第六章中央银行与金融监管 第一节中央银行概述 中央银行的产生和发展 (-)产生的客观经济基础 1、银行券的发行问题 从18世纪后半期到19世纪前半期,资本主义银行业得到了 广泛建立。最初,几乎每家银行都拥有银行券发行权,市场上流 通的银行券五花八门。如果每家银行都能保证自己发行的银行券 能够随时兑现,也就不会出现什么问题。但是,在银行业的激 竞争中,总会有一些银行国经营不善而不能保证兑现,某些银行则有 意设在遥远的地区,使人们难以向其兑现。这些问题导致信用纠纷、 银行破产甚至整个金融业的危机。其他那些信用状况良好的银行虽能 保证兑现,继续发行银行券,但受财力、信誉等方面的限制,只能在 较小的范围内流通很难扩大发行量。因此客观上需要一个权威性的、 资本雄厚的大银行,发行—种信誉好且能在全国范围内流通的货币。 2、票据交换和清算问题 随着商品经济的发展,银行业务不断扩大,银行每天收付的 票据数量日益增加,银行之间的债务债权关系越来越复杂,每天 都有大量的资金需要清算,这要由各银行自行清算是非常困难的, 客观上要求有一个统一的票据交换和债权债务的清算机构。英国 于1833年正式成立伦敦票据交换所,以后英格兰银行获得了最终 清算银行的地位。因此,建立全国统一的有权威的公正的清算中心
第六章 中央银行与金融监管 第一节 中央银行概述 一、中央银行的产生和发展 （一）产生的客观经济基础 1、银行券的发行问题 从 18 世纪后半期到 19 世纪前半期，资本主义银行业得到了 广泛建立。最初，几乎每家银行都拥有银行券发行权，市场上流 通的银行券五花八门。如果每家银行都能保证自己发行的银行券 能够随时兑现，也就不会出现什么问题。但是，在银行业的激烈 竞争中，总会有一些银行国经营不善而不能保证兑现，某些银行则有 意设在遥远的地区，使人们难以向其兑现。这些问题导致信用纠纷、 银行破产甚至整个金融业的危机。其他那些信用状况良好的银行虽能 保证兑现，继续发行银行券，但受财力、信誉等方面的限制，只能在 较小的范围内流通，很难扩大发行量。因此客观上需要一个权威性的、 资本雄厚的大银行，发行一种信誉好且能在全国范围内流通的货币。 2、票据交换和清算问题 随着商品经济的发展，银行业务不断扩大，银行每天收付的 票据数量日益增加，银行之间的债务债权关系越来越复杂，每天 都有大量的资金需要清算，这要由各银行自行清算是非常困难的， 客观上要求有一个统一的票据交换和债权债务的清算机构。英国 于 1833 年正式成立伦敦票据交换所，以后英格兰银行获得了最终 清算银行的地位。因此，建立全国统一的有权威的公正的清算中心
是保证信用制度顺利发展的必然趋势。 3、最后贷款人问题 随着资本主义经济的迅速发展,对银行贷款的需求量越来越 大借款的期限越来越长但银行的资金来源受到数量和信誉的影响 远远不能满足资金运用。另外,由于出现突发性的大量提现,一些银 行会陷入因支付能力不足而倒闭的困境。因此需要一个信用卓著的、 实力强大的金融机构充当一般商业银行的最后支持者,一旦商业银行 资金发生困难,可以给予必要的支持,以免在信用危机中破产,引发 整个金融危机的发生 4、金融监管的问题 资本主义经济的发展一方面使银行业日益兴旺,另一方面也 使银行之间的竞争日益激烈。银行的破产和倒闭极易引起连锁反 应,给整个经济带来危害,这就需要一个全国统一而又有权威的 金融机构对金融业进行监管。 (二)中央银行产生的途径 中央银行的产生主要有两条途径:一是从众多的商业银行中 分离出一家商业银行,逐步演变为中央银行,通常称为演进型中 央银行,如英格兰银行;二是专门创立中央银行,通常称为创设 型中央银行,如美国联邦储备银行。 1、演进型中央银行 最早具有中央银行名称的是瑞典国家银行。它成立于1656 年,最初是由私人创办的。1668年由政府出面改造为瑞典国家
是保证信用制度顺利发展的必然趋势。 3、最后贷款人问题 随着资本主义经济的迅速发展 ，对银行贷款的需求量越来越 大，借款的期限越来越长，但银行的资金来源受到数量和信誉的影响， 远远不能满足资金运用。另外，由于出现突发性的大量提现，一些银 行会陷入因支付能力不足而倒闭的困境。因此需要一个信用卓著的、 实力强大的金融机构充当一般商业银行的最后支持者，一旦商业银行 资金发生困难，可以给予必要的支持，以免在信用危机中破产，引发 整个金融危机的发生。 4、金融监管的问题 资本主义经济的发展一方面使银行业日益兴旺，另一方面也 使银行之间的竞争日益激烈。银行的破产和倒闭极易引起连锁反 应，给整个经济带来危害，这就需要一个全国统一而又有权威的 金融机构对金融业进行监管。 （二）中央银行产生的途径 中央银行的产生主要有两条途径：一是从众多的商业银行中 分离出一家商业银行，逐步演变为中央银行，通常称为演进型中 央银行，如英格兰银行；二是专门创立中央银行，通常称为创设 型中央银行，如美国联邦储备银行。 1、演进型中央银行 最早具有中央银行名称的是瑞典国家银行。它成立于 1656 年，最初是由私人创办的。1668 年由政府出面改造为瑞典国家
银行。有人因此认为瑞典国家银行是世界上最早的中央银行。但 是,这时的瑞典国家银行并不具备中央银行的关键职能,他直到 1897年才独占货币发行权,那时才是真正的中央银行。 成立于1694年的英格兰银行,是最早真正执行中央银行职 能的金融机构,被称为中央银行的鼻祖。 从18世纪后半期到19世纪初,德国、比利时、荷兰、奥 地 利、挪威、丹麦等国先后成立了中央银行。 2、创设型中央银行 3、早期中央银行的特点 (1)早期,中央银行多是基于政府的需要而设立的,如为政府 筹措经费、发行货币、代理国库等,这时的中央银行还只是政府 的银行、发行的银行,没成为银行的银行、管理金融的银行。 (2)早期中央银行一般都兼营部分商业银行的业务 (3)早期的中央银行一般都是私人股份银行或私人和政府合股 银行,不是完全由国家出资设立的 (4)早期的中央银行并不能完全具备控制国内金融市场,干预 和调节国民经济的功能 (三)中央银行的发展 1、中央银行的发展过程 到了20世纪,世界各国普遍实行中央银行制度。1920年 布
银行。有人因此认为瑞典国家银行是世界上最早的中央银行。但 是，这时的瑞典国家银行并不具备中央银行的关键职能，他直到 1897 年才独占货币发行权，那时才是真正的中央银行。 成立于 1694 年的英格兰银行，是最早真正执行中央银行职 能的金融机构，被称为中央银行的鼻祖。 从 18 世纪后半期到 19 世纪初，德国、比利时、荷兰、奥 地 利、挪威、丹麦等国先后成立了中央银行。 2、创设型中央银行 3、早期中央银行的特点 （1）早期，中央银行多是基于政府的需要而设立的，如为政府 筹措经费、发行货币、代理国库等，这时的中央银行还只是政府 的银行、发行的银行，没成为银行的银行、管理金融的银行。 （2）早期中央银行一般都兼营一部分商业银行的业务。 （3）早期的中央银行一般都是私人股份银行或私人和政府合股 银行，不是完全由国家出资设立的。 （4）早期的中央银行并不能完全具备控制国内金融市场，干预 和调节国民经济的功能。 （三）中央银行的发展 1、中央银行的发展过程 到了 20 世纪，世界各国普遍实行中央银行制度。1920 年 布
鲁塞尔国际金融会议决定:凡是还未成立中央银行的国家,应尽 快成立中央银行,以改变一战后金融混乱的局面。1922年,日 内瓦国际金融会议又一次建议各国,包括新成立的国家尽快成立 中央银行。 在国际联盟的帮助下,中央银行制度在世界各国得到迅速发 展。仅仅自布鲁塞尔会议以后的IO年中,各国新成立的中央银 行就达31家。像南非(1921年)澳大利亚(1924年)墨西 哥(1925年)中国(1928年)等国的中央银行都是在这一期 问设 立的。那些已经设立中央银行的国家也采取许多措施,加强中央 银行的地位。从20世纪初到二战结束,是中央银行历史上发展 最快的一个时期。 二战后,各国中央银行逐步实行了国有化政策。 2、现代中央银行的特点 (1)专门行使中央银行职能。 (2)中央银行国有化。目前,只有少数国家的中央银行还有私 人股份,如美国联邦储备银行 (3)干预和调节经济的功能加强。 (4)各国中央银行加强国际合作。 中央银行的特征 1、业务目标 2、业务对象
鲁塞尔国际金融会议决定：凡是还未成立中央银行的国家，应尽 快成立中央银行，以改变一战后金融混乱的局面。1922 年，日 内瓦国际金融会议又一次建议各国，包括新成立的国家尽快成立 中央银行。 在国际联盟的帮助下，中央银行制度在世界各国得到迅速发 展。仅仅自布鲁塞尔会议以后的 IO 年中，各国新成立的中央银 行就达 31 家。像南非（1921 年）、澳大利亚（1924 年）、墨西 哥（1925 年）、中国（1928 年）等国的中央银行都是在这一期 间设 立的。那些已经设立中央银行的国家也采取许多措施，加强中央 银行的地位。从 20 世纪初到二战结束，是中央银行历史上发展 最快的一个时期。 二战后，各国中央银行逐步实行了国有化政策。 2、现代中央银行的特点 （1）专门行使中央银行职能。 （2）中央银行国有化。目前，只有少数国家的中央银行还有私 人股份，如美国联邦储备银行。 （3）干预和调节经济的功能加强。 （4）各国中央银行加强国际合作。 二、中央银行的特征 1、业务目标 2、业务对象
3、资产流动性 4、机构设立 、中央银行的职能 (-)发行的银行 所谓发行的银行是指有货币发行权的银行,这是中央银行首 要和基本的职能。在现代经济中,独占货币发行权是中央银行一 重要的标志 中央银行垄断货币发行权的意义在于:1、统一票面,方便 商品交易;2、防止发钞银行倒闭,引起金融动荡和经济混乱;3、 有利于货币流通的正常和稳定;4、有利于加强中央银行的金融 宏观调控能力和国家货币政策的贯彻、执行。 (二)政府的银行 政府的银行是指中央银行作为国家的职能部门,必须为政府 服务,这是早期中央银行的一个主要职能。 1、代理国库。各国中央银行都负责经办政府的财政收支(活期 账户)中央银行代理政府财政收支业务一般都是无偿的,另 方面中央银行对政府的财政存款一般也不支付利息。 2、对政府融资。 第—,对政府提供贷款。对政府临时性资金需要提供短期贷 款,这些贷款在财政年度内就能偿还,所以不会引起货币流通的 混乱。短期贷款的方法主要是国库券的贴现或国家有价证券作为 抵押的短期放款
3、资产流动性 4、机构设立 三、中央银行的职能 （一）发行的银行 所谓发行的银行是指有货币发行权的银行，这是中央银行首 要和基本的职能。在现代经济中，独占货币发行权是中央银行一 个重要的标志。 中央银行垄断货币发行权的意义在于：1、统一票面，方便 商品交易；2、防止发钞银行倒闭，引起金融动荡和经济混乱；3、 有利于货币流通的正常和稳定；4、有利于加强中央银行的金融 宏观调控能力和国家货币政策的贯彻、执行。 （二）政府的银行 政府的银行是指中央银行作为国家的职能部门，必须为政府 服务，这是早期中央银行的一个主要职能。 1、代理国库。各国中央银行都负责经办政府的财政收支（活期 账户）。中央银行代理政府财政收支业务一般都是无偿的，另一 方面中央银行对政府的财政存款一般也不支付利息。 2、对政府融资。 第一，对政府提供贷款。对政府临时性资金需要提供短期贷 款，这些贷款在财政年度内就能偿还，所以不会引起货币流通的 混乱。短期贷款的方法主要是国库券的贴现或国家有价证券作为 抵押的短期放款
有的国家对中央银行的这种短期贷款有严格的限制。我国 《中国人民银行法》明确规定,中国人民银行不得向地方政府、 各级政府部门提供贷款。 第二,购买政府债券。购买方式有直接购买和问接购买。直 接购买指中央银行在一级市场上直接购买政府债券,直接向政府 提供信贷。很多国家禁止。间接购买是指中央银行在二级市场上 购买债券,间接向政府提供信贷。(美国就是) 第三;透支。容易引起高度通货膨胀 3、代理政府金融事务。中央银行一般都代办政府债券的发行和 还本付息,保管黄金、外汇储备或办理买卖黄金、外汇储备业务。 4、代表政府加入国际金融组织,参加国际金融活动,处理有关 国际金融事务。 5、充当政府金融顾问。 (三)银行的银行 央银行作为银行的银行,是指其与商业银行和其他金融机 构的特殊业务关系,这种特殊业务关系主要体现在以下三个方 面 1、现金准备中心。 实行集中准备制度有三方面的作用:一是可以增强商业银行 的法偿能力,这是集中准备的最初目的。二是有利于调整货币供 应量。三是可以增强中央银行的资金实力。从而可以扩大对商业 银行的再贴现和再贷款。美国最早规定商业银行必须将他吸收的
有的国家对中央银行的这种短期贷款有严格的限制。我国 《中国人民银行法》明确规定，中国人民银行不得向地方政府、 各级政府部门提供贷款。 第二，购买政府债券。购买方式有直接购买和间接购买。直 接购买指中央银行在一级市场上直接购买政府债券，直接向政府 提供信贷。很多国家禁止。间接购买是指中央银行在二级市场上 购买债券，间接向政府提供信贷。（美国就是） 第三；透支。容易引起高度通货膨胀。 3、代理政府金融事务。中央银行一般都代办政府债券的发行和 还本付息，保管黄金、外汇储备或办理买卖黄金、外汇储备业务。 4、代表政府加入国际金融组织，参加国际金融活动，处理有关 国际金融事务。 5、充当政府金融顾问。 （三）银行的银行 央银行作为银行的银行，是指其与商业银行和其他金融机 构的特殊业务关系，这种特殊业务关系主要体现在以下三个方 面。 1、现金准备中心。 实行集中准备制度有三方面的作用：一是可以增强商业银行 的法偿能力，这是集中准备的最初目的。二是有利于调整货币供 应量。三是可以增强中央银行的资金实力。从而可以扩大对商业 银行的再贴现和再贷款。美国最早规定商业银行必须将他吸收的
存款按一定比例存入中央银行。 2、票据清算中心。(开始于英国) 首先,他使银行之间的清算简便易行;节约流通费用,加速 资金周转; 其次,中央银行能及时准确地检查商业银行的流动性; 再次,便于中央银行及时掌握社会资金的运动状况,实行信 用控制和调节。 3、最后贷款人。 中央银行作为最后贷款人,是指对商业银行和其他金融机构 融通资金。融通资金的方式主要有再贴现和再贷款。从发展的历 史看,首先岀现的是再贴现,后来才出现再贷款。 中央银行作为最后贷款人,可以加强整个信用机构的清偿 力,增强银行体系的安全性,并且可以运用再贴现率这个工具来 控制和调节信用。 四、中央银行的类型 (-)单一型 在一国内只设一家中央银行及众多的分支机构,世界上 80%以上的国家都属于此类中央银行制度。 (二)复合型 在一个国家内,没有单独设立中央银行,而是把中央银行的 业务与职能和商业银行的业务职能集中于一家银行来执行。 (三)跨国型
存款按一定比例存入中央银行。 2、票据清算中心。（开始于英国） 首先，他使银行之间的清算简便易行；节约流通费用，加速 资金周转； 其次，中央银行能及时准确地检查商业银行的流动性； 再次，便于中央银行及时掌握社会资金的运动状况，实行信 用控制和调节。 3、最后贷款人。 中央银行作为最后贷款人，是指对商业银行和其他金融机构 融通资金。融通资金的方式主要有再贴现和再贷款。从发展的历 史看，首先出现的是再贴现，后来才出现再贷款。 中央银行作为最后贷款人，可以加强整个信用机构的清偿 力，增强银行体系的安全性，并且可以运用再贴现率这个工具来 控制和调节信用。 四、中央银行的类型 （一）单一型 在一国内只设一家中央银行及众多的分支机构，世界上 80％以上的国家都属于此类中央银行制度。 （二）复合型 在一个国家内，没有单独设立中央银行，而是把中央银行的 业务与职能和商业银行的业务职能集中于一家银行来执行。 （三）跨国型
他是参加货币联盟的所有国家的共同的中央银行;而不是某 个国家的中央银行。一些国家为了联合起来争取在世界经济格局 中的有利地位,正在以经济一体化走向货币一体化,如欧洲中央 银行,发行共同的货币一一欧元、执行统一的货币政策和外汇制 度,监督各国金融制度。 (四)准中央银行型 一些国家和地区设置类似于中央银行的机构执行中央银行 的部分职能。 五、中央银行的独立性 1、中央银行独立性含义 2、中央银行保持相对独立性的原则 3、中央银行相对独立性的内容 第二节中央银行的业务 中央银行业务活动原则 (一)不经营一般银行业务 (二)不以盈利为目的 (三)不支付存款利息 (四)保持相对独立性 (五)资产具有最大流动性 二、中央银行的资产负债结构表
他是参加货币联盟的所有国家的共同的中央银行；而不是某 个国家的中央银行。一些国家为了联合起来争取在世界经济格局 中的有利地位，正在以经济一体化走向货币一体化，如欧洲中央 银行，发行共同的货币――欧元、执行统一的货币政策和外汇制 度，监督各国金融制度。 （四）准中央银行型 一些国家和地区设置类似于中央银行的机构，执行中央银行 的部分职能。 五、中央银行的独立性 1、中央银行独立性含义 2、中央银行保持相对独立性的原则 3、中央银行相对独立性的内容 第二节 中央银行的业务 一、中央银行业务活动原则 （一） 不经营一般银行业务 （二） 不以盈利为目的 （三） 不支付存款利息 （四） 保持相对独立性 （五） 资产具有最大流动性 二、中央银行的资产负债结构表
三、中央银行的主要业务 (一)中央银行负债:中央银行负债即其资金来源。 1、货市发行业务 货币发行业务是中央银行最主要的负债业务,这是中央银行 与一般商业银行的重要区别之一。 虽然他是中央银行对社会公众的负债,但对纸币持有者来 说;他并不认为他拥有对中央银行的债权(因为纸币已不可兑 现),而是认为拥有社会财富,持币人不是持纸币到中央银行索 偿,而是到市场上换取商品和劳务,因而中央银行的这种负债事 实上成为长期的无需清偿的债务,从而成为其对经济进行宏观调 节的成本最低的一种资金来源。 货币发行的原则 货币发行构成中央银行最主要的资金来源,又是中央银行独 家垄断的,但这绝不意味着中央银行的货币发行是毫无约束、毫 无原则的。货币发行必须遵循两条基本原则: 第一,货币发行必须要有可靠的信用保证。中央银行发行纸 币不能光靠国家信用,而必须建立某种准备金制度。当今各国中 央银行发行货币的准备大致有两类:一是现金准备。现金准备包 括外汇、黄金等流动性极强的资产。二是证券准备。证券准备包 括短期商业票据、国库券、政府公债等 第二,货市发行量要有高度的伸缩性和灵活性。中央银行要 根据经济情况;不断向市场注入或抽回货币二使市场的货币供应
三、中央银行的主要业务 （一）中央银行负债：中央银行负债即其资金来源。 1、货币发行业务 货币发行业务是中央银行最主要的负债业务，这是中央银行 与一般商业银行的重要区别之一。 虽然他是中央银行对社会公众的负债，但对纸币持有者来 说；他并不认为他拥有对中央银行的债权（因为纸币已不可兑 现），而是认为拥有社会财富，持币人不是持纸币到中央银行索 偿，而是到市场上换取商品和劳务，因而中央银行的这种负债事 实上成为长期的无需清偿的债务，从而成为其对经济进行宏观调 节的成本最低的一种资金来源。 货币发行的原则： 货币发行构成中央银行最主要的资金来源，又是中央银行独 家垄断的，但这绝不意味着中央银行的货币发行是毫无约束、毫 无原则的。货币发行必须遵循两条基本原则： 第一，货币发行必须要有可靠的信用保证。中央银行发行纸 币不能光靠国家信用，而必须建立某种准备金制度。当今各国中 央银行发行货币的准备大致有两类：一是现金准备。现金准备包 括外汇、黄金等流动性极强的资产。二是证券准备。证券准备包 括短期商业票据、国库券、政府公债等。 第二，货币发行量要有高度的伸缩性和灵活性。中央银行要 根据经济情况；不断向市场注入或抽回货币二使市场的货币供应
随国民经济情况的变化而伸缩,具有一定的弹性。 以上两条发行原则,前者被称为“消极原则”,后者被称为 积极原则”。 2、存款业务 存款业务也是中央银行的主要负债业务之一,仅次于货币发 行业务。 (1)商业银行存款。法定准备金和超额准备金。他们都是商业 银 行在中央银行的存款,所不同的是,法定准备金商业银行不能动 用;对法定准备金不支付利息,对超额准备金支付利息。 (2)财政性存款。包括财政存款和政府、公共部门]在中央银行 的存款,其数额仅次于商业银行的存款。 (3)外国存款。指外国中央银行或外国政府的存款。 (4)其他存款。凡是未列入上面三类存款项目的中央银行存款 都归入这个项目。我国表现为邮政储蓄存款、非银行金融机构存 款等。 中央银行在吸收存款时必须遵循这样一条原则:尽量不吸收 脱离中央银行控制的存款。因为脱窝中央银行控制的存款,其增 加或减少有可能与中央银行执行的货币政策相悖。正是根据这条 原则,中央银行一般不接受个人和工商企业的存款。 (二)中央银行的资产:中央银行的资产即资金的运用 1、买卖储备资产
随国民经济情况的变化而伸缩，具有一定的弹性。 以上两条发行原则，前者被称为“消极原则”，后者被称为 “积极原则”。 2、存款业务 存款业务也是中央银行的主要负债业务之一，仅次于货币发 行业务。 （1）商业银行存款。法定准备金和超额准备金。他们都是商业 银 行在中央银行的存款，所不同的是，法定准备金商业银行不能动 用；对法定准备金不支付利息，对超额准备金支付利息。 （2）财政性存款。包括财政存款和政府、公共部门在中央银行 的存款，其数额仅次于商业银行的存款。 （3）外国存款。指外国中央银行或外国政府的存款。 （4）其他存款。凡是未列入上面三类存款项目的中央银行存款 都归入这个项目。我国表现为邮政储蓄存款、非银行金融机构存 款等。 中央银行在吸收存款时必须遵循这样一条原则：尽量不吸收 脱离中央银行控制的存款。因为脱离中央银行控制的存款，其增 加或减少有可能与中央银行执行的货币政策相悖。正是根据这条 原则，中央银行一般不接受个人和工商企业的存款。 （二） 中央银行的资产：中央银行的资产即资金的运用。 1、买卖储备资产