一、定义风险和收益 二、用概率分布衡量风险 三、风险态度 四、证券组合中的风险和收益 五、投资分散化 六、资本-资产定价模型 (CAPM)

一、定义风险和收益 二、用概率分布衡量风险 三、风险态度 四、证券组合中的风险和收益 五、投资分散化 六、资本-资产定价模型(CAPM)

一、定义风险和收益 二、用概率分布衡量风险 三 、风险态度 四、证券组合中的风险和收益 五、投资分散化 六、资本-资产定价模型 (CAPM)

一、本章的目的是介绍投资学的基本概念和理论框架。 二、要求： 要求学生熟练掌握基本概念和基本原理。 三、投资及证券投资的意义、证券、有价证券、证券市场、投资的参与者；投资过程、预期回报、风险、收益与风险的数学表示； 评估和分析金融资产主要种类中个别证券的价值，叫证券分析；证券组合的管理；政府对证券投资的监管

一、含义 根据投资需求将有限的资金在不同资产之间分配。 二、目标 提高收益,降低非系统风险 三、主要考虑的因素 风险承受能力和收益需求:老年人与年轻人不同市场环境和监管因素:通货膨胀时期投资股票,紧缩时投资债券

本课程内容与国际 CHARTERED FINANCIAL ANALYST(CFA) PROGRAM考试所要求的部分内容一致。本课程将系统地讲授有关投资决策和资产定价的一般理论和分析方法。一般理论包括:利率期限结构理论,CAPM,API,期权、期货定价理论。分析方法包括:净现值定价法,股票和债券的定价,投资组合分析,投资基金管理,投资组合业绩评估

 第一节 有价证券投资的基本概念  第二节 债券投资  第三节 股票投资  第四节 基金投资  第五节 证券投资组合

1、马科维茨的证券理论 马柯威茨的证券理论主要解释了投资者如何衡量不同的投资风险,如何合理组合自己的资金以取得最大收益,认为组合证券资产的投资风险与收益风险之间有一定特殊关系,投资风险分散有其规律性

投资过程的两个重要任务： – 证券分析和市场分析：评估所有可能的投资 工具的风险和期望回报率特性

为了得到投资者的最优投资组合，要求知道： 一、回报率均值向量 二、回报率方差-协方差矩阵 三、无风险利率 四、估计量和计算量随着证券种类的增加以指数级增加