《资产评估学》课程教学资源（讲义）第一篇 资产评估基本理论与基本方法 第二章 资产定价基本原理 2.2资产的价值类型

通过本章学习,要求掌握债券基本价值的估算、债券定价原理、债券收益率曲 线以及债券久期和凸性理论;掌握股票定价的零增长模型、不变增长模型、两 元增长模型、有限持有模型以及市盈率模型;掌握基金与可转换债券的定价理 论。 第一节 债券的价格决定 第二节 股票的价格决定 第三节 投资基金的价格决定 第四节 可转换债券的价格决定

本章要求同学了解企业非定价行为,对广告、一体化、技术创新制度等有所了解

第一节公共物品的提供、生产和定价 第二节财政支出效益的分析和评价 第三节财政的法制化和民主化

证券价格与市场效率 证券价值评估 风险与投资 资产定价

第一节 证券价格与证券价格指数 第二节 资本市场的效率 第三节 证券价值评估 第四节 风险与投资 第五节 资产定价模型 第六节 期权定价模型 第七节 无套利均衡与风险中性定价

◆第一节 平台的费率形式与特征 ◆第二节 垄断平台的使用费定价 ◆第三节 网络外部性与垄断平台上的会员费 ◆第四节 基于隔绝费率的垄断平台定价理论

CAPM断言,证券具有不同的预期回报率是因 为有不同的β值,并进行了均衡定价 附录2中列举了CAPM的问题。市场组合难得到 存在市场因素(市场组合)之外的因素,引起 证券价格的共同波动 罗斯(A.oss)1976年提出了多因素定价模型 套利定价理论(APT) CAPM可视为APT的一个特例。单一指数模型 APT的假设大大少于CAPM假设

通过本章学习掌握证券组合的收益与风险 衡量,掌握马柯维茨均值一方差理论,资本资 产定价理论,国际资本资产定价理论以及证券 投资组合绩效评价的理论

一、无风险证券的估价 二、金融风险的基本分析工具 三、资产组合理论 四、证券组合理论 五、资本资产定价模型（CAPM） 六、因素模型 七、套利定价理论（APT）