第五章风险与不确定性分析 ※本章要求 (1)了解不确定性分析的目的和意义； (2)掌握盈亏平衡分析方法； (3)掌握敏感性分析方法和步骤； (4)熟悉概率分析方法
第五章 风险与不确定性分析 ※ 本章要求 （1）了解不确定性分析的目的和意义； （2）掌握盈亏平衡分析方法； （3）掌握敏感性分析方法和步骤； （4）熟悉概率分析方法
第五章风险与不确定性分析 必本章重点 (1)线性盈亏平衡分析 (2)互斥方案的盈亏平衡分析 (3)单因素敏感性分析 (4)概率分析方法 ※本章难点 (1)敏感性分析 (2)概率分析
第五章 风险与不确定性分析 ※ 本章重点 （1）线性盈亏平衡分析 （2）互斥方案的盈亏平衡分析 （3）单因素敏感性分析 （4）概率分析方法 ※ 本章难点 （1）敏感性分析 （2）概率分析
第五章风险与不确定性分析 工程项目的不确定性分析，就是考查建设投资、经营成本、产品售 价、销售量、项目寿命等因素变化时，对项目经济评价指标所产生的 影响。 工程项目不确定性分析的方法包括盈亏平衡分析和敏感性分析。 工程项目的风险分析主要涉及风险识别、风险测度、风险决策和风 险控制。 盈亏平衡分析只适用于财务评价，敏感性分析和风险分析可同时用 于财务评价和国民经济评价
第五章 风险与不确定性分析 工程项目的不确定性分析，就是考查建设投资、经营成本、产品售 价、销售量、项目寿命等因素变化时，对项目经济评价指标所产生的 影响。 工程项目不确定性分析的方法包括盈亏平衡分析和敏感性分析。 工程项目的风险分析主要涉及风险识别、风险测度、风险决策和风 险控制。 盈亏平衡分析只适用于财务评价，敏感性分析和风险分析可同时用 于财务评价和国民经济评价
第五章风险与不确定性分析 §1盈亏平衡分析 一★个 盈亏平衡分析是在完全竞争或垄断竞争的市场条件下，研究工程项目特 别是工业项目产品生产成本、产销量与盈利的平衡关系的方法。 对于一个工程项目而言，随着产销量的变化，盈利与亏损之间一般至少 有一个转折点，称这种转折点为盈亏平衡点BEP,在这一点上，销售收入 与成本费用相等，既不亏损也不盈利。 盈亏平衡分析就是要找出项目方案的盈亏平衡点。一般说来，对工程项 目的生产能力而言，盈亏平衡点越低，项目盈利的可能性就越大，对不确 定因素变化所带来的风险的承受能力就越强。 盈亏平衡分析的基本方法是建立成本与产量、销售收入与产量之间的函 数关系，通过对这两个函数及其图形的分析，找出盈亏平衡点
§1 盈亏平衡分析 盈亏平衡分析是在完全竞争或垄断竞争的市场条件下，研究工程项目特 别是工业项目产品生产成本、产销量与盈利的平衡关系的方法。 对于一个工程项目而言，随着产销量的变化，盈利与亏损之间一般至少 有一个转折点，称这种转折点为盈亏平衡点BEP，在这一点上，销售收入 与成本费用相等，既不亏损也不盈利。 盈亏平衡分析就是要找出项目方案的盈亏平衡点。一般说来，对工程项 目的生产能力而言，盈亏平衡点越低，项目盈利的可能性就越大，对不确 定因素变化所带来的风险的承受能力就越强。 盈亏平衡分析的基本方法是建立成本与产量、销售收入与产量之间的函 数关系，通过对这两个函数及其图形的分析，找出盈亏平衡点。 第五章 风险与不确定性分析
第五章风险与不确定性分析 §1盈亏平衡分析 一、线性盈亏平衡分析 设：Q。一年设计生产能力，Q一年产量或销量，P一单位产品售价，下一年固定成 本，V一单位变动成本， t一单位产品销售税金。 则，可建立以下方程： 总收入方程： 用入 年销售收入 TR=P·Q 盈利区 BEP 总成本支出方程 年总成本线 TC=F+V.0+10 亏损区 固定成本线 利润方程为 B=TR-TC=(P-V-1)O-F BEP(Q) 产量 线性盈亏平衡分析图
§1 盈亏平衡分析 一、线性盈亏平衡分析 设：Q0—年设计生产能力，Q—年产量或销量，P—单位产品售价，F—年固定成 本，V—单位变动成本， t—单位产品销售税金。 则，可建立以下方程： 总收入方程： 总成本支出方程 利润方程为 TR = P × Q TC = F +V ×Q + t ×Q B=TR-TC=(P-V-t)×Q-F 收 入 、 费 用 BEP BEP(Q) Q 产量 亏损区 盈利区 年销售收入 线 年总成本线 线性盈亏平衡分析图 固定成本线 第五章 风险与不确定性分析
第五章风险与不确定性分析 §1盈亏平衡分析 一、 线性盈亏平衡分析 令B=0,解出的0即为BEP(O) BFP (Q)-FY 进而解出生产能力利用率的盈亏平衡点BEP(): BEP(①=BEP(O)/QX100% 经营安全率： BEP(S)=1-BEP(f) 注意：平衡点的生产能力利用率一般不应大于75%经营安全率一般不 应小于25%
§1 盈亏平衡分析 一、线性盈亏平衡分析 令B＝0，解出的Q即为BEP(Q) 进而解出生产能力利用率的盈亏平衡点BEP(f)： BEP(f)＝BEP(Q)/ Q0×100% 经营安全率： BEP(S)＝1－BEP(f) 注意：平衡点的生产能力利用率一般不应大于75%；经营安全率一般不 应小于25%。 P V t F BEP Q - - ( ) = 第五章 风险与不确定性分析
第五章风险与不确定性分析 §1盈亏平衡分析 一、 线性盈亏平衡分析 同理，还可求出其他因素的B印。如达到设计生产能力时，产品销售价 格的盈亏平衡点为： BEP (P)= +v+ 单位产品变动成本的盈亏平衡点： BEP ()=P-T-0
§1 盈亏平衡分析 一、线性盈亏平衡分析 同理，还可求出其他因素的BEP。如达到设计生产能力时，产品销售价 格的盈亏平衡点为： 第五章 风险与不确定性分析 V T Q F BEP ( P ) = + + 单位产品变动成本的盈亏平衡点： Q F BEP (v ) = P - T -
第五章风险与不确定性分析 一、 线性盈亏平衡分析 线性盈亏平衡分析的假设条件： (1)生产量等于销售量 (2)生产量变化，单位可变成本不变，从而使总生产成本成为生产 量的线性函数 (3)生产量变化，销售单价不变，从而是销售收入成为销售量的线 性函数 (4)只生产单一产品，或者生产多种产品，但是可以换算为单一产 品计算
一、线性盈亏平衡分析 线性盈亏平衡分析的假设条件： （1）生产量等于销售量 （2）生产量变化，单位可变成本不变，从而使总生产成本成为生产 量的线性函数 （3）生产量变化，销售单价不变，从而是销售收入成为销售量的线 性函数 （4）只生产单一产品，或者生产多种产品，但是可以换算为单一产 品计算。 第五章 风险与不确定性分析
第五章风险与不确定性分析 一-★ -一一一 例：某项目设计生产能力为年产50万件，根据资料分析，估计单 位产品价格为100元，单位产品可变成本为80元，固定成本为 30万元。已知该产品销售税金及附加合并税率为5%。现有一 客户前来订货25万件，问是否应该签订订货合同？并求项目 在盈亏平衡点的生产能力利用率。 解： E 3000000 =200000(件) P-t-V 100-100×5%-80 盈亏平衡点生产能力利用率为： E= g×100%= 200000 ×100%=40% 500000 由于订货25万件大于盈亏平衡产量20万件， 因此项目盈利，可以接受订单
例：某项目设计生产能力为年产50万件，根据资料分析，估计单 位产品价格为100元，单位产品可变成本为80元，固定成本为 30万元。已知该产品销售税金及附加合并税率为5%。现有一 客户前来订货25万件，问是否应该签订订货合同？并求项目 在盈亏平衡点的生产能力利用率。 解： 200000( ) 100 100 5% 80 * 3000000 = 件 - ´ - = - - = C c P t V F Q 盈亏平衡点生产能力利用率为： 由于订货25万件大于盈亏平衡产量20万件， 因此项目盈利，可以接受订单。 100% 40% 500000 200000 100% * * = ´ = ´ = QC Q E 第五章 风险与不确定性分析
第五章风险与不确定性分析 二、非线性盈亏平衡分析 一一 在不完全竞争的条件下，销售收入和成本与产（销）量间可能是 非线性的关系。非线性盈亏平衡分析的原理同线性盈亏平衡分析 P和V均是Q的函数，关系如下图： 金额1 成本 收入 Q*2 产量 有两个盈亏平衡点M、N 当00*2时，不可行；当Q*<0<0*2,可行
二、非线性盈亏平衡分析 在不完全竞争的条件下，销售收入和成本与产（销）量间可能是 非线性的关系。非线性盈亏平衡分析的原理同线性盈亏平衡分析 P 和VC均是Q的函数，关系如下图： 金额 成本 N 收入 FC M 0 Q*1 Q*2 产量 有两个盈亏平衡点M、N 当QQ*2 时，不可行；当 Q*1 <Q<Q*2，可行。 第五章 风险与不确定性分析