第二章信用 专栏2-1：汕头失信的教训 汕头是中国东南沿海开放港口城市。紧靠香港、澳门、台湾，濒临西太平洋 国际黄金航道。汕头于1861年正式开埠，是近代中国最早对外开放的港口城市 之一，商贸历来比较发达：20世纪30年代，汕头港口吞吐量曾居全国第三位， 商业之盛居全国第七位，是粤东、闽西南、赣东南的商贸、金融、信息、交通枢 纽、进出口和商品集散地。 1981年11月汕头成为经济特区，面积234平方公里.享有国家赋予的改革 开放试验权和地方立法权，拥有保税区、高新技术产业开发区、南澳海岛开发试 验区三大对外开放重点区域.经济得以高速发展。 然而，在经济发展的同时，汕头一些地区逃税骗税、逃骗套汇、制假售假、 走私贩私和各类经济诈骗、坑蒙拐骗等违法犯罪活动甚是猖獗，扰乱了社会秩序， 使汕头的产品信用、市场信用、经济信用和社会总体信用受到严重影响，汕头面 临着一场信用危机。 2000年公布的数字表明，汕头共虚开增值税发票达100多亿元之巨，骗取国 家出口退税额27亿元。与此同时，制假售假泛滥，使“潮货”在国内已出现严 重的信用危机，有的地方已赫然打出“此街无潮货”的招牌。六合彩泛滥成灾， 则使汕头社会风气深受毒害。一个令人触目惊心的数据是，汕头因参与“六合彩” 赌博而被刮走的民间资金竞然高达上百亿元。 思考题：汕头失信的成因及其治理对策是什么？ 提示：可以从加强法治、政府的信用环境管理，对企业及微观主体的教育等 方面来考虑。 专栏2-2：全国大面积停贷国家助学贷款走到十字路口 “不让一个贫困生失学”，这是1999年国家助学贷款出台时教育部提出的 口号。这句口号点燃了不少贫困生的大学梦，到目前为止，各经办银行共审批发 放贷款72亿元人民币，惠及80多万贫困生。 2003年，助学贷款开始进入首批还贷高峰，但数据显示，全国借贷学生平 均违约率接近20%！各经办银行因此暂停了不少高校的贷款业务，至今仍处在停 滞状态。据记者粗略统计，目前全国已有100多所高校被银行列入暂停发放助学 贷款的“黑名单”，约占全国高校总数的10%。中国的国家助学贷款制度似乎走 到了一个十字路口。 2002年，第一批申请贷款的部分学生进入还贷期，贷款风险也首次凸显
第二章 信用 专栏 2-1：汕头失信的教训 汕头是中国东南沿海开放港口城市。紧靠香港、澳门、台湾，濒临西太平洋 国际黄金航道。汕头于 1861 年正式开埠，是近代中国最早对外开放的港口城市 之一，商贸历来比较发达：20 世纪 30 年代，汕头港口吞吐量曾居全国第三位， 商业之盛居全国第七位，是粤东、闽西南、赣东南的商贸、金融、信息、交通枢 纽、进出口和商品集散地。 1981 年 11 月汕头成为经济特区，面积 234 平方公里．享有国家赋予的改革 开放试验权和地方立法权，拥有保税区、高新技术产业开发区、南澳海岛开发试 验区三大对外开放重点区域．经济得以高速发展。 然而，在经济发展的同时，汕头一些地区逃税骗税、逃骗套汇、制假售假、 走私贩私和各类经济诈骗、坑蒙拐骗等违法犯罪活动甚是猖獗，扰乱了社会秩序， 使汕头的产品信用、市场信用、经济信用和社会总体信用受到严重影响，汕头面 临着一场信用危机。 2000 年公布的数字表明，汕头共虚开增值税发票达 l00 多亿元之巨，骗取国 家出口退税额 27 亿元。与此同时．制假售假泛滥，使“潮货”在国内已出现严 重的信用危机，有的地方已赫然打出“此街无潮货”的招牌。六合彩泛滥成灾， 则使汕头社会风气深受毒害。一个令人触目惊心的数据是，汕头因参与“六合彩” 赌博而被刮走的民间资金竟然高达上百亿元。 思考题：汕头失信的成因及其治理对策是什么？ 提示：可以从加强法治、政府的信用环境管理，对企业及微观主体的教育等 方面来考虑。 专栏 2-2：全国大面积停贷 国家助学贷款走到十字路口 “不让一个贫困生失学”，这是 1999 年国家助学贷款出台时教育部提出的 口号。这句口号点燃了不少贫困生的大学梦，到目前为止，各经办银行共审批发 放贷款 72 亿元人民币，惠及 80 多万贫困生。 2003 年，助学贷款开始进入首批还贷高峰，但数据显示，全国借贷学生平 均违约率接近 20%！各经办银行因此暂停了不少高校的贷款业务，至今仍处在停 滞状态。据记者粗略统计，目前全国已有 100 多所高校被银行列入暂停发放助学 贷款的“黑名单”，约占全国高校总数的 10%。中国的国家助学贷款制度似乎走 到了一个十字路口。 2002 年，第一批申请贷款的部分学生进入还贷期，贷款风险也首次凸显
因违约率高达50%，西安交通大学成了第一所被银行叫停的高校。2003年，高校 被停发助学贷款成为全国性的普遍现象。这一年正是助学贷款实施后的第4年。 同年8月，中国人民银行推出双20标准，即对违约率达到20%且违约人数达到 20的高校，经办银行可以停发贷款。据此，各经办银行停办了不少不达标高校 的助贷业务：包括天津市的天津大学、南开大学等，兰州大学，广东省的部分高 校，而北京市的所有高校无一幸免。 从表面上看，违约率过高直接导致了助学贷款的暂停，與论的矛头一度指向 缺乏诚信的借贷学生。“指责学生没用，即使整个社会信用体系建立起来了，也 还是不能解决根本问题。 曾在中国工商银行武汉分行任职并负责助学贷款业务的马运生认为，“国家 助学贷款政策从一开始就带有浓厚的理想化色彩，它暗含的原则是学生至上、学 校至上，对实际情况准备不足，制度设计存在很大问题。”众所周知，贷款制度 的核心在于如何降低违约率、防范银行风险，而这一点并未得到政策制定者的足 够重视。 2000年8月，中国人民银行颁布了《助学贷款管理办法》。此办法在1999 年试行办法的基础上放宽了贷款的基本条件，允许发放无担保贷款即信用贷款 一在我国，目前实行无担保贷款的仅此一项。“社会信用体系尚未建立的情况 下，取消担保意味者极大的风险，却又没有相关的弥补措施”，马运生说。 学生贷款偿还制度的不合理也加大了银行的风险。按规定，学生所借贷款本息必 须在毕业后四年内还清，并定期定额缴纳。“期限短，偿还方式单一”，全国助 学贷款中心副主任张光明说，“对学生毕业后遇到的困难估计不足，有些学生 毕业就失业，立即还贷是不可能的。学生毕业后进入收入稳定期需要一定时间， 可以根据借贷学生的实际收入，按比率来确定每月偿还金额。” 有经办银行内部人士提出，针对助学贷款一事，学生、学校、政府、经办银 行等各方面的利益与风险责任格局，需要在制度上加以重新划分。 2004年3月，天津大学、南开大学与中国工商银行天津市新华支行推出助 学贷款风险共担新模式。 学校与银行签订了助学贷款合作协议补充条款，协议约定：由大学依据助学 贷款总余额比率，在工商银行开立助学贷款互助基金专用账户作为风险基金，当 助学贷款不良率达到双方约定的3%时，将启动该专用账户，从而将助学贷款不 良率降至%以内。协议还规定，为解决贷款学生因换校读研而无力偿还贷款的 问题，双方商定本科生毕业后考入其他学校研究生的，毕业前应追加担保，并对 借款学生在学期间的情况进行监控：一旦出现风险，借款人和担保人同时承担还 款义务，以确保贷款的安全收回。 思考：国家助学贷款发展问题给我们带来的启示是什么？
因违约率高达 50%，西安交通大学成了第一所被银行叫停的高校。2003 年，高校 被停发助学贷款成为全国性的普遍现象。这一年正是助学贷款实施后的第 4 年。 同年 8 月，中国人民银行推出双 20 标准，即对违约率达到 20%且违约人数达到 20 的高校，经办银行可以停发贷款。据此，各经办银行停办了不少不达标高校 的助贷业务：包括天津市的天津大学、南开大学等，兰州大学，广东省的部分高 校，而北京市的所有高校无一幸免。 从表面上看，违约率过高直接导致了助学贷款的暂停，舆论的矛头一度指向 缺乏诚信的借贷学生。“指责学生没用，即使整个社会信用体系建立起来了，也 还是不能解决根本问题。” 曾在中国工商银行武汉分行任职并负责助学贷款业务的马运生认为，“国家 助学贷款政策从一开始就带有浓厚的理想化色彩，它暗含的原则是学生至上、学 校至上，对实际情况准备不足，制度设计存在很大问题。”众所周知，贷款制度 的核心在于如何降低违约率、防范银行风险，而这一点并未得到政策制定者的足 够重视。 2000 年 8 月，中国人民银行颁布了《助学贷款管理办法》。此办法在 1999 年试行办法的基础上放宽了贷款的基本条件，允许发放无担保贷款即信用贷款 ——在我国，目前实行无担保贷款的仅此一项。“社会信用体系尚未建立的情况 下，取消担保意味着极大的风险，却又没有相关的弥补措施”，马运生说。 学生贷款偿还制度的不合理也加大了银行的风险。按规定，学生所借贷款本息必 须在毕业后四年内还清，并定期定额缴纳。“期限短，偿还方式单一”，全国助 学贷款中心副主任张光明说，“对学生毕业后遇到的困难估计不足，有些学生一 毕业就失业，立即还贷是不可能的。学生毕业后进入收入稳定期需要一定时间， 可以根据借贷学生的实际收入，按比率来确定每月偿还金额。” 有经办银行内部人士提出，针对助学贷款一事，学生、学校、政府、经办银 行等各方面的利益与风险责任格局，需要在制度上加以重新划分。 2004 年 3 月，天津大学、南开大学与中国工商银行天津市新华支行推出助 学贷款风险共担新模式。 学校与银行签订了助学贷款合作协议补充条款，协议约定：由大学依据助学 贷款总余额比率，在工商银行开立助学贷款互助基金专用账户作为风险基金，当 助学贷款不良率达到双方约定的 3%时，将启动该专用账户，从而将助学贷款不 良率降至 3% 以内。协议还规定，为解决贷款学生因换校读研而无力偿还贷款的 问题，双方商定本科生毕业后考入其他学校研究生的，毕业前应追加担保，并对 借款学生在学期间的情况进行监控；一旦出现风险，借款人和担保人同时承担还 款义务，以确保贷款的安全收回。 思考：国家助学贷款发展问题给我们带来的启示是什么？
专栏23：国外信用数据库的建立与启示 来自权威部门的一项调查表明，中西企业因为信用缺失而导致的直接和间接 的经济损失高达数千亿元。之所以出现这样的问题，关键是我国信用制度建立过 程中，“信用链”的关键环节一一信用数据库脱节。如果我们建立了完整的信用 数据库，信用评价问题就可以迎刃而解。 西方发达国家信用数据库的建立，主要有两种模式，一种可以称为美国模式， 另一种可以叫做欧洲模式。数据库的美国模式与欧洲模式的特点在于： 1.市场化手段丰富了信用数据库。信用中介服务机构用市场化手段取得大量 的信用数据。 例如，美因Equifax,Expefian//TRW和TransUnion等三家信用报告服务机 构建有覆盖全国范围的数据库，包含了超过1.7亿份个人信用记录，每年能提供 5亿份以上的信用报告：邓白氏数据库涵盖了超过全球5700万家企业的信息： 穆迪、标准普尔、菲奇、达夫公司主宰了美国的资信评级市场。 2.完善的法律制度保证了数据库的真实性。通过制定法律，规范和约束商业 银行、金融机构、房地产、消费者资信调查、商帐追收等行业搜集和使用数据行 为。 3.严格的政府行业监管和行业自律管理，促进了信用数据库的建立。 4.信用数据库主体积极参与数据库的建立，促进了数据库的建立。消费者 分注重自身的信用状况，会定期查询自己的信用报告，尽可能能避免在信用报告 中出现自己的负面信息。 我因信用数据库建立过程中主要存在以下几个方面的问题： 一是信用立法滞后，数据的开放和使用都缺乏法律上的明确界定。特别是对 政务公开信息和国家秘密如何确定，对企业公开信息和商业秘密如何界定，对消 费者公开信息和个人隐私如何界定，都没有法律规定，征信数据的搜集和应用十 分困难。 二是信用数据库拥有者各自为政。与信用有关的大量信息分散在不同的政府 部门，如工商、税务、外贸、海关、交通、银行、证券、保险、公安、法院、质 检、药监、环保等方面的信息和数据，目前90%以上集中在政府，政府部门之间 的信息和数据既不流动，也不公开，大量有价值的信息资源被闲置和浪费。 三是企业和消费者的信用数据库尚未公开。多数企业不能向社会公开运营的 原始数据，向工商、税务提供的虚假信息比比皆是，一个企业两套帐、三套帐甚 至四套帐司空见惯。我国还未建立个人财产申报制度，个人及家庭的收入状况不 透明，缺乏对消费者进行信用记录的基础数据。 四是数据库还是以政府部门拥有和垄断为主，独立的中介机构的数据来源较
专栏 2-3：国外信用数据库的建立与启示 来自权威部门的一项调查表明，中国企业因为信用缺失而导致的直接和间接 的经济损失高达数千亿元。之所以出现这样的问题，关键是我国信用制度建立过 程中，“信用链”的关键环节——信用数据库脱节。如果我们建立了完整的信用 数据库，信用评价问题就可以迎刃而解。 西方发达国家信用数据库的建立，主要有两种模式，一种可以称为美国模式， 另一种可以叫做欧洲模式。数据库的美国模式与欧洲模式的特点在于： 1.市场化手段丰富了信用数据库。信用中介服务机构用市场化手段取得大量 的信用数据。 例如，美国 Equifax，Expefian/TRW 和 TransUnion 等三家信用报告服务机 构建有覆盖全国范围的数据库，包含了超过 1.7 亿份个人信用记录，每年能提供 5 亿份以上的信用报告；邓白氏数据库涵盖了超过全球 5700 万家企业的信息； 穆迪、标准普尔、菲奇、达夫公司主宰了美国的资信评级市场。 2.完善的法律制度保证了数据库的真实性。通过制定法律，规范和约束商业 银行、金融机构、房地产、消费者资信调查、商帐追收等行业搜集和使用数据行 为。 3.严格的政府行业监管和行业自律管理，促进了信用数据库的建立。 4.信用数据库主体积极参与数据库的建立，促进了数据库的建立。消费者十 分注重自身的信用状况，会定期查询自己的信用报告，尽可能能避免在信用报告 中出现自己的负面信息。 我国信用数据库建立过程中主要存在以下几个方面的问题： 一是信用立法滞后，数据的开放和使用都缺乏法律上的明确界定。特别是对 政务公开信息和国家秘密如何确定，对企业公开信息和商业秘密如何界定，对消 费者公开信息和个人隐私如何界定，都没有法律规定，征信数据的搜集和应用十 分困难。 二是信用数据库拥有者各自为政。与信用有关的大量信息分散在不同的政府 部门，如工商、税务、外贸、海关、交通、银行、证券、保险、公安、法院、质 检、药监、环保等方面的信息和数据，目前 90%以上集中在政府，政府部门之间 的信息和数据既不流动，也不公开，大量有价值的信息资源被闲置和浪费。 三是企业和消费者的信用数据库尚未公开。多数企业不能向社会公开运营的 原始数据，向工商、税务提供的虚假信息比比皆是，一个企业两套帐、三套帐甚 至四套帐司空见惯。我国还未建立个人财产申报制度，个人及家庭的收入状况不 透明，缺乏对消费者进行信用记录的基础数据。 四是数据库还是以政府部门拥有和垄断为主，独立的中介机构的数据来源较
少。1997年，人民银行批准成立了9家信用评级公司，才掀开了信用评级的始 页。2000年7月，上海率先在全国实行个人信用联合征信制度，并采取政府组 建公司运营的形式，才开始有了消费者信用服务公司。这些信用服务企业发展历 史短，市场成熟度比较差：与政府关系密切，其独立性、中介性还没有完全充分 体现：大规模的商业数据库尚未形成，客户群体还比较小：消费者征信还停留在 特定的区域内，无法全面、全程、准确地记录信用信息：信用产品的生产能力还 比较低，产品单一，服务水平距社会需求还有很大差距。 资料来源：（金融时报》2004年4月27日 专栏2-4：中国银行率先建立全国信用征信体系 中国人民银行的统计资料显示，我国银行信贷登记咨询系统自1998年建立 以来，己经录入了国内与商业银行发生信贷关系的390多万个企、事业的信贷 信息，是目前全国最大的征集企业信用的平台，在2002年底已实现全国联网 截止到2003年5月底，该系统己录入近400万个借款人各项人民币贷款 11.2万亿元，占全国金融机构各项人民币贷款余额的79%。借款人基本涵盖 了除自然人之外，所有与金融机构发生信贷关系的企业、事业单位及其他借款人 据全国500个金融机构信贷网点信息监督员反映，2002年9月~2003年4 月，利用该系统防范信贷风险9612笔，否定有潜在风险的贷款584亿元。目 前的银行信贷登记系统从为银行内部服务，转向为社会提供信息。 来源：经济信息报)，2003-11-12 专栏2-5：一种特殊的民间金融组织：合会 发展中国家的金融体系通常具有“二元结构”的特征，既有正式的、受管制的 现代金融机构，又有各种非正式的民间金融组织。在我国，新中国成立之后，民 间的非正式金融组织曾一度绝迹，但是自改革开放以来，由于正式的金融体系无 法完全满足商品经济发展所带来的资金融通需要，某些传统的民间金融组织，如 合会、钱庄等又开始复活，并且在南方一些经济较为发达的省份取得了较大的发 合会是一种古老的互助性民间金融组织，在许多发展中国家都以不同的形式 存在过，在我国也有上千年的历史。目前在我国南方地区的农村较为常见，因地 区不同而有不同的叫法，如摇会、邀会、标会等。 合会一般由一名会首（发起人）和若干会脚（参加合会的会员）组成。合会 会员定期举会，交纳一定的会费归一人所有。每个参会者都有获得一期会款的权 力，同时又有在其余各期缴纳会费的义务。第一次举会的会款归会首所有，每个 会员缴纳的会费是一个事先规定的基准会金：此后各期会款的归属和会费的高低
少。1997 年，人民银行批准成立了 9 家信用评级公司，才掀开了信用评级的始 页。2000 年 7 月，上海率先在全国实行个人信用联合征信制度，并采取政府组 建公司运营的形式，才开始有了消费者信用服务公司。这些信用服务企业发展历 史短，市场成熟度比较差；与政府关系密切，其独立性、中介性还没有完全充分 体现；大规模的商业数据库尚未形成，客户群体还比较小；消费者征信还停留在 特定的区域内，无法全面、全程、准确地记录信用信息；信用产品的生产能力还 比较低，产品单一，服务水平距社会需求还有很大差距。 资料来源：《金融时报》2004 年 4 月 27 日 专栏 2-4：中国银行率先建立全国信用征信体系 中国人民银行的统计资料显示，我国银行信贷登记咨询系统自 1998 年建立 以来，已经录入了国内与商业银行发生信贷关系的 390 多万个企、事业的信贷 信息，是目前全国最大的征集企业信用的平台，在 2002 年底已实现全国联网。 截止到 2003 年 5 月底，该系统已录入近 400 万个借款人各项人民币贷款 11.2 万亿元，占全国金融机构各项人民币贷款余额的 79 ％。借款人基本涵盖 了除自然人之外，所有与金融机构发生信贷关系的企业、事业单位及其他借款人。 据全国 500 个金融机构信贷网点信息监督员反映，2002 年 9 月～ 2003 年 4 月，利用该系统防范信贷风险 9612 笔，否定有潜在风险的贷款 584 亿元。目 前的银行信贷登记系统从为银行内部服务，转向为社会提供信息。 来源：《经济信息报》， 2003-11-12 专栏 2-5：一种特殊的民间金融组织：合会 发展中国家的金融体系通常具有“二元结构”的特征，既有正式的、受管制的 现代金融机构，又有各种非正式的民间金融组织。在我国，新中国成立之后，民 间的非正式金融组织曾一度绝迹，但是自改革开放以来，由于正式的金融体系无 法完全满足商品经济发展所带来的资金融通需要，某些传统的民间金融组织，如 合会、钱庄等又开始复活，并且在南方一些经济较为发达的省份取得了较大的发 展。 合会是一种古老的互助性民间金融组织，在许多发展中国家都以不同的形式 存在过，在我国也有上千年的历史。目前在我国南方地区的农村较为常见，因地 区不同而有不同的叫法，如摇会、邀会、标会等。 合会一般由一名会首（发起人）和若干会脚（参加合会的会员）组成。合会 会员定期举会，交纳一定的会费归一人所有。每个参会者都有获得一期会款的权 力，同时又有在其余各期缴纳会费的义务。第一次举会的会款归会首所有，每个 会员缴纳的会费是一个事先规定的基准会金；此后各期会款的归属和会费的高低
则由所有尚未获得会款的会员竞标决定，竞标的对象就是每个会员应缴的会费 谁要求每个会员缴纳的会费最低，谁就获得该期的所有会款。不管各期的实际会 费是多少，都按照基准会金入账，期间的差额就是一种利息。由于资金的时间价 值，一般离会期结束越近，会费越高，最后一期的会金将上升到基准会金水平（由 于无人竞争，他会要求所有会员缴纳基准会金)。因此，除会首外，一般先得会 款者得到的会款要小于其支付的会费总额，而后得会款者得到的会款则会高出其 支付的会费总额。先得会款者相当于整借零还，而后得会款者则相当于零存整取。 会首在第一次举会时就得到高于其后来支付的会费总额的会款，是对其组织工作 的一种报酬。合会正式以这种方式实现资金融通的。举例来说，某合会有会员 10人，规定基准会金为100元，每月12日晚举行7时举会（由于成员共10人， 所以共举会10次，会期10个月)。第一次举会每人缴纳100元基准会金共1000 元归会首所有。从第二次举会起开始竞标，竞标的对象是该次举会每人应缴纳的 会费，标价最低者获得会款。如第二次举会张三以80元中标，则每名会员该月 就缴纳80元会费共计800元归张三所有（实际上扣除张三本人上缴的80元，他 获得资金720元)，账面上仍记每人上缴会金100元，期间的差额20元反映了后 得会款的会员的利息收入。当然大部分会员会在会期结束前以低于100元的要价 取得会款，从而在该笔会费上的利息会不足20元。只有最后获得会款的那个会 员会得到全部的20元利息。 作为一种互助性组织，合会的优点是运转简单，手续简便，方式灵活，因此 能够弥补银行等正式金融机构的某些不足，特别是在满足个人之间的小额资金融 通要求方面具有重要意义。但是和所有自发的金融组织一样，它也伴随着极高的 违约风险（因为这一点，合会的利息往往也要比银行存款的利息高出许多）。事 实上，它在很大程度上依赖于会首的个人威信，这就使得合会很容易为犯罪分于 所利用。80年代中期发生的几次涉及面较大的“倒会”事件充分说明了这一点。 专栏2-6：全城参与高利贷组织福安民间标会卷款疑达25亿 福安市是位于福建省东北部的一个工业重镇。前不久，这里一个叫李住的市 民，突然到当地的公安局投案自首。这条消息传出来之后，很快就轰动了整个福 安城。李住到底是什么人？她上公安局自首为什么会受到全城百姓的关注？ 调查发现，李住是福安一个民间标会的会头。而类似民间高利贷组织的标会 在福安异常火暴。最流行的说法是有25亿元民间资金被民间标会卷了进去。而 2003年福安市的财政收入也就是2.3亿元。截至6月7日，福安市城区共模香 到大小会头157个，公安机关共接到标会倒会、资金被卷的报案41起，己经立 案6起，并刑事拘留了5个涉嫌犯罪的会头和会脚。 李住是福安市民间标会的一个会头，组织了上百人一起做标会。今年5月
则由所有尚未获得会款的会员竞标决定，竞标的对象就是每个会员应缴的会费， 谁要求每个会员缴纳的会费最低，谁就获得该期的所有会款。不管各期的实际会 费是多少，都按照基准会金入账，期间的差额就是一种利息。由于资金的时间价 值，一般离会期结束越近，会费越高，最后一期的会金将上升到基准会金水平（由 于无人竞争，他会要求所有会员缴纳基准会金）。因此，除会首外，一般先得会 款者得到的会款要小于其支付的会费总额，而后得会款者得到的会款则会高出其 支付的会费总额。先得会款者相当于整借零还，而后得会款者则相当于零存整取。 会首在第一次举会时就得到高于其后来支付的会费总额的会款，是对其组织工作 的一种报酬。合会正式以这种方式实现资金融通的。举例来说，某合会有会员 10 人，规定基准会金为 100 元，每月 12 日晚举行 7 时举会（由于成员共 10 人， 所以共举会 10 次，会期 10 个月）。第一次举会每人缴纳 100 元基准会金共 1000 元归会首所有。从第二次举会起开始竞标，竞标的对象是该次举会每人应缴纳的 会费，标价最低者获得会款。如第二次举会张三以 80 元中标，则每名会员该月 就缴纳 80 元会费共计 800 元归张三所有（实际上扣除张三本人上缴的 80 元，他 获得资金 720 元），账面上仍记每人上缴会金 100 元，期间的差额 20 元反映了后 得会款的会员的利息收入。当然大部分会员会在会期结束前以低于 100 元的要价 取得会款，从而在该笔会费上的利息会不足 20 元。只有最后获得会款的那个会 员会得到全部的 20 元利息。 作为一种互助性组织，合会的优点是运转简单，手续简便，方式灵活，因此 能够弥补银行等正式金融机构的某些不足，特别是在满足个人之间的小额资金融 通要求方面具有重要意义。但是和所有自发的金融组织一样，它也伴随着极高的 违约风险（因为这一点，合会的利息往往也要比银行存款的利息高出许多）。事 实上，它在很大程度上依赖于会首的个人威信，这就使得合会很容易为犯罪分子 所利用。80 年代中期发生的几次涉及面较大的“倒会”事件充分说明了这一点。 专栏 2-6：全城参与高利贷组织福安民间标会卷款疑达 25 亿 福安市是位于福建省东北部的一个工业重镇。前不久，这里一个叫李住的市 民，突然到当地的公安局投案自首。这条消息传出来之后，很快就轰动了整个福 安城。李住到底是什么人？她上公安局自首为什么会受到全城百姓的关注？ 调查发现，李住是福安一个民间标会的会头。而类似民间高利贷组织的标会 在福安异常火暴。最流行的说法是有 25 亿元民间资金被民间标会卷了进去。而 2003 年福安市的财政收入也就是 2.3 亿元。截至 6 月 7 日，福安市城区共摸查 到大小会头 157 个，公安机关共接到标会倒会、资金被卷的报案 41 起，已经立 案 6 起，并刑事拘留了 5 个涉嫌犯罪的会头和会脚。 李住是福安市民间标会的一个会头，组织了上百人一起做标会。今年 5 月
16日，李住突然向当地公安局投案自首。于是，她的标会立即倒掉，她的会员 损失惨重。被关押在福安市看守所的李住告诉记者，她做的标会也叫民间互助会， 有十几个。今年5月中句的一天，一个会员中标后，当天从李住手里拿走了其他 会员交来的200万元现金，逃之天天。 按照标会规矩，会员中标后卷款跑掉，造成的亏空需要会头用自己的钱来填 补。但面对一天时间被卷走的200万元，李住已经无力垫付，因为被中标会员卷 走会费不是第一次了，李住的十几个标会累计亏空已在千万元以上。 李住自己对此的说法是，“只好投案，把这个问题处理掉。”李住告诉记者， 她虽然是福安市最有名的会头，但在更大的标会里，她也只是一个普通的会脚。 做会脚能得到什么好处呢？这位知情人说，做标会可以小钱换大钱，具体办法是 采用竞标的方式。开标当天，每个会脚都私下在纸条上写一个利息标准。由会头 当众打开。假如10个会脚中写出利息30元者为最高，那么，他就成功中标，可 以当场把包括自己共10个会员交纳的总会费1000元全部拿走。 这就相当于中标者用100元的小钱换来了其他会脚的900元会费的大钱。但 第一个中标者以30元利息标得了其他9个人交纳的900元会费后，要分9次归 还900元会费，并且每次还要付上30元利息。最后他总还款额是1170元。也就 是说，这个中标者不仅没有赚到钱，而且得为标到的900元会费支付270元利息。 这种赔钱的事，按理说，谁也不会做。那么，为什么还有人热衷于参加标会呢？ 按照标会的操作程序，每个会脚在中标后的下一次交纳会费时就要加上承诺的利 息。 仍然以10人参加的百元会为例。每个会脚都要交纳10次100元的会费，但 第一个中标的会脚在中标后还需支付9次利息：第二个中标的会脚中标后需要支 付8次利息。到了最后一个会脚时，不需竞标直接获得前面9个会脚交纳的90( 元会费和各自承诺的利息。 如果按照这种规则运转，一个标会必然是先中标的人赔钱，后中标的人赚钱。 至于赔多少赚多少要看会脚中标时承诺的利息高低。那么，前面中标的人怎么还 会赔钱玩这种游戏呢？这种标会怎么能让有的人一夜暴富，而又让会头李住一下 亏空几千万元呢？ 百元会里标到的钱，拿到千元会里标，千元会里标到的钱，再拿到万元会里 标。按照李住和内幕人士的介绍，在一个标会里总是后边中标的会脚能赚到前面 中标的会脚支付的利息，知情者说，在标会里这就叫做以会养会。因为目前每个 标会里的会脚都在20人以上，有的规模其至在百人以上。如果在百元会中以100 元本金标到了2000元钱，可以马上拿着去参加千元会，就可以至少标到20000 元的大钱。拿到了20000元后又可以参加万元会，在那里可以至少标到20万元 以上
16 日，李住突然向当地公安局投案自首。于是，她的标会立即倒掉，她的会员 损失惨重。被关押在福安市看守所的李住告诉记者，她做的标会也叫民间互助会， 有十几个。今年 5 月中旬的一天，一个会员中标后，当天从李住手里拿走了其他 会员交来的 200 万元现金，逃之夭夭。 按照标会规矩，会员中标后卷款跑掉，造成的亏空需要会头用自己的钱来填 补。但面对一天时间被卷走的 200 万元，李住已经无力垫付，因为被中标会员卷 走会费不是第一次了，李住的十几个标会累计亏空已在千万元以上。 李住自己对此的说法是，“只好投案，把这个问题处理掉。”李住告诉记者， 她虽然是福安市最有名的会头，但在更大的标会里，她也只是一个普通的会脚。 做会脚能得到什么好处呢？这位知情人说，做标会可以小钱换大钱，具体办法是 采用竞标的方式。开标当天，每个会脚都私下在纸条上写一个利息标准。由会头 当众打开。假如 10 个会脚中写出利息 30 元者为最高，那么，他就成功中标，可 以当场把包括自己共 10 个会员交纳的总会费 1000 元全部拿走。 这就相当于中标者用 100 元的小钱换来了其他会脚的 900 元会费的大钱。但 第一个中标者以 30 元利息标得了其他 9 个人交纳的 900 元会费后，要分 9 次归 还 900 元会费，并且每次还要付上 30 元利息。最后他总还款额是 1170 元。也就 是说，这个中标者不仅没有赚到钱，而且得为标到的 900 元会费支付 270 元利息。 这种赔钱的事，按理说，谁也不会做。那么，为什么还有人热衷于参加标会呢？ 按照标会的操作程序，每个会脚在中标后的下一次交纳会费时就要加上承诺的利 息。 仍然以 10 人参加的百元会为例。每个会脚都要交纳 10 次 100 元的会费，但 第一个中标的会脚在中标后还需支付 9 次利息；第二个中标的会脚中标后需要支 付 8 次利息。到了最后一个会脚时，不需竞标直接获得前面 9 个会脚交纳的 900 元会费和各自承诺的利息。 如果按照这种规则运转，一个标会必然是先中标的人赔钱，后中标的人赚钱。 至于赔多少赚多少要看会脚中标时承诺的利息高低。那么，前面中标的人怎么还 会赔钱玩这种游戏呢？这种标会怎么能让有的人一夜暴富，而又让会头李住一下 亏空几千万元呢？ 百元会里标到的钱，拿到千元会里标，千元会里标到的钱，再拿到万元会里 标。按照李住和内幕人士的介绍，在一个标会里总是后边中标的会脚能赚到前面 中标的会脚支付的利息，知情者说，在标会里这就叫做以会养会。因为目前每个 标会里的会脚都在 20 人以上，有的规模甚至在百人以上。如果在百元会中以 100 元本金标到了 2000 元钱，可以马上拿着去参加千元会，就可以至少标到 20000 元的大钱。拿到了 20000 元后又可以参加万元会，在那里可以至少标到 20 万元 以上
与此同时，参加人员也迅速膨胀。很多会脚拉着亲朋好友一起加入了标会 家里没有钱的也要借钱加入标会。大家对于标会的痴迷接近疯狂。不仅如此，标 会的触角也渗透到了福安市的各个角落甚至银行。会头李住雇佣的会计就是从工 商银行退休的专职会计。福安的民间标会不仅吸引了银行职员的大量会费，还把 开标地点公开搬到了当地政府基层组织的会议室。 随着会头李住的自首，福安的民间标会像推倒了多米诺骨牌一样瞬间倒塌 了。在福安市已有10多年历史的民间标会为什么会一夜间轰然倒塌呢，不少标 会会员认为是会头李住造成的，“她倒了，是整个福安市的大罪人。她的会一倒 下，差不多半个月，整个福安市大大小小的会，能倒的也倒，不倒的也倒。”“如 果她不自首，我还会坚持下去，坚持下去背定会赚钱。 对于标会的倒塌，中国社会科学院金融研究中心主任王松奇认为，“在标会 里不可能所有的人都赚钱，因为有一个基本的经济学原理，就是一个社会新增值 的货币从哪儿来呢？它只能从生产上来，像这种标会，单纯靠玩钱，它是不能来 钱的。 福安市的民间标会瘫痪后，很多会头和中标会员趁乱卷款潜逃，让成千上万 的会员损失惨重。 专栏2-7：温州的民间信用 温州民间信用活动呈现多样化、利率灵活性、操作简易性、活动区域性 关系依附性和风险隐藏性等特点。各地的民间利率水平灵活反映了当地不同的资 金余缺程度，同时又与借款人信誉、期限等因素密切相关。月息一般为1%~ 1.2%,信誉好，用款时间长的，甚至可以降低至0.8%~0.6%，接近银行 信用社利率水平。民间直接融资的操作手续比较简单，近90%的企业借款是信 用方式，60%的个人在借款时只备借据，而且借据陈述简单，仅有借贷双方姓 名和金额，利率有时是口头协商或随行就市，期限大多并不事先确定，借出方可 临时通知收回，借入方也可要求展期：还有超过20%的借贷无任何手续。从地 域上看，农村的民间信用活动明显比城市活跃。同时民间信用活动一般限制在有 限的社区范围之内，借贷双方大多具有亲友、邻里或生意伙伴等社会关系。 来源：《中国金融年鉴2002》，《温州民间信用调查》 专栏2-8：福安“倒会”事件折射民间游资出路问题 “智者”阿凡提将一锭银子埋于地里，次日从地里挖出一桶银子，他把变银 子的“秘诀”透露给了财主。财主如法炮制，却不仅没有挖出更多的银子，反而 将自己埋于地里的那些银子“弄丢了”。在福建省福安市，有数以万计的大小 “财主”，也把他们手中的钱财埋到地里
与此同时，参加人员也迅速膨胀。很多会脚拉着亲朋好友一起加入了标会。 家里没有钱的也要借钱加入标会。大家对于标会的痴迷接近疯狂。不仅如此，标 会的触角也渗透到了福安市的各个角落甚至银行。会头李住雇佣的会计就是从工 商银行退休的专职会计。福安的民间标会不仅吸引了银行职员的大量会费，还把 开标地点公开搬到了当地政府基层组织的会议室。 随着会头李住的自首，福安的民间标会像推倒了多米诺骨牌一样瞬间倒塌 了。在福安市已有 10 多年历史的民间标会为什么会一夜间轰然倒塌呢，不少标 会会员认为是会头李住造成的，“她倒了，是整个福安市的大罪人。她的会一倒 下，差不多半个月，整个福安市大大小小的会，能倒的也倒，不倒的也倒。”“如 果她不自首，我还会坚持下去，坚持下去肯定会赚钱。” 对于标会的倒塌，中国社会科学院金融研究中心主任王松奇认为，“在标会 里不可能所有的人都赚钱，因为有一个基本的经济学原理，就是一个社会新增值 的货币从哪儿来呢？它只能从生产上来，像这种标会，单纯靠玩钱，它是不能来 钱的。” 福安市的民间标会瘫痪后，很多会头和中标会员趁乱卷款潜逃，让成千上万 的会员损失惨重。 专栏 2-7：温州的民间信用 温州民间信用活动呈现多样化、利率灵活性、操作简易性、活动区域性、 关系依附性和风险隐藏性等特点。各地的民间利率水平灵活反映了当地不同的资 金余缺程度，同时又与借款人信誉、期限等因素密切相关。月息一般为 l ％～ 1.2 ％，信誉好，用款时间长的，甚至可以降低至 0.8 ％～ 0.6 ％，接近银行 信用社利率水平。民间直接融资的操作手续比较简单，近 90 ％的企业借款是信 用方式， 60 ％的个人在借款时只备借据，而且借据陈述简单，仅有借贷双方姓 名和金额，利率有时是口头协商或随行就市，期限大多并不事先确定，借出方可 临时通知收回，借入方也可要求展期；还有超过 20 ％的借贷无任何手续。从地 域上看，农村的民间信用活动明显比城市活跃。同时民间信用活动一般限制在有 限的社区范围之内，借贷双方大多具有亲友、邻里或生意伙伴等社会关系。 来源：《中国金融年鉴 2002 》，《温州民间信用调查》 专栏 2-8：福安“倒会”事件折射民间游资出路问题 “智者”阿凡提将一锭银子埋于地里，次日从地里挖出一桶银子，他把变银 子的“秘诀”透露给了财主。财主如法炮制，却不仅没有挖出更多的银子，反而 将自己埋于地里的那些银子“弄丢了”。在福建省福安市，有数以万计的大小 “财主”，也把他们手中的钱财埋到地里
吸引福安民众把钱财埋在地里的是一种叫“标会”的民间资金组织。现在 福安的“标会”倒掉了。福安“标会”肇始于十多年前在当地兴起的民间互助 会，到后期，在少数“会头”的操纵下，以高额标金为引诱，互助会向标会演变 这种标会组织脱离生产流通领域，资金在封闭中运转，靠不断发展“会脚”支付 高利息，实际亏空越来越大，只有少部分“会头”从中牟取暴利。 今年五月十六日，一名会头由于“标会”资金链断裂而无力维持，遂向当地 警方投案自首，从而引发福安“标会”的多米诺骨牌效应，导致全线大崩溃。据 福安市官方的不完全统计，到七月十五日止，该市民众投向民间“标会”的游资 多达九亿多元人民币。 福安位于闽东，属沿海开放城市，市场经济起步较早，发展速度较快，特别 是电机电器、船舶修造业更是迅猛发展，大批民众脱贫致富，手头持有大量的闲 置资金。调查表明，福安市电机企业六百三十八家，仅几家从事电机配件生产的 小企业因“倒会”受牵连：全市七十六家船舶企业，仅少数从事船舶贸易企业的 部分流动资金卷入“标会”；该市其他行业的重点企业，基本没有卷入“标会 风波。有识之士认为，由于银行的低利息存款，对民间游资缺乏吸引力：又由于 民间游资缺乏转化为生产投资的如同债券、股票等方式的融资机制，促使发端于 自然经济，建立在血缘、地缘关系之上的互助会，逐渐向经营谋利性转变，向大 型、巨额、长期发展，“标会”这种民间资金市场应运而生。事实证明，福安大 量的游资进入了“标会”，而庞大的“标会”资金却极少进入实体经济。 民间“标会”不是福建福安独有，事实上，中国沿海经济比较发达的省份 近十几、二十年来，一直存在着这种民间资金组织。如何让民间资金从“标会” 解套出来，解决它的出路？福安市一位官员说，一要提高产业投向的回报率，二 要加强政府对金融运作的监管。 据中国人民银行福州中心支行的一份报告，当前，闽西北、福州的长乐、平 潭等地均存在大量民间资金投向小水电、钢铁和造船业的实例，民间借贷利率月 息已高达千分之二十。但其他信息和材料显示，更大量的民间游资主要投向于 消费领域，以及从事诸如“标会”、“六合彩”之类的金钱游戏。毕竞，相较于 同样不规范的、有风险地进入实体经济，“标会”的高利率 一今天投一万元， 明天就能标出一万两千元一一更具诱惑力。 中共福安市委书记林旭荣称，从“倒会”事件中至少要反思三方面的问题： 民众的法律意识、道德观念；民间游资投向：中小企业融资渠道。诚如斯言。然 而，在福安它表现的是“典型”，但在福建省乃至全国其它地方，却又是普遍存 在的问题。 专栏2-9：我国非正规金融透析
吸引福安民众把钱财埋在地里的是一种叫“标会”的民间资金组织。现在， 福安的“标会”倒掉了。福安“标会”肇始于十多年前在当地兴起的民间互助 会，到后期，在少数“会头”的操纵下，以高额标金为引诱，互助会向标会演变 这种标会组织脱离生产流通领域，资金在封闭中运转，靠不断发展“会脚”支付 高利息，实际亏空越来越大，只有少部分“会头”从中牟取暴利。 今年五月十六日，一名会头由于“标会”资金链断裂而无力维持，遂向当地 警方投案自首，从而引发福安“标会”的多米诺骨牌效应，导致全线大崩溃。据 福安市官方的不完全统计，到七月十五日止，该市民众投向民间“标会”的游资 多达九亿多元人民币。 福安位于闽东，属沿海开放城市，市场经济起步较早，发展速度较快，特别 是电机电器、船舶修造业更是迅猛发展，大批民众脱贫致富，手头持有大量的闲 置资金。调查表明，福安市电机企业六百三十八家，仅几家从事电机配件生产的 小企业因“倒会”受牵连；全市七十六家船舶企业，仅少数从事船舶贸易企业的 部分流动资金卷入“标会”；该市其他行业的重点企业，基本没有卷入“标会” 风波。有识之士认为，由于银行的低利息存款，对民间游资缺乏吸引力；又由于 民间游资缺乏转化为生产投资的如同债券、股票等方式的融资机制，促使发端于 自然经济，建立在血缘、地缘关系之上的互助会，逐渐向经营谋利性转变，向大 型、巨额、长期发展，“标会”这种民间资金市场应运而生。事实证明，福安大 量的游资进入了“标会”，而庞大的“标会”资金却极少进入实体经济。 民间“标会”不是福建福安独有，事实上，中国沿海经济比较发达的省份， 近十几、二十年来，一直存在着这种民间资金组织。如何让民间资金从“标会” 解套出来，解决它的出路？福安市一位官员说，一要提高产业投向的回报率，二 要加强政府对金融运作的监管。 据中国人民银行福州中心支行的一份报告，当前，闽西北、福州的长乐、平 潭等地均存在大量民间资金投向小水电、钢铁和造船业的实例，民间借贷利率月 息已高达千分之二十。 但其他信息和材料显示，更大量的民间游资主要投向于 消费领域，以及从事诸如“标会”、“六合彩”之类的金钱游戏。毕竟，相较于 同样不规范的、有风险地进入实体经济，“标会”的高利率——今天投一万元， 明天就能标出一万两千元——更具诱惑力。 中共福安市委书记林旭荣称，从“倒会”事件中至少要反思三方面的问题： 民众的法律意识、道德观念；民间游资投向；中小企业融资渠道。诚如斯言。然 而，在福安它表现的是“典型”，但在福建省乃至全国其它地方，却又是普遍存 在的问题。 专栏 2-9：我国非正规金融透析
1.正规金融和非正规金融 正规金融：是指由政府批准成立并进行监管的金融机构（即一国的中央银行、 政策银行、商业银行、合作银行、保险公司、证券公司、典当业等正规金融部门) 所进行的交易活动，这部分交易受到政府法律和条例等正规制度的规制。 非正规金融则是指非法定的金融机构（即非正规金融部门）所提供的间接融资以 及个人之间或个人与企业主之间的直接融资。 由于非正规金融未经一国政府批准或未纳入金融监管进行规制，因此被称为 “地下金融”或“民间金融”。 2.目前我国非正规金融的特点 (1)非正规金融已经出现规模化的趋势。 (2)非正规金融活动主体多元化。 (3)非正规金融形式、活动、借贷交易呈现隐性化、简便化、多样化的特 征。 (4)非正规金融在浙江等民营经济发达的地区出现常达化、标准化的特征。 3.非正规金融事出有因 (1)正规金融无法满足现实与潜在的金融需求而催生了民间金融。工业构 成中，国有、民营和三资企业在工业增加值中的比重大约各为1/3，但民营企业 难以从股市上直接融资，从国有银行间接融资也十分困难。 (2)在大规模撒并农村基层金融机构之后，对农业的金融支持迅速菱缩， 而从农村流出的年资金规模约在2000亿左右，导致中国农村高利贷活动的抬头， (3)正规金融的供给方定价太高、交易成本太高、交易的条件苛刻，人们 在原有正规金融制度安排下无法实现潜在收益，民间金融制度就是源于人们为追 求潜在收益而进行的制度创新，是诱致性制度创新的产物。 4。守法活动应当正名 (1)即打击非法金融活动，同时尽量将一些不违法民间金融纳入正规金种 活动中，让市场内生的力量逐步制度化： (2)逐步打破垄断或准垄断的格局，营造多元化、竞争性、有活力的金融 市场环境。 专栏2-10：放贷人条例出台加速门槛或为1000万元 在金融风暴的冲击下，央行加快了收编民间资本的步伐。央行日前表示，将 加快制定“放贷人条例”，明确非吸收存款类放贷人主体的法律地位。市场人士猜 测，国家规定的准入门槛应该不会太低，可能是1000万元。 个人放贷将受法律保护 温州市中小企业促进会会长周德文表示，以前只是官员个人的名义透露要制
1.正规金融和非正规金融 正规金融：是指由政府批准成立并进行监管的金融机构（即一国的中央银行、 政策银行、商业银行、合作银行、保险公司、证券公司、典当业等正规金融部门） 所进行的交易活动，这部分交易受到政府法律和条例等正规制度的规制。 非正规金融则是指非法定的金融机构（即非正规金融部门）所提供的间接融资以 及个人之间或个人与企业主之间的直接融资。 由于非正规金融未经一国政府批准或未纳入金融监管进行规制，因此被称为 “地下金融”或 “民间金融”。 2.目前我国非正规金融的特点 （1）非正规金融已经出现规模化的趋势。 （2）非正规金融活动主体多元化。 （3）非正规金融形式、活动、借贷交易呈现隐性化、简便化、多样化的特 征。 （4）非正规金融在浙江等民营经济发达的地区出现常达化、标准化的特征。 3.非正规金融事出有因 （1）正规金融无法满足现实与潜在的金融需求而催生了民间金融。工业构 成中，国有、民营和三资企业在工业增加值中的比重大约各为 1/3，但民营企业 难以从股市上直接融资，从国有银行间接融资也十分困难。 （2）在大规模撤并农村基层金融机构之后，对农业的金融支持迅速萎缩， 而从农村流出的年资金规模约在 2000 亿左右，导致中国农村高利贷活动的抬头。 （3）正规金融的供给方定价太高、交易成本太高、交易的条件苛刻，人们 在原有正规金融制度安排下无法实现潜在收益，民间金融制度就是源于人们为追 求潜在收益而进行的制度创新，是诱致性制度创新的产物。 4.守法活动应当正名 （1）即打击非法金融活动，同时尽量将一些不违法民间金融纳入正规金融 活动中，让市场内生的力量逐步制度化； （2）逐步打破垄断或准垄断的格局，营造多元化、竞争性、有活力的金融 市场环境。 专栏 2-10：放贷人条例出台加速 门槛或为 1000 万元 在金融风暴的冲击下，央行加快了收编民间资本的步伐。央行日前表示，将 加快制定“放贷人条例”，明确非吸收存款类放贷人主体的法律地位。市场人士猜 测，国家规定的准入门槛应该不会太低，可能是 1000 万元。 个人放贷将受法律保护 温州市中小企业促进会会长周德文表示，以前只是官员个人的名义透露要制
定放贷人条例，现在央行主动宣布该消息，这意味着国家在这方面的立法己经大 大地迈讲了一步。 央行统计数据表明，截至1月末，我国金独机构人民币存款已经超过48万 亿元，同比增长20%以上，储蓄率仍呈现居高不下的局面。另一方面，有相当数 量的中小企业面临资金紧张的生存困境。据不完全统计，浙江温州地区的民间资 本总规模可能达到5000亿至6000亿元。中国社科院农村经济研究所冯兴元教授 表示，放贷人条例出台后，个人通过登记就可以从事合法放贷是立法的进步，这 对个人来讲多了种选择，可以专业性地从事放贷业务，且受到法律的保护。一位 在温州长期经营地下钱庄的张先生表示，虽然私人借贷利息高，但没有人监管， 他们最担心自己的利益不能得到法律的保障。放贷人条例出台以后就能够更理直 气壮地从事民间借贷。 准入门槛可能是1000万 中国社科院农村经济研究所所长杜晓山教授表示，在实施初期，国家还需要 给予一定的政策优惠，譬如对外贷款满足一定金额的给予税收优惠，还需要和打 击非法集资、反洗钱等手段结合，才能使得更多的民间资本走向合法化。 对放贷人条例规定的个人或集体的准入门槛问题，周德文表示：“民间当然 是希望越低越好，但是国家规定的准入门槛应该不会太低，可能是1000万元。 但他个人建议能够确定在500万以内。“民间的小额贷款基本上是一两百万的规 模，1000万的准入门槛显然偏高了。”周德文表示，放贷人条例出台后，作为民 间金融的一种，贷款利率仍然会被限制在4倍以内。“虽然资本是逐利的，但是 国家不会在4倍的问题上突破。” 专栏2-11：世界上最早的信用卡 最早的信用卡是美国人于1915年发明的。当时一些汽油公司、旅行社、娱 乐业、饭店和百货公司为了招引顾客，在一定范围内发行了信用卡，持卡人可凭 卡购买该公司及其附属机构的货物和劳务，无须支付现金。当时，这样的信用卡 没有第三者银行参加，它只是买卖双方之间的信用工具。后来银行插手其间，使 之变为一种银行信贷形式。电子计算机出现及应用以来，使快速而准确的记账 结算成为可能，并使信用卡在西方国家得到普遍应用，成为一种国际流行的支付 方式，有“一卡在身，通行世界”之说。 在我国，信用卡最早出现于1978年。为了促进我国外事活动和旅游事业 的发展，方便来华旅游者，增加国家外汇收入，1978年中国银行广州分行首先 同中国香港东亚银行签订了在广州试办东亚签证卡兑付协议书，信用卡从此在我 国出现
定放贷人条例，现在央行主动宣布该消息，这意味着国家在这方面的立法已经大 大地迈进了一步。 央行统计数据表明，截至 1 月末，我国金融机构人民币存款已经超过 48 万 亿元，同比增长 20%以上，储蓄率仍呈现居高不下的局面。另一方面，有相当数 量的中小企业面临资金紧张的生存困境。据不完全统计，浙江温州地区的民间资 本总规模可能达到 5000 亿至 6000 亿元。中国社科院农村经济研究所冯兴元教授 表示，放贷人条例出台后，个人通过登记就可以从事合法放贷是立法的进步，这 对个人来讲多了种选择，可以专业性地从事放贷业务，且受到法律的保护。一位 在温州长期经营地下钱庄的张先生表示，虽然私人借贷利息高，但没有人监管， 他们最担心自己的利益不能得到法律的保障。放贷人条例出台以后就能够更理直 气壮地从事民间借贷。 准入门槛可能是 1000 万 中国社科院农村经济研究所所长杜晓山教授表示，在实施初期，国家还需要 给予一定的政策优惠，譬如对外贷款满足一定金额的给予税收优惠，还需要和打 击非法集资、反洗钱等手段结合，才能使得更多的民间资本走向合法化。 对放贷人条例规定的个人或集体的准入门槛问题，周德文表示：“民间当然 是希望越低越好，但是国家规定的准入门槛应该不会太低，可能是 1000 万元。” 但他个人建议能够确定在 500 万以内。“民间的小额贷款基本上是一两百万的规 模，1000 万的准入门槛显然偏高了。”周德文表示，放贷人条例出台后，作为民 间金融的一种，贷款利率仍然会被限制在 4 倍以内。“虽然资本是逐利的，但是 国家不会在 4 倍的问题上突破。” 专栏 2-11：世界上最早的信用卡 最早的信用卡是美国人于 1915 年发明的。当时一些汽油公司、旅行社、娱 乐业、饭店和百货公司为了招引顾客，在一定范围内发行了信用卡，持卡人可凭 卡购买该公司及其附属机构的货物和劳务，无须支付现金。当时，这样的信用卡 没有第三者银行参加，它只是买卖双方之间的信用工具。后来银行插手其间，使 之变为一种银行信贷形式。电子计算机出现及应用以来，使快速而准确的记账、 结算成为可能，并使信用卡在西方国家得到普遍应用，成为一种国际流行的支付 方式，有“一卡在身，通行世界”之说。 在我国，信用卡最早出现于 1978 年。为了促进我国外事活动和旅游事业 的发展，方便来华旅游者，增加国家外汇收入， 1978 年中国银行广州分行首先 同中国香港东亚银行签订了在广州试办东亚签证卡兑付协议书，信用卡从此在我 国出现