第11讲 信息不对称,外部性与产权 (1)信息不对称问题 (2)外部性 (3)产权界定 "经济学原理"第11讲“信息与外部性” 卢锋,CCER001秋季
"经济学原理"第11讲“信息与外部性” 卢锋，CCER,2001秋季 1 第11讲 信息不对称，外部性与产权 • （1）信息不对称问题 • （2）外部性 • （3）产权界定
市场不完全和市场失灵 经济学分析认为,完全竞争的市场是有效率的 ( Pareto Efficiency)。然而,实际生活中的市场往 往并非“完全”。在不同形式的市场不完全因素中 经济学家特别重视信息不完全或不对称以及经济活 动的外部性问题。不完全市场条件下政府适当干预 有可能增进市场运行效率。在公共物品场合则通常 会发生市场失灵情况,政府干预更有可能增进效率 因而,为了从增进效率角度理解公共部门的经济职 能,我们需要分别讨论市场不完全和市场失灵情况。 "经济学原理"第11讲“信息与外部性” 卢锋,CCER,2001秋季
"经济学原理"第11讲“信息与外部性” 卢锋，CCER,2001秋季 2 市场不完全和市场失灵 • 经济学分析认为，完全竞争的市场是有效率的 （Pareto Efficiency）。然而，实际生活中的市场往 往并非“完全” 。在不同形式的市场不完全因素中， 经济学家特别重视信息不完全或不对称以及经济活 动的外部性问题。不完全市场条件下政府适当干预 有可能增进市场运行效率。在公共物品场合则通常 会发生市场失灵情况，政府干预更有可能增进效率。 因而，为了从增进效率角度理解公共部门的经济职 能，我们需要分别讨论市场不完全和市场失灵情况
不完全信息问题 完全信息假设:在商品市场上消费者和厂商完全了 解他们各自偏好和效用函数,成本函数以及市场价 格信息,或者可以不费任何成本获得这些信息,完 全信息条件使得市场参与主体总是能够寻找到对他 们最有利的交易对象和交易条件,因而保证了竞争 的完全性。然而,实际市场情况存在信息不完全和 不对称情况。 信息不对称指交易双方对于交易对象的信息掌握和 了解程度不同。有时,信息不对称可能导致被“逆 向选择( Adverse selection)”的问题。 "经济学原理"第11讲“信息与外部性” 卢锋,CCER001秋季
"经济学原理"第11讲“信息与外部性” 卢锋，CCER,2001秋季 3 不完全信息问题 • 完全信息假设：在商品市场上消费者和厂商完全了 解他们各自偏好和效用函数，成本函数以及市场价 格信息，或者可以不费任何成本获得这些信息，完 全信息条件使得市场参与主体总是能够寻找到对他 们最有利的交易对象和交易条件，因而保证了竞争 的完全性。然而，实际市场情况存在信息不完全和 不对称情况。 • 信息不对称指交易双方对于交易对象的信息掌握和 了解程度不同。有时，信息不对称可能导致被 “逆 向选择（Adverse Selection）”的问题
信息不对称与逆向选择行为(1) 二手汽车市场上的逆向选择 假如张三15万元买一辆新车,驾驶几天决定卖掉它。尽管这车仍 然是全新的,他也许只能以13万元甚至更低价格卖出去 为什么新车在二手车市场上成交会很快贬值?站在买主地位思考 下。买主会问,为什么这个人要把新车卖掉呢?是否因为汽车 存在着质量呢?如果是次品,人们自然不愿以原价去购买 可见是关于汽车质量的信息不对称导致二手车市场的新车急剧贬 值。二手车的卖主比买主具有这辆汽车的更多信息。买主可以聘 请技师来检查质量,但这要成本,并且有的质量问题只能在使用 中才暴露出来。尤其重要的是,卖主想卖掉汽车这一事实本身就 “显示”了这一汽车可能是次品。 信息不对称问题妨碍了人们按照好车的真实价格成交,因而导致 把好车从次品市场驱逐出去的倾向。英文中“柠檬( Lemon)” 具有“次品”意思,因而类似于二手车的“次品市场”问题又被 称作“柠檬市场( Lemon market)”问题 "经济学原理"第11讲“信息与外部性” 卢锋,CCER,2001秋季
"经济学原理"第11讲“信息与外部性” 卢锋，CCER,2001秋季 4 信息不对称与逆向选择行为（1） • 二手汽车市场上的逆向选择 • 假如张三15万元买一辆新车，驾驶几天决定卖掉它。尽管这车仍 然是全新的，他也许只能以13万元甚至更低价格卖出去。 • 为什么新车在二手车市场上成交会很快贬值？站在买主地位思考 一下。买主会问，为什么这个人要把新车卖掉呢？是否因为汽车 存在着质量呢？如果是次品，人们自然不愿以原价去购买。 • 可见是关于汽车质量的信息不对称导致二手车市场的新车急剧贬 值。二手车的卖主比买主具有这辆汽车的更多信息。买主可以聘 请技师来检查质量，但这要成本，并且有的质量问题只能在使用 中才暴露出来。尤其重要的是，卖主想卖掉汽车这一事实本身就 “显示”了这一汽车可能是次品。 • 信息不对称问题妨碍了人们按照好车的真实价格成交，因而导致 把好车从次品市场驱逐出去的倾向。英文中“柠檬（Lemon）” 具有 “次品”意思，因而类似于二手车的“次品市场”问题又被 称作“柠檬市场（Lemon Market）”问题
信息不对称与逆向选择行为(2) 在汽车事故保险中,发生车祸概率与驾车人年龄,职业,生活 习惯等因素存在联系。如果存在对于保险顾客所有情况的充分 信息,应当依据他们发生事故概率的大小收取不同的保险费。 问题在于,保险顾客最了解自己的情况;保险公司很难全面掌 握象是否经常酒后或疲倦后开车这类情况。由于涉及风险的个 人信息意味着保户需要支付不同保险费,保户存在隐瞒对自己 不利信息或提供有利而不真实信息的动机,因而保险公司在对 保户进行风险分类时面临信息不对称困难。 保险公司困难是:一个最愿意在给定保险费购买保险的人,可 能正是保险公司最不应以这一保费提供保险的人。如果提高保 险费价格时,低风险客户首先被排除出去,而高风险客户会继 续购买保险。保险市场同样存在逆向选择现象 "经济学原理"第11讲“信息与外部性” 卢锋,CCER001秋季
"经济学原理"第11讲“信息与外部性” 卢锋，CCER,2001秋季 5 信息不对称与逆向选择行为（2） • 在汽车事故保险中，发生车祸概率与驾车人年龄，职业，生活 习惯等因素存在联系。如果存在对于保险顾客所有情况的充分 信息，应当依据他们发生事故概率的大小收取不同的保险费。 • 问题在于，保险顾客最了解自己的情况；保险公司很难全面掌 握象是否经常酒后或疲倦后开车这类情况。由于涉及风险的个 人信息意味着保户需要支付不同保险费，保户存在隐瞒对自己 不利信息或提供有利而不真实信息的动机，因而保险公司在对 保户进行风险分类时面临信息不对称困难。 • 保险公司困难是：一个最愿意在给定保险费购买保险的人，可 能正是保险公司最不应以这一保费提供保险的人。如果提高保 险费价格时，低风险客户首先被排除出去，而高风险客户会继 续购买保险。保险市场同样存在逆向选择现象
信息不对称与道德风险行为(1) ·当保险公司由于信息条件限制而无法准确地监督购买保险的承保 方行为时,承保方会有某些可能增加事故发生机率的行为。例如, 个没有对住房保火险的人,可能特别小心谨慎,减少火灾风险 如果购买了火险,他可能不再如此小心。 当承保这一事实增大了已被保险的事故发生可能性时,经济学认 为发生了道德风险( Moral hazard)。虽然人们可能从道德角度 评价这一现象,从经济学观点来看,这一现象的实质更是与利益 相联系的动机问题。如果一个人有理由相信,他对于自身行为后 果仅仅承担一部分责任,或者根本无需承担责任,他的动机和行 为方式会改变,从而导致道德风险问题 其它经济领域也会发生道德风险问题:中央银行安全保障对商业 银行行为影响,“债转股”对有的国有企业行为影响等等 "经济学原理"第11讲“信息与外部性” 6 卢锋,CCER,2001秋季
"经济学原理"第11讲“信息与外部性” 卢锋，CCER,2001秋季 6 信息不对称与道德风险行为（1） • 当保险公司由于信息条件限制而无法准确地监督购买保险的承保 方行为时，承保方会有某些可能增加事故发生机率的行为。例如， 一个没有对住房保火险的人，可能特别小心谨慎，减少火灾风险。 如果购买了火险，他可能不再如此小心。 • 当承保这一事实增大了已被保险的事故发生可能性时，经济学认 为发生了道德风险（Moral Hazard）。虽然人们可能从道德角度 评价这一现象，从经济学观点来看，这一现象的实质更是与利益 相联系的动机问题。如果一个人有理由相信，他对于自身行为后 果仅仅承担一部分责任，或者根本无需承担责任，他的动机和行 为方式会改变，从而导致道德风险问题。 • 其它经济领域也会发生道德风险问题：中央银行安全保障对商业 银行行为影响， “债转股”对有的国有企业行为影响等等
信息不对称与道德风险行为(2) ·道德风险也是和信息不对称相联系的问题。如果存在完全 信息,保险公司可以免费获得承保人行为所有信息,并准 确判断由于承保人行为不当造成的事故,便可能即时调整 不同行为承保人需要支付的保险费水平。由于承保人需要 对自己行为承担相应责任,他也就没有动机改变原先谨慎 从事的行为,因而化解了道德风险问题。正是由于存在不 对称信息,保险公司难以准确地监督承保人行为变化,才 会广泛发生道德风险问题。 注意它与逆向选择有所区别:与逆向选择联系的是广义的 产品质量或对象素质方面信息不对称,它对人们交易之前 行为发生影响;道德风险的信息问题则更多涉及交易之后 的行为。 "经济学原理"第11讲“信息与外部性” 卢锋,CCER001秋季
"经济学原理"第11讲“信息与外部性” 卢锋，CCER,2001秋季 7 信息不对称与道德风险行为（2） • 道德风险也是和信息不对称相联系的问题。如果存在完全 信息，保险公司可以免费获得承保人行为所有信息，并准 确判断由于承保人行为不当造成的事故，便可能即时调整 不同行为承保人需要支付的保险费水平。由于承保人需要 对自己行为承担相应责任，他也就没有动机改变原先谨慎 从事的行为，因而化解了道德风险问题。正是由于存在不 对称信息，保险公司难以准确地监督承保人行为变化，才 会广泛发生道德风险问题。 • 注意它与逆向选择有所区别：与逆向选择联系的是广义的 产品质量或对象素质方面信息不对称，它对人们交易之前 行为发生影响；道德风险的信息问题则更多涉及交易之后 的行为
应对信息不对称(1) 信息不对称既需要市场主体采取应对行动,有时也需 要政府管制措施配合。市场创新的方法之一是利用市 场信号( Market signaling)作用。市场信号指市场上 卖方向买方用令人信赖的方式发出信号,以显示产品 或其它交易对象的质量信息 ·事例1:卖二手车时提供定期保养的证明,说明是女性驾车人,到国外 定居证明等等。—通过发出使买主信赖的卖车动机的信号来消除买主 担心次品车的顾虑。 事例2:劳动力市场的受教育年限,学位,就读大学知名度,课程成绩 记录及其在毕业生中的档次等等信号 完全信息的新古典经济学世 界中不需要这些,但是在信息不对称的劳动力市场真实世界这些信号具 有价值。 事例3:厂商对出售产品的保修承诺具有显示产品质量信号的信号作用。 "经济学原理"第11讲“信息与外部性” 卢锋,CCER,2001秋季
"经济学原理"第11讲“信息与外部性” 卢锋，CCER,2001秋季 8 应对信息不对称（1） • 信息不对称既需要市场主体采取应对行动，有时也需 要政府管制措施配合。市场创新的方法之一是利用市 场信号（Market signaling）作用。市场信号指市场上 卖方向买方用令人信赖的方式发出信号，以显示产品 或其它交易对象的质量信息。 • 事例1：卖二手车时提供定期保养的证明，说明是女性驾车人，到国外 定居证明等等。——通过发出使买主信赖的卖车动机的信号来消除买主 担心次品车的顾虑。 • 事例2：劳动力市场的受教育年限，学位，就读大学知名度，课程成绩 记录及其在毕业生中的档次等等信号。——完全信息的新古典经济学世 界中不需要这些，但是在信息不对称的劳动力市场真实世界这些信号具 有价值。 • 事例3：厂商对出售产品的保修承诺具有显示产品质量信号的信号作用
应对信息不对称(2) 信号机制以外的事例: 保险市场的回扣( Rebate)条款:凡事故 发生时,被保人自己先承担一定数量金额 (例如200英镑)之内的损失,超过部分 由保险公司赔付。—通过保户对自身利 益关心的机制来抑制信息不对称条件下道 德风险的影响。 "经济学原理"第11讲“信息与外部性” 卢锋,CCER001秋季
"经济学原理"第11讲“信息与外部性” 卢锋，CCER,2001秋季 9 应对信息不对称（2） • 信号机制以外的事例： • 保险市场的回扣（Rebate）条款：凡事故 发生时，被保人自己先承担一定数量金额 （例如200英镑）之内的损失，超过部分 由保险公司赔付。——通过保户对自身利 益关心的机制来抑制信息不对称条件下道 德风险的影响
应对信息不对称(3) “燃气具维修告示” “居民家中使用的燃气具一般半年內需要专业 人员维修一次。然而,近来发现本地燃气具维 修市场上经常有无照经营人员擅自上门维修燃 气具,个别情况下甚至造成人员伤亡重大事故。 我公司是政府有关部门的认定企业,长期从事 燃气安装维修业务,操作规范,技术可靠,随 时准备为您服务。如有需要,请呼:BP XXXXXX。X年X月X日 "经济学原理"第1讲“信息与外部性” 卢锋,CCER,2001秋季
"经济学原理"第11讲“信息与外部性” 卢锋，CCER,2001秋季 10 应对信息不对称（3） • “燃气具维修告示”： • “居民家中使用的燃气具一般半年内需要专业 人员维修一次。然而，近来发现本地燃气具维 修市场上经常有无照经营人员擅自上门维修燃 气具，个别情况下甚至造成人员伤亡重大事故。 我公司是政府有关部门的认定企业，长期从事 燃气安装维修业务，操作规范，技术可靠，随 时准备为您服务。如有需要，请呼：BP XXXXXX。 X年X月X日