PEARL RIVER PIANO 广州珠江钢琴集团股份有限公司2017年半年度报告全文 证券代码:002678 证券简称:珠江钢琴 公告编号:2017-038 广州珠江钢琴集团股份有限公司 Guangzhou Pearl River Piano Group Co, Ltd 2017年半年度报告 PEARL RIVER PIANO 江视琴 2017年08月
广州珠江钢琴集团股份有限公司 2017 年半年度报告全文 1 证券代码：002678 证券简称：珠江钢琴 公告编号：2017-038 广州珠江钢琴集团股份有限公司 （Guangzhou Pearl River Piano Group Co.,Ltd） 2017 年半年度报告 2017 年 08 月
PEARL RIVER PIANO 广州珠江钢琴集团股份有限公司2017年半年度报告全文 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人李建宁、主管会计工作负责人麦燕玉及会计机构负责人(会计主 管人员)梁永恒声明:保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议 1、宏观经济环境影响本公司业务的风险钢琴、数码钢琴、音乐教育消费 属于人类精神文明消费,是物质文明发展到一定程度的产物,因此钢琴、数码 钢琴、音乐教育消费受宏观经济和音乐文化普及等多重因素影响。宏观经济的 周期性波动将一定程度上影响消费者实际可支配收入水平以及消费者信心指数。 虽然近几年我国的国内生产总值、国民可支配收入等经济指标持续向好,但是 未来的经济走势依然可能受到国内外多种因素影响而发生波动,并将对公司钢 琴、数码钢琴销售和音乐教育发展产生一定的影响。 2、市场竞争加剧的风险伴随着社会经济文化的发展,钢琴、数码钢琴 音乐教育行业不断壮大并取得了巨大成就。但近年来国际钢琴市场持续疲软, 国外品牌纷纷进入中国,同时二手钢琴进口迅速增长,行业竞争日趋白热化; 科技创新不断推动数码钢琴快速发展,而国际品牌不断加大中国市场的拓展力 度,行业竞争亦日趋白热化;音乐教育产业蓬勃发展,国内外乐器品牌企业纷 纷发展教育服务业,科技企业亦不断跨界发展教育服务业,行业竞争日趋白热
广州珠江钢琴集团股份有限公司 2017 年半年度报告全文 2 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人李建宁、主管会计工作负责人麦燕玉及会计机构负责人(会计主 管人员)梁永恒声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 1、宏观经济环境影响本公司业务的风险 钢琴、数码钢琴、音乐教育消费 属于人类精神文明消费，是物质文明发展到一定程度的产物，因此钢琴、数码 钢琴、音乐教育消费受宏观经济和音乐文化普及等多重因素影响。宏观经济的 周期性波动将一定程度上影响消费者实际可支配收入水平以及消费者信心指数。 虽然近几年我国的国内生产总值、国民可支配收入等经济指标持续向好，但是 未来的经济走势依然可能受到国内外多种因素影响而发生波动，并将对公司钢 琴、数码钢琴销售和音乐教育发展产生一定的影响。 2、市场竞争加剧的风险 伴随着社会经济文化的发展，钢琴、数码钢琴、 音乐教育行业不断壮大并取得了巨大成就。但近年来国际钢琴市场持续疲软， 国外品牌纷纷进入中国，同时二手钢琴进口迅速增长，行业竞争日趋白热化； 科技创新不断推动数码钢琴快速发展，而国际品牌不断加大中国市场的拓展力 度，行业竞争亦日趋白热化；音乐教育产业蓬勃发展，国内外乐器品牌企业纷 纷发展教育服务业，科技企业亦不断跨界发展教育服务业，行业竞争日趋白热
PEARL RIVER PIANO 广州珠江钢琴集团股份有限公司2017年半年度报告全文 化。本公司经过多年的发展,目前已成为全球产量最大的钢琴制造商,全国产 量前三的数码钢琴制造商,音乐教育产业亦形成良好的布局,在行业内享有较 高的市场地位及品牌影响力,但是在行业竞争日趋激烈的形势下,公司将面临 着与国内外同行市场竞争加剧的风险。 3、影视产业政策的风险国家对电影、电视剧行业实行严格的行业准入和 监管政策,影视作品的制作、发行等环节均受到党和政府有关部门的监管。我 国对影视行业较严的监管机制导致了电视剧制作面临较高的政策把握风险,影 视作品的题材、台词、表现方式等如果存在问题,较长的审查周期与修改过程 往往会导致制作机构的投资不能快速收回,问题严重时则可能导致整部剧不能 实现收入。同时,随着国家产业政策将来的进一步放宽,整个行业都会受到外 资企业及进口电影、电视剧的强力冲击。 公司计划不派发现金红利,不送红股,不以公积金转增股本
广州珠江钢琴集团股份有限公司 2017 年半年度报告全文 3 化。本公司经过多年的发展，目前已成为全球产量最大的钢琴制造商，全国产 量前三的数码钢琴制造商，音乐教育产业亦形成良好的布局，在行业内享有较 高的市场地位及品牌影响力，但是在行业竞争日趋激烈的形势下，公司将面临 着与国内外同行市场竞争加剧的风险。 3、影视产业政策的风险 国家对电影、电视剧行业实行严格的行业准入和 监管政策，影视作品的制作、发行等环节均受到党和政府有关部门的监管。我 国对影视行业较严的监管机制导致了电视剧制作面临较高的政策把握风险，影 视作品的题材、台词、表现方式等如果存在问题，较长的审查周期与修改过程 往往会导致制作机构的投资不能快速收回，问题严重时则可能导致整部剧不能 实现收入。同时，随着国家产业政策将来的进一步放宽，整个行业都会受到外 资企业及进口电影、电视剧的强力冲击。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本
PEARL RIVER PIANO 州珠江钢琴集团股份有限公司2017年半年度报告全文 目录 第一节重要提示、目录和释义 第二节公司简介和主要财务指标 269 第三节公司业务概要 第四节经营情况讨论与分析 14 第五节重要事项 6 第六节股份变动及股东情况 第七节优先股相关情况 37 第八节董事、监事、高级管理人员情况 第九节公司债相关情况 第十节财务报告 40 第十一节备查文件目录 160
广州珠江钢琴集团股份有限公司 2017 年半年度报告全文 4 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .............................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .......................................................................... 6 第三节 公司业务概要.............................................................................................. 9 第四节 经营情况讨论与分析................................................................................ 14 第五节 重要事项.................................................................................................... 26 第六节 股份变动及股东情况................................................................................ 33 第七节 优先股相关情况........................................................................................ 37 第八节 董事、监事、高级管理人员情况............................................................. 38 第九节 公司债相关情况........................................................................................ 39 第十节 财务报告.................................................................................................... 40 第十一节 备查文件目录...................................................................................... 160
PEARL RIVER PIANO 广州珠江钢琴集团股份有限公司2017年半年度报告全文 释义 释义项 释义内容 本公司、公司、珠江钢琴、集团 指|广州珠江钢琴集团股份有限公司 报告期 指2017年1月1日至2017年6月30日 京珠公司 指北京珠江钢琴制造有限公司 艾茉森 指|广州珠江艾茉森数码乐器股份有限公司 小额贷款公司、珠江小贷 指|广州珠江小额贷款股份有限公司 广州市国资委 指广州市人民政府国有资产监督管理委员会 珠广传媒 指广州珠广传媒股份有限公司 文化教育投资公司 指广州珠江钢琴文化教育投资有限公司 广证创投 州证券创新投资管理有限公司 广珠文化 指珠海市广证珠江文化投资管理有限公司 教育基金 指珠海市广证珠江文化教育壹号投资企业(有限合伙) 传媒基金 指|广州市广证珠广传媒投资企业(有限合伙) 恺撒堡公司 指广州珠江恺撒堡钢琴有限公司 八斗米 指广州珠江八斗米文化传播有限公司 趣乐科技 指|北京趣乐科技有限公司 埃诺教育 指|福建埃诺教育投资管理有限公司 海宁北辰 指|海宁北辰影视文化传媒有限公司 音乐制品公司 指|广州珠江钢琴集团音乐制品有限公司 增城项目(二期) 指|增城国家文化产业基地项目(二期) t Schimmel-Verwaltungs gmbH 惠尔云 指广东惠尔云网络科技有限公司
广州珠江钢琴集团股份有限公司 2017 年半年度报告全文 5 释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、珠江钢琴、集团 指 广州珠江钢琴集团股份有限公司 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 京珠公司 指 北京珠江钢琴制造有限公司 艾茉森 指 广州珠江艾茉森数码乐器股份有限公司 小额贷款公司、珠江小贷 指 广州珠江小额贷款股份有限公司 广州市国资委 指 广州市人民政府国有资产监督管理委员会 珠广传媒 指 广州珠广传媒股份有限公司 文化教育投资公司 指 广州珠江钢琴文化教育投资有限公司 广证创投 指 广州证券创新投资管理有限公司 广珠文化 指 珠海市广证珠江文化投资管理有限公司 教育基金 指 珠海市广证珠江文化教育壹号投资企业（有限合伙） 传媒基金 指 广州市广证珠广传媒投资企业（有限合伙） 恺撒堡公司 指 广州珠江恺撒堡钢琴有限公司 八斗米 指 广州珠江八斗米文化传播有限公司 趣乐科技 指 北京趣乐科技有限公司 埃诺教育 指 福建埃诺教育投资管理有限公司 海宁北辰 指 海宁北辰影视文化传媒有限公司 音乐制品公司 指 广州珠江钢琴集团音乐制品有限公司 增城项目（二期） 指 增城国家文化产业基地项目（二期） Schimmel 指 Schimmel-Verwaltungs GmbH 惠尔云 指 广东惠尔云网络科技有限公司
PEARL RIVER PIANO 州珠江钢琴集团股份有限公司2017年半年度报告全文 第二节公司简介和主要财务指标 公司简介 股票简称 珠江钢琴 股票代码 002678 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 广州珠江钢琴集团股份有限公司 公司的中文简称(如有)珠江钢琴 公司的外文名称(如有)| Guangzhou Pearl River Piano Group Co. Ltd 公司的外文名称缩写(如 有) 公司的法定代表人 李建宁 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 杨伟华 广东省广州市荔湾区花地大道南渔尾广东省广州市荔湾区花地大道南渔尾 联系地址 西路8号 西路8号 电话 020-8151402 020-81514020 传真 020-81503515 020-81503515 电子信箱 yang@pearlriverpiano.com rIriverpiano. com 三、其他情况 l、公司联系方式 公司注册地址,公司办公地址及其邮政编码,公司网址、电子信箱在报告期是否变化 口适用√不适用 公司注册地址,公司办公地址及其邮政编码,公司网址、电子信箱报告期无变化,具体可参见2016年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 口适用√不适用 公司选定的信息披露报纸的名称,登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址,公司半年度报告备置地报告期无变化,具 体可参见2016年年报
广州珠江钢琴集团股份有限公司 2017 年半年度报告全文 6 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 珠江钢琴 股票代码 002678 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 广州珠江钢琴集团股份有限公司 公司的中文简称（如有） 珠江钢琴 公司的外文名称（如有） Guangzhou Pearl River Piano Group Co.,Ltd 公司的外文名称缩写（如 有） 无 公司的法定代表人 李建宁 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 杨伟华 谭婵 联系地址 广东省广州市荔湾区花地大道南渔尾 西路 8 号 广东省广州市荔湾区花地大道南渔尾 西路 8 号 电话 020-81514020 020-81514020 传真 020-81503515 020-81503515 电子信箱 yang@pearlriverpiano.com tc@pearlriverpiano.com 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2016 年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见 2016 年年报
PEARL RIVER PIANO 州珠江钢琴集团股份有限公司2017年半年度报告全文 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 口是√否 本报告期比上年同期增 本报告期 上年同期 减 营业收入(元) 845659,55551 33,554,947.76 15.28% 归属于上市公司股东的净利润(元) 91,481,68994 827334550 10.57% 归属于上市公司股东的扣除非经常性 86,290,300.58 76,301,62964 13.09% 损益的净利润(元) 经营活动产生的现金流量净额(元) -72,817,62852 -86,726,59533 1604% 基本每股收益(元/股) 0.10 l1.11% 稀释每股收益(元/股) 0.10 ll.11% 加权平均净资产收益率 4.46% 4.19% 0.27% 本报告期末 报告期末比上年度末 上年度末 增减 总资产(元) 2,969,474,037.89 2,894,871,146.10 归属于上市公司股东的净资产(元) 2,039,613,130.09 2,005,630,429.80 169% 五、境内外会计准则下会计数据差异 l、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 口适用√不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 口适用√不适用 司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 六、非经常性损益项目及金额 √适用口不适用 金额 说明 非流动资产处置损益(包括已计提资产减值准备的冲销部 104201,1118主要是收到土地补偿款 分)
广州珠江钢琴集团股份有限公司 2017 年半年度报告全文 7 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增 减 营业收入（元） 845,659,555.51 733,554,947.76 15.28% 归属于上市公司股东的净利润（元） 91,481,689.94 82,733,455.00 10.57% 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润（元） 86,290,300.58 76,301,629.64 13.09% 经营活动产生的现金流量净额（元） -72,817,628.52 -86,726,595.33 16.04% 基本每股收益（元/股） 0.10 0.09 11.11% 稀释每股收益（元/股） 0.10 0.09 11.11% 加权平均净资产收益率 4.46% 4.19% 0.27% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末 增减 总资产（元） 2,969,474,037.89 2,894,871,146.10 2.58% 归属于上市公司股东的净资产（元） 2,039,613,130.09 2,005,630,429.80 1.69% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部 分） 104,201,117.18 主要是收到土地补偿款
PEARL RIVER PIANO 广州珠江钢琴集团股份有限公司2017年半年度报告全文 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家 5,380,12481 统一标准定额或定量享受的政府补助除外) 主要为增加搬迁增城厂区造 成人员变动而预计支 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 103.465.610.57 济补偿金、搬迁产生的设备等 资产处置费用 减:所得税影响额 904.68045 少数股东权益影响额(税后) 19,561.61 5,191,38936 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目,以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目,应 说明原因 口适用√不适用 丶司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形
广州珠江钢琴集团股份有限公司 2017 年半年度报告全文 8 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家 统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 5,380,124.81 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -103,465,610.57 主要为增加搬迁增城厂区造 成人员变动而预计支付的经 济补偿金、搬迁产生的设备等 资产处置费用。 减：所得税影响额 904,680.45 少数股东权益影响额（税后） 19,561.61 合计 5,191,389.36 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形
PEARL RIVER PIANO 广州珠江钢琴集团股份有限公司2017年半年度报告全文 第三节公司业务概要 、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期间,珠江钢琴主要从事钢琴及数码钢琴乐器产品的研发、制造、销售与服务,艺术教育产业及影视传媒产业的投 资与运营,以及小贷等类金融业务。2017上半年,珠江钢琴推进供给侧结构性改革、坚持创新驱动发展战略,致力转型升级 融合创新、产业延伸,积极推进国际化运营,推动钢琴产业高端升级,持续探索互联网+制造业融合发展,深化智能钢琴和 艺术教育领域布局,成为了实质的跨国运营企业、多元业务联动发展的综合乐器文化集团。 (一)钢琴业务:近年来,全球传统钢琴产量基本稳定在50万架左右,中高档钢琴需求呈现增长趋势。中国市场已发展 成为全球最大的钢琴市场,但中国居民钢琴尚处于普及阶段,每百户钢琴保有量远低日本和台湾水平,未来仍有较大的增长 空间。目前,珠江钢琴拥有恺撒堡、珠江、里特米勒、京珠等多个自主钢琴品牌,并已收购国际著名高端钢琴品牌 Schimmel1 钢琴,形成了在高、中、普及各档次均具较强国际竞争力的品牌体系。公司每年推出不少于30个新产品,形成了结构完整 系列齐全、档次分明、款式多样的产品线。目前,珠江钢琴共有产品型号达300多个,多个产品被科技部列入“国家重点新 产品计划” 公司建立了研发+生产+销售型的钢琴业务经营模式,与经销商合作,建立了遍布全球的营销网络,其中国内营销服务 以广州、北京为中心,形成销售网点360多个,服务网点230多个:国际以亚洲、欧美为核心,形成销售服务网点200多个, 营销和服务网络覆盖全球100多个国家和地区;国内市场占有率达35%以上,全球市场率达25%以上 报告期内,公司钢琴产销量超过7万架,产品结构不断优化,恺撒堡钢琴销售量同比保持两位数的增长:销售模式持续 升级,拓展了专销商、专卖店经销单位,建立了天猫、京东电商销售模式,运营了91琴趣网乐器云服务平台,并推进 Schimmel 项目,组建全新的 Schimmel国内营销网络,加速推进品牌、生产、人才、技术的国际化运作,进一步提升公司的核心竞争力 未来,公司将通过推进增城珠江钢琴国家文化产业基地项目,打造全球最大的钢琴制造基地、全球领先的乐器研发中心、 全球最大的乐器展销中心、具有全国影响力的音乐文化中心;推动品质改革,用匠心创新技术和工艺,实现设备智能化和产 品质量的进一步提升:结合钢琴+互联网发展趋势,持续推进智能钢琴生产流程优化和产品升级,开展个性化定制和柔性化 生产,打造产品品种的多元性;与世界顶级钢琴研发和制造公司交流与合作,做大做强 Schimmel1公司,促使公司品牌体系丰 富化和高端化:通过持续创新乐器营销方式,打造统一的品牌形象专卖店,深入拓展新兴市场,继续建设琴趣云服务平台, 深化上下游产业链融合,提升珠江钢琴的客户服务能力和世界影响力,支撑珠江钢琴提质增效,升级领跑钢琴智造 (二)数码钢琴业务:数码钢琴实现了音乐表现艺术形式与现代高新技术的结合,具有丰富的娱乐性,目前中国传统钢 琴销费量占全球销费量80%左右,而中国数码钢琴消费量仅为全球消费量的1667%,未来空间巨大。预计未来数码钢琴的占 比会快速提升 公司主要通过控股子公司艾茉森开展数码钢琴业务,通过与日本、意大利著名数码乐器公司的技术合作,掌握了数码钢 琴的国际标准制造工艺,完成了第四代数码钢琴音源的研发与应用,研发了演奏级九尺数码钢琴,应用最新自主品牌第四代 音源的旗舰型产品F-13、P-200便捷式数码钢琴正式下线,静音吉他、电箱吉他、电子鼓完成了样品,自主研发键盘已进入 试验阶段,与珠江埃诺合作硏发了全新一代的6+1音乐教室,并结合趣乐科技现有平台优势,探索发展数码钢琴产业的互联 网发展模式,为公司创造了经济效益和品牌品质价值:建立了研发+生产+销售型的经营模式,形成了经销商渠道、基础教 育设施渠道、电商渠道并行的销售模式,并持续开展品牌音乐及公益活动,提升艾茉森数码钢琴的品牌影响力和美誉度 艾茉森将加快证券化进程,未来申请在新三板挂牌后将通过数码钢琴键盘、便携式数码钢琴两个募投项目推进艾茉森公 司扩大发展,还将与KORG进入更深层次的技术合作,继续加强PRK国内和国外市场的销售,加大智能教学数码钢琴的研发 和推广力度,引进技术人才,积累核心技术领域的自主研发能力:并在数码乐器方面进行扩展,加强对电子鼓、MID键盘
广州珠江钢琴集团股份有限公司 2017 年半年度报告全文 9 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期间，珠江钢琴主要从事钢琴及数码钢琴乐器产品的研发、制造、销售与服务，艺术教育产业及影视传媒产业的投 资与运营，以及小贷等类金融业务。2017上半年，珠江钢琴推进供给侧结构性改革、坚持创新驱动发展战略，致力转型升级、 融合创新、产业延伸，积极推进国际化运营，推动钢琴产业高端升级，持续探索互联网+制造业融合发展，深化智能钢琴和 艺术教育领域布局，成为了实质的跨国运营企业、多元业务联动发展的综合乐器文化集团。 （一）钢琴业务：近年来，全球传统钢琴产量基本稳定在50万架左右，中高档钢琴需求呈现增长趋势。中国市场已发展 成为全球最大的钢琴市场，但中国居民钢琴尚处于普及阶段，每百户钢琴保有量远低日本和台湾水平，未来仍有较大的增长 空间。目前，珠江钢琴拥有恺撒堡、珠江、里特米勒、京珠等多个自主钢琴品牌，并已收购国际著名高端钢琴品牌Schimmel 钢琴，形成了在高、中、普及各档次均具较强国际竞争力的品牌体系。公司每年推出不少于30个新产品，形成了结构完整、 系列齐全、档次分明、款式多样的产品线。目前，珠江钢琴共有产品型号达300多个，多个产品被科技部列入“国家重点新 产品计划”。 公司建立了研发+生产+销售型的钢琴业务经营模式，与经销商合作，建立了遍布全球的营销网络，其中国内营销服务 以广州、北京为中心，形成销售网点360多个，服务网点230多个；国际以亚洲、欧美为核心，形成销售服务网点200多个， 营销和服务网络覆盖全球100多个国家和地区；国内市场占有率达35%以上，全球市场率达25%以上。 报告期内，公司钢琴产销量超过7万架，产品结构不断优化，恺撒堡钢琴销售量同比保持两位数的增长；销售模式持续 升级，拓展了专销商、专卖店经销单位，建立了天猫、京东电商销售模式，运营了91琴趣网乐器云服务平台，并推进Schimmel 项目，组建全新的Schimmel国内营销网络，加速推进品牌、生产、人才、技术的国际化运作，进一步提升公司的核心竞争力。 未来，公司将通过推进增城珠江钢琴国家文化产业基地项目，打造全球最大的钢琴制造基地、全球领先的乐器研发中心、 全球最大的乐器展销中心、具有全国影响力的音乐文化中心；推动品质改革，用匠心创新技术和工艺，实现设备智能化和产 品质量的进一步提升；结合钢琴+互联网发展趋势，持续推进智能钢琴生产流程优化和产品升级，开展个性化定制和柔性化 生产，打造产品品种的多元性；与世界顶级钢琴研发和制造公司交流与合作，做大做强Schimmel公司，促使公司品牌体系丰 富化和高端化；通过持续创新乐器营销方式，打造统一的品牌形象专卖店，深入拓展新兴市场，继续建设琴趣云服务平台， 深化上下游产业链融合，提升珠江钢琴的客户服务能力和世界影响力，支撑珠江钢琴提质增效，升级领跑钢琴智造。 （二）数码钢琴业务：数码钢琴实现了音乐表现艺术形式与现代高新技术的结合，具有丰富的娱乐性，目前中国传统钢 琴销费量占全球销费量80%左右，而中国数码钢琴消费量仅为全球消费量的16.67%，未来空间巨大。预计未来数码钢琴的占 比会快速提升。 公司主要通过控股子公司艾茉森开展数码钢琴业务，通过与日本、意大利著名数码乐器公司的技术合作，掌握了数码钢 琴的国际标准制造工艺，完成了第四代数码钢琴音源的研发与应用，研发了演奏级九尺数码钢琴，应用最新自主品牌第四代 音源的旗舰型产品F-13、P-200便捷式数码钢琴正式下线，静音吉他、电箱吉他、电子鼓完成了样品，自主研发键盘已进入 试验阶段，与珠江埃诺合作研发了全新一代的6+1音乐教室，并结合趣乐科技现有平台优势，探索发展数码钢琴产业的互联 网发展模式，为公司创造了经济效益和品牌品质价值；建立了研发+生产+销售型的经营模式，形成了经销商渠道、基础教 育设施渠道、电商渠道并行的销售模式，并持续开展品牌音乐及公益活动，提升艾茉森数码钢琴的品牌影响力和美誉度。 艾茉森将加快证券化进程，未来申请在新三板挂牌后将通过数码钢琴键盘、便携式数码钢琴两个募投项目推进艾茉森公 司扩大发展，还将与KORG进入更深层次的技术合作，继续加强PRK国内和国外市场的销售，加大智能教学数码钢琴的研发 和推广力度，引进技术人才，积累核心技术领域的自主研发能力；并在数码乐器方面进行扩展，加强对电子鼓、MIDI键盘
PEARL RIVER PIANO 广州珠江钢琴集团股份有限公司2017年半年度报告全文 电吉他贝斯和音箱等的发展。 (三)艺术教育业务:报告期内,教育行业投资持续高速度增长。其中,互联网教育打破了教育资源配置的瓶颈,并突 破了传统教育的地域和时间限制,在线教育的出现有助于缓解地域间教育资源分配不公平和推动教育资源的共享,给民办教 育和在线教育带来了想象的空间;兴趣教育仍将成为国内教育行业的投资领域,但该部分细分市场集中度低,优质教育品牌 于稀缺性和稳定性而具有议价能力,具有巨大的市场机遇 目前,公司通过产业运营及资本运作方式,加速艺术教育产业发展;成立文化教育投资公司,发起设立教育基金,以股 权投资的方式对音乐教育产业链相关优质标的进行整合。报告期内,公司成为了广州文化上市公司产业联盟首批成员,运用 文化教育投资公司及教育基金作为公司实施文化艺术教育产业发展的项目培育平台,推进了艺术教育网点建设,全国文化艺 术教育中心建设项目济南中心店、佛山旗舰店已开业运营,珠江钢琴北京艺术之家已进入建设尾声,建成后将打造集乐器展 销、艺术交流、高端培训为一体的音乐名家艺术平台:成立文化艺术发展公司,推进全国艺术教育中心建设项目,形成了从 乐器产品、教育内容、线上线下多渠道以及互联网大数据分析平台一体化的生态体系;推出了包括珠江埃诺的爱上键盘等爱 上系列课程、珠江钢琴艺术教室、珠江钢琴智能钢琴IN系列、趣乐科技的GEEK智能乐器等艺术教育产品:同时开展珠江恺 撒堡国际青少年钢琴大赛、全国老年大学钢琴大赛、全国高校音乐教育专业声乐大赛等覆盖专业、业余、老中青不同群体的 品牌赛事,进一步扩大珠江钢琴品牌影响力。 未来,珠江钢琴还将努力拓展音乐文化教育多层次的教育平台,建立独立知识产权的先进的教学方法和管理模式,构建 音乐文化教育标准化课程体系,打造全国知名的艺术培训品牌:继续推进“广珠壹号”基金的文化艺术教育领域的投资工作, 通过投资有价值的项目打造全新的艺术教育培训盈利模式,形成从内容、渠道和互联网平台一体化教育体系,打造中国艺术 教育培训第一品牌;加快构建珠江钢琴艺术教育体系,推进艺术中心直营教学中心建设工作,探索开展各类艺术教育相关业 务和开展合作图书发行销售业务,使文化教育产业的核心产品在行业树立权威地位,其他文化教育、体育事业、高等院校、 娱乐休闲等文体创意领域得到快速发展。 (四)影视传媒业务:根据美国电影协会及广电总局数据,从全球看,中国已经是全球票房收入增长最快的区域,2017 上半年票房实现了10%的增幅,超越北美(美国+加拿大)成为全球电影银幕最多的国家,国内影视行业平均毛利率超过40% 盈利空间相对较大。影视行业呈现岀行业集中度较低,竞争激烈,投资风险相对较大的特点:而随着广电总局一剧两星等政 策的推出,影视作品向“精品化”发展已成为必然趋势:2017上半年影视产业与互联网产进一步融合发展,形成基于用户全 面开放的互联网影视产业,并通过跨国资本合作走向国际化,具有巨大的市场机遇 目前,公司主要通过珠广传媒公司开展影视类业务,通过八斗米开展传媒类业务,并发起成立了传媒基金。2017上半年, 珠广传媒新増影视项目投资总额1050万,先后投资了《蓝莲花》、《邮轮情缘》、《烽火连城诀》《男人不坏》等影视项目,投 资电视剧《咱家》已在签约的各省级电视台完成首轮播放,截至2017年6月,公司投资收益已部分回收。八斗米调整发展策 略,集中资源探索互联网时代下传媒的新业务模式,2017年上半年协助徳国 SCHIMMEL钢琴中国经销商大会、珠江艾茉森 新品发布会、珠江恺撒堡之夜吴牧野钢琴音乐会商业票务的运作,策划和执行恺撒堡俱乐部欧洲音乐文化之旅。 未来,公司将持续完善珠广传媒的治理结构,发挥传媒基金平台功能作用,实现对传媒领域的合理布局,增强珠江钢琴 在文化板块的盈利能力;建立科学的内容评价体系,增强发行内容的甄选能力:把握影视产业互联网化机遇,探索互联网化 的发行方式,提升发行渠道的拓展能力和宣传推广能力。促进八斗米公司进一步探索互联网新媒体业务,引进文化类版块或 新媒体的合作,促进公司在新型传媒类业务方面的发展 (五)类金融业务:宏观经济增速下行,货币政策中性偏紧,小额贷款行业增速回落趋势逐渐明显:小额贷款公司经营 压力日趋增大放款利率下降明显和不良率上升明显;其特殊的行业性质也造成了额外的经营成本和风险。目前,小额贷款 行业整体制度环境仍在逐步完善过程中,法律制度逐步健全,行业野蛮生长的局面将会改变,预计行业淘汰和洗牌将增加: 服务创新与增值能力、融资能力、资金管理能力将成为小额贷款公司为了长期生存而必须获取的核心能力 公司现主要通过参股公司小额贷款公司、教育基金、传媒基金及国资产业基金开展类金融业务。报告期内,小额贷款公 司坚守“稳健经营、持续发展”的经营理念;不断完善和加强内部管理和风险监控工作,贷款风险管理流程和机制基本完善 应势而变,积极进取,做好业务战略转型工作,使公司经营状况保持良好的发展态势。2017上半年,珠江小贷在广州市小额 贷款公司综合排名中位居前五位,并荣获“全国优秀小额贷款公司”称号,其中广东省433家小额贷款公司中只有12家入围
广州珠江钢琴集团股份有限公司 2017 年半年度报告全文 10 电吉他贝斯和音箱等的发展。 （三）艺术教育业务：报告期内，教育行业投资持续高速度增长。其中，互联网教育打破了教育资源配置的瓶颈，并突 破了传统教育的地域和时间限制，在线教育的出现有助于缓解地域间教育资源分配不公平和推动教育资源的共享，给民办教 育和在线教育带来了想象的空间；兴趣教育仍将成为国内教育行业的投资领域，但该部分细分市场集中度低，优质教育品牌 由于稀缺性和稳定性而具有议价能力，具有巨大的市场机遇。 目前，公司通过产业运营及资本运作方式，加速艺术教育产业发展；成立文化教育投资公司，发起设立教育基金，以股 权投资的方式对音乐教育产业链相关优质标的进行整合。报告期内，公司成为了广州文化上市公司产业联盟首批成员，运用 文化教育投资公司及教育基金作为公司实施文化艺术教育产业发展的项目培育平台，推进了艺术教育网点建设，全国文化艺 术教育中心建设项目济南中心店、佛山旗舰店已开业运营，珠江钢琴北京艺术之家已进入建设尾声，建成后将打造集乐器展 销、艺术交流、高端培训为一体的音乐名家艺术平台；成立文化艺术发展公司，推进全国艺术教育中心建设项目，形成了从 乐器产品、教育内容、线上线下多渠道以及互联网大数据分析平台一体化的生态体系；推出了包括珠江埃诺的爱上键盘等爱 上系列课程、珠江钢琴艺术教室、珠江钢琴智能钢琴IN系列、趣乐科技的GEEK智能乐器等艺术教育产品；同时开展珠江恺 撒堡国际青少年钢琴大赛、全国老年大学钢琴大赛、全国高校音乐教育专业声乐大赛等覆盖专业、业余、老中青不同群体的 品牌赛事，进一步扩大珠江钢琴品牌影响力。 未来，珠江钢琴还将努力拓展音乐文化教育多层次的教育平台，建立独立知识产权的先进的教学方法和管理模式，构建 音乐文化教育标准化课程体系，打造全国知名的艺术培训品牌；继续推进“广珠壹号”基金的文化艺术教育领域的投资工作， 通过投资有价值的项目打造全新的艺术教育培训盈利模式，形成从内容、渠道和互联网平台一体化教育体系，打造中国艺术 教育培训第一品牌；加快构建珠江钢琴艺术教育体系，推进艺术中心直营教学中心建设工作，探索开展各类艺术教育相关业 务和开展合作图书发行销售业务，使文化教育产业的核心产品在行业树立权威地位，其他文化教育、体育事业、高等院校、 娱乐休闲等文体创意领域得到快速发展。 （四）影视传媒业务：根据美国电影协会及广电总局数据，从全球看，中国已经是全球票房收入增长最快的区域，2017 上半年票房实现了10%的增幅，超越北美（美国+加拿大）成为全球电影银幕最多的国家，国内影视行业平均毛利率超过40%， 盈利空间相对较大。影视行业呈现出行业集中度较低，竞争激烈，投资风险相对较大的特点；而随着广电总局一剧两星等政 策的推出，影视作品向“精品化”发展已成为必然趋势；2017上半年影视产业与互联网产进一步融合发展，形成基于用户全 面开放的互联网影视产业，并通过跨国资本合作走向国际化，具有巨大的市场机遇。 目前，公司主要通过珠广传媒公司开展影视类业务，通过八斗米开展传媒类业务，并发起成立了传媒基金。2017上半年， 珠广传媒新增影视项目投资总额1050万，先后投资了《蓝莲花》、《邮轮情缘》、《烽火连城诀》《男人不坏》等影视项目，投 资电视剧《咱家》已在签约的各省级电视台完成首轮播放，截至2017年6月，公司投资收益已部分回收。八斗米调整发展策 略，集中资源探索互联网时代下传媒的新业务模式，2017年上半年协助德国SCHIMMEL钢琴中国经销商大会、珠江艾茉森 新品发布会、珠江恺撒堡之夜吴牧野钢琴音乐会商业票务的运作，策划和执行恺撒堡俱乐部欧洲音乐文化之旅。 未来，公司将持续完善珠广传媒的治理结构，发挥传媒基金平台功能作用，实现对传媒领域的合理布局，增强珠江钢琴 在文化板块的盈利能力；建立科学的内容评价体系，增强发行内容的甄选能力；把握影视产业互联网化机遇，探索互联网化 的发行方式，提升发行渠道的拓展能力和宣传推广能力。促进八斗米公司进一步探索互联网新媒体业务，引进文化类版块或 新媒体的合作，促进公司在新型传媒类业务方面的发展。 （五）类金融业务：宏观经济增速下行，货币政策中性偏紧，小额贷款行业增速回落趋势逐渐明显；小额贷款公司经营 压力日趋增大,放款利率下降明显和不良率上升明显；其特殊的行业性质也造成了额外的经营成本和风险。目前，小额贷款 行业整体制度环境仍在逐步完善过程中，法律制度逐步健全，行业野蛮生长的局面将会改变，预计行业淘汰和洗牌将增加； 服务创新与增值能力、融资能力、资金管理能力将成为小额贷款公司为了长期生存而必须获取的核心能力。 公司现主要通过参股公司小额贷款公司、教育基金、传媒基金及国资产业基金开展类金融业务。报告期内，小额贷款公 司坚守“稳健经营、持续发展”的经营理念；不断完善和加强内部管理和风险监控工作，贷款风险管理流程和机制基本完善； 应势而变，积极进取，做好业务战略转型工作，使公司经营状况保持良好的发展态势。2017上半年，珠江小贷在广州市小额 贷款公司综合排名中位居前五位，并荣获“全国优秀小额贷款公司”称号，其中广东省433家小额贷款公司中只有12家入围