第四 章 水立程项目的财务评价
水工程项目的财务评价 第四章
4财务评价 4.1有关概念 4.1.1经济评价概念 在做好市场预测及项目技术分析的基础上，计算项目 (方案)投入费用和产出效益，通过多方案比较对拟建项目 经济合理性进行分析论证，作出全面的经济评价，为项目 决策提供可靠依据。 经济评价分为微观角度的财务评价和宏观角度的国民 经济评价及社会评价
4 财 务 评 价 4.1 有 关 概 念 4.1.1 经济评价概念 在做好市场预测及项目技术分析的基础上，计算项目 (方案)投入费用和产出效益，通过多方案比较对拟建项目 经济合理性进行分析论证，作出全面的经济评价，为项目 决策提供可靠依据。 经济评价分为微观角度的财务评价和宏观角度的国民 经济评价及社会评价
4财务评价 4.1.2财务评价概念 财税制度 根据国家现行了 价格体系及 市场价格 效益（利润） 分析、预测、计算项目 从工程项目财务角度 费用 编制财务报表 盈利能力 者察项目的{ 清偿能力 →判断项目在财务上可行性 外汇平衡能力
4 财 务 评 价 4.1.2 财务评价概念 根据国家现行 财税制度 价格体系及 市场价格 从工程项目财务角度 分析、预测、计算项目 效益(利润) 费用 编制财务报表 盈利能力 考察项目的 清偿能力 外汇平衡能力 判断项目在财务上可行性
4财务评价 4.2财务评价指标体系 4.2.1根据是否考虑资金时间价值分类 静态投资回收期 「投资利润率 静态评 投资收益率 投资利税率 价指标 资本金利润率 固定资产投资借款偿还期 项目财 偿债能力 资产负债率 务评价 财务比率 流动比率 指标 动态投资回收期 速动比率 财务净现值 动态评 财务内部收益率 价指标 财务净现值率 经济换汇成本 经济节汇成本 图4-4财务评价指标分类之一
4 财 务 评 价 4.2 财务评价指标体系 4.2.1 根据是否考虑资金时间价值分类 动态投资回收期 财务净现值 财务内部收益率 财务净现值率 经济换汇成本 经济节汇成本 资产负债率 流动比率 速动比率 项目财 务评价 指标 静态评 价指标 静态投资回收期 投资收益率 偿债能力 投资利润率 投资利税率 资本金利润率 固定资产投资借款偿还期 财务比率 动态评 价指标 图4-4 财务评价指标分类之一
4财务评价 4.2.2根据指标性质分类 投资回收期 时间性指标 固定资产投资借款偿还期 价值性指标 净现值 项目财务 内部收益率 评价指标 净现值率 投资利润率 比率型指标 投资利税率 资本金利润率 经济换汇成本 财务比率 图4-4财务评价指标分类之二
4 财 务 评 价 4.2.2 根据指标性质分类 图4-4 财务评价指标分类之二 内部收益率 净现值率 投资利润率 投资利税率 资本金利润率 经济换汇成本 财务比率 项目财务 评价指标 时间性指标 投资回收期 固定资产投资借款偿还期 净现值 比率型指标 价值性指标
4财务评价 4.3财务评价意义与作用 4.3.1财务评价意义 (1)财务评价是企业进行投资决策的重要依据； (2)财务评价是银行确定贷款的重要依据； (3)财务评价是有关部门审批拟建项目的重要依据； (4)中外合资项目尤其需要财务评价； 国家对水工程项目进行税收优惠或财政补贴依据
4 财 务 评 价 4.3 财务评价意义与作用 ⑴ 财务评价是企业进行投资决策的重要依据； 4.3.1 财务评价意义 ⑶ 财务评价是有关部门审批拟建项目的重要依据； ⑵ 财务评价是银行确定贷款的重要依据； ⑸ 国家对水工程项目进行税收优惠或财政补贴依据。 ⑷ 中外合资项目尤其需要财务评价；
4财务评价 4.3.2财务评价作用 (1)考察项目寿命期财务盈利能力、贷款清偿能力和 抗风险能力； (2)项目资金筹措的依据； (3)预测项目建成后的售水价格； (4)对于中外合资或外方独资项目，对有关部门筹资 流式的决策具有重要作用
4 财 务 评 价 4.3.2 财务评价作用 ⑴ 考察项目寿命期财务盈利能力、贷款清偿能力和 抗风险能力； ⑵ 项目资金筹措的依据； ⑶ 预测项目建成后的售水价格； ⑷ 对于中外合资或外方独资项目，对有关部门筹资 方式的决策具有重要作用
4财务评价 4.3.3财务评价内容与步骤 基础资料 主要财务报 准备阶段 财务分析阶段 表编制阶段 基础数据预测 现金流量表 盈利能力分析 损益表 投资估算表 基 投赛计划与资金筹措表 偿债能力分析 务 借款偿还表 报 折旧与销表 成本费用估算表 资产负债表 不确定性分析 资金来源及运用表
4 财 务 评 价 4.3.3 财务评价内容与步骤
4财务评价 4.3.4水工程项目类型及其财务评价方法 (1)新建项目 在该项目建设之前，没有任何与该项目直接相关联的 工程设施或资产可利用的为新建项目。 (2)改扩建项目 改扩建项目是指在原有工程基础上，进行扩建或改建 (3)合资项目 采取合资建设经营方式的项目(BOT项目)
4 财 务 评 价 在该项目建设之前，没有任何与该项目直接相关联的 工程设施或资产可利用的为新建项目。 采取合资建设经营方式的项目(BOT 项目)。 改扩建项目是指在原有工程基础上，进行扩建或改建 4.3.4 水工程项目类型及其财务评价方法 ⑴ 新建项目 ⑵ 改扩建项目 ⑶ 合资项目
4财务评价 4.4财务报表的编制 4.4.1财务报表分类 分为主要财务报表（基本）和基础财务报表（辅助），见图 4-7、4-8: 流动资金估算表 折旧与摊销估算表 基础财务报表 借款还本付息表 总成本费用估算表 投资计划与资金筹措表 图4-7基础财务报表类型
4 财 务 评 价 基础财务报表 流动资金估算表 折旧与摊销估算表 借款还本付息表 投资计划与资金筹措表 总成本费用估算表 图4-7 基础财务报表类型 4.4 财务报表的编制 4.4.1 财务报表分类 分为主要财务报表(基本)和基础财务报表(辅助)，见图 4-7、4-8：