财务管理习题集 财务管理教研室编 财务管理习题集 第一篇绪论 单项选择题 作为企业财务管理目标,每股利润最大化目标较之利润最大化目标的优点在于()。 A.考虑了资金时间价值因素 B考虑了风险价值因素 C反映了创造利润与投入资本之间的关系 D能够避免企业的短期行为 2在资本市场上向投资者出售金融资产,如借款、发行股票和债券等,从而取得资金的活动是() A.筹资活动 B投资活动 C收益分配活动 D资金营运活动 3.没有风险和通货膨胀情况下的均衡点利率是() A流动风险报酬率B.纯利率 C国债利息率 D市场利率 4.利率最大化目标的优点是()。 A.反映企业创造剩余产品的能力 B反映企业创造利润与投入资本的关系 C反映企业所承受的风险程度 D反映企业取得收益的时间价值因素 5按利率与市场资金供求情况的关系,利率可分为() A固定利率和浮动利率B市场利率和法定利率 C.名义利率和实际利率D基准利率和套算利率 6财务关系是企业在组织财务活动过程中与有关各方面所发生的()。 A经济往来关系B.经济协作关系 C经济责任关系D经济利益关系 7资金的实质是()。 A.商品 B货币资金 C财产物资的价值表现D.再生产过程中运动着的价值 8.企业财务管理是企业管理的一个组成部分,区别于其他管理的特点在于它是一种() A.劳动要素的管理B.物资设备的管理 C.资金的管理 D使用价值的管理 9企业价值最大化目标强调的是企业的() A.实际利润额B.实际投资利润率 C.预期获利能力D实际投入资金 10与债券信用等级有关的利率因素是()。 A.通货膨胀附加率B.到期风附险附加率 C违约风险附加率D纯粹利率 下列属于通过属于采取激励方式协调股东与经营者矛盾的方法是()。 A.股票选择权B解聘C接收D监督
财务管理习题集 财务管理教研室编 财务管理习题集 第一篇 绪论 一、单项选择题 1.作为企业财务管理目标，每股利润最大化目标较之利润最大化目标的优点在于（ ）。 A.考虑了资金时间价值因素 B.考虑了风险价值因素 C.反映了创造利润与投入资本之间的关系 D.能够避免企业的短期行为 2.在资本市场上向投资者出售金融资产，如借款、发行股票和债券等，从而取得资金的活动 是( )。 A.筹资活动 B.投资活动 C.收益分配活动 D.资金营运活动 3.没有风险和通货膨胀情况下的均衡点利率是（ ）。 A.流动风险报酬率 B.纯利率 C.国债利息 率 D.市场利率 4.利率最大化目标的优点是（ ）。 A.反映企业创造剩余产品的能力 B.反映企业创造利润与投入资本的关系 C.反映企业所承受的风险程度 D.反映企业取得收益的时间价值因素 5.按利率与市场资金供求情况的关系，利率可分为（ ）。 A.固定利率和浮动利率 B.市场利率和法定利率 C.名义利率和实际利率 D.基准利率和套算利率 6.财务关系是企业在组织财务活动过程中与有关各方面所发生的（ ）。 A.经济往来关系 B.经济协作关系 C.经济责任关系 D.经济利益关系 7.资金的实质是（ ）。 A.商品 B.货币资金 C.财产物资的价值表现 D.再生产过程中运动着的价值 8.企业财务管理是企业管理的一个组成部分，区别于其他管理的特点在于它是一种（ ） 。 A.劳动要素的管理 B.物资设备的管理 C.资金的管理 D.使用价值的管理 9.企业价值最大化目标强调的是企业的（ ）。 A.实际利润额 B.实际投资利润率 C.预期获利能力 D.实际投入资金 10.与债券信用等级有关的利率因素是（ ）。 A.通货膨胀附加率 B.到期风附险附加率 C.违约风险附加率 D.纯粹利率 11.下列属于通过属于采取激励方式协调股东与经营者矛盾的方法是（ ）。 A.股票选择权 B.解聘 C.接收 D.监督
12对企业净资产的分配权是()。 A国家的基本权利B所有者的基本权利 C债务人的基本权利D经营者的基本权利 13企业与债权人之间的财务关系主要体现为()。 A.投资一收益关系B.债务债权关系 C.分工协作关系D债权债务关系 14财务管理的核心工作环节为()。 A.财务预测B财务决策 C.财务预算D财务控制 15在借贷期内可以调整的利率是指()。 A.套算利率B市场利率 C浮动利率D实际利率 16企业分配活动有广义和狭义之分,广义的利润分配是指()。 A.对企业销售收入和销售成本的分割和分派过程 B对企业利润的分配过程 C对企业工资的分配过程 D对企业各种收入进行分割和分派的过程 17.甲乙两企业均投入1000万元的资本,本年获利均为60万元,但甲企业的获利己经全部转化为 现金,而乙企业则全部是应收账款。如果在分析时得出两个企业收益水平相同的结论,得出此结论 的原因是(〓〓)。 A.没有考虑利润的取得时间 B没有考虑利润获得和所承担风险的大小 C没有考虑所获利润和投入资本的关系 D没有考虑剩余产品的创造能力 18.现有两个投资项目,甲、乙项目报酬率的期望值分别为15%和23%,标准差分别为30%和33%, 那么(〓〓)。 A.甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度 B甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度 C.甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度 D不能确定 19已知(P/A,10%,4)=3.1699,(P/F,10%,4)=0.6830,(P/F,10%,5)=0.6209,则(P/A, 10%,5)为(〓〓)。 A.2.5490B.3.7908C38529D.5.1053 20.已知(FA,10%,4)=46410,(F/P,10%,4)=14641,(F/P,10%,5)=1.6105,则(F/A, 10%,5)为(〓〓)。 A.6.1051B.6.2515C.3.1769D2.0305 21.有一项年金,前3年年初无流入,后5年每年年初流入500万元,假设年利率为10%,其现值 为(〓〓)万元 A.1995B.1566C.1813D.1423 2某企业拟建立一项基金,每年初投入100000元,若利率为10%,五年后该项基金本利和将为(〓 〓)元 A.671600B.564100C.871600D.61050 23假设以10%的年利率借得30000元,投资于某个寿命为10年的项目,为使该投资项目成为有利 的项目,每年至少应收回的现金数额为(〓〓)元。 A6000B.3000C.5374D.4882
12.对企业净资产的分配权是（ ）。 A.国家的基本权利 B.所有者的基本权利 C.债务人的基本权利 D.经营者的基本权利 13.企业与债权人之间的财务关系主要体现为（ ）。 A.投资—收益关系 B.债务债权关系 C.分工协作关系 D.债权债务关系 14.财务管理的核心工作环节为（ ）。 A.财务预测 B.财务决策 C.财务预算 D.财务控制 15.在借贷期内可以调整的利率是指（ ）。 A.套算利率 B.市场利率 C.浮动利率 D.实际利率 16.企业分配活动有广义和狭义之分，广义的利润分配是指（ ）。 A.对企业销售收入和销售成本的分割和分派过程 B.对企业利润的分配过程 C.对企业工资的分配过程 D.对企业各种收入进行分割和分派的过程 17.甲乙两企业均投入 1000 万元的资本，本年获利均为 60 万元，但甲企业的获利已经全部 转化为 现金，而乙企业则全部是应收账款。如果在分析时得出两个企业收益水平相同的结论 ，得出此结论 的原因是（〓〓）。 A.没有考虑利润的取得时间 B.没有考虑利润获得和所承担风险的大小 C.没有考虑所获利润和投入资本的关系 D.没有考虑剩余产品的创造能力 18.现有两个投资项目，甲、乙项目报酬率的期望值分别为 15%和 23%，标准差分别为 30%和 33 %， 那么（〓〓）。 A.甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度 B.甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度 C.甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度 D.不能确定 19.已知（P/A，10%，4）=3.1699，（P/F，10%，4）=0.6830，（P/F，10%，5）=0.6209， 则（P/A， 10%，5）为（〓〓）。 A.2.5490 B.3.7908 C.3.8529 D.5.1053 20.已知（F/A，10%，4）=4.6410，（F/P，10%，4）=1.4641，（F/P，10%，5）=1.6105， 则（F/A， 10%，5）为（〓〓）。 A.6.1051 B.6.2515 C.3.1769 D.2.0305 21.有一项年金，前 3 年年初无流入，后 5 年每年年初流入 500 万元，假设年利率为 10%，其现 值 为（〓〓）万元。 A.1995 B.1566 C.1813 D.1423 22.某企业拟建立一项基金，每年初投入 100000 元，若利率为 10%，五年后该项基金本利和将 为（〓 〓）元。 A.671600 B.564100 C.871600 D.610500 23.假设以 10%的年利率借得 30000 元，投资于某个寿命为 10 年的项目，为使该投资项目成为 有利 的项目，每年至少应收回的现金数额为（〓〓）元。 A.6000 B.3000 C.5374 D.4882
24某人年初存入银行1000元,假设银行按每年10%的复利计息,每年末取出200元,则最后一次 能够足额(200元)提款的时间是(〓〓)。 A.5年B8年末C7年D.9年末 25投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益,称为投资的( A.时间价值率B期望报酬率 C.风险报酬率D必要报酬率 26.一项1000万元的借款,借款期3年,年利率为5%,若每年半年复利一次,年实际利率会高出 名义利率(〓〓) A.0.16% B.0.25% C.0.06% D.0.05% 27普通年金终值系数的基础上,期数加1、系数减1所得的结果,数值上等于()。 A.普通年金现值系数B即付年金现值系数 C普通年金终值系数D即付年金终值系数 28企业某新产品开发成功的概率为80%,成功后的投资报酬率为40%,开发失败的概率为20%, 失败后的投资报酬率为-100%,则该产品开发方案的预期投资报酬率为(〓〓) A.18%B.20%C.12%D40% 29距今若干期后发生的每期期末收款或付款的年金称为()。 A.后付年金B先付年金 C.延期年金D永续年金 30表示资金时间价值的利息率是 A银行同期贷款利率B银行同期存款利率 C没有风险和没有通货膨胀条件下社会资金平均利润率 D加权资本成本率 31甲方案的标准离差比乙方案的标准离差大,如果甲、乙两方案的期望值不同,则甲方案的风险 〓〓)乙方案的风险。 A.大于B小于C等于D无法确定 32投资者甘冒风险进行投资的诱因是()。 A.可获得投资收益B可获得时间价值回报 C.可获得风险报酬率D可一定程度抵御风险 33财务风险是()带来的风险 A.通货膨胀B.高利率 C筹资决策D销售决策 34当银行利率为10%时,一项6年后付款800元的购货,若按单利计息,相当于第一年初一次现 金支付的购价为(〓=)元。 A451.6B.500C.800D.480 35有甲、乙两台设备可供选用,甲设备的年使用费比乙设备低2000元,但价格高于乙设备8000元 若资本成本为10%,甲设备的使用期应长于(〓〓)年,选用甲设备才是有利的。 A.4 C.4.6D.54 36某项永久性奖学金,每年计划颁发500元奖金。若年复利率为8%,该奖学金的本金应为() A.625000B.500000C.125000D.400000 37普通年金终值系数的倒数称为()。 A.复利终值系数B偿债基金系数 C.普通年金现值系数D投资回收系数 38不同形态的金融性资产的流动性不同,其获利能力也就不同,下面说法中正确的是()。 A.流动性越高,其获利能力可能越高 B流动性越高,其获利能力可能越低
24.某人年初存入银行 1000 元，假设银行按每年 10%的复利计息，每年末取出 200 元，则最后 一次 能够足额（200 元）提款的时间是（〓〓）。 A.5 年 B.8 年末 C.7 年 D.9 年末 25.投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益，称为投资的（ ）。 A.时间价值率 B.期望报酬率 C.风险报酬率 D.必要报酬率 26.一项 1000 万元的借款，借款期 3 年，年利率为 5%，若每年半年复利一次，年实际利率会高 出 名义利率（〓〓）。 A.0.16% B.0.25% C.0.06% D.0.05% 27.普通年金终值系数的基础上，期数加 1、系数减 1 所得的结果，数值上等于（ ）。 A.普通年金现值系数 B.即付年金现值系数 C.普通年金终值系数 D.即付年金终值系数 28.企业某新产品开发成功的概率为 80%，成功后的投资报酬率为 40%，开发失败的概率为 20% ， 失败后的投资报酬率为-100%，则该产品开发方案的预期投资报酬率为（〓〓）。 A.18% B.20% C.12% D.40% 29.距今若干期后发生的每期期末收款或付款的年金称为（ ）。 A.后付年金 B.先付年金 C.延期年金 D.永续年金 30.表示资金时间价值的利息率是 （ ）。 A.银行同期贷款利率 B.银行同期存款利率 C.没有风险和没有通货膨胀条件下社会资金平均利润率 D.加权资本成本率 31.甲方案的标准离差比乙方案的标准离差大，如果甲、乙两方案的期望值不同，则甲方案 的风险 （〓〓）乙方案的风险。 A.大于 B.小于 C.等于 D.无法确定 32.投资者甘冒风险进行投资的诱因是（ ）。 A.可获得投资收益 B.可获得时间价值回报 C.可获得风险报酬率 D.可一定程度抵御风险 33.财务风险是（ ）带来的风险。 A.通货膨胀 B.高利率 C.筹资决策 D.销售决策 34.当银行利率为 10%时，一项 6 年后付款 800 元的购货，若按单利计息，相当于第一年初一次 现 金支付的购价为（〓〓）元。 A.451.6 B.500 C.800 D.480 35.有甲、乙两台设备可供选用，甲设备的年使用费比乙设备低 2000 元，但价格高于乙设备 8 000 元。 若资本成本为 10%，甲设备的使用期应长于（〓〓）年，选用甲设备才是有利的。 A.4 B.5 C.4.6 D.5.4 36.某项永久性奖学金，每年计划颁发 50000 元奖金。若年复利率为 8%，该奖学金的本金应为 （ ） 元。 A.625000 B.500000 C.125000 D.400000 37.普通年金终值系数的倒数称为（ ）。 A.复利终值系数 B.偿债基金系数 C.普通年金现值系数 D.投资回收系数 38.不同形态的金融性资 产的流动性不同，其获利能力也就不同，下面说法中正确的是（ ）。 A.流动性越高，其获利能力可能越高 B.流动性越高，其获利能力可能越低
C.流动性越低,其获利能力可能越低 D.金融性资产的获利能力与流动性成正比 39.一般讲,金融性资产的属性具有如下相互联系、相互制约的关系:() A.流动性强的,收益较差 B.流动性强的,收益较好 C收益大的,风险较小 D.流动性弱的,风险较小 40.利息率依存于利润率,并受平均利润率的制约。利息率的最高限不能超过平均利润率,最低限 制()。 A.等于零B小于零C.大于零D无规定 41企业不能生存而终止的内在原因是() A.长期亏损 B不能偿还到期债务 C决策者决策失误D开发新产品失败 二、多项选择题 1.下列各项中,属于企业财务活动的有()。 A.筹资活动B.投资活动 C.资金营运活动D.分配活动 2.下列各项中,属于企业财务关系的是() A.企业与政府之间的财务关系 B企业与受资者之间的财务关系 C企业内部各单位之间的财务关系 D企业与职工之间的财务关系 3.下列各项中,属于利率的组成因素的有()。 A.通货膨胀补偿率B风险报酬率 C.纯利率 D社会积累率 4债权人为了防止其利益不受侵害,可以采取的保护措施为()。 A.在借款合同中加入限制性条款 B发现公司有侵蚀其债权价值意图时,采取通过市场接收或吞并的措施 C.发现公司有侵蚀其债权价值意图时,采取解聘经营者的措施 D发现公司有侵蚀其债权价值意图时,采取收回借款或不再借款的措施 5企业投资可以分为广义投资和狭义投资,狭义投资包括() A.固定资产投资B.证券投资 C.对外联营投资D流动资产投资 6我国曾于1996年发行10年期、利率为1183%的可上市流通的国债。你认为决定其票面利率水平 的主要因素有()。 A.纯粹利率 B通货膨胀补偿率 C流动性风险报酬率D违约风险报酬率 E.期限风险报酬率 7利润最大化不是企业最优的财务管理目标,其原因包括() A不能直接反映企业创造剩余产品的多少 B没有考虑利润和投入资本额的关系 C没有考虑取得利润取得的时间和承受风险的大小 D没有考虑企业成本的高低 8.以资本利润率最大化作为财务目标,存在的缺陷是()。 A.不能反映资本的获利水平 B不能用于不同资本规模的企业间比较
C.流动性越低，其获利能力可能越低 D.金融性资产的获利能力与流动性成正比 39.一般讲，金融性资产的属性具有如下相互联系、相互制约的关系：（ ）。 A.流动性强的，收益较差 B.流动性强的，收益较好 C.收益大的，风险较小 D.流动性弱的，风险较小 40.利息率依存于利润率，并受平均利润率的制约。利息率的最高限不能超过平均利润率， 最低限 制（ ）。 A.等于零 B.小于零 C.大于零 D.无规定 41.企业不能生存而终止的内在原因是（ ）。 A.长期亏损 B.不能偿还到期债务 C.决策者决策失误 D.开发新产品失败 二、多项选择题 1.下列各项中，属于企业财务活动的有（ ）。 A.筹资活动 B.投资活动 C.资金营运活动 D.分配活动 2.下列各项中，属于企业财务关系的是（ ）。 A.企业与政府之间的财务关系 B.企业与受资者之间的财务关系 C.企业内部各单位之间的财务关系 D.企业与职工之间的财务关系 3.下列各项中，属于利率的组成因素的有（ ）。 A.通货膨胀补偿率 B.风险报酬率 C.纯利率 D.社会积累率 4.债权人为了防止其利益不受侵害，可以采取的保护措施为（ ）。 A.在借款合同中加入限制性条款 B.发现公司有侵蚀其债权价值意图时，采取通过市场接 收或吞并的措施 C.发现公司有侵蚀其债权价值意图时，采取解聘经营者的措施 D.发现公司有侵蚀其债权价值意图时，采取收回借款或不再借款的措施 5.企业投资可以分为广义投资和狭义投资，狭义投资包括（ ）。 A.固定资产投资 B.证券投资 C.对外联营投资 D.流动资产投资 6.我国曾于 1996 年发行 10 年期、利率为 11.83%的可上市流通的国债。你认为决定其票面利率 水平 的主要因素有（ ）。 A.纯粹利率 B.通货膨胀补偿率 C.流动性风险报酬率 D.违约风险报酬率 E.期限风险报酬率 7.利润最大化不是企业最优的财务管理目标，其原因包括（ ）。 A.不能直接反映企业创造剩余产品的多少 B.没有考虑利润和投入资本额的关系 C.没有考虑取得利润取得的时间和承受风险的大小 D.没有考虑企业成本的高低 8.以资本利润率最大化作为财务目标，存在的缺陷是（ ）。 A.不能反映资本的获利水平 B.不能用于不同资本规模的企业间比较
C没有考虑风险因素和时间价值 D.也不能避免企业的短期化行为 9财务预测环节的工作主要包括以下几个步骤() A.明确预测目标B搜集相关资料 C.建立预测模型D实施财务预测 10.纯粹利率的高低受以下因素的影响()。 A通货膨胀B.资金供求关系 C.平均利润率D.国家调节 11)以下关于利息率表述正确的有()。 A.利息率是利息占本金的百分比指标 B利息率是一定时期运用资金资源的交易价格 C利息率是中国人民银行对商业银行贷款的利率 D利息率是没有风险和通货膨胀情况下的社会平均利润率 12企业价值最大化目标的优点为() A.考虑了资金时间价值和投资的风险价值 B反映了对企业资产保值增值的要求 C.克服了短期行为D有利于社会资源的合理配置 13股东通过经营者伤害债权人利益的常用方式是() A不经债权人的同意,投资于比债权人预期风险要高的新项目 B不顾工人的健康和利益 C.不征得原有债权人同意而发行新债 D不是尽最大努力去实现企业财务管理目标 14实际工作中以年金形式出现的是() A.采用加速折旧法所计提的各年的折旧费 B租金C奖金D特定资产的年保险费 15.下列哪些可视为永续年金的例子()。 A.零存整取B存本取息 C利率较高、持续期限较长的等额定期的系列收支 D整存整取 16对于一次性款项若已知终值、现值和期限,应用查表法求利率,应计算()。 A.复利现值系数B复利终值系数 C年金现值系数D年金终值系数 17.下列表述正确的是()。 A.当利率大于零,计息期一定且大于1的情况下,年金现值系数一定都大于1(复利论值系数小于 B当利率大于零,计息期一定的情况下,年金终值系数一定都大于 C.当利率大于零,计息期一定的情况下,复利终值系数一定都大于1 D当利率大于零,计息期一定的情况下,复利现值系数一定都小于 18某公司向银行借入12000元,借款期为3年,每年的还本付息额为4600元,则借款利率为()。 A.小于6%B大于8% C.大于7%D小于8% 19无风险投资项目的投资报酬具有的特征是()。 A.预计收益仍然具有不确定性 B预计收益具有确定性 C.预计收益与投资时间长短相关
C.没有考虑风险因素和时间价值 D.也不能避免企业的短期化行为 9.财务预测环节的工作主要包括以下几个步骤（ ）。 A.明确预测目标 B.搜集相关资料 C.建立预测模型 D.实施财务预测 10.纯粹利率的高低受以下因素的影响（）。 A.通货膨胀 B.资金供求关系 C.平均利润率 D.国家调节 11.以下关于利息率表述正确的有（ ）。 A.利息率是利息占本金的百分比指标 B.利息率是一定时期运用资金资源的交易价格 C.利息率是中国人民银行对商业银行贷款的利率 D.利息率是没有风险和通货膨胀情况下的社 会平均利润率 12.企业价值最大化目标的优点为（ ）。 A.考虑了资金时间价值和投资的风险价值 B.反映了对企业资产保值增值的要求 C.克服了短期行为 D.有利于社会资源的合理配置 13.股东通过经营者伤害债权人利益的常用方式是（ ）。 A.不经债权人的同意，投资于比债权人预期风险要高的新项目 B.不顾工人的健康和利益 C.不征得原有债权人同意而发行新债 D.不是尽最大努力去实现企业财务管理目标 14.实际工作中以年金形式出现的是（ ）。 A.采用加速折旧法所计提的各年的折旧费 B.租金 C.奖金 D.特定资产的年保险费 15.下列哪些可视为永续年金的例子（ ）。 A.零存整取 B.存本取息 C.利率较高、持续期限较长的等额定期的系列收支 D.整存整取 16.对于一次性款项若已知终值、现值和期限，应用查表法求利率，应计算（）。 A.复利现值系数 B.复利终值系数 C.年金现值系数 D.年金终值系数 17.下列表述正确的是（ ）。 A.当利率大于零，计息期一定且大于 1 的情况下，年金现值系数一定都大于 1（复利论值系数 小于 1） B.当利率大于零，计息期一定的情况下，年金终值系数一定都大于 1 C.当利率大于零，计息期一定的情况下，复利终值系数一定都大于 1 D.当利率大于零，计息期一定的情况下，复利现值系数一定都小于 1 18.某公司向银行借入 12000 元，借款期为 3 年，每年的还本付息额为 4600 元，则借款利率为 （ ）。 A.小于 6% B.大于 8% C.大于 7% D.小于 8% 19.无风险投资项目的投资报酬具有的特征是（ ）。 A.预计收益仍然具有不确定性 B.预计收益具有确定性 C.预计收益与投资时间长短相关
D预计收益按市场平均收益率来确定 20.下列表述中正确的有()。 A偿债基金系数与年金现值系数互为倒数 B偿债基金系数与年金终值系数互为倒数 C资本回收系数与年金现值系数互为倒数 D资本回收系数与年金终值系数互为倒数 21资金时间价值可以用()来表示。 A.纯利率B.社会平均资金利润率 C通货膨胀率极低情况下的国债利率 D不考虑通货膨胀下的无风险报酬率 22在不考虑通货膨胀的前提下,风险与期望投资报酬率的关系可正确表示为()。 A.期望报酬率=无风险报酬率十风险报酬率 B期望报酬率=无风险报酬率×风险程度 C.期望报酬率=无风险报酬率一风险报酬率 D期望报酬率=资金时间价值+风险报酬率 三、判断题 1.企业与政府之间的财务关系体现为投资与受资的关系。() 2.以企业价值最大化作为理财目标,有利于社会资源的合理配置。() 3.“解聘”是一种通过市场约束经营者的办法。() 4.从资金的借贷关系看,利率是一定时期运用资金这一资源的交易价格。() 5.先付年金与后付年金的区别仅在于付款时间的不同。() 6.递延年金现值的大小与递延期无关,故计算方法和普通年金现值是一样的。() 7.永续年金可以视为期限趋于无穷的普通年金。() 8.风险既可能带来超出预期的损失,也可能带来超出预期的收益。() 9.在利率同为6%的情况下,第10年末1元的复利现值系数大于第8年末1元的复利现值系数。() 10.用来代表资金时间价值的利息率中包含着风险因素。() 11.标准离差反映风险的大小,可以用来比较各种不同投资方案的风险程度。( 12.风险与收益是对等的。风险越大,获得高收益的机会越多,期望的收益率也就越高。() 13.企业的资金运动,表现为钱和物的增减变动,不能揭示人与人之间的经济利益关系。() 14.解聘是通过所有者约束经营者的方式。() 15.影响财务管理的经济环境因素主要包括经济周期、经济发展水平、经济政策和金融市场状况。 16.由于未来金融市场的利率难以准确地预测,因此财务管理人员不得不合理搭配长短期资金来源, 以使企业适应任何利率环境。() 四、计算与分析 1.甲公司2001年年初对A设备投资100000元,该项目2003年年初完工投产;2003年至2005年 各年末预期收益分别为20000元、30000元、50000元:银行存款单利利率为12% 要求:按单利计算2003年年初投资额的终值和2003年年初各年预期收益的现值之和。 2.乙知同上题,但银行存款复利利率为10% 要求:按复利计算2003年年初投资额的终值和2003年年初各年预期收益的现值之和。 丙公司2001年和2002年年初对C设备投资均为60000元,该项目2003年年初完工投产;2003
D.预计收益按市场平均收益率来确定 20.下列表述中正确的有（ ）。 A.偿债基金系数与年金现值系数互为倒数 B.偿债基金系数与年金终值系数互为倒数 C.资本回收系数与年金现值系数互为倒数 D.资本回收系数与年金终值系数互为倒数 21.资金时间价值可以用（ ）来表示。 A.纯利率 B.社会平均资金利润率 C.通货膨胀率极低情况下的国债利率 D.不考虑通货膨胀下的无风险报酬率 22.在不考虑通货膨胀的前提下，风险与期望投资报酬率的关系可正确表示为（ ）。 A.期望报酬率=无风险报酬率＋风险报酬率 B.期望报酬率=无风险报酬率×风险程度 C.期望报酬率=无风险报酬率－风险报酬率 D.期望报酬率=资金时间价值＋风险报酬率 三、判断题 1．企业与政府之间的财务关系体现为投资与受资的关系。（ ） 2．以企业价值最大化作为理财目标，有利于社会资源的合理配置。（ ） 3．“解聘”是一种通过市场约束经营者的办法。（ ） 4．从资金的借贷关系看，利率是一定时期运用资金这一资源的交易价格。（ ） 5．先付年金与后付年金的区别仅在于付款时间的不同。（ ） 6．递延年金现值的大小与递延期无关，故计算方法和普通年金现值是一样的。（ ） 7．永续年金可以视为期限趋于无穷的普通年金。（ ） 8．风险既可能带来超出预期的损失，也可能带来超出预期的收益。（ ） 9．在利率同为 6%的情况下，第 10 年末 1 元的复利现值系数大于第 8 年末 1 元的复利现值系数。（ ） 10．用来代表资金时间价值的利息率中包含着风险因素。（ ） 11．标准离差反映风险的大小，可以用来比较各种不同投资方案的风险程度。（ ） 12．风险与收益是对等的。风险越大，获得高收益的机会越多，期望的收益率也就越高。（ ） 13．企业的资金运动，表现为钱和物的增减变动，不能揭示人与人之间的经济利益关系。（ ） 14．解聘是通过所有者约束经营者的方式。（ ） 15．影响财务管理的经济环境因素主要包括经济周期、经济发展水平、经济政策和金融市场 状况。 （ ） 16．由于未来金融市场的利率难以准确地预测，因此财务管理人员不得不合理搭配长短期资 金来源， 以使企业适应任何利率环境。（ ） 四、计算与分析 1．甲公司 2001 年年初对 A 设备投资 100000 元，该项目 2003 年年初完工投产；2003 年至 2005 年 各年末预期收益分别为 20000 元、30000 元、50000 元；银行存款单利利率为 12%。 要求：按单利计算 2003 年年初投资额的终值和 2003 年年初各年预期收益的现值之和。 2．乙知同上题，但银行存款复利利率为 10%。 要求：按复利计算 2003 年年初投资额的终值和 2003 年年初各年预期收益的现值之和。 3．丙公司 2001 年和 2002 年年初对 C 设备投资均为 60000 元，该项目 2003 年年初完工投产；20 03
年至2005年各年末预期收益均为50000元:银行存款复利利率为8%。已知:(FA,8%,3)=3.246 4,(P/A,8%,3)=2.5771。 要求:按年金计算2003年年初投资额的终值和2003年年初各年预期收益的现值。 4.某人拟于明年年初借款42000元,从明年年末开始,每年年末还本付息额均为6000元,连续 10年还清。假设预期最低借款利率为8%,问此人是否能按其计划借到款项?已知:(P/A,7%,10) 7.0236,(P/A,8%,10)=6.7101。 5.某企业集团准备对外投资,现有甲、乙、丙三家公司可供选择,这三家公司的年预期收益及其 概率的资料如下表所示: 市场状况 年预期收益(万元甲公司 乙公司 丙公司 良好 0.3 般 0.5 较差 0.2 要求:(1)计算三家公司的收益期望值; (2)计算各公司收益期望值的标准离差 (3)计算各公司收益期望值的标准离差率: 4)假定你是该企业集团的稳健型决策者,请依据风险与收益原理作出选择 6.某公司有一项付款业务,有甲乙两种付款方式可供选择 甲方案:现在支付10万元,一次性结清 乙方案:分3年付款,1-3年各年初的付款额分别为3、4、4万元。 假定年利率为10% 要求:按现值计算,从甲、乙两方案中选优。 7.某人在2002年1月1日存入银行1000元,年利率为10%要求计算 (1)每年复利一次,2005年1月1日存款账户余额是多少 (2)每季度复利一次,2005年1月1日存款账户余额是多少? (3)若1000元,分别在200年、2003年、2004年和2005年1月1日存入250元,仍按10%利率, 每年复利一次,求2005年1月1日余额? (4)假定分4年存入相等金额,为了达到第一问所得到的账户余额,每期应存入多少金额? (5)假定第三问为每季度复利一次,2005年1月1日账户余额是多少? (6)假定第四问改为每季度复利一次,每年应存入多少金额? 8.某项投资的资产利润率概率估计情况如下: 可能出现的情况概率资产利润率 1.经济状况好0.320% 2.经济状况一般0.510% 3.经济状况差0.2 假定企业无负债,且所得税率为40% 要求:①计算该项投资的资产利润率的期望值 ②计算该项投资的资产利润率的标准离差 ③计算该项投资的税后资产利润率的标准离差(假设企业其他项目总体是盈利的) ④计算该项投资的资产利润率的标准离差率
年至 2005 年各年末预期收益均为 50000 元；银行存款复利利率为 8%。已知：（F/A，8%，3 ）=3.246 4，（P/A，8%，3）=2.577 1。 要求：按年金计算 2003 年年初投资额的终值和 2003 年年初各年预期收益的现值。 4．某人拟于明年年初借款 42000 元，从明年年末开始，每年年末还本付息额均为 6000 元， 连续 10 年还清。假设预期最低借款利率为 8%，问此人是否能按其计划借到款项？已知：（P/ A，7%，10） =7.023 6，（P/A，8%，10）=6.710 1。 5．某企业集团准备对外投资，现有甲、乙、丙三家公司可供选择，这三家公司的年预期收 益及其 概率的资料如下表所示： 市场状况 概 率 年预期收益(万元 甲公司 乙公司 丙公司 良 好 0.3 40 50 80 一 般 0.5 20 20 -20 较 差 0.2 5 -5 -30 要求：（1）计算三家公司的收益期望值； （2）计算各公司收益期望值的标准离差； （3）计算各公司收益期望值的标准离差率； （4）假定你是该企业集团的稳健型决策者，请依据风险与收益原理作出选择。 6．某公司有一项付款业务，有甲乙两种付款方式可供选择。 甲方案：现在支付 10 万元，一次性结清。 乙方案：分 3 年付款，1—3 年各年初的付款额分别为 3、4、4 万元。 假定年利率为 10%。 要求：按现值计算，从甲、乙两方案中选优。 7．某人在 2002 年 1 月 1 日存入银行 1000 元，年利率为 10%。要求计算： （1）每年复利一次，2005 年 1 月 1 日存款账户余额是多少？ （2）每季度复利一次，2005 年 1 月 1 日存款账户余额是多少？ （3）若 1000 元，分别在 2002 年、2003 年、2004 年和 2005 年 1 月 1 日存入 250 元，仍按 10%利率 ， 每年复利一次，求 2005 年 1 月 1 日余额？ （4）假定分 4 年存入相等金额，为了达到第一问所得到的账户余额，每期应存入多少金额？ （5）假定第三问为每季度复利一次，2005 年 1 月 1 日账户余额是多少？ （6）假定第四问改为每季度复利一次，每年应存入多少金额？ 8．某项投资的资产利润率概率估计情况如下： 可能出现的情况 概 率 资产利润率 1．经济状况好 0.3 20% 2．经济状况一般 0.5 10% 3．经济状况差 0.2 -5% 假定企业无负债，且所得税率为 40%。 要求：①计算该项投资的资产利润率的期望值； ②计算该项投资的资产利润率的标准离差； ③计算该项投资的税后资产利润率的标准离差（假设企业其他项目总体是盈利的）； ④计算该项投资的资产利润率的标准离差率
(计算结果百分数中,保留到两位小数,两位后四舍五入) 9.假定A公司贷款1000元,必须在未来3年每年底偿还相等的金额,而银行按贷款余额的6%收 取利息。请你编制如下的还本付息表(保留小数点后2位) 年度〖〗支付额〖〗利息〖〗本金偿还额〖〗贷款余额〖BHD〗 1〖〗〖〗〖〗〖〗〖BHDW〗 2〖〗〖〗〖〗〖〗〖BH〗 3〖〗〖〗〖〗〖〗〖BH〗 合计区〗〖〗区〗〖〗〖BGF〗 第二篇资金投放 单项选择题 1.某企业计划投资10万元建一生产线,预计投资后每年可获净利1.5万元,年折旧率为10%,则投 资回收期为()。 A.3年 B5年C4年 D6年 2.如果某一投资方案的净现值为正数,则必然存在的结论是()。 A投资回收期在一年以内 B获利指数大于1 投资报酬率高于100% D年均现金净流量大于原始投资额 3某投资项目原始投资为1200元,当年完工投产,有效期3年,每年可获得现金净流量4600元, 则该项目内含报酬率为()。 A.733% B.768% C.8.32% D6.68% 4.在现金流量估算中,以营业收入替代经营性现金流入基于的假定是 A.在正常经营年度内每期发生的赊销额与回收的应收账款大体相同 B经营期与折旧期一致 C.营业成本全部为付现成本 D没有其他现金流入量 5存在所得税的情况下,以“利润+折旧”估计经营期净现金流量时,“利润”是指()。 A.利润总额B净利润 C.营业利润D息税前利润 6假定某项目的原始投资在建设期初全部投入,其预计的净现值率为15%,则该项目的获利指数是 A6.67B.1.15C.1.5 D.1.125 7长期投资决策中,不宜作为折现率进行投资项目评价的是()。 A活期存款利率B.投资项目的资金成本 C投资的机会成本D行业平均资金收益率 8已知某投资项目的项目计算期是8年,资金于建设起点一次投入,当年完工并投产。经预计该项 目包括建设期的静态投资回收期是2.5年,则按内部收益率确定的年金现值系数是(〓〓)。 A.3.2 B.5.5 C2.5 9不管其他投资方案是否被采纳和实施,其收入和成本都不因此受到影响的投资与其他投资项目彼 此为()。 A.互斥投资B独立投资 C.互补投资D.互不相容投资 0.某企业投资方案A的年销售收入为180万元,年销售成本和费用为120万元,其中折旧为20万 元,所得税率为30%,则该投资方案的年现金净流量为(〓〓)
（计算结果百分数中，保留到两位小数，两位后四舍五入） 9．假定 A 公司贷款 1000 元，必须在未来 3 年每年底偿还相等的金额，而银行按贷款余额的 6% 收 取利息。请你编制如下的还本付息表（保留小数点后 2 位）： 年度〖〗支付额〖〗利息〖〗本金偿还额〖〗贷款余额〖BHD〗 1〖〗〖〗〖〗〖〗〖BHDW〗 2〖〗〖〗〖〗〖〗〖BH〗 3〖〗〖〗〖〗〖〗〖BH〗 合计〖〗〖〗〖〗〖〗〖BG)F〗 第二篇 资金投放 一、 单项选择题 1.某企业计划投资 10 万元建一生产线，预计投资后每年可获净利 1.5 万元，年折旧率为 10%， 则投 资回收期为（ ）。 A.3 年 B.5 年 C.4 年 D.6 年 2.如果某一投资方案的净现值为正数，则必然存在的结论是（ ）。 A.投资回收期在一年以内 B.获利指数大于 1 C.投资报酬率高于 100% D.年均现金净流量大于原始投资额 3.某投资项目原始投资为 12000 元，当年完工投产，有效期 3 年，每年可获得现金净流量 4600 元， 则该项目内含报酬率为（ ）。 A.7.33% B.7.68% C.8.32% D.6.68% 4.在现金流量估算中，以营业收入替代经营性现金流入基于的假定是（ ）。 A.在正常经营年度内每期发生的赊销额与回收的应收账款大体相同 B.经营期与折旧期一致 C.营业成本全部为付现成本 D.没有其他现金流入量 5.存在所得税的情况下，以“利润+折旧”估计经营期净现金流量时，“利润”是指（ ）。 A.利润总额 B.净利润 C.营业利润 D.息税前利润 6.假定某项目的原始投资在建设期初全部投入，其预计的净现值率为 15%，则该项目的获利 指数是 （ ）。 A.6.67 B.1.15 C.1.5 D.1.125 7.长期投资决策中，不宜作为折现率进行投资项目评价的是（ ）。 A.活期存款利率 B.投资项目的资金成本 C.投资的机会成本 D.行业平均资金收益率 8.已知某投资项目的项目计算期是 8 年，资金于建设起点一次投入，当年完工并投产。经预 计该项 目包括建设期的静态投资回收期是 2.5 年，则按内部收益率确定的年金现值系数是（ 〓〓）。 A.3.2 B.5.5 C.2.5 D.4 9.不管其他投资方案是否被采纳和实施，其收入和成本都不因此受到影响的投资与其他投资 项目彼 此为（ ）。 A.互斥投资 B.独立投资 C.互补投资 D.互不相容投资 10.某企业投资方案 A 的年销售收入为 180 万元，年销售成本和费用为 120 万元，其中折旧为 20 万 元，所得税率为 30%，则该投资方案的年现金净流量为（〓〓）
A.42万元B.62万元C60万元D48万元 11.在资本限量情况下最佳投资方案必然是() A.净现值合计最高的投资组合 B获利指数大于1的投资组合 C.内部收益率合计最高的投资组合 D净现值之和大于零的投资组合 12企业在分析投资方案时,有关所得税率的数据应根据()来确定 A.过去若干年的平均税率B.当前的税率 C.未来可能的税率 D全国的平均税率 13.某投资方案,当贴现率为16%时,其净现值为338元,当贴现率为18%时,其净现值为-22元。 该方案的内含报酬率为()。 A.1588% B.16.12 C.17.88%D.18.14% 14.一个完全具备财务可行性的投资项目,其包括建设期的投资回收期指标必须() A.大于或等于项目计算期的1/2 B小于或等于项目计算期的1/2 C.大于或等于经营期的1/2 D小于或等于经营期的1/2 15差额内部收益率与内部收益率的区别在于差额内部收益率的计算依据是() A.现金流入量B现金流出量 C.差量净现金流量D净现金流量 16经营现金流入的估算应该等于() A.本期现销收入B.本期销售收入总额 C.当期现销收入与回收以前期应收账款的合计数 D本期赊销额 17.不属于净现值指标缺点的是() A.不能从动态的角度直接反映投资项目的实际收益率水平 B当各项目投资额不等时,仅用净现值无法确定投资方案的优劣 C.净现金流量的测量和折现率的确定比较困难 D没有考虑投资的风险性 18当新建项目的建设期不为0时,建设期内各年的净现金流量()。 A.小于0或等于0B大于0C小于0D等于0 19.在长期投资决策中,一般属于经营期现金流出项目的有()。 A.固定资产投资B.开办费投资 C经营成本 D无形资产投资 20.某投资项目在建设期内投入全部原始投资,该项目的获利指数为1.25,则该项目的净现值率为 A0.25B.0.75 C.0.125 D.0.8 21.已知某投资项目的原始投资额为500万元,建设期为2年,投产后第1至5年每年NCF:90万元, 第6至10年每年NCF:80万元。则该项目包括建设期的静态投资回收期为(〓〓)。 A6375年B8375年C5625年D.7.625年 22对于多个互斥方案的比较和优选,采用年等额净回收额指标时()。 A.选择投资额较大的方案为最优方案
A.42 万元 B.62 万元 C.60 万元 D.48 万元 11.在资本限量情况下最佳投资方案必然是（ ）。 A.净现值合计最高的投资组合 B.获利指数大于 1 的投资组合 C.内部收益率合计最高的投资组合 D.净现值之和大于零的投资组合 12.企业在分析投资方案时，有关所得税率的数据应根据（ ）来确定。 A.过去若干年的平均税率 B.当前的税率 C.未来可能的税率 D.全国的平均税率 13.某投资方案，当贴现率为 16%时，其净现值为 338 元，当贴现率为 18%时，其净现值为-22 元。 该方案的内含报酬率为（ ）。 A.15.88% B.16.12% C.17.88% D.18.14% 14.一个完全具备财务可行性的投资项目，其包括建设期的投资回收期指标必须（ ）。 A.大于或等于项目计算期的 1/2 B.小于或等于项目计算期的 1/2 C.大于或等于经营期的 1/2 D.小于或等于经营期的 1/2 15.差额内部收益率与内部收益率的区别在于差额内部收益率的计算依据是（ ）。 A.现金流入量 B.现金流出量 C.差量净现金流量 D.净现金流量 16.经营现金流入的估算应该等于（ ）。 A.本期现销收入 B.本期销售收入总额 C.当期现销收入与回收以前期应收账款的合计数 D.本期赊销额 17.不属于净现值指标缺点的是（ ）。 A.不能从动态的角度直接反映投资项目的实际收益率水平 B.当各项目投资额不等时，仅用净现值无法确定投资方案的优劣 C.净现金流量的测量和折现率的确定比较困难 D.没有考虑投资的风险性 18.当新建项目的建设期不为 0 时，建设期内各年的净现金流量（ ）。 A.小于 0 或等于 0 B.大于 0 C.小于 0 D.等于 0 19.在长期投资决策中，一般属于经营期现金流出项目的有（ ）。 A.固定资产投资 B.开办费投资 C.经营成本 D.无形资产投资 20.某投资项目在建设期内投入全部原始投资，该项目的获利指数为 1.25，则该项目的净现 值率为 （ ）。 A.0.25 B.0.75 C.0.125 D.0.8 21.已知某投资项目的原始投资额为 500 万元，建设期为 2 年，投产后第 1 至 5 年每年 NCF：90 万 元， 第 6 至 10 年每年 NCF：80 万元。则该项目包括建设期的静态投资回收期为（〓〓）。 A.6.375 年 B.8.375 年 C.5.625 年 D.7.625 年 22.对于多个互斥方案的比较和优选，采用年等额净回收额指标时（ ）。 A.选择投资额较大的方案为最优方案
B选择投资额较小的方案为最优方案 C选择年等额净回收额最大的方案为最优方案 D选择年等额净回收额最小的方案为最优方案 23对于多个投资组合方案,当资金总量受到限制时,应在资金总量范围内选择()。 A.累计净现值最大的方案进行组合 B累计净现值率最大的方案进行组合 C.累计获利指数最大的方案进行组合 D累计内部收益率最大的方案进行组合 24宏发公司股票的B系数为1.5,无风险利率为4%,市场上所有股票的平均收益率为8%、则宏发 公司股票的收益率应为() A4%B.12% C.8% 25下列哪种投资组合策略必须具备丰富的投资经验() A.保守型策略B.冒险型策略 C适中型策略D投机型策略 26对证券持有人而言,证券发行人无法按期支付债券利息或偿付本金的风险是()。 A.流动性风险 B.系统风险C违约风除D购买力风险 27.一般认为,企业进行长期债券投资的主要目的是() A.控制被投资企业B调剂现金余额 C.获得稳定收益 D增强资产流动性 28如某投资组合收益呈完全负相关的两只股票构成,则() A.该组合的非系统性风险能完全抵销 B该组合的风险收益为零 C.该组合的投资收益大于其中任一股票的收益 D该组合的投资收益标准差大于其中任一股票收益的标准差 29投资一笔国债,5年期,平价发行,票面利率1222%,单利计息,到期收取本金和利息,则该 债券的投资收益率是() A.9% B.l1% D.12% 30.下列哪些因素不会影响债券的价值() A.票面价值与票面利率B市场利率 C到期日与付息方式 D购买价格 31.下列说法中正确的是() A.国库券没有利率风险B公司债券只有违约风险C国库券和公司债券均有违约风险 D国库券没有违约风险,但有利率风险 32某人以40元的价格购入一张股票,该股票目前的股利为每股1元,股利增长率为2%,预计一 年后以50元的价格出售,则该股票的投资收益率应为(〓=)。 B.20% C.21% D.27.55% 33某股票的未来股利不变,当股票市价低于股票价值时,则股票的投资收益率比投资人要求的最 低报酬率()。 A高B低 C.相等 D可能高于也可能低于 34如果组合中包括了全部股票,则投资人()。 A.只承担市场风险 B只承担特有风险 C.只承担非系统风险D没有风险
B.选择投资额较小的方案为最优方案 C.选择年等额净回收额最大的方案为最优方案 D.选择年等额净回收额最小的方案为最优方案 23.对于多个投资组合方案，当资金总量受到限制时，应在资金总量范围内选择（ ）。 A.累计净现值最大的方案进行组合 B.累计净现值率最大的方案进行组合 C.累计获利指数最大的方案进行组合 D.累计内部收益率最大的方案进行组合 24.宏发公司股票的β系数为 1.5，无风险利率为 4%，市场上所有股票的平均收益率为 8%、则 宏发 公司股票的收益率应为（ ）。 A.4% B.12% C.8% D.10% 25.下列哪种投资组合策略必须具备丰富的投资经验（ ）。 A.保守型策略 B.冒险型策略 C.适中型策略 D.投机型策略 26.对证券持有人而言，证券发行人无法按期支付债券利息或偿付本金的风险是（ ）。 A.流动性风险 B.系统风险 C.违约风除 D.购买力风险 27.一般认为，企业进行长期债券投资的主要目的是（）。 A.控制被投资企业 B.调剂现金余额 C.获得稳定收益 D.增强资产流动性 28.如某投资组合收益呈完全负相关的两只股票构成，则（ ）。 A.该组合的非系统性风险能完全抵销 B.该组合的风险收益为零 C.该组合的投资收益 大于其中任一股票的收益 D.该组合的投资收益标准差大于其中任一股票收益的标准差 29.投资一笔国债，5 年期，平价发行，票面利率 12.22%，单利计息，到期收取本金和利息 ，则该 债券的投资收益率是（ ）。 A.9% B.11% C.10% D.12% 30.下列哪些因素不会影响债券的价值（ ）。 A.票面价值与票面利率 B.市场利率 C.到期日与付息方式 D.购买价格 31.下列说法中正确的是（ ）。 A.国库券没有利率风险 B.公司债券只有违约风险 C.国库券和公司债券均有违约风险 D.国库券没有违约风险，但有利率风险 32.某人以 40 元的价格购入一张股票，该股票目前的股利为每股 1 元，股利增长率为 2%，预计 一 年后以 50 元的价格出售，则该股票的投资收益率应为（〓〓）。 A.2% B.20% C.21% D.27.55% 33.某股票的未来股利不变，当股票市价低于股票价值时，则股票的投资收益率比投资人要 求的最 低报酬率（ ）。 A.高 B.低 C.相等 D.可能高于也可能低于 34.如果组合中包括了全部股票，则投资人（ ）。 A.只承担市场风险 B.只承担特有风险 C.只承担非系统风险 D.没有风险