项目融资各章总结
项目融资各章总结
第一章项目融资概述 投资结构 融资结构 项目融资框架 项目融资的定义 资金结构 信用保证结构 项目未来产生的净现流 经济强度 项目本身的资产价值 融资基础 项目融资概述 融资主体 (电力公司， 有限追索 追索程度 AB【C】F 追索权 无追索 风险分担，信用结构多样化 完全追索 可实现高负债率 项目融资特点 表外融资 资源开发项目 融资成本高、时间张 适用范围 基础设施项目 税务优惠（亏损）】 大型工业项目 贷款人过度监管
第一章 项目融资概述
第二章项目融资组织与投资结构 项目发起人（作用2个） 项目公司（作用4个】 项目融资 信用保证实体(3个】 参与者 一定是法人实体—项目公后 出口信贷【名词】 可实现表外融资 股权式投 (投资者)无法利用税务亏步 发起人：投资者 项目融资的组织 资结构 追索责任：有限追索 贷款银行是谁的债 权人：项目公司 与投资结构 利润分配：按出资比例 股权式 页目的运作：项目公司 运作方式：项目公司统一管理 信用保证实体：承建 契约式投 商、供应商、使用方 资结构 投资结构 。契约式 投资 【名词】 合伙制 结构 。合伙制⊙ 构 信托基金 结构 。信托基金 参与者 [名词】0
第二章 项目融资组织与投资结构
第二章项目融资组织与投资结构（全部） 一定是法人实体一—项目公司 可实现表外融资 股权式投 (投资者)无法利用税务亏损 项目发起人（作用2个） 贺结构 追李麦任：有限追索 项目公司（作用4个）】 项目融资 利润盼配：按出资比例 信用保证实体(3个】 参与者 运作方式：项目公司统一管理 出口信贷【名词】 不一定是法人实体—一项目管理公司 发起人：设资者 表内资】 贷款银行是准的债 (投资者)可利用税务损 权人：项目公司 股权式 契约式投 项目融资的组织 资结构 设资者有限责任，无连带责任 项目的运作：项目公司 与投资结构 利盼配：按契约 信用保证实体：承建 商、供应商、使用方 运作克式：设资者代表组成顷目管理公司 各投资者独立安排资、独立供应原材料 发起人：投资者 独立销售产品 贷款银行是推的债权人：投资者 投资结构 不是法人实体（一股合伙、有限合伙） 项目的运作：项目管理公司 契约式 信用保证实体：承建商、供应商、使用方 发起人：一般合伙人 各投资结 【名词】 表内融资 (合伙人)可利用税务亏损】 台伙制 结构 贷热银行是准的债权人：一设合伙人 的 会松一疆 无限麦任： 项目的运作：一皱合伙人管理 台伙制 利润分配：按合伙协议 信用保证实体：承建商、供应商、使用方 发起人：基金经理： 与者 运作方式：每个一股合伙人均有权管理项目 结构本身不是法人实体（间接投资） 投资者：信托单位持有人 表外融资 贷款银行是准的庆权人：受托管理公司 信托基金 信托基金 无法利用税务亏损 项目的运作：基会经理（融资顾问） 结构 【名词】 追索方式：对受托音理人追素（理论上无限 信用保证实体：承建商、供应商、使用方 实际上有限】：设资者有限麦狂 运作方式：受托管理人持有信托墓金资产； 星经理运作 利润分配：按出资比例
第二章 项目融资组织与投资结构（全部）
第三章项目融资结构 指 两种作思名 单一项目子公司 控指器年小 两种形试 人合签项目公司 直接融资模式 优点：活淮（德好、说密） 项目公司融资模式 优点：易夹现表外积瓷有源追家 缺点：准实现宗外旋、有眼追实 缺点：不活（务、务） 含义：无论使用与否构一付款 【名词】：B0T、TOT、BLT、特浒权 说施使用协议 液、弹性持期安出特价格 构成信用保 完工担保 证结的 设施使用协议模试 取得成的送键因素4个。 设施使用的 政府如的深特许经昔舍 持许期不变化一两种招棕式 B0T模式 持許可以变化弹性特许的评标方法 定一考感 四种特许期好设计方案 含义：以产品还本付息 生产支付协议 项目融资模式 参与人 项目资产托押 色成信用保 贷的旅件取去于什么。 11-=a8 完工担保 【名词】：ABS、点捞启权、超领担保 生产支付所能安排 产品支付模式 住房抵挥贷款 适台证券化的资产种类 应收款 迪设要用 汽车抵挥贷款和其他消费供款 安本要用 贷苏密金可以用于 高定公路收要板权专利腰 不可用于生产要用 安中介机 发起人烂权益人 【名词】 版的人（作用2个） ◆出相人（合火制结的） ABS模式 参与人 发行人SPV 务参加者（贷款银行】 托理人（职责3个】 (0%-309%安金】 投资者、信用级机构、均级机构销商 。翻人 恭与人 设计配资结的 杠杆相赁 盗产证券化的运作过相 直接追权 台以代理弘 资模式 杆租理人 产整 世理务 内部（卖方信 用级) 购买保留从叔利 管理现金流量 。发起人的优费 速立优洗次级券结构 税多安的有效性 信用的级的方式 超控保 、成初的关键 跑税收益额 之
第三章 项目融资结构
第四章项目融资风险评估与量化 CPAM模型 R=Rf+6(Rm-Rf) 商业完工【名词】 现金流量模型NPV 可控飘险（核心） 风险类型 加权平均资金成本 WACC=Re[E/(D+E)]+Rd(1-T)[D/(D+E)] 不阿控飘险（系统风险）】 风险评估 NCF=收入：付现成本税 与量化 各年净现金流量的计算 NCF=净利润+折旧 NCF:(收入付现威本)产(1：T)+折旧灯 项融资 风险评价 单一年度 DCR=(NCF+债务本金利 债务覆盖率 息)（债务本金+利息）】 风险回避 累计 风险鉑留 风险防范方 风险抑制 法与指施 综合练习题 风险移
第四章 项目融资风险评估与量化
第五章项目资金来源与结构 股本资金 无担保贷款【名词】 资金构成 准股本资金【名词】 可转换债券【名词】 债务资金 零息债券【名词】 股票—所有权证书（无期限） 项目融资资金 股票市场融资 收益—股利+资本利得 来源与结构 资本市场 债券一债权债务凭证（有期限） 债券市场融资 收益—票面利率 资金结 确定资金结构考虑的因素 预计EBT>每股收益无差别 构分析 点，债券融资 确定资金结构方法(EBIT-EPS) 预计EBIT<每股收益无差别 点，股票融资
第五章 项目资金来源与结构
第六章项目融资担保 项目完工担保 投资者作为担保人 提货与付款协议 政府机构 工程公司 项目融资担保人○ 利益第三方 材料供应商 用户 国际性金融机构 担保投资者在项目中 银行信用证【名词】 商业担保人 所必须承担的义务 项目融资担保 备用信用证【名词】 防止意外事件的法伤 动产担保 固定担保 物权担保 不动产担保 浮动担保【名词】 融资担保的类型 项目完工担保（直接担保） 提货预付款协议（间接担保） 信用担保 资金缺额担保（直接担保） ⑤中,圈 按微信（意向性担保）
第六章 项目融资担保