第九章 第九章中央银行 第一节中央银行的产生及类型 一、中央银行建立的必要性 1.现代银行出现后的一个相当长的时期，并没有中央银行。中央银行建立的 必要性主要有： ()银行券统一发行之所必要： (2)建立全国统一的清算机构之所必要： (3)在经济周期发展过程中为商业银行提供最后流动性支持之所必要。 (4)代表政府意志实施金融业管理、监督、协调之所必要。 2.这几方面的客观要求，是在长期发展过程中逐步提出并实现的。 二、中央银行的形成和发展 1.真正最早全面发挥中央银行功能的银行是英格兰银行。 它成立于1694年：成立150年后，才基本垄断了货币发行权，迈出了成为 中央银行的决定性的一步： 1854年，英格兰银行成为英国银行业的票据交换中心： 1872年它开始对其他银行负起“最后贷款者”的责任。 2.19世纪到一战爆发前的一百多年里，出现了成立中央银行的第一次高潮。 3.一战结束后，面对世界性的金融恐慌和严重的通胀，1920年的国际经济会 议上，要求各国尽快建立中央银行，以共同维持国际货币体制和经济稳定，从而 推动了央行成立的第二次高潮。 4.二战后，一批经济较落后的国家独立后，也纷纷建立本国的中央银行。 三、国家对中央银行控制的加强 1.30年代的经济大危机，动摇了传统的认为经济自身能够达到平衡和稳定的 观念。 2.在应运而生的凯恩斯经济理论的指导下，中央银行成为政府对宏观经济施 以调节的重要工具之一。 3.控制加强的表现： ()中央银行的国有化：战后，各国中央银行的私人股份，先后转化为国有： 有些新建的中央银行，一开始就由政府出资。总之，各国中央银行实质上成为国 家机构的一部分。 (2)制定新的银行法：战后各国纷纷制定新的银行法，明确中央银行的主要职 第1页共8页
第九章 第 1 页 共 8 页 第九章 中央银行 第一节 中央银行的产生及类型 一、中央银行建立的必要性 1. 现代银行出现后的一个相当长的时期，并没有中央银行。中央银行建立的 必要性主要有： ⑴银行券统一发行之所必要： ⑵建立全国统一的清算机构之所必要； ⑶在经济周期发展过程中为商业银行提供最后流动性支持之所必要。 ⑷代表政府意志实施金融业管理、监督、协调之所必要。 2. 这几方面的客观要求，是在长期发展过程中逐步提出并实现的。 二、中央银行的形成和发展 1. 真正最早全面发挥中央银行功能的银行是英格兰银行。 它成立于 1694 年；成立 150 年后，才基本垄断了货币发行权，迈出了成为 中央银行的决定性的一步； 1854 年，英格兰银行成为英国银行业的票据交换中心； 1872 年它开始对其他银行负起“最后贷款者”的责任。 2. 19 世纪到一战爆发前的一百多年里，出现了成立中央银行的第一次高潮。 3. 一战结束后，面对世界性的金融恐慌和严重的通胀，1920 年的国际经济会 议上，要求各国尽快建立中央银行，以共同维持国际货币体制和经济稳定，从而 推动了央行成立的第二次高潮。 4. 二战后，一批经济较落后的国家独立后，也纷纷建立本国的中央银行。 三、国家对中央银行控制的加强 1. 30 年代的经济大危机，动摇了传统的认为经济自身能够达到平衡和稳定的 观念。 2. 在应运而生的凯恩斯经济理论的指导下，中央银行成为政府对宏观经济施 以调节的重要工具之一。 3. 控制加强的表现： ⑴中央银行的国有化：战后，各国中央银行的私人股份，先后转化为国有； 有些新建的中央银行，一开始就由政府出资。总之，各国中央银行实质上成为国 家机构的一部分。 ⑵制定新的银行法：战后各国纷纷制定新的银行法，明确中央银行的主要职
第九章 责就是贯彻执行货币金融政策，维持货币金融的稳定。 四、中央银行的类型 1.大致可归纳为四种类型： 单一型 复合型 跨国型 准中央银行型 2.单一的中央银行制度： 指国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹行使中央银行的职贵。又分 为：一元式中央银行制度；二元式中央银行制度 3.一元式中央银行制度： 这种体制是在一个国家内只建立一家统一的中央银行，机构设置一般采取总 分行制。目前世界上绝大部分国家的中央银行都实行这种体制，我国也是如此。 4.二元式中央银行制度： 这种体制是在一国国内建立中央和地方两级中央银行机构，中央级机构是最 高权力或管理机构，但地方级机构也有一定的独立权利。 这是带有联邦制特点的中央银行制度。属于这种类型的国家有美国、德国等。 5.复合中央银行制度： 指一个国家没有设专司中央银行职能的银行，而是由一家大银行集中中央银 行职能和一般存款货币银行经营职能于一身的银行体制。 这种复合制度主要存在于过去的苏联和东欧等国。我国在1983年以前也一直 实行这种银行制度。 6.跨国中央银行制度： 是由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度。二战后，许多 地域相邻的一些欠发达国家建立了货币联盟，并在联盟内成立参加国共同拥有的 统一的中央银行。 7.欧洲中央银行 1998年7月，一个典型的跨国中央银行一 一欧洲中央银行正式成立。它是欧 洲一体化进程逐步深入的产物。 欧洲中央银行由两个层次组成：一是欧洲中央银行本身：二是欧洲中央银行 体系。各国中央银行失去其独立性 8.准中央银行： 指有些国家或地区只设置类似中央银行的机构，或由政府授权某个或几个商业 第2页共8页
第九章 第 2 页 共 8 页 责就是贯彻执行货币金融政策，维持货币金融的稳定。 四、中央银行的类型 1. 大致可归纳为四种类型： 单一型 复合型 跨国型 准中央银行型 2. 单一的中央银行制度： 指国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹行使中央银行的职责。又分 为：一元式中央银行制度；二元式中央银行制度。 3. 一元式中央银行制度： 这种体制是在一个国家内只建立一家统一的中央银行，机构设置一般采取总 分行制。目前世界上绝大部分国家的中央银行都实行这种体制，我国也是如此。 4. 二元式中央银行制度： 这种体制是在一国国内建立中央和地方两级中央银行机构，中央级机构是最 高权力或管理机构，但地方级机构也有一定的独立权利。 这是带有联邦制特点的中央银行制度。属于这种类型的国家有美国、德国等。 5. 复合中央银行制度： 指一个国家没有设专司中央银行职能的银行，而是由一家大银行集中中央银 行职能和一般存款货币银行经营职能于一身的银行体制。 这种复合制度主要存在于过去的苏联和东欧等国。我国在 1983 年以前也一直 实行这种银行制度。 6. 跨国中央银行制度： 是由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度。二战后，许多 地域相邻的一些欠发达国家建立了货币联盟，并在联盟内成立参加国共同拥有的 统一的中央银行。 7. 欧洲中央银行： 1998 年 7 月,一个典型的跨国中央银行———欧洲中央银行正式成立。它是欧 洲一体化进程逐步深入的产物。 欧洲中央银行由两个层次组成：一是欧洲中央银行本身；二是欧洲中央银行 体系。各国中央银行失去其独立性。 8. 准中央银行： 指有些国家或地区只设置类似中央银行的机构，或由政府授权某个或几个商业
第九章 银行，行使部分中央银行职能的体制。新加坡、中因香港属于这种体制。 五、中央银行的资本组成类型 1.全部资本为国家所有的中央银行： 2.国家资本与民间资本共同组建的中央银行： 3.全部股份非国家所有的中央银行： 4.无资本金的中央银行： 5.资本为多国共有的中央银行。 六、中央银行的组织结构 1.中央银行的权力分配结构： 权力分配结构是指最高权力的分配状况。最高权力大致可概括为决策权、执行 权和监督权三个方面。 2.中央银行的内部机构设置： (1)与行使中央银行职能直接相关的部门： (②)为行使中央银行职能提供咨询、调研、分析的部门： (3)为中央银行有效行使职能提供保障和行政管理服务的部门。 3.中央银行分支机构的设置： ()按经济区域设置分支机构： (②)按行政区划设置分支机构 (3)以经济区域为主、兼顾行政区划设置分支机构。 第3页共8页
第九章 第 3 页 共 8 页 银行，行使部分中央银行职能的体制。 新加坡、中国香港属于这种体制。 五、中央银行的资本组成类型 1.全部资本为国家所有的中央银行； 2.国家资本与民间资本共同组建的中央银行； 3.全部股份非国家所有的中央银行； 4.无资本金的中央银行 ； 5.资本为多国共有的中央银行。 六、中央银行的组织结构 1. 中央银行的权力分配结构： 权力分配结构是指最高权力的分配状况。最高权力大致可概括为决策权、执行 权和监督权三个方面。 2. 中央银行的内部机构设置： ⑴与行使中央银行职能直接相关的部门； ⑵为行使中央银行职能提供咨询、调研、分析的部门; ⑶为中央银行有效行使职能提供保障和行政管理服务的部门。 3. 中央银行分支机构的设置： ⑴按经济区域设置分支机构； ⑵按行政区划设置分支机构 ⑶以经济区域为主、兼顾行政区划设置分支机构
第九章 第二节中央银行的职能 一、中央银行业务经营的特点及其职能 1.中央银行代表国家管理金融，制定和执行金融方针政策。 但它除赋予的特定金融行政管理职责，采取通常的行政管理方式外，其主要 管理职责，都是寓于金融业务的经营过程之中。那就是以其所拥有的经济力量对 金融领域乃至整个经济领域的活动进行调节和控制。 2.中央银行的活动特征： 一不以营利为目的 一不经营普通银行业务 一在制定和执行国家货币方针政策时，具有相对独立性 二、发行的银行 1.所谓发行的银行就是垄断银行券的发行权，成为全国惟一的现钞发行机构： 2.目前，世界上几乎所有国家的现钞都由中央银行发行。硬辅币的铸造、发 行，一般也多由中央银行经管。 3.在实行金本位的条件下，币值和银行体系的稳定取决于： 一一银行券能否随时兑换为金铸币： 一存款货币能否保证顺利地转化为银行券。 那时，中央银行的集中黄金储备成为支持庞大的货币流通的基础和稳定币值 的关键，人们最关注的问题是银行券的发行保证制度。 4.20世纪以来，各国的货币流通均转化为不兑现的纸币流通。 对货币供给的控制，均已从关注银行券和发行保证扩及存款货币。控制的最 小口径也是通货只占其中一小部分的M。这是因为，稳定与否的关键己主要取决 于较大口径的货币供给状况。 三、银行的银行 1.存、放、贷-一同样是中央银行的主要业务内容： 2。集中存款准备 3.最终贷款人： 4.组织全国清算。 四、国家的银行 指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收支以及为国家提供 各种金融服务： 第4页共8页
第九章 第 4 页 共 8 页 第二节 中央银行的职能 一、中央银行业务经营的特点及其职能 1. 中央银行代表国家管理金融，制定和执行金融方针政策。 但它除赋予的特定金融行政管理职责，采取通常的行政管理方式外，其主要 管理职责，都是寓于金融业务的经营过程之中。那就是以其所拥有的经济力量对 金融领域乃至整个经济领域的活动进行调节和控制。 2. 中央银行的活动特征： ——不以营利为目的 ——不经营普通银行业务 ——在制定和执行国家货币方针政策时，具有相对独立性 二、发行的银行 1. 所谓发行的银行就是垄断银行券的发行权，成为全国惟一的现钞发行机构。 2. 目前，世界上几乎所有国家的现钞都由中央银行发行。硬辅币的铸造、发 行，一般也多由中央银行经管。 3. 在实行金本位的条件下，币值和银行体系的稳定取决于： ———银行券能否随时兑换为金铸币； ———存款货币能否保证顺利地转化为银行券。 那时，中央银行的集中黄金储备成为支持庞大的货币流通的基础和稳定币值 的关键，人们最关注的问题是银行券的发行保证制度。 4. 20 世纪以来，各国的货币流通均转化为不兑现的纸币流通。 对货币供给的控制，均已从关注银行券和发行保证扩及存款货币。控制的最 小口径也是通货只占其中一小部分的 M1。这是因为，稳定与否的关键已主要取决 于较大口径的货币供给状况。 三、银行的银行 1. 存、放、贷-同样是中央银行的主要业务内容； 2. 集中存款准备； 3. 最终贷款人； 4. 组织全国清算。 四、国家的银行 指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收支以及为国家提供 各种金融服务：
第九章 一代理国库： 一代理国家债券的发行： 一对国家财政给予信贷支持 一一管理外汇和黄金储备： 一制定和实施货币政策： 一制定并监督执行有关金融管理法规。 五、发行的地位和作用 中央银行在经济生活中的地位和作用越来越突出： 一中央银行为经济发展提供最为关键的工具一一货币： -中央银行不仅提供货币，而且还承担着为经济运行提供货币稳定环境的 职贵： 一作为“最后贷款人”和全国的资金清算中心，中央银行保障支付体系 的顺畅运作，保障支付链条不因偶发事件的冲击而突然断裂以致引发系统性的金 融危机。 一从对外经济金融关系看，中央银行是国家在国际交往和国际经济合作的 重要纽带 六、中央银行的资产负债表 中央银行在履行职能时，其业务活动可以通过资产负债表上的记载得到概括 反映。由于各因的金融制度、信用方式等方面的诸多差异，各国央行的资产负债 表有很多不同。其最主要的资产负债项目如下： 资产 负债 国外资产 流通中通货 贴现与放款 商业银行等金融机构存款 玫府债券和财政借款 国库及公共机构存款 外汇、黄金储备 对外负债 其他资产 其他负债和资本项目 合计 计 七、中央银行的独立性问题 (一)概述 1.所谓中央银行的独立性问题就是指在货币政策的决策和运作方面，中央银 第5页共8页
第九章 第 5 页 共 8 页 ——代理国库； ——代理国家债券的发行； ——对国家财政给予信贷支持； ——管理外汇和黄金储备； ——制定和实施货币政策； ——制定并监督执行有关金融管理法规。 五、发行的地位和作用 中央银行在经济生活中的地位和作用越来越突出： ——中央银行为经济发展提供最为关键的工具——货币； ——中央银行不仅提供货币，而且还承担着为经济运行提供货币稳定环境的 职责； ——作为 “最后贷款人” 和全国的资金清算中心，中央银行保障支付体系 的顺畅运作，保障支付链条不因偶发事件的冲击而突然断裂以致引发系统性的金 融危机。 ——从对外经济金融关系看，中央银行是国家在国际交往和国际经济合作的 重要纽带。 六、中央银行的资产负债表 中央银行在履行职能时，其业务活动可以通过资产负债表上的记载得到概括 反映。由于各国的金融制度、信用方式等方面的诸多差异，各国央行的资产负债 表有很多不同。其最主要的资产负债项目如下： 资 产 负 债 国外资产 流通中通货 贴现与放款 商业银行等金融机构存款 政府债券和财政借款 国库及公共机构存款 外汇、黄金储备 对外负债 其他资产 其他负债和资本项目 合 计 合 计 七、中央银行的独立性问题 （一）概述 1. 所谓中央银行的独立性问题就是指在货币政策的决策和运作方面，中央银
第九章 行由法律赋予或实际拥有的自主程度。 2。独立性问题集中地反映在中央银行与政府的关系上。一是中央银行应对政 府保持独立性：二是中央银行对政府的独立性总是相对的。 (二)、对中央银行独立性的论证 一中央银行的工作始终是追求货币政策的基本原则和目标。经济工作虽然 是政府的中心工作，但社会问题往往也是政府关注的重点。而当政治矛盾突出时， 政治要求则压倒一切。缺乏独立性，中央银行的目标就会被淹没。 一中央银行工作需要具备必要的专业理论素养和较为长期的专业经验积 累。仅凭政治经济的普遍原理和普遍经验指挥，往往是不准确的。 (三)、独立性必然是相对的 中央银行对政府的独立性，无论如何，是相对的： 一从金融与经济整体，与社会、政治的关系看，金融终归是一个子系统： 一中央银行是整个宏观调控体系中的一个组成部门，而不是孤立的，更不 是惟一的： 一中央银行的活动总是在国家授权下进行. (四)中央银行独立性的强弱 1.各国的国情与历史传统不同，中央银行独立性的强弱也不同。 2.独立性的强弱主要体现在：(1)法律赋予中央银行的职责及履行职责时的权 限是较大还是较小：（②）中央银行是隶属于国会，还是隶属于政府或政府某一部门： (3)中央银行负责人的产生程序、任期长短与权力大小；（④）是否允许中央银行对财 政部直接融通资金，融资的条件是宽还是严；（⑤政府人员是否参与中央银行的决 策，等等。 (五)中国的中央银行独立性问题 当货币政策开始显示有其重大作用之后，在我国，中央银行独立性问题也才逐步 进入经济金融理论界乃至政府有关部门的视野，并在《中国人民银行法》中有所 反映。 第6页共8页
第九章 第 6 页 共 8 页 行由法律赋予或实际拥有的自主程度。 2. 独立性问题集中地反映在中央银行与政府的关系上。一是中央银行应对政 府保持独立性；二是中央银行对政府的独立性总是相对的。 （二）、对中央银行独立性的论证 ——中央银行的工作始终是追求货币政策的基本原则和目标。经济工作虽然 是政府的中心工作，但社会问题往往也是政府关注的重点。而当政治矛盾突出时， 政治要求则压倒一切。缺乏独立性，中央银行的目标就会被淹没。 ——中央银行工作需要具备必要的专业理论素养和较为长期的专业经验积 累。仅凭政治经济的普遍原理和普遍经验指挥，往往是不准确的。 （三）、独立性必然是相对的 中央银行对政府的独立性，无论如何，是相对的： ——从金融与经济整体，与社会、政治的关系看，金融终归是一个子系统； ——中央银行是整个宏观调控体系中的一个组成部门，而不是孤立的，更不 是惟一的； ——中央银行的活动总是在国家授权下进行. （四）中央银行独立性的强弱 1. 各国的国情与历史传统不同，中央银行独立性的强弱也不同。 2. 独立性的强弱主要体现在：⑴法律赋予中央银行的职责及履行职责时的权 限是较大还是较小；⑵中央银行是隶属于国会，还是隶属于政府或政府某一部门； ⑶中央银行负责人的产生程序、任期长短与权力大小；⑷是否允许中央银行对财 政部直接融通资金，融资的条件是宽还是严；⑸政府人员是否参与中央银行的决 策，等等。 （五）中国的中央银行独立性问题 当货币政策开始显示有其重大作用之后，在我国，中央银行独立性问题也才逐步 进入经济金融理论界乃至政府有关部门的视野，并在《中国人民银行法》中有所 反映
第九章 第三节中央银行体制下的支付清算系统 一、支付清算系统与中央银行组织支付清算的职责 1.支付清算系统是一个国家或地区对交易者之间的债权债务关系进行清偿的 系统。 2.伴随着商品货币经济的发展，支付的过程从最简单的当面支付，到通过中 间人的支付，到超出本地市场的支付，到超出国界的支付；支付的工具从铸币、 现钞的支付，到利用票据的支付，到通过中介的账面金额划转的支付，等等。 3.各国大多有法令明文规定，中央银行负有组织支付清算的职责。 二、支付清算系统的作用 1.由中央银行主持下的支付系统是现代经济运行的“基础设施”，犹如高速 公路。良好的基础设施使资金在债权债务人之间顺畅流动，保证经济健康运行。 2.为适应我国经济市场化改革的需要，构建一个现代化的、高效的支付系统， 也是中国人民银行的一项重要任务。 三、clearing与settlement l.支付清算的全过程，是由两个相互连接的过程一一clearing与 settlement-一一组成的： 2.clearing指算账过程。即在一定的时点上，把彼此之间的应收债权与应 付债务进行冲抵并算出应收应付差额。 3.随后是settlement,即以货币收付行为结清应收应付差额的过程。 4.我国目前使用的“结算”与“清算”两个概念，就是与clearing和 settlement相对应的。 但不是一对一地对应：不论是“结算”还是“清算”，往往都笼统指 clearing和settlement这两个过程。需要注意。 四、常用的清算方式 1.全额实时结算：是指对每一笔支付业务的发生额立即单独全部进行交割。 2.净额批量清算：是指累计多笔支付业务的发生额之后，轧出净借记余额或 净贷记余额，划拨余额清算。 五、票据交换所 1.票据交换所是最早形成的支付清算组织。有关支付清算体系的原理在这一 第7页共8页
第九章 第 7 页 共 8 页 第三节 中央银行体制下的支付清算系统 一、支付清算系统与中央银行组织支付清算的职责 1.支付清算系统是一个国家或地区对交易者之间的债权债务关系进行清偿的 系统。 2. 伴随着商品货币经济的发展，支付的过程从最简单的当面支付，到通过中 间人的支付，到超出本地市场的支付，到超出国界的支付；支付的工具从铸币、 现钞的支付，到利用票据的支付，到通过中介的账面金额划转的支付，等等。 3. 各国大多有法令明文规定，中央银行负有组织支付清算的职责。 二、支付清算系统的作用 1. 由中央银行主持下的支付系统是现代经济运行的“基础设施”，犹如高速 公路。良好的基础设施使资金在债权债务人之间顺畅流动，保证经济健康运行。 2. 为适应我国经济市场化改革的需要，构建一个现代化的、高效的支付系统， 也是中国人民银行的一项重要任务。 三、clearing 与 settlement 1. 支 付 清 算 的 全 过 程 ， 是 由 两 个 相 互 连 接 的 过 程 ——clearing 与 settlement——组成的： 2. clearing 指算账过程。即在一定的时点上，把彼此之间的应收债权与应 付债务进行冲抵并算出应收应付差额。 3. 随后是 settlement，即以货币收付行为结清应收应付差额的过程。 4. 我国目前使用的“结算”与“清算”两个概念，就是与 clearing 和 settlement 相对应的。 但不是一对一地对应：不论是“结算”还是“清算”，往往都笼统指 clearing 和 settlement 这两个过程。需要注意。 四、常用的清算方式 1. 全额实时结算：是指对每一笔支付业务的发生额立即单独全部进行交割。 2. 净额批量清算：是指累计多笔支付业务的发生额之后，轧出净借记余额或 净贷记余额，划拨余额清算。 五、票据交换所 1. 票据交换所是最早形成的支付清算组织。有关支付清算体系的原理在这一
第九章 组织中均可找出脉络。 世界上第一家票据交换所1773年在伦敦成立。 中国最早的票据交换所于1933年在上海成立。 上世纪50年代，随着高度集中计划经济体制及“大一统”银行体制的建立， 不再需要独立的票据交换所。改革和开放后，重新逐步推行票据交换。 2.票据交换依据的原理是：任一银行的应收款项，一定是其他银行的应付款 项：各银行应收差额的总和，一定等于各银行应付差额的总和。因此，所有参加 交换的银行分别汇总轧出本行是应收还是应付的差额，就可据以结清全部债权债 务。 3.工作原理示意： A银行。B银行，C银行。D银行。应收总额应付差额 A银行。 10 403 70g B银行 0 20 100 20 C银行e 20 10. 110 D银行 10. 20 应付总颜， 120 100 70. 350. 应收差额。 10 10p 20 第8页共8页
第九章 第 8 页 共 8 页 组织中均可找出脉络。 世界上第一家票据交换所 1773 年在伦敦成立。 中国最早的票据交换所于 1933 年在上海成立。 上世纪 50 年代，随着高度集中计划经济体制及“大一统”银行体制的建立， 不再需要独立的票据交换所。改革和开放后，重新逐步推行票据交换。 2. 票据交换依据的原理是：任一银行的应收款项，一定是其他银行的应付款 项；各银行应收差额的总和，一定等于各银行应付差额的总和。因此，所有参加 交换的银行分别汇总轧出本行是应收还是应付的差额，就可据以结清全部债权债 务。 3. 工作原理示意：