博弈论前沿专题 Advances in game Theory 东北财经大学数量经济系 刘德海Mi00163com 2006-3-7
2006-3-7 1 东北财经大学 数量经济系 刘德海 ldhai2001@163.com 博弈论前沿专题 （Advances in Game Theory)
第四章不完全信息博弈和信息经济学 (1):道德风险和激励理论 本篇主要内容 信息经济学的概述 道德风险与激励理论; 逆向选择和信息甄别 机制设计理论和显示原理 本章主要内容 第一节信息经济学的概述 第二节道德风险问题的几个实例 第三节委托代理模型 第四节几种激励方案分析 第五节委托人的最优激励方案 第六节进一步的讨论(选讲) 第七节一般的委托-代理模型(选讲) 第八节我国医疗改革问题的应用
2006-3-7 2 第四章 不完全信息博弈和信息经济学 （1）：道德风险和激励理论 本篇主要内容： ◼ 信息经济学的概述； ◼ 道德风险与激励理论； ◼ 逆向选择和信息甄别； ◼ 机制设计理论和显示原理 本章主要内容： ◼ 第一节 信息经济学的概述； ◼ 第二节 道德风险问题的几个实例； ◼ 第三节 委托—代理模型； ◼ 第四节 几种激励方案分析； ◼ 第五节 委托人的最优激励方案 ◼ 第六节 进一步的讨论（选讲） ◼ 第七节 一般的委托－代理模型（选讲） ◼ 第八节 我国医疗改革问题的应用
第四章不完全信息博弈和信息经济学 (1):道德风险和激励理论 第一节信息经济学的概述 新古典经济学的完全信息假设: 完全信息假设的含义 1)市场参与者了解所有信息 (2)无成本获取信息 (3)通过反映資源的稀缺性市场价格隐含了有关消费者的偏好和 商的生产技术水平等全部信息。 该假设合理性? ■现实中个体搜集、获得、处理信息需要花费不菲的成本;找工作 信息传递过程中产生噪音,出现失真;“哭究 该假设的意义 ■提供一个分析的基本出发点(钱颖一,“分析基准”) 2006-3-7
2006-3-7 3 新古典经济学的完全信息假设： ◼ 完全信息假设的含义： （1）市场参与者了解所有信息； （2）无成本获取信息； （3）通过反映资源的稀缺性，市场价格隐含了有关消费者的偏好和 厂商的生产技术水平等全部信息。 该假设合理性？ ◼ 现实中个体搜集、获得、处理信息需要花费不菲的成本；找工作 ◼ 信息传递过程中产生噪音，出现失真；“哭穷” 该假设的意义： ◼ 提供一个分析的基本出发点（钱颖一，“分析基准”）。 第四章 不完全信息博弈和信息经济学 （1）：道德风险和激励理论 第一节 信息经济学的概述
第四章不完全信息博弈和信息经济学 (1):道德风险和激励理论 第一节信息经济学的概述 信息经济学的发展历史: 社会主义大论战中哈耶克(FA. Hayek)的思想 (1)对计划经济的批评,人类掌握的信息“理性的无知”,依赖计 划手段协调经济必定是低效率的 (2)价格是在传递分散化信息的一种有效机制; (3)价格并不能包括全部信息,如契约中的信息。 斯蒂格勒( Stigler1961)的工作:考虑存在信息搜寻的成本,建立了 买者价格搜寻模型。人们满足于适当的搜寻范围,因此现实存在多 种价格。_“诳街 ■阿克洛夫( Akerlof1970)的开创性论文:《“柠檬″市场:质量、 不确定性与市场机制》,首次分析了由于交易双方信息不对称,导 致市场失灵的“逆向选择”问题。 Akelrof, G. 1970. The Market for Lemons: Quality, Uncertainty and the Market Mechanism', Quarterly Journal of Economics, 843): 488-500
2006-3-7 4 信息经济学的发展历史： ◼ 社会主义大论战中哈耶克（F.A. Hayek）的思想： （1）对计划经济的批评，人类掌握的信息“理性的无知”，依赖计 划手段协调经济必定是低效率的； （2）价格是在传递分散化信息的一种有效机制； （3）价格并不能包括全部信息，如契约中的信息。 ◼ 斯蒂格勒（Stigler,1961）的工作：考虑存在信息搜寻的成本，建立了 买者价格搜寻模型。人们满足于适当的搜寻范围，因此现实存在多 种价格。“逛街” ◼ 阿克洛夫（Akerlof,1970）的开创性论文：《“柠檬”市场：质量、 不确定性与市场机制》，首次分析了由于交易双方信息不对称，导 致市场失灵的“逆向选择”问题。 Akelrof,G.1970.”The Market for ‘Lemons’: Quality, Uncertainty and the Market Mechanism”, Quarterly Journal of Economics,84(3):488-500. 第四章 不完全信息博弈和信息经济学 （1）：道德风险和激励理论 第一节 信息经济学的概述
[资料夹]74年诺奖得主—哈耶克 哈耶克是20世纪最杰出的自由主义者,也是20世 纪罕见的社会科学家。他与纲纳缪达尔( Gunnar Myrda)深入研究了货币理论和经济波动,并深入 分析经济、社会和制度现象的互相依赖而获奖。 虽然哈耶克1974年获得了诺贝尔经济学奖,但他 的学术贡献却远远超出经济学范围。他毕生发表 了130篇文章和25本专著,涵盖的范围从纯粹的 经济学到理论心理学,从政治哲学到法律哲学 从科学哲学到思想史。不过,他的贡献主要体现 在于,作为一位自由主义者,坚持和重申了古典 自由主义的基本理念。 代表作: Friedrich A. hayek 《通往奴役之路》“计划经济必将导致极权主义′ (1899-1992) 《自由秩序原理》、《法、立法与自由》、《致命的 自负》 2006-3-7 5
2006-3-7 5 Friedrich A. Hayek (1899-1992) ◼ 哈耶克是20世纪最杰出的自由主义者，也是20世 纪罕见的社会科学家。他与纲纳·缪达尔(Gunnar Myrdal)深入研究了货币理论和经济波动，并深入 分析经济、社会和制度现象的互相依赖而获奖。 ◼ 虽然哈耶克1974年获得了诺贝尔经济学奖，但他 的学术贡献却远远超出经济学范围。他毕生发表 了130篇文章和25本专著，涵盖的范围从纯粹的 经济学到理论心理学，从政治哲学到法律哲学， 从科学哲学到思想史。不过，他的贡献主要体现 在于，作为一位自由主义者，坚持和重申了古典 自由主义的基本理念。 ◼ 代表作： 《通往奴役之路》“计划经济必将导致极权主义” 《自由秩序原理》、《法、立法与自由》、《致命的 自负》 [资料夹]74年诺奖得主——哈耶克
[资料夹]82年诺奖得主—斯帮格勒 斯蒂格勒是芝加哥学派在微观学方面的代表人 物,他与米尔顿·弗里德曼一道,领导了主张 自由市场经济的芝加哥学派,这个学派以重视 货币主义和降低政府作用而闻名于世 他是信息经济学的创始人之一,认为消费者在 获得商品质量、价格和购买时机的信息成本过 大,使得购买者既不能,也不想得到充分的信 息,造成同一种商品荐在不同价格。貸认为是 是正常的市场现象,并不需要人为的干预。 斯蒂格勒的另一贡献是对社会管制政策的精辟 批评,他力图论证“看不见的手在当代仍可 获得良好的效果,主张实行自由市场制度,反 George J. stigler 对垄断和国家干预。他是被称为“管制经济学” 1911-1991 的新的重要研究领域的主要创始人。 弗里徳曼赞誉斯蒂格勒是“以经济分析方法来硏究法律 2006-3-7 与政治问题的开山祖师”。 6
2006-3-7 6 ◼ 斯蒂格勒是芝加哥学派在微观学方面的代表人 物，他与米尔顿·弗里德曼一道，领导了主张 自由市场经济的芝加哥学派，这个学派以重视 货币主义和降低政府作用而闻名于世。 ◼ 他是信息经济学的创始人之一，认为消费者在 获得商品质量、价格和购买时机的信息成本过 大，使得购买者既不能，也不想得到充分的信 息，造成同一种商品存在不同价格。其认为这 是正常的市场现象，并不需要人为的干预。 ◼ 斯蒂格勒的另一贡献是对社会管制政策的精辟 批评，他力图论证“看不见的手”在当代仍可 获得良好的效果，主张实行自由市场制度，反 对垄断和国家干预。他是被称为“管制经济学” 的新的重要研究领域的主要创始人。 ◼ 弗里德曼赞誉斯蒂格勒是“以经济分析方法来研究法律 与政治问题的开山祖师”。 [资料夹]82年诺奖得主——斯蒂格勒 George J. Stigler 1911-1991
[资料夹]2001年诺奖得主—阿克洛夫 “乔洽·阿克尔洛夫是新凯恩斯主义的主要代表 也是当代主流经济学最杰出的代表之一。他在 次品市场模型中对信息不对称现象及其结果的 分析已经成为现代微观经济学的经典理论,被 广泛地引用来讨论市场失灵。对信息不对称问 题的分析,对市场失灵结论的论证,动摇了新 古典主义的理论基础。在几乎所有的微观经济 学教科书中,我们都可以看到阿克尔洛夫的各 种经典的分析。 2001年瑞典皇家科学院贺辞 970年的论文《柠檬市场:质量的不确定性 和市场机制》是信息经济学文献中最为重要的 George Arthur Akerlof (June17,1940-) 研究,提出了简单而又深奥的思想。认为信息 不对称问题可能导致整个市场崩溃,或者市场 2006-3-7 萎缩,以至于只有劣等产品充斥于其中。7
2006-3-7 7 ◼ “乔治·阿克尔洛夫是新凯恩斯主义的主要代表， 也是当代主流经济学最杰出的代表之一。他在 次品市场模型中对信息不对称现象及其结果的 分析已经成为现代微观经济学的经典理论，被 广泛地引用来讨论市场失灵。对信息不对称问 题的分析，对市场失灵结论的论证，动摇了新 古典主义的理论基础。在几乎所有的微观经济 学教科书中，我们都可以看到阿克尔洛夫的各 种经典的分析。” ——2001年瑞典皇家科学院贺辞 ◼ 1970年的论文《柠檬市场：质量的不确定性 和市场机制》是信息经济学文献中最为重要的 研究，提出了简单而又深奥的思想。认为信息 不对称问题可能导致整个市场崩溃，或者市场 萎缩，以至于只有劣等产品充斥于其中。 [资料夹]2001年诺奖得主——阿克洛夫 George Arthur Akerlof (June 17, 1940–)
[资料夹]柠檬市场( lemon market)与不完全信息问题 柠檬”一词在美国俚语中表示“次品”,阿克罗夫在其1970年发表的 《柠檬市场:产品质量的不确定性与市场机制》中举了二手车市场的案 例 在二手车市场,显然卖家比买家拥有更多的信息,两者之间的信息是非 对称的。买者肯定不会相信卖者的话,即使卖家说得天花乱坠。买者唯 一的办法就是压低价格以避免信息不对称带来的风险损失。买者过低的 价格也使得卖者不愿意提供高质量的产品,导致低质品充斥市场,高质 品被逐,最后导致二手车市场畏缩。 为了重振市场,阿克罗夫指出,优质的二手车可以通过建立保障机制给 购买者更好的承诺,如交纳较多的保证金,建立赔偿机制,承诺更好的 维修等。而这些对于劣质产品而言,成本太高,从 5场 的目的。关键是让消费者树立对优质品的信心。 90年代温州制鞋业兴衰 2006-3-7
2006-3-7 8 ◼ “柠檬”一词在美国俚语中表示“次品” ，阿克罗夫在其1970年发表的 《柠檬市场：产品质量的不确定性与市场机制》中举了二手车市场的案 例。 ◼ 在二手车市场，显然卖家比买家拥有更多的信息，两者之间的信息是非 对称的。买者肯定不会相信卖者的话，即使卖家说得天花乱坠。买者唯 一的办法就是压低价格以避免信息不对称带来的风险损失。买者过低的 价格也使得卖者不愿意提供高质量的产品，导致低质品充斥市场，高质 品被逐，最后导致二手车市场畏缩。 ◼ 为了重振市场，阿克罗夫指出，优质的二手车可以通过建立保障机制给 购买者更好的承诺，如交纳较多的保证金，建立赔偿机制，承诺更好的 维修等。而这些对于劣质产品而言，成本太高，从而达到被驱逐出市场 的目的。关键是让消费者树立对优质品的信心。“ ◼ 90年代温州制鞋业兴衰 [资料夹] 柠檬市场（lemon market）与不完全信息问题
第四章不完全信息博弈和信息经济学 (1):道德风险和激励理论 第一节信息经济学的概述 信息经济学的研究对象: 以参与者不对称信息为基本出发点,分析不对称信息对效率的损害, 以及怎样设计可能的机制减轻这种损害。 几个基本概念: 私人信息( private information)订立契约或执行过程中只有自己知 道的信息。其造成了交易双方的不对称信息。如健康保险时的病史、 身体状况等 ■公共信息( public information):大家都可以观察到的信息。 委托人和代理人:交易过程中具有私人信息的一方称为代理人 ( agent),处于信息劣势的一方称为委托人( contract)。不对称信息的交 易过程即为委托人与代理人签订某种契约的过程。 2006-3-7
2006-3-7 9 信息经济学的研究对象： ◼ 以参与者不对称信息为基本出发点，分析不对称信息对效率的损害， 以及怎样设计可能的机制减轻这种损害。 几个基本概念： ◼ 私人信息（private information）:订立契约或执行过程中只有自己知 道的信息。其造成了交易双方的不对称信息。如健康保险时的病史、 身体状况等 ◼ 公共信息（public information）:大家都可以观察到的信息。 ◼ 委托人和代理人：交易过程中具有私人信息的一方称为代理人 (agent)，处于信息劣势的一方称为委托人(contract)。不对称信息的交 易过程即为委托人与代理人签订某种契约的过程。 第四章 不完全信息博弈和信息经济学 （1）：道德风险和激励理论 第一节 信息经济学的概述
第四章不完全信息博弈和信息经济学 (1):道德风险和激励理论 第一节信息经济学的概述 不对称信息问题的分类: 道德风险( moral hazard):由于委托人无法简单的要求代理人根据 其利益采取相应的行动,因此代理人根据自己喜好采取了有损委托 人利益的行动(又称为签订契约后的隐藏行动问题)。 如助学贷款后用于其他的花销、办公室Q聊天、赈灾款。 原因:一是代理人行动无法观察;二是观察到后无法证明其行动 违反合同。 逆向选择( adverse selection):代理人在交易前谎报自己的真实信息 从而谋取更大利益。由于委托人降低了对代理人水平的预期,造成 高质量的代理人退出市场,交易减少,效率下降(又成签约前的隐 藏信息问题)。 —如 Akerlof的旧货市场、毕业生求职市场、参加健康保险 2006-3-7
2006-3-7 10 不对称信息问题的分类： ◼ 道德风险（moral hazard）：由于委托人无法简单的要求代理人根据 其利益采取相应的行动，因此代理人根据自己喜好采取了有损委托 人利益的行动（又称为签订契约后的隐藏行动问题）。 ——如助学贷款后用于其他的花销、办公室QQ聊天、赈灾款。 ——原因：一是代理人行动无法观察；二是观察到后无法证明其行动 违反合同。 ◼ 逆向选择（adverse selection）:代理人在交易前谎报自己的真实信息， 从而谋取更大利益。由于委托人降低了对代理人水平的预期，造成 高质量的代理人退出市场，交易减少，效率下降（又成签约前的隐 藏信息问题）。 ——如Akerlof的旧货市场、毕业生求职市场、参加健康保险 第四章 不完全信息博弈和信息经济学 （1）：道德风险和激励理论 第一节 信息经济学的概述