第五章金融市场 本章主要内容与结构安排 ★金融市场的概念及其构成要素 ★金融工具的特征与种类 ★货币市场的构成与运作 ★资本市场及其基本运作 大金融衍生工具的分类与作用 ★金融资产与资产组合问题
第五章 金融市场 一、本章主要内容与结构安排 ★金融市场的概念及其构成要素 ★金融工具的特征与种类 ★货币市场的构成与运作 ★资本市场及其基本运作 ★金融衍生工具的分类与作用 ★金融资产与资产组合问题
若干重要概念的识记 金融工具( financial instrument):在市场上用以 进行金融交易的工具 ▲金融工具以合法的书目凭证形式存在具有规范 的格式具有广泛的社会可接受性和可转让性 ▲传统的金融工具主要有债权债务凭证和所有权凭 证两大类在此基础上派生出来了许多新型的金 融衍生工具 ▲金融工具种类的多少反映了金融市场的发达程度 和金融创新的活跃程度
二、若干重要概念的识记 金融工具（financial instrument）:在市场上用以 进行金融交易的工具. ▲金融工具以合法的书目凭证形式存在,具有规范 的格式,具有广泛的社会可接受性和可转让性. ▲传统的金融工具主要有债权债务凭证和所有权凭 证两大类;在此基础上派生出来了许多新型的金 融衍生工具. ▲金融工具种类的多少反映了金融市场的发达程度 和金融创新的活跃程度
二、若重要概念的识记 金融资产 financial assets)指个人或单位所 拥有的以价值形态存在的资产 ▲金融资产是相对于实物资产而言的是一种索 取实物资产的权利 ▲金融资产通常分为货币和非货币性金融资产 兩类货币包括现金和存款货币;非货币金融资 产主要是各种金融工具 ▲金融工具与金融资产不能简单划等号金融工 具只是对持有者而言是金融资产对发行者而 言则为负债
二、若干重要概念的识记 金融资产(financial assets):指个人或单位所 拥有的以价值形态存在的资产. ▲金融资产是相对于实物资产而言的,是一种索 取实物资产的权利. ▲金融资产通常分为货币和非货币性金融资产 两类.货币包括现金和存款货币;非货币金融资 产主要是各种金融工具. ▲金融工具与金融资产不能简单划等号,金融工 具只是对持有者而言是金融资产,对发行者而 言则为负债
二、若重要概念的识记 ★有价证券( marketable securities):各种符合法 律规范养明确载有货币金额的财产所有权或 债权凭证 ▲有价证券主要包括货币证券和资本证券两类 ▲货币证券指代表一定货币请求权的证券如支票、汇 票、存款单等;资本证券指代表资本所有权和收益分 配权的证券如股票、债券 ▲金融市场上交易的有价证券都必须能够公开转让
二、若干重要概念的识记 有价证券(marketable securities):各种符合法 律规范并明确载有货币金额的财产所有权或 债权凭证. ▲有价证券主要包括货币证券和资本证券两类. ▲货币证券指代表一定货币请求权的证券,如支票、汇 票、存款单等;资本证券指代表资本所有权和收益分 配权的证券,如股票、债券. ▲金融市场上交易的有价证券都必须能够公开转让
二、若下重要概念的识记 商业票据( ommercial paper):以商品交易为 基础签发的表明债权债务头糸的信用工具 ▲商业票据是商业信用的工具是为企业在商 品交易中的融资需求服务的 ▲商业票据具有短期性和无担保的特点 ▲早期的商业票据主要有本票期票和汇票两 种,后又发展出融资性票据
二、若干重要概念的识记 商业票据(commercial paper):以商品交易为 基础签发的表明债权债务关系的信用工具. ▲商业票据是商业信用的工具,是为企业在商 品交易中的融资需求服务的. ▲商业票据具有短期性和无担保的特点. ▲早期的商业票据主要有本票(期票)和汇票两 种,后又发展出融资性票据
二、若下重要概念的识记 期票( promissory note):由债务人向 债权人发出的支付承诺书 ▲本票在转让时只要经过背书即可背书是 指持有人在票据背面签章承担保证最终 付款的责任
二、若干重要概念的识记 期票(promissory note):由债务人向 债权人发出的支付承诺书. ▲本票在转让时只要经过背书即可.背书是 指持有人在票据背面签章承担保证最终 付款的责任
二、若下重要概念的识记 汇票 bill of exchange):由债权人向 债务人发出的支付命令书 ▲汇票只有经过承兑才有效即由付款人确 认票据记载事项,承诺付款并签章. ▲汇票按划分方法不同有许多种类
二、若干重要概念的识记 汇票(bill of exchange):由债权人向 债务人发出的支付命令书. ▲汇票只有经过承兑才有效,即由付款人确 认票据记载事项,承诺付款并签章. ▲汇票按划分方法不同有许多种类
二、若重要概念的识记 ≮股票( stock):股份公司发给投资者作为投 资入股的证书和索取股息红利的凭证。 ▲有形的股票具有规范的书面格式。 ▲股票有多种分类法其中最重要的是普通股票 和特殊股票中的优先股票。 ▲我国目前的股票按所有者分为国家股、法人 股、个人股按币种分为A股、B股、H股等
二、若干重要概念的识记 股票(stock):股份公司发给投资者作为投 资入股的证书和索取股息红利的凭证。 ▲有形的股票具有规范的书面格式。 ▲股票有多种分类法,其中最重要的是普通股票 和特殊股票中的优先股票。 ▲我国目前的股票按所有者分为国家股、法人 股、个人股;按币种分为A股、B股、H股等
二、若干重要概念的识记 债券(bond):筹资者向投资者出具 的在一定时间还本付息的债务凭证 ▲债券有规范的券面格式 ▲债券有多种分类我国债券目前主要按发行 人分为政府债券、企业债券、金融债券(表
二、若干重要概念的识记 债券（bond）:由筹资者向投资者出具 的在一定时间还本付息的债务凭证. ▲债券有规范的券面格式. ▲债券有多种分类.我国债券目前主要按发行 人分为政府债券、企业债券、金融债券.(表 5-1)
二、者重要概念的识记 ≮股价指数( stock price index):表现股票市场价 格水平变化的指标 ▲股票价格指数是一个时点指标 ▲股票价格指数与一般物价指数的编制原理基 本相同主要采用简单平均法和加权平均法 ▲每个股票市场都有反映本市场价格水平的指 数通常以主要的证券交易所股票价格指数为 代表
二、若干重要概念的识记 股价指数(stock price index):表现股票市场价 格水平变化的指标. ▲股票价格指数是一个时点指标. ▲股票价格指数与一般物价指数的编制原理基 本相同,主要采用简单平均法和加权平均法. ▲每个股票市场都有反映本市场价格水平的指 数,通常以主要的证券交易所股票价格指数为 代表