第三章金融市场概述 第一节金融市场的概念、分类与功能 第二节金融市场工县 第三节我国金融市场的发展 1 2021/2/21 目录
1 2021/2/21 第三章 金融市场概述 第一节 金融市场的概念、分类与功能 第二节 金融市场工具 第三节 我国金融市场的发展 返回 目录
第一节金融市场的概念, 分类与功能 金融市场的概念 ●金融市场是经济生活中与商品市场、劳务市场和技术 市场等并列的一种市场,是进行资金融通的场所,在 这里实现借贷资金的集中和分配,并由资金供给与资 金需求的对比形成该市场的“价格”—利率 现代金融市场的特点: 交易主体及其关系的特殊性 交易主体之间是一种借贷关系,而非单纯的买卖关系 体现了在信用前提下的资金的所有权和使用权的暂时 分离 2021/2/21
2 2021/2/21 第一节 金融市场的概念、 分类与功能 一、金融市场的概念 ⚫ 金融市场是经济生活中与商品市场、劳务市场和技术 市场等并列的一种市场，是进行资金融通的场所，在 这里实现借贷资金的集中和分配，并由资金供给与资 金需求的对比形成该市场的“价格”——利率。 ⚫ 现代金融市场的特点： 1. 交易主体及其关系的特殊性 交易主体之间是一种借贷关系，而非单纯的买卖关系， 体现了在信用前提下的资金的所有权和使用权的暂时 分离
第一节金融市场的概念, 分类与功能 2.交易方式的特殊性 广义的金融市场包括直接金融和间接金融两个方 面,指所有社会资金的借贷、买卖。 3.交易场所的特殊性 金融市场与商品市场不同,它可以不受时空限制; 金融市场可以是有形市场,也可以是无形市场 4.交易工具的特殊性 金融市场的交易对象不是一般的商品,而是货币 资金这一特殊商品。 3 2021/2/21
3 2021/2/21 第一节 金融市场的概念、 分类与功能 2. 交易方式的特殊性 广义的金融市场包括直接金融和间接金融两个方 面，指所有社会资金的借贷、买卖。 3. 交易场所的特殊性 金融市场与商品市场不同，它可以不受时空限制； 金融市场可以是有形市场，也可以是无形市场。 4. 交易工具的特殊性 金融市场的交易对象不是一般的商品，而是货币 资金这一特殊商品
资金的盈亏和融通 盈余单位和赤字单位: 总收入大于总支出的经济主体称为盈余单位 总收入小于总支出的经济主体称为赤字单位 资金的融通: 金融贝愤 金融资产 金融体系 借入资金 贷出资金 商品服务支付 商品、服务 企业纳税政府税家庭 部门服务部门服部门 生产投入 为投入的支付
4 2021/2/21 资金的盈亏和融通 盈余单位和赤字单位： 总收入大于总支出的经济主体称为盈余单位 总收入小于总支出的经济主体称为赤字单位 资金的融通： 金融体系 企业 部门 政府 部门 家庭 部门 纳税 纳税 政府服务 政府服务 生产投入 为投入的支付 商品服务支付 商品、服务 金融负债 金融资产 借入资金 贷出资金
第一节金融市场的概念, 分类与功能 、金融市场的分类 ()按金融交易的期限划分,可把金融市场划分 为货币市场和资本市场 ●货币市场是短期金融工具交易市场,其功能在 于满足交易者对短期资金需求和流动性需求, 以便筹措流动性资金和随时可以把金融工具变 换成现实货币 ●资本市场是长期金融工具交易市场,主要满足 工商企业的中长期投资需求和政府弥补财政赤 字的资金需要。 5 2021/2/21
5 2021/2/21 第一节 金融市场的概念、 分类与功能 二、金融市场的分类 (一)按金融交易的期限划分，可把金融市场划分 为货币市场和资本市场 ⚫ 货币市场是短期金融工具交易市场，其功能在 于满足交易者对短期资金需求和流动性需求， 以便筹措流动性资金和随时可以把金融工具变 换成现实货币。 ⚫ 资本市场是长期金融工具交易市场，主要满足 工商企业的中长期投资需求和政府弥补财政赤 字的资金需要
第一节金融市场的概念, 分类与功能 )按交易中介存在与否划分,金融市场可分为 直接金融市场和间接金融市场 直接金融市场是指资金需求者直接从资金供给 者那里融通资金,一般以通过发行债券和股票 的方式进行。 司接金融市场是指通过银行等信用中介机构来 融资的市场,此时融资双方不直接产生债权债 务关系,而是与银行等信用中介机构直接交易, 以实现最终的融资。 6 2021/2/21
6 2021/2/21 第一节 金融市场的概念、 分类与功能 (二)按交易中介存在与否划分，金融市场可分为 直接金融市场和间接金融市场 ⚫ 直接金融市场是指资金需求者直接从资金供给 者那里融通资金，一般以通过发行债券和股票 的方式进行。 ⚫ 间接金融市场是指通过银行等信用中介机构来 融资的市场，此时融资双方不直接产生债权债 务关系，而是与银行等信用中介机构直接交易， 以实现最终的融资
第一节金融市场的概念, 分类与功能 )按金融工具的发行和流通特性划分,金融市场可分 为初级市场、次级市场和场外交易市场 初级市场又称一级市场或发行市场,是指资金需求者 将金融工具向公众首次出售而形成的交易市场,是 次级市场的基础和前提。 次级市场是指新的金融工具在资金需求者投放初级市 场后由不同的投资者之间买卖所形成的市场,也叫二 级市场或流通市场。 ●场外交易市场是指原来在交易所内上市交易的证券移 出到场外进行交易;或者是指机构投资者和证券出卖 者之间为避开经纪人和降低交易成本,而在场外直接 交易所形成的市场。 7 2021/2/21
7 2021/2/21 第一节 金融市场的概念、 分类与功能 (三)按金融工具的发行和流通特性划分，金融市场可分 为初级市场、次级市场和场外交易市场 ⚫ 初级市场又称一级市场或发行市场，是指资金需求者 将金融工具面向公众首次出售而形成的交易市场，是 次级市场的基础和前提。 ⚫ 次级市场是指新的金融工具在资金需求者投放初级市 场后由不同的投资者之间买卖所形成的市场，也叫二 级市场或流通市场。 ⚫ 场外交易市场是指原来在交易所内上市交易的证券移 出到场外进行交易；或者是指机构投资者和证券出卖 者之间为避开经纪人和降低交易成本，而在场外直接 交易所形成的市场
第一节金融市场的概念, 分类与功能 (四)按交易方式可分为现货市场、期货市场和期 权市场 现货市场是买卖成交后,当场或几天之内即办 理交割清算,钱货两清的市场。 期货市场是买卖成交后按合同规定的价格、数 量和期限进行交割清算的市场。 ●期权是指在未来特定时期内按约定价格买进或 卖出一定数量证券的权利,期权市场是指对这 种权利进行买卖的市场 8 2021/2/21
8 2021/2/21 第一节 金融市场的概念、 分类与功能 (四)按交易方式可分为现货市场、期货市场和期 权市场 ⚫ 现货市场是买卖成交后，当场或几天之内即办 理交割清算，钱货两清的市场。 ⚫ 期货市场是买卖成交后按合同规定的价格、数 量和期限进行交割清算的市场。 ⚫ 期权是指在未来特定时期内按约定价格买进或 卖出一定数量证券的权利，期权市场是指对这 种权利进行买卖的市场
第一节金融市场的概念, 分类与功能 (五)按经营范围可分为地方性市场、全国性市场 区域性市场和国际市场 ●地方性市场和全国性市场都属于国内金融市场, 市场主体都是本国的自然人和法人,交易工具 都由国内发行 ●区域性市场和国际市场相似,市场交易主体来 自许多国家和地区,交易工具是国际性的,区 别在于区域性市场的活动范围是某一地区,而 国际市场的范围则可扩展至整个世界。 9 2021/2/21
9 2021/2/21 第一节 金融市场的概念、 分类与功能 (五)按经营范围可分为地方性市场、全国性市场、 区域性市场和国际市场 ⚫ 地方性市场和全国性市场都属于国内金融市场， 市场主体都是本国的自然人和法人，交易工具 都由国内发行。 ⚫ 区域性市场和国际市场相似，市场交易主体来 自许多国家和地区，交易工具是国际性的，区 别在于区域性市场的活动范围是某一地区，而 国际市场的范围则可扩展至整个世界
第一节金融市场的概念, 分类与功能 三、金融市场的功能 (一)资金筹集功能 ●筹集资金是金融市场最基本的功能,它是指金 融市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以 投入社会再生产的资金的功能。通过金融市场 这个资金的“蓄水池”,把分散的社会资金集 中起来,变闲散资金为运用资金。 10 2021/2/21
10 2021/2/21 第一节 金融市场的概念、 分类与功能 三、金融市场的功能 (一)资金筹集功能 ⚫ 筹集资金是金融市场最基本的功能，它是指金 融市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以 投入社会再生产的资金的功能。通过金融市场 这个资金的“蓄水池”，把分散的社会资金集 中起来，变闲散资金为运用资金