资产负债管理理论与发展 • 利率风险及其类型 • 利率敏感性缺口管理 • 持续期缺口的衡量与管理 • 应用金融衍生工具管理利率风险
第一节商业银行资产负债管理理论与发展 冬资产管理理论 一商业贷款理论 一资产转移理论 -预期收入理论 冬负债管理理论 冬资产负债综合管理理论 资产负债外管理理论
第一节 商业银行资产负债管理理论与发展 ❖资产管理理论 –商业贷款理论 –资产转移理论 –预期收入理论 ❖负债管理理论 ❖资产负债综合管理理论 ❖资产负债外管理理论
必 商业贷款理论(Commercial-Loan Theory) 该理论认为商业银行的资金来源主要是流动性很强 的活期存款，因此其资产业务应主要集中于短期自 偿性贷款，即基于商业行为能自动清偿的贷款，以 保持与资金来源高度流动性相适应的资产的高度流 动性。 。 短期自偿性贷款主要指短期的工、商业流动资金贷 款。由于这种理论强调贷款的自动清偿，也被称作 为自动清偿理论；又由于该理论强调商业银行放款 以商业行为为基础，并以真实商业票据作抵押，因 此也被称为“真实票据论”(Rea-Bill Theory)
❖ 商业贷款理论 (Commercial-Loan Theory) • 该理论认为商业银行的资金来源主要是流动性很强 的活期存款，因此其资产业务应主要集中于短期自 偿性贷款，即基于商业行为能自动清偿的贷款，以 保持与资金来源高度流动性相适应的资产的高度流 动性。 • 短期自偿性贷款主要指短期的工、商业流动资金贷 款。由于这种理论强调贷款的自动清偿，也被称作 为自动清偿理论；又由于该理论强调商业银行放款 以商业行为为基础，并以真实商业票据作抵押，因 此也被称为“真实票据论” (Real-Bill Theory)
冬资产转移理论(The Shift-Ability Theory) 该理论认为：银行流动性强弱取决于其资 产的迅速变现能力，因此保持资产流动性 的最好方法是持有可转换的资产。这类资 产具有信誉好、期限短、流动性强的特点， 从而保障了银行在需要流动性时能够迅速 转化为现金。最典型的可转换资产是政府 发行的短期债券
❖ 资产转移理论(The Shift-Ability Theory) • 该理论认为：银行流动性强弱取决于其资 产的迅速变现能力，因此保持资产流动性 的最好方法是持有可转换的资产。这类资 产具有信誉好、期限短、流动性强的特点， 从而保障了银行在需要流动性时能够迅速 转化为现金。最典型的可转换资产是政府 发行的短期债券
预期收入理论(The Anticipated.-Income Theory) 0 该理论认为，银行资产的流动性取决于借 款人的预期收入，而不是贷款的期限长短。 借款人的预期收入有保障，期限较长的贷 款可以安全收回，借款人的预期收入不稳 定，期限短的贷款也会丧失流动性。因此 预期收入理论强调的是贷款偿还与借款人 未来预期收入之间的关系，而不是贷款的 期限与贷款流动性之间的关系
❖ 预期收入理论(The Anticipated-Income Theory) • 该理论认为，银行资产的流动性取决于借 款人的预期收入，而不是贷款的期限长短。 借款人的预期收入有保障，期限较长的贷 款可以安全收回，借款人的预期收入不稳 定，期限短的贷款也会丧失流动性。因此 预期收入理论强调的是贷款偿还与借款人 未来预期收入之间的关系，而不是贷款的 期限与贷款流动性之间的关系
负债管理理论(Liability Management Theory） 该理论并不是对资产管理、负债管理理论的否定， 而是吸收了前两种管理理论的合理内核，并对其进 行了发展和深化。资金负债综合管理理论认为，商 业银行单靠资金管理或单靠负债管理都难以达到流 动性、安全性、盈利性的均衡。银行应对资产负债 两方面业务进行全方位、多层次的管理，保证资产 负债结构调整的及时性、灵活性，以此保证流动性 供给能力
❖ 负债管理理论 (Liability Management Theory) • 该理论并不是对资产管理、负债管理理论的否定， 而是吸收了前两种管理理论的合理内核，并对其进 行了发展和深化。资金负债综合管理理论认为，商 业银行单靠资金管理或单靠负债管理都难以达到流 动性、安全性、盈利性的均衡。银行应对资产负债 两方面业务进行全方位、多层次的管理，保证资产 负债结构调整的及时性、灵活性，以此保证流动性 供给能力
资产负债综合管理理论(Assets and Liabilities Management Theory) 该理论并不是对资产管理、负债管理理论的否定， 而是吸收了前两种管理理论的合理内核，并对其进 行了发展和深化。资金负债综合管理理论认为，商 业银行单靠资金管理或单靠负债管理都难以达到流 动性、安全性、盈利性的均衡。银行应对资产负债 两方面业务进行全方位、多层次的管理，保证资产 负债结构调整的及时性、灵活性，以此保证流动性 供给能力
❖ 资产负债综合管理理论 (Assets and Liabilities Management Theory) • 该理论并不是对资产管理、负债管理理论的否定， 而是吸收了前两种管理理论的合理内核，并对其进 行了发展和深化。资金负债综合管理理论认为，商 业银行单靠资金管理或单靠负债管理都难以达到流 动性、安全性、盈利性的均衡。银行应对资产负债 两方面业务进行全方位、多层次的管理，保证资产 负债结构调整的及时性、灵活性，以此保证流动性 供给能力
冬资产负债外管理理论 ·资产负债外管理理论主张银行应从正统的负债和资 产业务以外去开拓新的业务领域，开辟新的盈利源 泉。在知识经济时代，银行应发挥其强大的金融信 息服务功能，利用计算机网络技术大力开展以信息 处理为核心的服务业务。 。 该理论认为，银行在存贷款业务之外，可以开拓多 样化的金融服务领域，如期货、期权等多种衍生金 融工具的交易。 ·该理论还提倡将原本资产负债表内的业务转化为表 外业务
❖ 资产负债外管理理论 • 资产负债外管理理论主张银行应从正统的负债和资 产业务以外去开拓新的业务领域，开辟新的盈利源 泉。在知识经济时代，银行应发挥其强大的金融信 息服务功能，利用计算机网络技术大力开展以信息 处理为核心的服务业务。 • 该理论认为，银行在存贷款业务之外，可以开拓多 样化的金融服务领域，如期货、期权等多种衍生金 融工具的交易。 • 该理论还提倡将原本资产负债表内的业务转化为表 外业务
第二节 利率风险及其类型 。什么是利率风险 利率风险(Interest Rate Risk)是指利率 变化使商业银行的实际收益与预期收益或 实际成本与预期成本发生背离，使其实际 收益低于预期收益，或实际成本高于预期 成本，从而使商业银行遭受损失的可能性
第二节 利率风险及其类型 ❖什么是利率风险 利率风险(Interest Rate Risk) 是指利率 变化使商业银行的实际收益与预期收益或 实际成本与预期成本发生背离，使其实际 收益低于预期收益，或实际成本高于预期 成本，从而使商业银行遭受损失的可能性
利率风险对银行的影响 利率波动会导致银行资产与负债的收益与成本以 及市场价值发生不利于银行的变化，从而为银行利 润增长带来不确定性。银行资产负债的非对称性通 常会使银行遭受资金缺口风险， 一在总量上，资产负债总量之间没有保持合理的比例关系， 出现存差或借差缺口过大，大量资金沉淀在银行，承受利 率变动风险； 一在期限结构上，资产负债结构比例失调，如短期负债支持 长期贷款，当利率上升时，负债成本加重，资产收益下降
❖利率风险对银行的影响 利率波动会导致银行资产与负债的收益与成本以 及市场价值发生不利于银行的变化，从而为银行利 润增长带来不确定性。银行资产负债的非对称性通 常会使银行遭受资金缺口风险， – 在总量上，资产负债总量之间没有保持合理的比例关系， 出现存差或借差缺口过大，大量资金沉淀在银行，承受利 率变动风险； – 在期限结构上，资产负债结构比例失调，如短期负债支持 长期贷款，当利率上升时，负债成本加重，资产收益下降