国际贸易实务一贸易方式 对外经济贸易大学国际经贸学院 2004年课程 制计至价質多大兰
国际贸易实务－贸易方式 对外经济贸易大学 国际经贸学院 2004年课程
学习目标： ■期货交易与套期保值 ·期货交易的概念 。期货市场的构成 ·套期保值及其做法 ·套期保值的策略 国际电子商务 ·国际电子商务的含义 ·电子商务在外贸业务运作中的作用 制计爱价質多大考
学习目标： 期货交易与套期保值 期货交易的概念 期货市场的构成 套期保值及其做法 套期保值的策略 国际电子商务 国际电子商务的含义 电子商务在外贸业务运作中的作用
期货交易相关的概念 期货交易(Futures Trading) "期货合同(Futures Contract)与远期合 同(Forward Contract) "期货市场(Futures Market)与现货市场 (Cash Market,Physical Market) 期货交易所(Futures Exchanges) 制计爱价贸多大卷
期货交易相关的概念 期货交易（Futures Trading ） 期货合同（Futures Contract）与远期合 同（Forward Contract ） 期货市场（Futures Market）与现货市场 （Cash Market, Physical Market ） 期货交易所（Futures Exchanges ）
期货交易与现货交易的区别 从交易的标的看：实际货物；期货合同 ■从成交时间地点看：随时；开市时间 从成交的形式看：契约自治”；标准合约竞价 成交 ■从履约方式看：实际交付；三种方式 从交易方法律关系看：买卖关系；清算所的取 代功能 ■从交易目的看：货物所有权；套期保值等 卧价質易大岁
期货交易与现货交易的区别 从交易的标的看：实际货物；期货合同 从成交时间地点看：随时；开市时间 从成交的形式看： “契约自治 ”；标准合约竞价 成交 从履约方式看：实际交付；三种方式 从交易方法律关系看：买卖关系；清算所的取 代功能 从交易目的看：货物所有权；套期保值等
期货市场的构成 标准化合约 双向竞价制度 期货交易所 期货佣金商 期货佣金商 清算所 保证金制度 期货交易者： 套期保值者 期货交易者： 套期保值者 投机者 投机者 制卧价質易本号
期货市场的构成 标准化合约 双向竞价制度 期货交易所 清算所 期货佣金商 期货佣金商 保证金制度 期货交易者： 套期保值者 期货交易者： 投机者 套期保值者 投机者
期货市场的功能 价格发现(Price discovery) ■风险转移(Risk transfer) 制计爱价贸多大号
期货市场的功能 价格发现（Price discovery ） 风险转移（Risk transfer ）
套期保值及其做法 套期保值的含义 "·期货交易临时替代现货交易 ■套期保值的作用 ·风险转移 ·为什么套期保值可以转移现货交易的风 险？ 制计爱价贸易大号
套期保值及其做法 套期保值的含义 期货交易临时替代现货交易 套期保值的作用 风险转移 为什么套期保值可以转移现货交易的风 险？
套期保值及其做法 套期保值的做法： ·卖期保值(Selling Hedge) 日期 现货市场 期货市场 9月15日 买入现货小麦存仓 出售12月份小麦期货 价格为3.65美元/蒲式耳 价格为3.70美元/蒲式耳 10月15日 售出现货小麦 购入12月份小麦期货 价格为3.55美元/蒲式耳 价格为3.60美元/蒲式耳 结果 亏损0.10美元 盈利0.10美元 在制计爱价質多大号
套期保值及其做法 套期保值的做法： 卖期保值（Selling Hedge ） 日期 现货市场 期货市场 出售12月份小麦期货 价格为3.70美元 /蒲式耳 买入现货小麦存仓 价格为3.65美元 /蒲式耳 9 月15 日 购入12月份小麦期货 价格为3.60美元 /蒲式耳 售出现货小麦 价格为3.55美元 /蒲式耳 10 月15 日 结果 亏损0.10美元 盈利0.10美元
套期保值及其做法 套期保值的做法： "买期保值(Buying Hedge) 日期 现货市场 期货市场 9月2日 出售12月份交货玉米 买入12月份小麦期货 价格为2.45美元/蒲式耳 价格为2.40美元/蒲式耳 11月25日 购入12月份交货的玉米 卖出12月份玉米期货 价格为2.58美元/蒲式耳 价格为3.53美元/蒲式耳 结果 亏损0.13美元 盈利0.13美元 在制计爱价質多大号
套期保值及其做法 套期保值的做法： 买期保值（Buying Hedge ） 日期 现货市场 期货市场 出售12月份交货玉米 价格为2.45美元 /蒲式耳 买入12月份小麦期货 价格为2.40美元 /蒲式耳 9 月 2 日 购入12月份交货的玉米 价格为2.58美元 /蒲式耳 卖出12月份玉米期货 价格为3.53美元 /蒲式耳 11 月25 日 结果 亏损0.13美元 盈利0.13美元
期货交易应该注意的问题 上述情况为理想的套期保值情况 现货市场实物交易的数量与期货套期保 值的数量不一定一致； ■ 虽然可以转移风险，但是也排除了从现 货价格有利变化中获利的机会； 對计爱价質多大着
期货交易应该注意的问题 上述情况为理想的套期保值情况 现货市场实物交易的数量与期货套期保 值的数量不一定一致； 虽然可以转移风险，但是也排除了从现 货价格有利变化中获利的机会；
