第一章外汇与汇率 学习目标: 通过本章学习,使学生在掌握外汇、汇率、汇率制度的基 础上,理解汇率的决定及其对经济的影响,并且能够运用 所学的汇率理论分析现实生活中的汇率问题 上海金融学院
上海金融学院 第一章 外汇与汇率 学习目标： 通过本章学习，使学生在掌握外汇、汇率、汇率制度的基 础上，理解汇率的决定及其对经济的影响，并且能够运用 所学的汇率理论分析现实生活中的汇率问题
第一节外汇与汇率概述 第二节汇率的决定及影响 上海金融学院
上海金融学院 第一节 外汇与汇率概述 第二节 汇率的决定及影响
第一节外汇与汇率概述 外汇 外汇的概念、特征、分类 上海金融学院
上海金融学院 第一节 外汇与汇率概述 一、外汇 外汇的概念、特征、分类
1、IMF对外汇的定义 外汇是货币当局(中央银行、货币管理机构、外汇平 准基金组织及财政部)以银行存款、长短期政府证券等 形式保有的、国际收支出现逆差时可以支付的债权 外汇的内涵,随着国际交往的扩大和信用工具的发展 而日益增多。《中华人民共和国外汇管理条例》(1996 年4月1日起实施)规定,外汇的具体内容有: 外国货币,包括纸币和铸币; 2)外币支付凭证,包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭 证等 3)外币有价证券,包括政府债券、公司债券、股票等; 4)特别提款权、欧洲货币单位(欧元现已经取代欧洲货币 单位); 5)其他外汇资产; 上海金融学院
上海金融学院 1、IMF对外汇的定义 外汇是货币当局（中央银行、货币管理机构、外汇平 准基金组织及财政部）以银行存款、长短期政府证券等 形式保有的、国际收支出现逆差时可以支付的债权。 外汇的内涵，随着国际交往的扩大和信用工具的发展 而日益增多。《中华人民共和国外汇管理条例》（1996 年4月1日起实施）规定，外汇的具体内容有： 1) 外国货币，包括纸币和铸币； 2) 外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭 证等； 3) 外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等； 4) 特别提款权、欧洲货币单位（欧元现已经取代欧洲货币 单位）； 5) 其他外汇资产；
2、外汇的三个基本特征 r(1)是以外币计值的金融资产,如美元在美国则不是外汇。 (2)外汇的偿还必须有可靠的物质保证,能为各国所普遍 承认和接受 (3)具有充分的可兑换性 上海金融学院
上海金融学院 2、外汇的三个基本特征 （1）是以外币计值的金融资产，如美元在美国则不是外汇。 （2）外汇的偿还必须有可靠的物质保证，能为各国所普遍 承认和接受。 （3）具有充分的可兑换性
3、外汇的分类 (1)根据外汇的来源或用途,可分为贸易外汇和非贸易 外汇 (2)根据对货币兑换是否施加限制,分为自由外汇和记 账外汇。 r(3)根据外汇交易的交割期限,可分为即期外汇和远期 外汇。 r(4)硬货币与软货币。 上海金融学院
上海金融学院 3、外汇的分类 （1）根据外汇的来源或用途，可分为贸易外汇和非贸易 外汇。 （2）根据对货币兑换是否施加限制，分为自由外汇和记 账外汇。 （3）根据外汇交易的交割期限，可分为即期外汇和远期 外汇。 （4）硬货币与软货币
二、汇率及其标价法 汇率,两国货币的汇兑比率 折算两种货币的比率,首先要确定以哪一国货币 作为标准,这称为汇率的标价方法 上海金融学院
上海金融学院 二、汇率及其标价法 汇率，两国货币的汇兑比率。 折算两种货币的比率，首先要确定以哪一国货币 作为标准，这称为汇率的标价方法
(1)直接标价法 了又称价格标价法,是指以一定单位的外国货币作为标准, 折成若干单位本国货币来表示的汇率 某囗 RMB USD1=RMB8.2775 了次日 RMB USD=RMB8.2770 矿(汇率升高,币值降低) 上海金融学院
上海金融学院 （1）直接标价法 又称价格标价法，是指以一定单位的外国货币作为标准， 折成若干单位本国货币来表示的汇率。 某日RMB USD1=RMB8.2775 次日RMB USD1=RMB8.2770↘ （汇率升高，币值降低）
(2)间接标价法 数量标价法,与直接标价法相反,即用本国货币为标准, 折成外国货币来表示。汇率变动方向与币值方向一致。 某日USD汇率USD1=JAN110 两周后 USD1= JAN105 USD贬值(同例) 上海金融学院
上海金融学院 （2）间接标价法 数量标价法，与直接标价法相反，即用本国货币为标准， 折成外国货币来表示。汇率变动方向与币值方向一致。 某日USD汇率 USD1=JAN110 两周后 USD1= JAN105↘ USD贬值 (同例）
(3)美元标价法 60年代欧洲货币市场迅速发展,为便于交易,西方银 行开始采用 指商业银行在进行外汇买卖对外报价时,仅标出美元 与其他货币之间的比价,如果计算美元以外的两种交易货币 之间的比价,必须通过各相关货币与美元的比价套算。 如从瑞士苏黎世向德国银行询问马克的汇率,德国银 行的报价不是直接报瑞士法郎对马克的汇率,而是报美元对 德国马克的汇率 某日 USDI=DM2. 00 USDI=sF3. 00 DMI=SF(3.00/2.00)=SF1.50 上海金融学院
上海金融学院 （3）美元标价法 60年代欧洲货币市场迅速发展，为便于交易，西方银 行开始采用。 指商业银行在进行外汇买卖对外报价时，仅标出美元 与其他货币之间的比价，如果计算美元以外的两种交易货币 之间的比价，必须通过各相关货币与美元的比价套算。 如从瑞士苏黎世向德国银行询问马克的汇率，德国银 行的报价不是直接报瑞士法郎对马克的汇率，而是报美元对 德国马克的汇率。 某日 USD1=DM2.00 USD1=SF3.00 DM1=SF(3.00/2.00)=SF1.50