证券投资的技术分析
证券投资的技术分析
概述 (一)概念: 通过对某些历史资料(成交价、成交量或成交额)的分析 判断整个证券市场或某种证券的变化方向或程度的分析方 法,给投资者提供买卖证券的信号 二)技术分析的基本假设 1、市场行为包括一切信息; 2、价格沿趋势变动,并保持趋势; 3、历史会重演。 (三)技术分析的要素 价格、成交量、时间、空间 (四)技术分析方法的分类 指标类、切线类、形态类、K线类、波浪类等
一、概述 ◼ （一） 概念： ◼ 通过对某些历史资料（成交价、成交量或成交额）的分析， 判断整个证券市场或某种证券的变化方向或程度的分析方 法，给投资者提供买卖证券的信号。 ◼ （二）技术分析的基本假设 ◼ 1、市场行为包括一切信息； ◼ 2、价格沿趋势变动，并保持趋势； ◼ 3、历史会重演。 ◼ （三）技术分析的要素 ◼ 价格、成交量、时间、空间 ◼ （四）技术分析方法的分类 ◼ 指标类、切线类、形态类、K线类、波浪类等
价、量、时间、空间 价,是指股票过去和现在的成交价 技术分析中主要依据的价格有开盘 价、最高价、最低价和收盘价。 量,是指股票过去和现在的成交量 (或成交额)。技术分析要做的工 作就是利用过去和现在的成交价和 成交量资料来推测市场未来的走势
价、量、时间、空间 • 价，是指股票过去和现在的成交价。 技术分析中主要依据的价格有开盘 价、最高价、最低价和收盘价。 • 量，是指股票过去和现在的成交量 （或成交额）。技术分析要做的工 作就是利用过去和现在的成交价和 成交量资料来推测市场未来的走势
时,是指股票价格变动的时间因素和分析周期。 个已经形成的趋势在短时间内不会发生根本改 变,中途出现的反方向波动,对原来趋势不会 生大的影响。一个形成了的趋势又不可能永远不 变,经过一定时间又会有新的趋势出现 ·空,是指股票价格波动的空间范围。从理论上讲 股票价格的波动是“上不封顶、下不保底”的 但是,市场是以趋势运行的,在某个特定的阶段 中,股票价格的上涨或下跌由于受到上升趋势通 道或下跌趋势通道的约束而在一定的幅度内震荡 运行,空间因素考虑的就是趋势运行的幅度有多 大
• 时，是指股票价格变动的时间因素和分析周期。 一个已经形成的趋势在短时间内不会发生根本改 变，中途出现的反方向波动，对原来趋势不会产 生大的影响。一个形成了的趋势又不可能永远不 变，经过一定时间又会有新的趋势出现 • 空，是指股票价格波动的空间范围。从理论上讲， 股票价格的波动是“上不封顶、下不保底”的。 但是，市场是以趋势运行的，在某个特定的阶段 中，股票价格的上涨或下跌由于受到上升趋势通 道或下跌趋势通道的约束而在一定的幅度内震荡 运行，空间因素考虑的就是趋势运行的幅度有多 大
成交量与价格走势之间的关系 1价涨量增顺势而为2价跌量增有待观察 3价平量增做头做底4价涨量平止涨反弹 5价跌量平趋势不变6.价平量平多空观望 7.价涨量缩呈现背离8.价跌量缩情况互异 9.价平量缩反弹止涨
成交量与价格走势之间的关系 1.价涨量增 顺势而为 2.价跌量增 有待观察 3.价平量增 做头做底 4.价涨量平 止涨反弹 5.价跌量平 趋势不变 6.价平量平 多空观望 7.价涨量缩 呈现背离 8.价跌量缩 情况互异 9.价平量缩 反弹止涨
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二、技术分析的基本理论 (一)道氏理论 1、道氏理论的基本原则: (1)平均价格涵盖一切因素; (2)市场具有三种趋势: ①主要趋势:可分成三个阶段 ②次要趋势 ③短暂趋势: (3)两种指数(道氏工业指数与铁路指数)必须互 证 (4)成交量必须验证趋势 (5)惟有发生确凿的反转信号后,才能判断一个既 定趋势已经结束
二、技术分析的基本理论 ◼ （一）道氏理论 ◼ 1、道氏理论的基本原则： ◼ （1）平均价格涵盖一切因素； ◼ （2）市场具有三种趋势： ◼ ① 主要趋势：可分成三个阶段 ◼ ② 次要趋势： ◼ ③ 短暂趋势： ◼ （3）两种指数（道氏工业指数与铁路指数）必须互 证 ◼ （4）成交量必须验证趋势 ◼ （5）惟有发生确凿的反转信号后，才能判断一个既 定趋势已经结束
2、对道氏理论的评价: (1)缺乏准确性; (2)短期无效; (3)指数失真; (4)两种指数无法互证时,则无法判断股 市的走势; (5)对选股没有帮助
◼ 2、对道氏理论的评价： ◼ （1）缺乏准确性； ◼ （2）短期无效； ◼ （3）指数失真； ◼ （4）两种指数无法互证时，则无法判断股 市的走势； ◼ （5）对选股没有帮助
(二)波浪理论 1、波浪的基本形态 2、波浪的特性: 3、波浪的延长: 4、调整浪的形态 5、波浪理论的基本原则 (1)交替原则; (2)“调整浪”形态对后市行情具有影响; (3)波浪幅度相等; (4)4浪可作为支撑区; (5)管道趋势
◼ （二）波浪理论 ◼ 1、 波浪的基本形态： ◼ 2、 波浪的特性： ◼ 3、 波浪的延长： ◼ 4、 调整浪的形态： ◼ 5、 波浪理论的基本原则： ◼ （1）交替原则； ◼ （2）“调整浪”形态对后市行情具有影响； ◼ （3）波浪幅度相等； ◼ （4）4浪可作为支撑区； ◼ （5）管道趋势