对外经济贸易大学：《国际贸易 International Trade》课程教学资源（授课教案课件）第五章 国际资本流动和跨国公司

第五章 国际资本流动和跨国公司 制个的蜀易十孝 1951

第五章 国际资本流动和跨国公司 国际资本流动和跨国公司

第一节国际资本流动 目一 国际资本流动的含义 国际资本流动是指资本从一国或地区 跨越国境流向别的国家或地区的现象 和活动。 制卧价觉扬大考

第一节 国际资本流动 †一、国际资本流动的含义 国际资本流动是指资本从一国或地区 跨越国境流向别的国家或地区的现象 和活动

二、主要形式 ▣（一）对外直接投资 (或外商直接投资) (Foreign Direct Investment,FDI) ▣1、含义 ▣一国投资者把资本输往其他国家和地区，进行经 营管理，并掌握经营管理控制权的投资行为。它 可以包括制造业的对外直接投资活动，也包括服 务业等的对外直接投资。其中投资后经营管理的 控制权是对外直接投资的重要特征。 卧价贸易大孝 1◆5

二、主要形式 †（一）对外直接投资（或外商直接投资） (Foreign Direct Investment ,FDI) †1、含义： †一国投资者把资本输往其他国家和地区，进行经 营管理，并掌握经营管理控制权的投资行为。它 可以包括制造业的对外直接投资活动，也包括服 务业等的对外直接投资。其中投资后经营管理的 控制权是对外直接投资的重要特征

口2、类型 ▣按照股权比例：独资和合资（合资经营和合 作经营) ▣按照投资组建方式：创建和并购 口按照投资动机：资源导向型，市场导向型， 要素导向型，地缘导向型，宗主国导向型， 全球战略导向型 ▣按照投资部门结构分类：垂直型和水平型 卧价贸易土孝 1◆5

†2、类型 †按照股权比例：独资和合资（合资经营和合 作经营） †按照投资组建方式：创建和并购 †按照投资动机：资源导向型，市场导向型， 要素导向型，地缘导向型，宗主国导向型， 全球战略导向型， †按照投资部门结构分类：垂直型和水平型

▣（二）、对外间接投资 (International Portfolio Investment) 口1、含义：一国投资者通过证券投资和借贷资 本输出的形式，把资本输往其他国家和地区， 投资者不直接参与这些投资企业的经营和管 理。 日2、类型： ▣国际借贷和证券投资 制卧价觉扬大考 1◆5

†（二）、对外间接投资 （International Portfolio Investment） †1、含义：一国投资者通过证券投资和借贷资 本输出的形式，把资本输往其他国家和地区, 投资者不直接参与这些投资企业的经营和管 理。 †2、类型： †国际借贷和证券投资

第二节 跨国公司 ▣一、跨国公司的定义和特征 口1、定义：跨国公司是所有在两个或两个以上国 家控制了资产的企业，这些资产包括了工厂、矿 上、销售机构等。但是在1986年《跨国公司行 为守则草案》中，提出了有些非股权安排，例如 国的饭店管理公司通过管理合同的方式向国外 的饭店提供了管理服务，但不一定控制了国外饭 店的股权，也可以称为跨国公司。 制卧价贸易土孝 1◆5

第二节 跨国公司 †一、跨国公司的定义和特征 †1、定义： 跨国公司是所有在两个或两个以上国 家控制了资产的企业，这些资产包括了工厂、矿 上、销售机构等。但是在 1986年《跨国公司行 为守则草案》中，提出了有些非股权安排，例如 一国的饭店管理公司通过管理合同的方式向国外 的饭店提供了管理服务，但不一定控制了国外饭 店的股权，也可以称为跨国公司

口2、特征： 口一般跨国公司具有规模庞大，实力雄厚；实 行全球战略；公司内部实现一体化；经营多 样化等特征。但是随着国际经济环境和公司 战略的变化，其特征也会存在变化。 制卧价觉扬大考 1◆5

†2、特征： †一般跨国公司具有规模庞大，实力雄厚；实 行全球战略；公司内部实现一体化；经营多 样化等特征。但是随着国际经济环境和公司 战略的变化，其特征也会存在变化

二、FD川和跨国公司理论 ▣（一）垄断优势理论 口1、海默 ▣2、金德伯格 ▣市场不完全的四种方式： ▣产品市场的不完全 口生产要素市场的不完全 ▣规模经济 ▣政府政策 制卧价贸易土考 1◆5

二、FDI和跨国公司理论 和跨国公司理论 †（一）垄断优势理论 †1、海默 †2、金德伯格 † 市场不完全的四种方式： † 产品市场的不完全 † 生产要素市场的不完全 † 规模经济 † 政府政策

目 (二)内部化理论 ▣拥有企业的垄断优势是企业对外直接投资的 必要条件，而不是充分必要条件 ▣1、中间产品及其特性： 目 (1)中间产品是指那些不直接满足消费者 需要的、用来作为生产经营要素制造最终产 品的物品。中间产品不只是半成品、原材料 和零部件，较为常见的是结合在专利权、人 力资本之中的各种知识。 制卧价贸易土孝 1◆5

†（二）内部化理论 † 拥有企业的垄断优势是企业对外直接投资的 必要条件，而不是充分必要条件 † 1、中间产品及其特性： † （1）中间产品是指那些不直接满足消费者 需要的、用来作为生产经营要素制造最终产 品的物品。中间产品不只是半成品、原材料 和零部件，较为常见的是结合在专利权、人 力资本之中的各种知识。 †

▣（2)中间品的特性. ▣中间产品投入成本大，一次不能补偿； ▣价格不确定性； 口容易传播，似公共产品； 口外部市场较难形成（产品多样性，难测度， 买卖者数量少) ▣(3)中间产品市场的不完全与市场失效 卧价贸易土孝 1◆5

†（2）中间品的特性： †中间产品投入成本大，一次不能补偿； †价格不确定性； †容易传播，似公共产品； †外部市场较难形成（产品多样性，难测度， 买卖者数量少） †（3）中间产品市场的不完全与市场失效