参考答案 第六章金融市场概述 一、填空 1.金融资产 2.货币市场 资本市场 3.现货市场 期货市场 4抽象性 无因性 不可争辩性 5.银行间拆借 6.流动性 7.直接权益投资 8.杠杆化 9.美式 10.剩余要求权 11.交割 过片 12.流动性 二、判断 1.对 2.对 3.对 4.错 5.错6.错7.错 8.错 9.错 10.错 11.错 三、单选 1.c 2.D 3.A 4.A 5.D6.A7.D 四、多选 1.ABD 五、问答 1.简述金融市场的功能。 答：金融市场通过组织金融资产、金融产品的交易，可以发挥多方面的功能： (1)指助实现资金在盈余部门和短缺部门之间的调剂。 (2)实现风险的分散和转移。 (3)确定价格。 以上这些功能发挥得好坏，都依存于市场的完善程度和市场的效率。 2.简述金融资产的特征 答：金融资产也成为金融工具，与商品产品类比，金融资产也经常被称为金融产品。在 金融市场上，人们通过买卖金融资产，实现资金和资源在不同部门之间的重新配置。 金融资产种类繁多，千差万别，但都具有一些共同特征。这些特征包括：货币性和流动 性、风险性、收益性。具体来说： 货币性是指可以用来作为货币，或很容易转换成货币的功能。一些金融资产本身就是货 币，如现金和存款
参考答案 1 第六章 金融市场概述 一、填空 1．金融资产 2．货币市场 资本市场 3．现货市场 期货市场 4．抽象性 无因性 不可争辩性 5．银行间拆借 6．流动性 7．直接权益投资 8．杠杆化 9．美式 10．剩余要求权 11．交割 过户 12．流动性 二、判断 1．对 2．对 3．对 4．错 5．错 6．错 7．错 8．错 9．错 10．错 11．错 三、单选 1．C 2．D 3．A 4．A 5．D 6．A 7．D 四、多选 1．ABD 五、问答 1．简述金融市场的功能。 答：金融市场通过组织金融资产、金融产品的交易，可以发挥多方面的功能： （1）帮助实现资金在盈余部门和短缺部门之间的调剂。 （2）实现风险的分散和转移。 （3）确定价格。 以上这些功能发挥得好坏，都依存于市场的完善程度和市场的效率。 2．简述金融资产的特征。 答：金融资产也成为金融工具，与商品产品类比，金融资产也经常被称为金融产品。在 金融市场上，人们通过买卖金融资产，实现资金和资源在不同部门之间的重新配置。 金融资产种类繁多，千差万别，但都具有一些共同特征。这些特征包括：货币性和流动 性、风险性、收益性。具体来说： 货币性是指可以用来作为货币，或很容易转换成货币的功能。一些金融资产本身就是货 币，如现金和存款
参考答案 风险性是指购买金融资产的本金有否遭遇损失的风险。 收益性由收益率表示。收益率是指持有金融资产所取得的收益与本金的比率。 3.货币市场与资本市场有什么区别？请列出其主要工具。 答：金融市场按照交易期限划分，可将金融市场划分为货币市场和资本市场。 货币市场是交易期限在1年以内的短期金融交易市场，其功能在于满足交易者的资金流 动性需求。包括票据贴现市场、银行间拆借市场、短期债券市场、大额存单市场、回购市场 等等。资本市场是交易期限在一年以上的长期金融交易市场，主要满足工商企业的中长期投 资需求和政府弥补财政赤字的资金需要。资本市场包括长期借贷市场和长期证券市场。 货币市场和资本市场的核心区别在于其金融交易工具期限不同，前者交易期限在一年以 内，而后者的交易期限在一年以上。货币市场交易的主要目的是为了满足短期资金周转的供 求需要，主要是满足交易者的流动性需求。资本市场交易的主要目的是解决工商企业中长期 资金的供求矛盾和弥补政府财政赤字的资金需要。货币市场交易工具流动性强，可以随时在 市场上出售兑现。资本市场上的交易工具与货币市场上交易工具相比，收益较高，但是流动 性差，风险较大。 4.什么是风险投资？简述风险投资的过程。 答：风险资本是由职业金融家投资到新兴的迅速发展的有巨大增长潜力的企业中的一 种权益资本，在风险投资中投资人主动冒风险投入资本，以取得比谨慎投资更高的回报。风 险投资的资本即使以基金方式筹集，也是采取私募方式：资本的投向则是非上市公司的权益 资本。 风险资本的投资过程大致可分为五个步骤：第一，交易发起。第二，筛选投资机会。第 三，评价。如果评价结果是可以接受的，风险资本家与企业家一道进入第四步一一交易设计。 一旦交易完成，风险资本家需要与企业家签订最后合同，并进入最后一步一一投资后管理， 最后一步的内容包括设立控制机制以保护投资，为企业提供管理咨询，募集追加投资，将企 业带来资本市场运作已顺利实现必要的兼并收购和发行上市。 将投入的资本退出所投资的企业，以实现投资价值增值，是风险投资的最终目标。如何 退出以及什么时候退出，是一个十分关键的问题。风险资本的退出途径有多条，包括公司上 市、兼并收购、公司股份回购、股份转让、亏损清偿、注销等。股票发行上市被称为风险资 本的黄金收获方式。 5.什么是初级市场，什么是二级市场？简述二者的关系。 答：初级市场与二级市场是针对金融市场功能划分的两个类型。无论是股票市场还是债 券市场均存在这样的划分。 初级市场是组织证券发行的市场。凡新公司成立发行股票，老公司增资补充发行股票， 政府及工商企业发行债券等，构成初级市场活动的内容。初级市场也称为实现融资的市场。 二级市场也称次级市场，是对己发行的证券进行交易的市场。因此二级市场最重要的功 能在于实现金融资产的流动性。 初级市场和二级市场有着紧密的相互依存的关系。初级市场是二级市场存在的前提，没 有证券发行，自然谈不上证券的买卖：有了发行市场还必须有二级市场，否则，新发行的证 券就会由于缺乏流动性而难以推销，从而导致初级市场萎缩以至无法存在。 2
参考答案 2 风险性是指购买金融资产的本金有否遭遇损失的风险。 收益性由收益率表示。收益率是指持有金融资产所取得的收益与本金的比率。 3．货币市场与资本市场有什么区别？请列出其主要工具。 答：金融市场按照交易期限划分，可将金融市场划分为货币市场和资本市场。 货币市场是交易期限在 1 年以内的短期金融交易市场，其功能在于满足交易者的资金流 动性需求。包括票据贴现市场、银行间拆借市场、短期债券市场、大额存单市场、回购市场 等等。资本市场是交易期限在一年以上的长期金融交易市场，主要满足工商企业的中长期投 资需求和政府弥补财政赤字的资金需要。资本市场包括长期借贷市场和长期证券市场。 货币市场和资本市场的核心区别在于其金融交易工具期限不同，前者交易期限在一年以 内，而后者的交易期限在一年以上。货币市场交易的主要目的是为了满足短期资金周转的供 求需要，主要是满足交易者的流动性需求。资本市场交易的主要目的是解决工商企业中长期 资金的供求矛盾和弥补政府财政赤字的资金需要。货币市场交易工具流动性强，可以随时在 市场上出售兑现。资本市场上的交易工具与货币市场上交易工具相比，收益较高，但是流动 性差，风险较大。 4．什么是风险投资？简述风险投资的过程。 答：风险资本是由职业金融家投资到新兴的迅速发展的有巨大增长潜力的企业中的一 种权益资本，在风险投资中投资人主动冒风险投入资本，以取得比谨慎投资更高的回报。风 险投资的资本即使以基金方式筹集，也是采取私募方式；资本的投向则是非上市公司的权益 资本。 风险资本的投资过程大致可分为五个步骤：第一，交易发起。第二，筛选投资机会。第 三，评价。如果评价结果是可以接受的，风险资本家与企业家一道进入第四步——交易设计。 一旦交易完成，风险资本家需要与企业家签订最后合同，并进入最后一步——投资后管理， 最后一步的内容包括设立控制机制以保护投资，为企业提供管理咨询，募集追加投资，将企 业带来资本市场运作已顺利实现必要的兼并收购和发行上市。 将投入的资本退出所投资的企业，以实现投资价值增值，是风险投资的最终目标。如何 退出以及什么时候退出，是一个十分关键的问题。风险资本的退出途径有多条，包括公司上 市、兼并收购、公司股份回购、股份转让、亏损清偿、注销等。股票发行上市被称为风险资 本的黄金收获方式。 5．什么是初级市场，什么是二级市场？简述二者的关系。 答：初级市场与二级市场是针对金融市场功能划分的两个类型。无论是股票市场还是债 券市场均存在这样的划分。 初级市场是组织证券发行的市场。凡新公司成立发行股票，老公司增资补充发行股票， 政府及工商企业发行债券等，构成初级市场活动的内容。初级市场也称为实现融资的市场。 二级市场也称次级市场，是对已发行的证券进行交易的市场。因此二级市场最重要的功 能在于实现金融资产的流动性。 初级市场和二级市场有着紧密的相互依存的关系。初级市场是二级市场存在的前提，没 有证券发行，自然谈不上证券的买卖；有了发行市场还必须有二级市场，否则，新发行的证 券就会由于缺乏流动性而难以推销，从而导致初级市场萎缩以至无法存在