第四章金融市场与金融工具 第一部分填空题 1、从微观层面看,金融市场的主要功能包括 和 从宏观层面看,金融市场的主要功能包括 和 2、按照所交易金融资产的期限划分,金融市场可分为和 3、按照组织方式划分,金融市场可分为 4、按照金融资产的新旧程度不同,金融市场可分为和 5、按照金融资产的性质不同,金融市场可分为 6、按照开放程度不同,金融市场可分为 和 和 是金融工具最重要的三个特性。 8、根据组织邢式划分诳券交易所可以实行 也可以实行 9、根据股东的权利不同,股票可以分为和 10、根据加权方式的不同,计算股票价格指数通常可以采用 和 11、目前,中国外汇市场可以分为以下三个层次:一是 ,二是 三是 12、我国境内的票据包括 和 13、货币市场主要包括 以及 14、资本市场主要包括 和 15、一般而言,票据贴现可以分为 和
第四章 金融市场与金融工具 第一部分 填空题 1、从微观层面看,金融市场的主要功能包括 、 和 。 从宏观层面看，金融市场的主要功能包括 、 和 。 2、按照所交易金融资产的期限划分，金融市场可分为 和 。 3、按照组织方式划分，金融市场可分为 和 。 4、按照金融资产的新旧程度不同，金融市场可分为 和 。 5、按照金融资产的性质不同，金融市场可分为 和 。 6、按照开放程度不同，金融市场可分为 和 。 7、 、 、和 是金融工具最重要的三个特性。 8、根据组织形式划分，证券交易所可以实行 ，也可以实行 。 9、根据股东的权利不同，股票可以分为 和 。 10、根据加权方式的不同，计算股票价格指数通常可以采用 、 和 。 11、目前，中国外汇市场可以分为以下三个层次：一是 ，二是 ，三是 。 12、我国境内的票据包括 、 、和 。 13、货币市场主要包括 、 、 、 以及 。 14、资本市场主要包括 、 、 和 。 15、一般而言，票据贴现可以分为 、 、和
第二部分单项选择题: 1、按资金的偿还期限分,金融市场可分为 A、一级市场和二级市场B、同业拆借市场和长期债券市场 C、货币市场和资本市场D、股票市场和债券市场 2、按照金融资产的新旧程度不同,金融市场可分为 A、一级市场和二级市场B、同业拆借市场和长期债券市场 C、货币市场和资本市场D、货币市场和债券市场 3、下列 是金融市场所具有的主要宏观功能 A、价格发现 B、减少搜寻成本和信息成本 C、提供流动性 D、实现储蓄投资转化 4、债权类金融资产涉及到期期限和久期的概念。对零息票债权资产而言, 久期 到期期限。 A、高于 B、低于 C、等于 不一定 5、下列属于短期资金市场的是 A、债券市场 B、资本市场 C、票据市场 D、股票市场 6、短期资金融通市场又称为 A、初级市场 B、货币市场 C、资本市场 D、次级市场 7、长期资金融通市场又称为 A、货币市场 B、资本市场
第二部分 单项选择题： 1、按资金的偿还期限分，金融市场可分为 。 A、一级市场和二级市场 B、同业拆借市场和长期债券市场 C、货币市场和资本市场 D、股票市场和债券市场 2、按照金融资产的新旧程度不同，金融市场可分为 。 A、一级市场和二级市场 B、同业拆借市场和长期债券市场 C、货币市场和资本市场 D、货币市场和债券市场 3、下列 是金融市场所具有的主要宏观功能。 A、价格发现 B、减少搜寻成本和信息成本 C、提供流动性 D、实现储蓄─投资转化 4、债权类金融资产涉及到期期限和久期的概念。对零息票债权资产而言， 久期 到期期限。 A、高于 B、低于 C、等于 D、不一定 5、下列属于短期资金市场的是 。 A、债券市场 B、资本市场 C、票据市场 D、股票市场 6、短期资金融通市场又称为 。 A、初级市场 B、货币市场 C、资本市场 D、次级市场 7、长期资金融通市场又称为 。 A、货币市场 B、资本市场
C、初级市场 D、次级市场 8、下列属于资本市场的有 A、同业拆借市场B、股票市场 C、票据市场 D、大额可转让定期存单 9、银行在票据未到期时将票据买进的做法叫 A、票据交换 B、票据承兑 C、票据结算 D、票据贴现 是银行间所进行的票据转让。 A、贴现 B、转贴现 C、再贴现 D、都不是 11、在出售证券时与购买者约定到期买回证券的方式称为 A、证券发行B、证券承销C、期货交易D、回购协议 12、在证券交易所内进行的交易称为。 A、场内交易 B、场外交易 C、柜台交易 第三市场交易 13、第一张大额可转让定期存单是由 于1961年创造的。 A、交通银行 B、花旗银行 C、东京银行 D、巴黎国民银行 14、股票是代表股份资本所有权的证书,它是一种 A、固定资本 B、可变资本 C、真实资本 D、虚拟资本 15、一般而言,金融资产的流动性与风险性、收益性之间的关系存在
C、初级市场 D、次级市场 8、下列属于资本市场的有 。 A、同业拆借市场 B、股票市场 C、票据市场 D、大额可转让定期存单 9、银行在票据未到期时将票据买进的做法叫 。 A、票据交换 B、票据承兑 C、票据结算 D、票据贴现 10、 是银行间所进行的票据转让。 A、贴现 B、转贴现 C、再贴现 D、都不是 11、在出售证券时与购买者约定到期买回证券的方式称为 。 A、证券发行 B、证券承销 C、期货交易 D、回购协议 12、在证券交易所内进行的交易称为 。 A、场内交易 B、场外交易 C、柜台交易 D、第三市场交易 13、第一张大额可转让定期存单是由 于 1961 年创造的。 A、交通银行 B、花旗银行 C、东京银行 D、巴黎国民银行 14、股票是代表股份资本所有权的证书，它是一种 。 A、固定资本 B、可变资本 C、真实资本 D、虚拟资本 15、一般而言，金融资产的流动性与风险性、收益性之间的关系存在
A、正相关 B、负相关 C、不相关 D、不确定关系 16、按照美国的做法,垃圾债券一般是指信用评级在BBB(Ba)以下的 债券,又称为( A.无风险债券 B.无收益债券 C.高风险债券 D.投资级债券 第三部分是非判断题 1、在股份公司盈利分配和公司破产清理时,优先股股东优先于普通殷股东。 2、有价证券从发行者手中转移到投资者手中,这类交易属于二级市场交易 3、债券回购交易实质是一种以有价证券作为抵押品拆借资金的信用行为 4、一般而言,一年期以內的短期资金融通市场我们都称之为货币市场,那 么商业银行的短期流动资金借款也应算做货币市场。() 5、再贴现是指银行以贴现购得的没有到期得票据向其他商业银行所作得票 据转让。() 6、信用评级在BBB(Ba)以下的非金融类企业债券称为“垃圾债券"。() 7、根据《巴塞尔协议》,商业银行通过发行期限较长的金融债券而获得的资 金来源可列入第一级资本,这是提高商业银行资本充足率的一种有效方法。()
。 A、正相关 B、负相关 C、不相关 D、不确定关系 16、按照美国的做法，垃圾债券一般是指信用评级在 B B B（Baa）以下的 债券，又称为（ ）。 A．无风险债券 B．无收益债券 C．高风险债券 D．投资级债券 第三部分 是非判断题 1、在股份公司盈利分配和公司破产清理时，优先股股东优先于普通股股东。 （ ） 2、有价证券从发行者手中转移到投资者手中，这类交易属于二级市场交易。 （ ） 3、债券回购交易实质是一种以有价证券作为抵押品拆借资金的信用行为。 （ ） 4、一般而言，一年期以内的短期资金融通市场我们都称之为货币市场，那 么商业银行的短期流动资金借款也应算做货币市场。（ ） 5、再贴现是指银行以贴现购得的没有到期得票据向其他商业银行所作得票 据转让。（ ） 6、信用评级在 BBB（Baa）以下的非金融类企业债券称为“垃圾债券”。（ ） 7、根据《巴塞尔协议》，商业银行通过发行期限较长的金融债券而获得的资 金来源可列入第一级资本，这是提高商业银行资本充足率的一种有效方法。（ ）
8、债权类金融资产涉及到期期限和久期的概念。对零息票债权资产而言, 久期一般会比到期期限长( 9、债权类金融资产涉及到期期限和久期的概念。对附息票债权资产而言, 久期一般等于到期期限。 10、久期表示用金融资产各期现金流现值加权以后计算的收回投资的平均 期限。( 11、一般而言,金融资产的风险性与收益性呈正向关系,与流动性呈反向 关系。( 第四部分名词解释 1、金融市场2、货币市场3、资本市场4、第三市场5、第 四市场6、一级市场7、二级市场8、现货市场9、期货市场 10、银行同业拆借市场11、大额可转让定期存单12、金融债券13 公司债券14、转贴现15、再贴现16、股票价格指数17、久期 第五部分简答题 1、什么是货币市场?它包括哪些子市场?其主要功能有哪些?。 在证券二级市场上,第一、第二、第三、第四市场分别是指什么? 3、什么是银行间同业拆借市场?其特点是什么 4、大额可转让定期存单与普通定期存单有哪些区别? 5、什么叫债券回购?回购价格如何计算? 6、什么叫综合指数?什么叫成份指数?他们有何区别?
8、债权类金融资产涉及到期期限和久期的概念。对零息票债权资产而言， 久期一般会比到期期限长（ ）。 9、债权类金融资产涉及到期期限和久期的概念。对附息票债权资产而言， 久期一般等于到期期限。 10、久期表示用金融资产各期现金流现值加权以后计算的收回投资的平均 期限。（ ） 11、一般而言，金融资产的风险性与收益性呈正向关系，与流动性呈反向 关系。（ ） 第四部分 名词解释 1、金融市场 2、货币市场 3、资本市场 4、第三市场 5、第 四市场 6、一级市场 7、二级市场 8、现货市场 9、期货市场 10、银行同业拆借市场 11、大额可转让定期存单 12、金融债券 13、 公司债券 14、转贴现 15、再贴现 16、股票价格指数 17、久期 第五部分 简答题 1、什么是货币市场？它包括哪些子市场？其主要功能有哪些？。 2、在证券二级市场上，第一、第二、第三、第四市场分别是指什么？ 3、什么是银行间同业拆借市场？其特点是什么？ 4、大额可转让定期存单与普通定期存单有哪些区别？ 5、什么叫债券回购？回购价格如何计算？ 6、什么叫综合指数？什么叫成份指数？他们有何区别？
第六部分论述题 1、试述金融市场在经济运行中的主要功能。 2、试述金融工具的特性及其相互关系 第七部分参考答案 填空题 1、价格发现提供流动性减少搜寻成本和信息成本 实现储蓄-投资转化资源配置宏观调控 2、货币市场资本市场 有组织市场无组织市场 2、发行市场(一级市场)流通市场(二级市场) 3、股权市场债券市场 国内金融市场国际金融市场 5、收益性流动性风险性 8、公司制会员制 9、普通股优先股 10、拉斯贝尔指数派许指数费雪指数 11、外汇结售汇市场银行间外汇市场居民个人实盘外汇买卖 12、汇票本票支票 13、银行间同业拆借市场商业票据市场大额可转让定期存单市场 短期债券市场债券回购市场
第六部分 论述题 1、试述金融市场在经济运行中的主要功能。 2、试述金融工具的特性及其相互关系。 第七部分 参考答案 一、填空题 1、价格发现 提供流动性 减少搜寻成本和信息成本 实现储蓄─投资转化 资源配置 宏观调控 2、货币市场 资本市场 1、 有组织市场 无组织市场 2、 发行市场（一级市场） 流通市场（二级市场） 3、 股权市场 债券市场 4、 国内金融市场 国际金融市场 5、 收益性 流动性 风险性 8、公司制 会员制 9、普通股 优先股 10、拉斯贝尔指数 派许指数 费雪指数 11、外汇结售汇市场 银行间外汇市场 居民个人实盘外汇买卖 12、汇票 本票 支票 13、银行间同业拆借市场 商业票据市场 大额可转让定期存单市场 短期债券市场 债券回购市场
14、股票市场中长期债券市场中长期银行信贷市场 15、贴现转贴现再贴现 二、单项选择题 1、C2、A D4、C5、C6、 8、B 10、B11、D 12、A 13、B14 15、D16、C 三、是非判断题 对2、错3、对4、对5、错6、对 错8、错 9、错10、对11、错 四、名词解释 1、金融市场:是实现金融资产交易和服务交易的市场 2、货币市场:又称短期资金市场,是指交易资产期限在一年以內的金融市 场。 3、资本市场:又称长期资金市场,是指交易资产在一年以上或没有到期期 限的金融市场 4、第三市场:是指那些已经在证券交易所上市交易的证券却在证券交易所 以外进行交易而形成的市场。它实际上是上市证券的场外交易市场,是场外市场 的部分
14、股票市场 中长期债券市场 中长期银行信贷市场 15、贴现 转贴现 再贴现 二、单项选择题 1、C 2、Ａ 3、D 4、C 5、C 6、B 7、B 8、B 9、D 10、B 11、D 12、Ａ 13、Ｂ 14、 Ｄ 15、Ｄ 16、C 三、是非判断题 １、对 ２、错 ３、对 ４、对 ５、错 ６、对 ７、错 8、错 9、错 10、对 11、错 四、名词解释 1、金融市场：是实现金融资产交易和服务交易的市场。 2、货币市场：又称短期资金市场，是指交易资产期限在一年以内的金融市 场。 3、资本市场：又称长期资金市场，是指交易资产在一年以上或没有到期期 限的金融市场。 4、第三市场：是指那些已经在证券交易所上市交易的证券却在证券交易所 以外进行交易而形成的市场。它实际上是上市证券的场外交易市场，是场外市场 的一部分
5、第四市场:是指不通过经纪商中介而是通过电子计算机网络直接进行大 宗证券交易的场外市场 6、一级市场:是指新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场, 即证券发行市场 7、二级市场:即证券流通市场,是指对已发行证券进行交易的市场。 8、现货市场:是指证券买卖成交后,按成交价格及时迸行交割的市场 9、期货市场:是指买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件 交易一定数量某种商品的市场。 10、银行间同业拆借市场:是银行与银行之间或银行与其他金融机构之间 进行的临时性短期资金拆岀拆入的市场。 11、大额可转让存单:是银行发给存款人按一定期限和约定利率计算,到 期前可以在二级市场上流通转让的证券化存款凭证 12、金融债券:是金融类企业发行的债券。 13、公司债券:是非金融类企业发行的债务工具。 14、转贴现:是银行以贴现购得的没有到期的票据向其他商业银行所作的 据转让。 15、再贴现是指贴现银行持未到期的已贴现汇票向中国人民银行进行贴现, 通过转让汇票取得中国人民银行再贷款的行为。 16、股票价格指数:是以计算期样本股市价总值除以基期市价总值再乘上 基期指数而得到的。 17、久期:是指用金融资产各期现金流现值加权以后计算的收回投资的平 均期限
5、第四市场：是指不通过经纪商中介而是通过电子计算机网络直接进行大 宗证券交易的场外市场。 6、一级市场：是指新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场， 即证券发行市场。 7、二级市场：即证券流通市场，是指对已发行证券进行交易的市场。 8、现货市场：是指证券买卖成交后，按成交价格及时进行交割的市场。 9、期货市场：是指买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件 交易一定数量某种商品的市场。 １０、银行间同业拆借市场：是银行与银行之间或银行与其他金融机构之间 进行的临时性短期资金拆出拆入的市场。 １１、大额可转让存单：是银行发给存款人按一定期限和约定利率计算，到 期前可以在二级市场上流通转让的证券化存款凭证。 １２、金融债券：是金融类企业发行的债券。 １３、公司债券：是非金融类企业发行的债务工具。 １４、转贴现：是银行以贴现购得的没有到期的票据向其他商业银行所作的 票据转让。 １5、再贴现是指贴现银行持未到期的已贴现汇票向中国人民银行进行贴现， 通过转让汇票取得中国人民银行再贷款的行为。 １6、股票价格指数：是以计算期样本股市价总值除以基期市价总值再乘上 基期指数而得到的。 17、久期：是指用金融资产各期现金流现值加权以后计算的收回投资的平 均期限
五、简答题 1、答案要点:货币市场主要功能是满足短期流动性需求。主要包括银行间 同业拆借市场、商业票据市场、大额可转让定期存款单市场、短期债券市场以及 债券回购市场等。货币市场是整个金融一体调剂流动性的重要渠道,为中央银行 实施公开市场操作提供了场所。货币市场利率在利率体系中占有重要地位。 2、答案要点:第一市场即证券交易所市场即在证券交易所进行证券交易 的市场。第二市场即非上市股票或债券的场外交易市场。第三市场是已上市股票 或债券的场外交易市场。第四市场则是指不通过经纪人中介而是通过电子计算机 网络直接进行大宗证券交易的场外市场 3、答案要点:银行间同业拆借市场∶是银行与银行之间或银行与其他金融 机构之门迸行的临时性短期资金拆出拆入的市场。 银行间同业拆借市场的特点有: (1)只允许经批准的金融机构进入。 (2)融资期限较短 (3)交易金额较大,且不需要担保或抵押。 (4)交易手续简便,一般通过电话洽谈,由全国性资金清算网络完成交割 利率由双方协商决定,随行就市 4、答案要点:大额可转让存单与普通的定期存单不同 第一,它有规定的面额,面额-一般很大。而普通的定期存款数额由存款人决 定。 第二,它可以在二级市场上转让,具有较高流动性。而普通定期存款只能在
五、简答题 １、答案要点：货币市场主要功能是满足短期流动性需求。主要包括银行间 同业拆借市场、商业票据市场、大额可转让定期存款单市场、短期债券市场以及 债券回购市场等。货币市场是整个金融一体调剂流动性的重要渠道，为中央银行 实施公开市场操作提供了场所。货币市场利率在利率体系中占有重要地位。 ２、答案要点：第一市场即证券交易所市场，即在证券交易所进行证券交易 的市场。第二市场即非上市股票或债券的场外交易市场。第三市场是已上市股票 或债券的场外交易市场。第四市场则是指不通过经纪人中介而是通过电子计算机 网络直接进行大宗证券交易的场外市场。 ３、答案要点：银行间同业拆借市场：是银行与银行之间或银行与其他金融 机构之间进行的临时性短期资金拆出拆入的市场。 银行间同业拆借市场的特点有： （1）只允许经批准的金融机构进入。 （2）融资期限较短 （3）交易金额较大，且不需要担保或抵押。 （4）交易手续简便，一般通过电话洽谈，由全国性资金清算网络完成交割； 利率由双方协商决定，随行就市。 ４、答案要点：大额可转让存单与普通的定期存单不同： 第一，它有规定的面额，面额一般很大。而普通的定期存款数额由存款人决 定。 第二，它可以在二级市场上转让，具有较高流动性。而普通定期存款只能在
到期后提款,提前支取要支付一定的罚息 第三,大额可转让定期存单的利率通常高于同期限的定期存款利率,并且有 的大额可转让存单按照浮动利率计息。 第四,通常只有规模较大的货币中心银行才能发行大额可转让定期存款单。 5、答案要点:债券回购交易是指债券买卖双方在成交的同时就约定于未来 某一时间以约定价格再进行反向交易。 回购报价一般用拆借资金的年利息率表示。购回价格为每百元标准券的购回 价:购回价格=100+回购报价ⅹ(回购期限/全年天数)×100 6、答案要点:综合指数包括全部上市股票,成份指数则是从上市股票中选 择一些具有代表性的上市公司编制。 六、论述题 1、答案要点:金融市场的主要功能有 ()微观层面功能:价格发现;提供流动性;减少搜寻成本和信息成本。 (2)宏观层面功能:实现储蓄投资转化;资源配置;宏观调控。 2、答案要点:收益性、流动性和风险性是金融工具最重要的三个特征。 三特性之间的关系 一般而言,收益性与风险性呈正向相关关系,即所谓“高风险、高收益 流动性与风险性、收益性之间的关系比较复杂,对于通过到期赎回方式获得的流 动性而言,流动性与风险性、收益性之间存在反向相关关系;但是,对于主要通 过市场转让途径获取的流动性,流动性与风险性又呈反向相关关系
到期后提款，提前支取要支付一定的罚息。 第三，大额可转让定期存单的利率通常高于同期限的定期存款利率，并且有 的大额可转让存单按照浮动利率计息。 第四，通常只有规模较大的货币中心银行才能发行大额可转让定期存款单。 ５、答案要点：债券回购交易是指债券买卖双方在成交的同时就约定于未来 某一时间以约定价格再进行反向交易。 回购报价一般用拆借资金的年利息率表示。购回价格为每百元标准券的购回 价： 购回价格＝１００＋回购报价 ⅹ（回购期限／全年天数）ⅹ １００ ６、答案要点：综合指数包括全部上市股票，成份指数则是从上市股票中选 择一些具有代表性的上市公司编制。 六、论述题 １、答案要点：金融市场的主要功能有： ⑴ 微观层面功能：价格发现；提供流动性；减少搜寻成本和信息成本。 ⑵ 宏观层面功能：实现储蓄投资转化；资源配置；宏观调控。 ２、答案要点：收益性、流动性和风险性是金融工具最重要的三个特征。 三特性之间的关系： 一般而言，收益性与风险性呈正向相关关系，即所谓“高风险、高收益”。 流动性与风险性、收益性之间的关系比较复杂，对于通过到期赎回方式获得的流 动性而言，流动性与风险性、收益性之间存在反向相关关系；但是，对于主要通 过市场转让途径获取的流动性，流动性与风险性又呈反向相关关系