证券投资学 03、04级MBA班,2004-2005学年第二学期 北京大学光华管理学院金融系杨云红副教授 办公室:光华楼445电话:010-62759182E-mal:yha ang agsm. pku. edu. c 课程说明 教材: 《证券投资学》(第二版),曹凤歧、刘力、姚长辉编著,北京大学出版社,2000年 参考书 (1)Investments 6th ed, W F. Sharpe, G J. Alexander, and J. V. Bailey Prentice Hall. Inc.1999 (2)Investments 5 ed, Zvi Bodie, Alex Kane, and Alan J. Marcus, Richard D Irwin, McGraw-Hill Companies, Inc. 2002 本课程内容与国际 CHARTERED FINANCIAL ANALYST(CFA) PROGRAM考试所要求 的部分内容一致。本课程将系统地讲授有关投资决策和资产定价的一般理论和分析方法。 般理论包括:利率期限结构理论,CAPM,API,期权、期货定价理论。分析方法包括:净 现值定价法,股票和债券的定价,投资组合分析,投资基金管理,投资组合业绩评估。本课 程重点在于基础性和应用性,对各项基本理论(如CAPM,APT,期权定价理论等)主要应 用图形、文字、实例和最简单的数学进行讲授,要求学生掌握这些理论的基本思想和意义 以及在证券投资实践中的作用,不做详细和规范的数学推导和证明 本课程要求的先修课程为:应用统计学、管理经济学。本课程对学生的数学和计算机能 力要求为:高等数学基础(一元微积分、无穷级数、线性代数),基本概率统计知识(概率 分布知识,期望值,标准差,协方差的计算,简单回归分析),会使用Excl软件。 作业:作业分为两块: (1)习题:主要由参考书后习题组成,目的在于加深对所学内容的理解,帮助掌握相关的 计算 (2)实际数据的应用:包括Beta值计算,最优证券组合,股价指数与市盈率,目的是为了 强化所学的分析技术,增强实际操作能力 作业以小组的方式完成,每组不超过四人,每组需在规定时间完成上交一份打印好的作业。 股票追踪报告:目的在于加深对股票价格运动原因的理解,提高追踪和分析金融新闻的能力 在第二周,每人选择一家上市公司,在整个学期中追踪该公司股票的价格。在第十五周,每 人上交一份在这个季度内该公司所有公司行为及原因的报告。在第十六周将根据每人所选股 票在这个季度的回报率高低排序,确定最佳选股者。 考试:考试为笔试,在期末进行。 成绩计算方法:平时(15%)+作业(30%)+报告(15%)+期末考试(40%)
证券投资学 03、04 级 MBA 班，2004-2005 学年第二学期 北京大学光华管理学院金融系 杨云红 副教授 办公室：光华楼 445 电话：010-62759182 E-mail：yhyang@gsm.pku.edu.cn 课程说明 教 材： 《证券投资学》（第二版），曹凤歧、刘力、姚长辉编著，北京大学出版社，2000 年 参考书: (1) Investments 6 th ed, W. F. Sharpe, G. J. Alexander, and J. V. Bailey, Prentice Hall, Inc., 1999 (2) Investments 5 h ed, Zvi Bodie, Alex Kane, and Alan J. Marcus, Richard D. Irwin, McGraw-Hill Companies, Inc. 2002 本课程内容与国际 CHARTERED FINANCIAL ANALYST(CFA) PROGRAM 考试所要求 的部分内容一致。本课程将系统地讲授有关投资决策和资产定价的一般理论和分析方法。一 般理论包括：利率期限结构理论，CAPM，APT，期权、期货定价理论。分析方法包括：净 现值定价法，股票和债券的定价，投资组合分析，投资基金管理，投资组合业绩评估。本课 程重点在于基础性和应用性，对各项基本理论（如 CAPM，APT，期权定价理论等）主要应 用图形、文字、实例和最简单的数学进行讲授，要求学生掌握这些理论的基本思想和意义， 以及在证券投资实践中的作用，不做详细和规范的数学推导和证明。 本课程要求的先修课程为：应用统计学、管理经济学。本课程对学生的数学和计算机能 力要求为：高等数学基础（一元微积分、无穷级数、线性代数），基本概率统计知识（概率 分布知识，期望值，标准差，协方差的计算，简单回归分析），会使用 Excel 软件。 作业：作业分为两块： （1）习题：主要由参考书后习题组成，目的在于加深对所学内容的理解，帮助掌握相关的 计算。 （2）实际数据的应用：包括 Beta 值计算，最优证券组合，股价指数与市盈率，目的是为了 强化所学的分析技术，增强实际操作能力。 作业以小组的方式完成，每组不超过四人，每组需在规定时间完成上交一份打印好的作业。 股票追踪报告：目的在于加深对股票价格运动原因的理解，提高追踪和分析金融新闻的能力。 在第二周，每人选择一家上市公司，在整个学期中追踪该公司股票的价格。在第十五周，每 人上交一份在这个季度内该公司所有公司行为及原因的报告。在第十六周将根据每人所选股 票在这个季度的回报率高低排序，确定最佳选股者。 考试：考试为笔试，在期末进行。 成绩计算方法：平时（15%）+ 作业 (30%) + 报告（15%）+ 期末考试（40%）
课程大纲 第一章金融市场 阅读:《证券投资学》绪论、第一、二章,(1)第一至三章,(2)第一至三章 第二章证券投资收益和风险 阅读:《证券投资学》第三章,(1)第六章,(2)第五、六章 第三章利率和期限结构理论 阅读:(1)第五章,(2)第十四、十五章 第四章最优证券组合理论 阅读:《证券投资学》第四章,(1)第六、七、八章,(2)第七、八章 第五章资本资产定价理论(CAPM 阅读:《证券投资学》第五章1节,(1)第九章,(2)第九章 第六章套利定价理论(APT) 阅读:《证券投资学》第五章2、3节,(1)第十、十一章,(2)第十一章 第七章效率市场 阅读:《证券投资学》第六章,(1)第四章,(2)第十二章 第八章债券价值与风险 阅读:《证券投资学》第七、八章,(1)第十三、十四、十五章,(2)第十六章 第九章普通股票的定价 阅读:《证券投资学》第九章,(1)第十六、十七、十八章,(2)第十七、十八章 第十章衍生资产定价:期权定价理论及其应用 阅读:《证券投资学》第十四章,(1)第十九章,(2)第二十、二十一章 第十一章期货 阅读:《证券投资学》第十六章,(1)第二十章,(2)第二十二、二十三章 第十二章积极的证券组合管理 阅读:《证券投资学》第十七章,(1)第二十一、二十三 四、二十五章,(2)第 十四、二十六、二十七章 注:(1)这里(1)表示第一本参考书,(2)表示第二本参考书 (2)除参考书外,还会随堂布置课外阅读材料
课程大纲 第一章 金融市场 阅读：《证券投资学》绪论、第一、二章，（1）第一至三章，（2）第一至三章 第二章 证券投资收益和风险 阅读：《证券投资学》第三章，（1）第六章，（2）第五、六章 第三章 利率和期限结构理论 阅读：（1）第五章，（2）第十四、十五章 第四章 最优证券组合理论 阅读：《证券投资学》第四章，（1）第六、七、八章，（2）第七、八章 第五章 资本资产定价理论(CAPM) 阅读：《证券投资学》第五章 1 节，（1）第九章，（2）第九章 第六章 套利定价理论(APT) 阅读：《证券投资学》第五章 2、3 节，（1）第十、十一章，（2）第十一章 第七章 效率市场 阅读：《证券投资学》第六章，（1）第四章，（2）第十二章 第八章 债券价值与风险 阅读：《证券投资学》第七、八章，（1）第十三、十四、十五章，（2）第十六章 第九章 普通股票的定价 阅读：《证券投资学》第九章，（1）第十六、十七、十八章，（2）第十七、十八章 第十章 衍生资产定价：期权定价理论及其应用 阅读：《证券投资学》第十四章，（1）第十九章，（2）第二十、二十一章 第十一章期货 阅读：《证券投资学》第十六章，（1）第二十章，（2）第二十二、二十三章 第十二章积极的证券组合管理 阅读：《证券投资学》第十七章，（1）第二十一、二十三、二十四、二十五章，（2）第 二十四、二十六、二十七章 注：（1）这里（1）表示第一本参考书，（2）表示第二本参考书 （2） 除参考书外，还会随堂布置课外阅读材料