第一章高级操作分析 第一节庄家炒作过程 个完整的做庄炒作过程一定包括建仓、震荡、拉升、派发这几个必不可少的环节,是 在实际操作中不是这么简单,下面就顺着这些环节仔细描述 、建仓期 (一)资金 炒作的资金来源很广泛,一是证券机构或基金的自营资金,二是集团资金或称为关联资 金,三是股票市场或其他市场如期货市场甚至海外市场的游资。资金的性质决定了炒作的周 期,资金量的大小决定了炒作的方式。券商资金大都比较稳定,在投入炒作前已经有比较明 确的规划,在没有突发事件的情况下,一般不会突然撤资。出于监管和舆论的压力,其炒作 的个股大部分走势比较温和,比较有节奏感,和大盘走势配合得较好,一般不会炒得很显眼, 长庄股和慢牛股经常是证券机构的杰作 集资资金或关联资金的特点是相对于炒作的个股而言资金量很大,其来源往往是和上市 公司有关的利益团体,如资产重组和收购的关联交易方,或者就是上市公司本身,或是能得 到并且跟踪这种信息的某个资金集团。这类资金入市炒作的周期一般不很长,有些是不能跨 年度的,他们炒作的个股启动后十分凶猛快速。我们所希望找到的快速发财股票往往在这里。 有时这些资金为炒而炒,不需要任何理由和借口,把某个股票当作一个符号标志,如以前的 界龙实业和西南药业 游资一般只是在大盘累积跌幅很大,走势十分疲弱难堪跌无可跌的时候,这时只要某个 大庄家带头启动指标股,这些资金立刻就会蜂拥而入,或者是突发重大利好的时候。这种资 金一年难得入市几次,一级市场的资金大部分属于这种性质。有时在大盘的危难时刻突然云 开雾散,我们常会认为是"国家队"进场了,其实"国家队"只是在巧妙地四两拨千罢了。这种 资金入市不存在选股的问题,见什么抢什么。其结果是使大盘指数和极大部分个股普涨或暴 涨,扭转了前期的颓势。这些资金不会在市场内停留很长时间,一般最多几周,滚滚而来, 席卷而去。被它们光顾的个股在大盘回调的时候常常回到原地甚至破位下行,只有极少数资 金会留下来做庄。以后我们对这类资金不再讨论。 (二)选股 资金的性质和大小决定了其选股的目标。投资性资金一般把上市公司的业绩和成长性放 在首位,追求的是安全性,炒作题材是其次的,如投资基金和一些证券机构的压仓货。而对 于那些冲着内幕消息而来的集团性资金而言,根本不存在选股的问题,他们是有备而来,更 关心的是如何建仓 长线投资资金追求稳定收益,一般很少对个股做庄,往往是在他们认为恰当的价位上买 入一定数量后,持股一段较长的时间,当然不排除进行波段操作。直到他们预计买入的理由 可能发生逆转,此时就可能会奋勇做庄,既为了出货也为了兑现,这类个股经常出现大庄家, 如四川长虹三年大牛股。长线资金锁仓性买入的个股,即使买家自己不炒也不愁没有人抬轿
第一章 高级操作分析 第一节 庄家炒作过程 一个完整的做庄炒作过程一定包括建仓、震荡、拉升、派发这几个必不可少的环节，是 在实际操作中不是这么简单，下面就顺着这些环节仔细描述。 一、建仓期 (一)资金 炒作的资金来源很广泛，一是证券机构或基金的自营资金，二是集团资金或称为关联资 金，三是股票市场或其他市场如期货市场甚至海外市场的游资。资金的性质决定了炒作的周 期，资金量的大小决定了炒作的方式。券商资金大都比较稳定，在投入炒作前已经有比较明 确的规划，在没有突发事件的情况下，一般不会突然撤资。出于监管和舆论的压力，其炒作 的个股大部分走势比较温和，比较有节奏感，和大盘走势配合得较好，一般不会炒得很显眼， 长庄股和慢牛股经常是证券机构的杰作。 集资资金或关联资金的特点是相对于炒作的个股而言资金量很大，其来源往往是和上市 公司有关的利益团体，如资产重组和收购的关联交易方，或者就是上市公司本身，或是能得 到并且跟踪这种信息的某个资金集团。这类资金入市炒作的周期一般不很长，有些是不能跨 年度的，他们炒作的个股启动后十分凶猛快速。我们所希望找到的快速发财股票往往在这里。 有时这些资金为炒而炒，不需要任何理由和借口，把某个股票当作一个符号标志，如以前的 界龙实业和西南药业。 游资一般只是在大盘累积跌幅很大，走势十分疲弱难堪跌无可跌的时候，这时只要某个 大庄家带头启动指标股，这些资金立刻就会蜂拥而入，或者是突发重大利好的时候。这种资 金一年难得入市几次，一级市场的资金大部分属于这种性质。有时在大盘的危难时刻突然云 开雾散，我们常会认为是"国家队"进场了，其实"国家队"只是在巧妙地四两拨千罢了。这种 资金入市不存在选股的问题，见什么抢什么。其结果是使大盘指数和极大部分个股普涨或暴 涨，扭转了前期的颓势。这些资金不会在市场内停留很长时间，一般最多几周，滚滚而来， 席卷而去。被它们光顾的个股在大盘回调的时候常常回到原地甚至破位下行，只有极少数资 金会留下来做庄。以后我们对这类资金不再讨论。 (二)选股 资金的性质和大小决定了其选股的目标。投资性资金一般把上市公司的业绩和成长性放 在首位，追求的是安全性，炒作题材是其次的，如投资基金和一些证券机构的压仓货。而对 于那些冲着内幕消息而来的集团性资金而言，根本不存在选股的问题，他们是有备而来，更 关心的是如何建仓。 长线投资资金追求稳定收益，一般很少对个股做庄，往往是在他们认为恰当的价位上买 入一定数量后，持股一段较长的时间，当然不排除进行波段操作。直到他们预计买入的理由 可能发生逆转，此时就可能会奋勇做庄，既为了出货也为了兑现，这类个股经常出现大庄家， 如四川长虹三年大牛股。长线资金锁仓性买入的个股，即使买家自己不炒也不愁没有人抬轿
有些资金为了达到年收益率水平,经常进行中线波段炒作,这也是很多机构投资者的操 作方式。现在的资产重组板块、次新股板块、超跌股板块和生产自救性炒作就是属于这种类 型 选股的实质就是信息评判和研发能力的较量。在研发能力上一些大的证券机构占有很大 的优势,如申银万国、国泰、南方、君安等券商,有的投资基金也不弱。机构投资者对个股 的硏究调査是很复杂很专业的过程,需要化费较长的时间。简言之就是"竖着摸横着比",竖 着摸即从产业政策、母公司或主管部门、公司自身的管理者和管理水平、再到产品结构和市 场潜力等进行调査。横着比就是从国内外的相同或相近行业、关联行业以及潜在竞争者等角 度分析,从中找出最佳的目标。同时机构投资者还可能主动对上市公司提出一整套整改方案 在目前资产重组火热的形势下,不少上市公司己经主动要求证券机构,特别是承销商和上市 推荐人进行资产重组方案设计。现在机构投资者的选股范围已经开阔了很多,不再象前几年 那样崇尚绩优,而对成长和题材并重。 大资金当然能办成大事,小资金也能办成大事。大资金涉猎的范围比较广,可以操作大 盘,可以为所欲为 (三)建仓 建仓的过程可长可短,可快可慢。在建仓之前,庄家总是先要用各种方式探明这个股票 现在的大持股者的背景和现状。一般规律是建仓期越长,启动后爆发力度越大,如石油龙昌 建仓8个月,启动后驷马难追。 拉高建仓的多数是集团资金因为上市公司基本面的消息而介入,人多口杂,先下手为强, 实在等不得,也不能等,我们对这类建仓很难把握,只能进行技术分析或打听消息。 正在被默默建仓的股票走势大都是当前阶段的冷门股,在相对于它过去的较低的价格上 进行箱形盘整,与大盘的趋势一致,成交量很小。对这类股票投资人只要注意就可以了,不 必介入其中和庄家比耐心,有时庄家的耐心是惊人的。有的股票根本就没有庄家在吸纳,也 会出现这种走势,是因为筹码被深度套牢的缘故 大牛股在庄家建仓的后期会出现如下的特征: 1.构成一个明显的股价箱体,在这个箱体中波动的频率开始加大,股价碰到上箱顶的 次数大于探底的次数,成交量略微放大或呈散兵坑状。 2.表现出一定的抗跌性,下影线加长。 3.从技术分析上看,5日RSI或9日KDJ底背离趋势向上,此时股价横向波动甚 至下跌。同时在周K线上有一段5周以上的横盘K线组合,5周RSI或9周KDJ出现双 底或底背离 4.市场开始有一些有关该股的消息流传,但是股价和成交量基本没有反应,有时还会 小幅下跌几天。 对上述规律我们可以从97年长百集团、友好集团、冰熊股份、秋林股份等等个股中得 到验证,98年的很多牛股也有这种规律。对有这种技术现象而突然启动的股票及时跟进并 持有一段时间,获利会很轻松
有些资金为了达到年收益率水平，经常进行中线波段炒作，这也是很多机构投资者的操 作方式。现在的资产重组板块、次新股板块、超跌股板块和生产自救性炒作就是属于这种类 型。 选股的实质就是信息评判和研发能力的较量。在研发能力上一些大的证券机构占有很大 的优势，如申银万国、国泰、南方、君安等券商，有的投资基金也不弱。机构投资者对个股 的研究调查是很复杂很专业的过程，需要化费较长的时间。简言之就是"竖着摸横着比"，竖 着摸即从产业政策、母公司或主管部门、公司自身的管理者和管理水平、再到产品结构和市 场潜力等进行调查。横着比就是从国内外的相同或相近行业、关联行业以及潜在竞争者等角 度分析，从中找出最佳的目标。同时机构投资者还可能主动对上市公司提出一整套整改方案。 在目前资产重组火热的形势下，不少上市公司已经主动要求证券机构，特别是承销商和上市 推荐人进行资产重组方案设计。现在机构投资者的选股范围已经开阔了很多，不再象前几年 那样崇尚绩优，而对成长和题材并重。 大资金当然能办成大事，小资金也能办成大事。大资金涉猎的范围比较广，可以操作大 盘，可以为所欲为。 (三)建仓 建仓的过程可长可短，可快可慢。在建仓之前，庄家总是先要用各种方式探明这个股票 现在的大持股者的背景和现状。一般规律是建仓期越长，启动后爆发力度越大，如石油龙昌 建仓８个月，启动后驷马难追。 拉高建仓的多数是集团资金因为上市公司基本面的消息而介入，人多口杂，先下手为强， 实在等不得，也不能等，我们对这类建仓很难把握，只能进行技术分析或打听消息。 正在被默默建仓的股票走势大都是当前阶段的冷门股，在相对于它过去的较低的价格上 进行箱形盘整，与大盘的趋势一致，成交量很小。对这类股票投资人只要注意就可以了，不 必介入其中和庄家比耐心，有时庄家的耐心是惊人的。有的股票根本就没有庄家在吸纳，也 会出现这种走势，是因为筹码被深度套牢的缘故。 大牛股在庄家建仓的后期会出现如下的特征： １．构成一个明显的股价箱体，在这个箱体中波动的频率开始加大，股价碰到上箱顶的 次数大于探底的次数，成交量略微放大或呈散兵坑状。 ２．表现出一定的抗跌性，下影线加长。 ３．从技术分析上看，５日ＲＳＩ或９日ＫＤＪ底背离趋势向上，此时股价横向波动甚 至下跌。同时在周Ｋ线上有一段５周以上的横盘Ｋ线组合，５周ＲＳＩ或９周ＫＤＪ出现双 底或底背离。 ４．市场开始有一些有关该股的消息流传，但是股价和成交量基本没有反应，有时还会 小幅下跌几天。 对上述规律我们可以从９７年长百集团、友好集团、冰熊股份、秋林股份等等个股中得 到验证，９８年的很多牛股也有这种规律。对有这种技术现象而突然启动的股票及时跟进并 持有一段时间，获利会很轻松
庄家建仓时对个股价位选择的一个基本原则,是至少有50%以上的上升空间才会进入 原来的密集成交区,这样才能进退自如。 庄家的资金总是要对某个方面有个交待,所以庄家愿意维持股价举杠铃,再苦再累帐面 总是好看的。 有没有消息对我的操作影响很小,充其量不过是我的建仓成本比根据消息盘抄底高出1 0%而已,但是消息的真伪是很难判断的。在庄家开始拉升时介入反而更安全更及时,资金 的机会成本更底。我们建仓的速度比庄家快得多了,几分钟就足够了,这是中小散户的最大 优势所在。所以我们没有必要为了买到最低价而盲目的根据消息操作,在形势不明朗的时候 抄底,而不顾资金的安全。底部是庄家所为,不是大众所为,人人敢买的价位不是底价,真 到底了少有人敢买。底是大家一起看出来的,不是抄出来的。我主张跟踪消息判明底部,及 时追高建仓,这样至少心中有底,比悬着好多了 进入建仓后期庄家其实已经没有退路了,不做也得做。如果这时基本面遭到重大利空打 击,对我们来讲是再好不过的事情,天赐良机,发财的机会来了。大部分庄家会在风头过后 变本加厉的反扑,所以就不难理解ST家族的疯狂表现,和96年12月评论员文章之后 仅仅半年大盘会炒到1500点上的原因了 拉高建仓的情况今年比较多,大资金突然杀入某个个股,追着股价买,一般几天或几个 小时就完成建仓任务。对这类股票有一个简单的判断股价上升空间的方法,如果在启动的当 天或第二天市场就开始有了关于这个股票的传闻,而且版本很多,目标位很高,那么这个庄 家的实力并不怎么样,刚启动就向市场借钱找人抬轿。这类庄家很滑头,事先没有很明确的 计划,随时会开溜 建仓后期庄家的任务是维持股价并等待合适的机会启动拉升。拉升的日期一般是庄家倒 推算的,如上市公司合同签约日、中报年报出台日、股东大会召开日等,一般要在信息公布 前后达到拉升目标位附近,所以出消息就是庄家出货的标志,当然这是指在股价已经有很大 的涨幅之后。现在看来大多数的信息是受控于庄家的,这种例子举不胜举。 启动期 现在投资人在盘面上能体会到的五花八门的庄家手段开始登台表演,我们就是要争取能 够在这个阶段及时介入庄股,如果判断准确的话,我们的成本可以比庄家更低,也享受一次 坐轿的滋味。 (-)震仓 在建仓股数达到庄家的预定目标之后,就要准备启动了。庄家对个股在建仓期的筹码收 集量没有固定的标准,因为有些股价长期在低位匍匐的个股,大量的筹码被深套锁定,浮动 筹码数量有限。庄家的收集目标没有足够的时间和耐心很难完成,有时拉升期收集的数量会 远远大于建仓期 在启动股价前庄家还要做最后一件事,就是震仓。震仓的目的有两个,一是为了甩掉那 些在建仓期跟入的买家,减轻以后的上升压力。二是为了给方方面面得罪不得的关系户制造
庄家建仓时对个股价位选择的一个基本原则，是至少有５０％以上的上升空间才会进入 原来的密集成交区，这样才能进退自如。 庄家的资金总是要对某个方面有个交待，所以庄家愿意维持股价举杠铃，再苦再累帐面 总是好看的。 有没有消息对我的操作影响很小，充其量不过是我的建仓成本比根据消息盘抄底高出１ ０％而已，但是消息的真伪是很难判断的。在庄家开始拉升时介入反而更安全更及时，资金 的机会成本更底。我们建仓的速度比庄家快得多了，几分钟就足够了，这是中小散户的最大 优势所在。所以我们没有必要为了买到最低价而盲目的根据消息操作，在形势不明朗的时候 抄底，而不顾资金的安全。底部是庄家所为，不是大众所为，人人敢买的价位不是底价，真 到底了少有人敢买。底是大家一起看出来的，不是抄出来的。我主张跟踪消息判明底部，及 时追高建仓，这样至少心中有底，比悬着好多了。 进入建仓后期庄家其实已经没有退路了，不做也得做。如果这时基本面遭到重大利空打 击，对我们来讲是再好不过的事情，天赐良机，发财的机会来了。大部分庄家会在风头过后 变本加厉的反扑，所以就不难理解ＳＴ家族的疯狂表现，和９６年１２月评论员文章之后， 仅仅半年大盘会炒到１５００点上的原因了。 拉高建仓的情况今年比较多，大资金突然杀入某个个股，追着股价买，一般几天或几个 小时就完成建仓任务。对这类股票有一个简单的判断股价上升空间的方法，如果在启动的当 天或第二天市场就开始有了关于这个股票的传闻，而且版本很多，目标位很高，那么这个庄 家的实力并不怎么样，刚启动就向市场借钱找人抬轿。这类庄家很滑头，事先没有很明确的 计划，随时会开溜。 建仓后期庄家的任务是维持股价并等待合适的机会启动拉升。拉升的日期一般是庄家倒 推算的，如上市公司合同签约日、中报年报出台日、股东大会召开日等，一般要在信息公布 前后达到拉升目标位附近，所以出消息就是庄家出货的标志，当然这是指在股价已经有很大 的涨幅之后。现在看来大多数的信息是受控于庄家的，这种例子举不胜举。 二、启动期 现在投资人在盘面上能体会到的五花八门的庄家手段开始登台表演，我们就是要争取能 够在这个阶段及时介入庄股，如果判断准确的话，我们的成本可以比庄家更低，也享受一次 坐轿的滋味。 (一)震仓 在建仓股数达到庄家的预定目标之后，就要准备启动了。庄家对个股在建仓期的筹码收 集量没有固定的标准，因为有些股价长期在低位匍匐的个股，大量的筹码被深套锁定，浮动 筹码数量有限。庄家的收集目标没有足够的时间和耐心很难完成，有时拉升期收集的数量会 远远大于建仓期。 在启动股价前庄家还要做最后一件事，就是震仓。震仓的目的有两个，一是为了甩掉那 些在建仓期跟入的买家，减轻以后的上升压力。二是为了给方方面面得罪不得的关系户制造
个最后买入的机会 震仓能否顺利进行还要看大盘当时的趋势,如果正值大盘回调期间,庄家可能会故意砸 盘,做出图形破位放量下跌的样子,同时也对前一阶段背离的技术指标进行修正,震仓的时 间一般很短,大致一~二周左右。成功的庄家一次震仓可以使建仓成本下降3~5% 震仓基本上是股价下跌,如果大盘配合的话,庄家会把股价砸到投资人的止损位以下, 也就是盘整箱体中位线下方的7~10%,使买家觉得介入该股是个错误而在反弹时出局 过于放肆的砸盘庄家也不敢,怕损失筹码拣不回来。这种砸盘的成交量有很大部分庄家自己 的对倒量,下方的坚定买盘才是真正的庄家关系户的抄底盘。如果大家发现身边有人在这种 时候下大单买入,就要密切注意了,此人可能是庄家的老爸 少数庄家会让股价先向上小幅度冲一下,然后朝下压,给人的感觉是弱势反弹结束, 新向下寻求支撑,图形上可能会构筑双底,也可能创出新低。 有时大盘正在走好,无法砸盘震仓,有些性急的庄家会采用"打桩"的方式,就是在股价 四平八稳的时候,突然用大手笔抛盘砸出很长的下影线。这种砸盘经常发生在开市后不久, 下面看得见的五档接盘很少时进行。一下子就把事情搞定了,下面所有的关系户篮子都装满 了金条。有时是以大成交量在跌停板附近开盘,或在收盘最后一笔时砸下。发生这种情况的 股票极大多数立刻上涨,而且短期涨幅不小于20%。这类股票就不用举例了,K线图上多 得是 有时因为建仓量实在太小,庄家也会造成股价震荡,出现逐级盘落的走势。至此,我们 对庄家的意图用纯技术方式分析仍然不能确定。 (二)启动拉升 启动拉升需要等待合适的时机,庄股相互之间也在观望,对同一板块的其他股票的动向 十分关注,因为如果选择的时机不当,往往事倍功半,出师不利会打乱整个布局方案。 有些庄家总是喜欢在大盘指数无所作为时跳出来表演。因为庄家十分需要跟风盘的追 捧,不能吸引跟风盘就意味着庄家要自己举重。在大盘无热点的情况下,使自己成为热点就 能吸引大量的短线资金 另有少数恶庄股专门在大盘跌的时候大涨,大盘走稳之后出货,如宁波华联96年初的 走势 大部分的庄家总是选择大盘处于上升趋势或即将开始上升的时候启动拉升。这种现象有 助于我们判断大盘趋势 庄股从启动到达到目标位需要拉升多次,也就是常说的有几个波段,在每个波段中的庄 家操作方法是有区别的
一个最后买入的机会。 震仓能否顺利进行还要看大盘当时的趋势，如果正值大盘回调期间，庄家可能会故意砸 盘，做出图形破位放量下跌的样子，同时也对前一阶段背离的技术指标进行修正，震仓的时 间一般很短，大致一～二周左右。成功的庄家一次震仓可以使建仓成本下降３～５％。 震仓基本上是股价下跌，如果大盘配合的话，庄家会把股价砸到投资人的止损位以下， 也就是盘整箱体中位线下方的７～１０％，使买家觉得介入该股是个错误而在反弹时出局。 过于放肆的砸盘庄家也不敢，怕损失筹码拣不回来。这种砸盘的成交量有很大部分庄家自己 的对倒量，下方的坚定买盘才是真正的庄家关系户的抄底盘。如果大家发现身边有人在这种 时候下大单买入，就要密切注意了，此人可能是庄家的老爸。 少数庄家会让股价先向上小幅度冲一下，然后朝下压，给人的感觉是弱势反弹结束，重 新向下寻求支撑，图形上可能会构筑双底，也可能创出新低。 有时大盘正在走好，无法砸盘震仓，有些性急的庄家会采用"打桩"的方式，就是在股价 四平八稳的时候，突然用大手笔抛盘砸出很长的下影线。这种砸盘经常发生在开市后不久， 下面看得见的五档接盘很少时进行。一下子就把事情搞定了，下面所有的关系户篮子都装满 了金条。有时是以大成交量在跌停板附近开盘，或在收盘最后一笔时砸下。发生这种情况的 股票极大多数立刻上涨，而且短期涨幅不小于２０％。这类股票就不用举例了，Ｋ线图上多 得是。 有时因为建仓量实在太小，庄家也会造成股价震荡，出现逐级盘落的走势。至此，我们 对庄家的意图用纯技术方式分析仍然不能确定。 (二)启动拉升 启动拉升需要等待合适的时机，庄股相互之间也在观望，对同一板块的其他股票的动向 十分关注，因为如果选择的时机不当，往往事倍功半，出师不利会打乱整个布局方案。 有些庄家总是喜欢在大盘指数无所作为时跳出来表演。因为庄家十分需要跟风盘的追 捧，不能吸引跟风盘就意味着庄家要自己举重。在大盘无热点的情况下，使自己成为热点就 能吸引大量的短线资金。 另有少数恶庄股专门在大盘跌的时候大涨，大盘走稳之后出货，如宁波华联９６年初的 走势。 大部分的庄家总是选择大盘处于上升趋势或即将开始上升的时候启动拉升。这种现象有 助于我们判断大盘趋势。 庄股从启动到达到目标位需要拉升多次，也就是常说的有几个波段，在每个波段中的庄 家操作方法是有区别的
1.拉离建仓成本区 这是第一次拉升,形成上升第一波。在日K线图上表现为股价从长期潜伏的底部突起, 在周K线上形成旗杆,价升量增,周成交量一般可以达到前5周平均成交量的5倍以上,这 一步是所有的庄家都要做的 由于股价长期低迷股性呆滞,此时在初起的1~2个小时内少有跟风盘,反而上面挂出 的抛盘不少,庄家所要做的只是连续买入,干掉所有挡路的抛盘。这时的庄家是非常可爱的, 一往无前,视死如归 第一波的上升高度在起始阶段投资人是很难预料的,庄家对第一波的目标高度很多时候 是随机决定的,长期躺底的股票在小荷露出尖尖角的时候,非常容易吸引跟入买盘,在随后 的时间内,庄家只需要在关键时刻点拨一下,即当天均价位、30和60分钟超买点、整数 位、中长期均线处等等。有时为了放大成交量或吸引市场的注意或显示实力,庄家经常用大 手笔对敲,即先挂出几千或几万手的卖盘,几分钟后一笔或几笔打掉 当股价涨幅达到20%左右时,小道消息登台亮相,有关该股的传闻在随后几天里会不 绝于耳。这时投资者总是听到相互矛盾的或不确定的消息。信不信由你,股价还在上升,仿 佛在告诉你那是千真万确的好消息和赚钱机会。其实消息出笼的时机是受控的,有专门发消 息的"庄家",这些人就是那些消息灵通人士,主要是和庄家小圈子有联系的人。股价启动后 庄家便暴露在明处了,瞒也瞒不住,索性"合法"地利用这种资源。消息是庄家的另一个筹码 庄家不会当"解放军”,合理地利用消息能够减轻自己的压力,市场是一座金矿,只是看你会 不会挖 一些有长远打算的庄家此时开始培养自己的"市场发言人",选择那些有一定的群众基础 而又能够广泛扩散消息的人,这些人可能是被蒙在鼓里的,也可能是心甘情愿的。庄家会花 代价为这些人树立信誉,给他们足够的准确消息和市场走势配合,他们在外面说涨一定涨, 说回调绝对有差价,俨然是一副点石成金的架势。养兵千日用兵一时,现在还没有到这些人 真正发挥作用的时候。在股评队伍发证以前,这种事例多如牛毛,相信老股民随口就能说出 大堆"吃错药"的案例 机构投资者虽然不屑于如此刻意营造消息氛围,但是对合理利用分析人士和媒体的舆论 导向能力别有一功,人们总结的相反理论就是对大资金操作方式的总结。在拉升的起始阶段 培育跟庄赚钱的示范效应是十分重要的。如果我们能够把握这种机会,也不失为一种夹缝中 求生存的道路。有些庄家炒作失败很大程度上归结于太小家子气了,容不得别人在自己手上 赚钱。我们常说某股庄家太臭,买进后连手续费都很难见到,有些就是小气庄家所为,他们 要把每一个跟进的人都套住,每天别人买入的价位记得清清楚楚,以后到了买盘的保本位置 定先你一步砸下来 独庄股和多庄股的第一波拉升高度是有区别的。独庄股很简单,计划怎么做就怎么做, 只要没有意外情况一般都能达到目标,常常还超额完成。脱离成本区的目标价位是从底部上 升25~35%,此时庄家的持仓量增加了,最多时可能是流通股数的60%以上。多庄股 的情况就复杂一些,消耗体力打冲锋的事要轮流上,短期升幅太大说不定会出叛徒,在这种 相互牵制的情况下,第一波的幅度会低一点。有时在启动阶段连出天量,股价以很陡的角度 上升,这可能是多个庄家在抢筹码,以后会逐步调整为独庄家,最后的庄家的成本价很高
１．拉离建仓成本区 这是第一次拉升，形成上升第一波。在日Ｋ线图上表现为股价从长期潜伏的底部突起， 在周Ｋ线上形成旗杆，价升量增，周成交量一般可以达到前５周平均成交量的５倍以上，这 一步是所有的庄家都要做的。 由于股价长期低迷股性呆滞，此时在初起的１～２个小时内少有跟风盘，反而上面挂出 的抛盘不少，庄家所要做的只是连续买入，干掉所有挡路的抛盘。这时的庄家是非常可爱的， 一往无前，视死如归。 第一波的上升高度在起始阶段投资人是很难预料的，庄家对第一波的目标高度很多时候 是随机决定的，长期躺底的股票在小荷露出尖尖角的时候，非常容易吸引跟入买盘，在随后 的时间内，庄家只需要在关键时刻点拨一下，即当天均价位、３０和６０分钟超买点、整数 位、中长期均线处等等。有时为了放大成交量或吸引市场的注意或显示实力，庄家经常用大 手笔对敲，即先挂出几千或几万手的卖盘，几分钟后一笔或几笔打掉。 当股价涨幅达到２０％左右时，小道消息登台亮相，有关该股的传闻在随后几天里会不 绝于耳。这时投资者总是听到相互矛盾的或不确定的消息。信不信由你，股价还在上升，仿 佛在告诉你那是千真万确的好消息和赚钱机会。其实消息出笼的时机是受控的，有专门发消 息的"庄家"，这些人就是那些消息灵通人士，主要是和庄家小圈子有联系的人。股价启动后 庄家便暴露在明处了，瞒也瞒不住，索性"合法"地利用这种资源。消息是庄家的另一个筹码， 庄家不会当"解放军"，合理地利用消息能够减轻自己的压力，市场是一座金矿，只是看你会 不会挖。 一些有长远打算的庄家此时开始培养自己的"市场发言人"，选择那些有一定的群众基础 而又能够广泛扩散消息的人，这些人可能是被蒙在鼓里的，也可能是心甘情愿的。庄家会花 代价为这些人树立信誉，给他们足够的准确消息和市场走势配合，他们在外面说涨一定涨， 说回调绝对有差价，俨然是一副点石成金的架势。养兵千日用兵一时，现在还没有到这些人 真正发挥作用的时候。在股评队伍发证以前，这种事例多如牛毛，相信老股民随口就能说出 一大堆"吃错药"的案例。 机构投资者虽然不屑于如此刻意营造消息氛围，但是对合理利用分析人士和媒体的舆论 导向能力别有一功，人们总结的相反理论就是对大资金操作方式的总结。在拉升的起始阶段 培育跟庄赚钱的示范效应是十分重要的。如果我们能够把握这种机会，也不失为一种夹缝中 求生存的道路。有些庄家炒作失败很大程度上归结于太小家子气了，容不得别人在自己手上 赚钱。我们常说某股庄家太臭，买进后连手续费都很难见到，有些就是小气庄家所为，他们 要把每一个跟进的人都套住，每天别人买入的价位记得清清楚楚，以后到了买盘的保本位置 一定先你一步砸下来。 独庄股和多庄股的第一波拉升高度是有区别的。独庄股很简单，计划怎么做就怎么做， 只要没有意外情况一般都能达到目标，常常还超额完成。脱离成本区的目标价位是从底部上 升２５～３５％，此时庄家的持仓量增加了，最多时可能是流通股数的６０％以上。多庄股 的情况就复杂一些，消耗体力打冲锋的事要轮流上，短期升幅太大说不定会出叛徒，在这种 相互牵制的情况下，第一波的幅度会低一点。有时在启动阶段连出天量，股价以很陡的角度 上升，这可能是多个庄家在抢筹码，以后会逐步调整为独庄家，最后的庄家的成本价很高
经常成为恶庄或强庄。如鞍山合成、龙舟股份,今年由于消息盛行这种情况比较多,现在有 些个股正在调整成为独庄股。 2.震荡盘整 经过连续拉升之后,庄家松了一口气,要想想怎么赚钱,也要想办法对付那些跟风盘了。 在进入历史密集成交区之前庄家要震一下股价,一般是在离前期密集成交区5~10%的区 域做出头部或盘整形态。这么做有两个好处,一是使前期的买家离场,减少以后随时会出现 的不可预料抛盘,二是化解密集成交区的压力,减轻以后的攻击难度。另外,这时投资人对 股价将进入调整的预期也在不断加强,庄家在这个阶段不大会进行相反操作,反而要培育投 资人对该股判断的自信心,为以后给投资人出其不意的迎头痛击作准备 庄家选择的盘整位置,一般是投资人普遍认为需要调整的位置,如前期高点、指标超买 点、缺口、颈线位,箱体上沿等等,其实这些位置庄家不是冲不过去,主要还是想麻痹投资 人的警觉罢了,让你觉得自己很有水平,高低点算得很准,对操作该股的信心大增。现在我 们就不难理解氯碱化工和轮胎橡胶的庄家水平了,大江股份和西藏圣地也不差,成百股份更 是棋高一着 在震荡期庄家的持仓量增减幅度,主要决定于其后续资金实力和上市公司基本面情况的 发展配合,消息满天飞是这个阶段的最大特点。 投资人在这个阶段介入庄股最容易上当。盘整之后第三浪是主升浪,这是教科书上的理 论。如果以教条的方式看,现在极大部分的庄股都还有展开主升浪的可能,这就是庄家留给 我们的悬念 从今年的庄股操作趋势看,启动拉升的第一波位置越来越高,有时第一波涨幅超过10 0%。很明显,庄家在这个位置展开震荡洗盘对自己十分有利,如果能顺利脱手的话,从庄 家的立场看,此时钱赚得又快又轻松,退场也相对容易,如果真的做到了第五浪乃至延升浪 上,非得有实质的东西在后面,如送股、重组、购并、业绩等题材支撑,否则的话是只是帐 面好看,出局非常困难,对资金的成本机会来讲并不合算。目前有部分庄股正在第二浪盘整 中减仓,同时也应该看到,对有些绝对价位不很高的个股,在这个阶段被换庄的可能也很大, 因为这时新庄建仓十分快速。所以部分庄股第三浪迟迟没有发动,但是盘面并不难看,给人 的感觉是盘整还没有到位,套住的不想割,外面的还想进去,这种庄家能出货最好,出不了 再做一把。这种庄股如果突然再次启动创出新高,大势配合时拉高真比赶羊还容易。 3.再次启动 庄家资金到位,舆论沸腾,人心思涨的时候,启动第三浪。这个阶段的庄家操作方式和 拉升期有点相似,只不过根据自己的持仓情况决定拉升的斜率。仓位重的拉升斜率陡峭,仓 位轻的平坦些,这时庄家所考虑的是要拉出以后的出货空间。由于我们对第三浪的高度和五 浪结构十分熟悉,庄家根本不用担心没有跟风者,也不需要刻意的制造消息,只要再发扬光 大就可以了,前期的消息和想象力将在这个阶段充分消化。庄家只需要顺势而为,照教科书 做图形就是了,由于筹码被大量锁定,盘面十分轻巧,K线组合流畅无比。所以我们经常看 到缩量走第三浪的图形。此时庄家的心情达到了前所未有的放松和愉快,随着股价一分分的
经常成为恶庄或强庄。如鞍山合成、龙舟股份，今年由于消息盛行这种情况比较多，现在有 些个股正在调整成为独庄股。 ２.震荡盘整 经过连续拉升之后，庄家松了一口气，要想想怎么赚钱，也要想办法对付那些跟风盘了。 在进入历史密集成交区之前庄家要震一下股价，一般是在离前期密集成交区５～１０％的区 域做出头部或盘整形态。这么做有两个好处，一是使前期的买家离场，减少以后随时会出现 的不可预料抛盘，二是化解密集成交区的压力，减轻以后的攻击难度。另外，这时投资人对 股价将进入调整的预期也在不断加强，庄家在这个阶段不大会进行相反操作，反而要培育投 资人对该股判断的自信心，为以后给投资人出其不意的迎头痛击作准备。 庄家选择的盘整位置，一般是投资人普遍认为需要调整的位置，如前期高点、指标超买 点、缺口、颈线位，箱体上沿等等，其实这些位置庄家不是冲不过去，主要还是想麻痹投资 人的警觉罢了，让你觉得自己很有水平，高低点算得很准，对操作该股的信心大增。现在我 们就不难理解氯碱化工和轮胎橡胶的庄家水平了，大江股份和西藏圣地也不差，成百股份更 是棋高一着。 在震荡期庄家的持仓量增减幅度，主要决定于其后续资金实力和上市公司基本面情况的 发展配合，消息满天飞是这个阶段的最大特点。 投资人在这个阶段介入庄股最容易上当。盘整之后第三浪是主升浪，这是教科书上的理 论。如果以教条的方式看，现在极大部分的庄股都还有展开主升浪的可能，这就是庄家留给 我们的悬念。 从今年的庄股操作趋势看，启动拉升的第一波位置越来越高，有时第一波涨幅超过１０ ０％。很明显，庄家在这个位置展开震荡洗盘对自己十分有利，如果能顺利脱手的话，从庄 家的立场看，此时钱赚得又快又轻松，退场也相对容易，如果真的做到了第五浪乃至延升浪 上，非得有实质的东西在后面，如送股、重组、购并、业绩等题材支撑，否则的话是只是帐 面好看，出局非常困难，对资金的成本机会来讲并不合算。目前有部分庄股正在第二浪盘整 中减仓，同时也应该看到，对有些绝对价位不很高的个股，在这个阶段被换庄的可能也很大， 因为这时新庄建仓十分快速。所以部分庄股第三浪迟迟没有发动，但是盘面并不难看，给人 的感觉是盘整还没有到位，套住的不想割，外面的还想进去，这种庄家能出货最好，出不了 再做一把。这种庄股如果突然再次启动创出新高，大势配合时拉高真比赶羊还容易。 ３．再次启动 庄家资金到位，舆论沸腾，人心思涨的时候，启动第三浪。这个阶段的庄家操作方式和 拉升期有点相似，只不过根据自己的持仓情况决定拉升的斜率。仓位重的拉升斜率陡峭，仓 位轻的平坦些，这时庄家所考虑的是要拉出以后的出货空间。由于我们对第三浪的高度和五 浪结构十分熟悉，庄家根本不用担心没有跟风者，也不需要刻意的制造消息，只要再发扬光 大就可以了，前期的消息和想象力将在这个阶段充分消化。庄家只需要顺势而为，照教科书 做图形就是了，由于筹码被大量锁定，盘面十分轻巧，Ｋ线组合流畅无比。所以我们经常看 到缩量走第三浪的图形。此时庄家的心情达到了前所未有的放松和愉快，随着股价一分分的
走高,庄家的帐面值正以几十上百万的速度增长。 庄家对该股的操纵已经到了随心所欲的程度,为了表现自己经常玩些逆势走高和顶风作 案的把戏。庄家此时最害怕的是基本面突变和其他比自己更有优势的个股崛起,使自己在跟 风资金面前失宠。随着大盘扩容,个股数量激增和质量优化,使一些原来的长庄股失宠,被 迫举重而成为冷门股,为了出货而不得不另出高招,这就属于生产自救范畴了 此刻庄家和上市公司的紧密联系达到了顶峰,庄家的大股东身份对上市公司意味着什 么,即便庄家成不了第一大股东控制整个公司,但要搞出点名堂还是易如翻掌,这其中还有 许多道不明说不白的利益纠葛。真正实质性的东西现在可以拍板了,有的上市公司募集资金 投资项目突变,有的财务数据大起大落。有的送配股方案定局、有的重大合同签约等等都和 庄家有关,只要在游戏规则范围内,你做什么我做什么,相互配合默契,谁也奈何不了。所 以当我们从报纸上看到某上市公司有什么利好公告或投资价值分析报告时,请注意这是庄家 在和你摊牌,他要准备出货了,不是请你一起来发财。 不看大盘炒个股,及时介入强势股这些操作策略正是庄家所期望的,迎合了一些急功近 利,不甘寂寞的投资人的心理,无形中为庄家提供了融资渠道,也大大增强了庄家的炒作激 情,庄股越炒越高,欲罢不能,庄家乐不思蜀。可以说今年是庄家最活跃,收获最丰厚,做 庄也最轻松,消息传闻最多的年份 现在的证券市场机制是不完善的,离公开、公正、公平还有很大的距离,一个被操纵和 被扭曲的市场,必然是以损害大多数参与者的利益为代价而为少数人谋利益 证券市场运作的要素是上市公司、资金和信息,资金不对称是不可避免的,资金必然是 趋利的,这无可厚非。而信息不对称则充分揭示了市场的畸形程度和一般投资人将要付出的 代价,在这种不对称的夹击下,投资人首先要学会自我保护的方法,建立高度的风险意识。 如果上市公司也参与其中玩弄花样,里应外合,再加上舆论媒体报道时机的"巧合",那么我 们简直无从谈起,不知如何是好了。 派发出货 出货前舆论先行,用消息把这个股票再次炒热。在媒体上该股露脸的次数越来越多,可 能还会有连续报道、专题访问、价值分析之类的东西,市场传闻也开始越来越明确和诱人, 股价走势开始配合走高,给投资人的感觉是可以买入,即便被套住也不怕,后面还有什么什 么。股价在小幅度波动,成交量开始放大,庄家悄悄地出货了。 庄家对出货的心态是矛盾的,既很想把钱实实在在地拿到手,又舍不得丢了摇钱树,尤 其是好不容易培养起来的博傻品种。我们或许觉得做庄很神气,其实庄家更多的时候是在默 默吸纳,慢慢画线,察言观色,庄家天天在心里发誓"有朝一日我要怎样怎样”,那时真有点 阿Q精神。从目前的市场状况来看,做庄的资金来源不是问题,有钱没处花和不敢花是大难 题。从进庄到炒高一个股票费了庄家极大的心血,不愿轻易撤退,况且拿了一大把钱再重新 入庄是很困难的,现在看得上的炒作品种基本都己有庄家,一个萝卜一个坑全占满了 大多数庄家选择部分出货的策略,即成本回收法,还掉该还的,分掉要分的,剩下的筹 码是白赚的,按照这一规律我们可以大致推算岀庄股的出货量即资金回笼量,大概是涨幅的
走高，庄家的帐面值正以几十上百万的速度增长。 庄家对该股的操纵已经到了随心所欲的程度，为了表现自己经常玩些逆势走高和顶风作 案的把戏。庄家此时最害怕的是基本面突变和其他比自己更有优势的个股崛起，使自己在跟 风资金面前失宠。随着大盘扩容，个股数量激增和质量优化，使一些原来的长庄股失宠，被 迫举重而成为冷门股，为了出货而不得不另出高招，这就属于生产自救范畴了。 此刻庄家和上市公司的紧密联系达到了顶峰，庄家的大股东身份对上市公司意味着什 么，即便庄家成不了第一大股东控制整个公司，但要搞出点名堂还是易如翻掌，这其中还有 许多道不明说不白的利益纠葛。真正实质性的东西现在可以拍板了，有的上市公司募集资金 投资项目突变，有的财务数据大起大落。有的送配股方案定局、有的重大合同签约等等都和 庄家有关，只要在游戏规则范围内，你做什么我做什么，相互配合默契，谁也奈何不了。所 以当我们从报纸上看到某上市公司有什么利好公告或投资价值分析报告时，请注意这是庄家 在和你摊牌，他要准备出货了，不是请你一起来发财。 不看大盘炒个股，及时介入强势股这些操作策略正是庄家所期望的，迎合了一些急功近 利，不甘寂寞的投资人的心理，无形中为庄家提供了融资渠道，也大大增强了庄家的炒作激 情，庄股越炒越高，欲罢不能，庄家乐不思蜀。可以说今年是庄家最活跃，收获最丰厚，做 庄也最轻松，消息传闻最多的年份。 现在的证券市场机制是不完善的，离公开、公正、公平还有很大的距离，一个被操纵和 被扭曲的市场，必然是以损害大多数参与者的利益为代价而为少数人谋利益。 证券市场运作的要素是上市公司、资金和信息，资金不对称是不可避免的，资金必然是 趋利的，这无可厚非。而信息不对称则充分揭示了市场的畸形程度和一般投资人将要付出的 代价，在这种不对称的夹击下，投资人首先要学会自我保护的方法，建立高度的风险意识。 如果上市公司也参与其中玩弄花样，里应外合，再加上舆论媒体报道时机的"巧合"，那么我 们简直无从谈起，不知如何是好了。 三、派发出货 出货前舆论先行，用消息把这个股票再次炒热。在媒体上该股露脸的次数越来越多，可 能还会有连续报道、专题访问、价值分析之类的东西，市场传闻也开始越来越明确和诱人， 股价走势开始配合走高，给投资人的感觉是可以买入，即便被套住也不怕，后面还有什么什 么。股价在小幅度波动，成交量开始放大，庄家悄悄地出货了。 庄家对出货的心态是矛盾的，既很想把钱实实在在地拿到手，又舍不得丢了摇钱树，尤 其是好不容易培养起来的博傻品种。我们或许觉得做庄很神气，其实庄家更多的时候是在默 默吸纳，慢慢画线，察言观色，庄家天天在心里发誓"有朝一日我要怎样怎样"，那时真有点 阿Ｑ精神。从目前的市场状况来看，做庄的资金来源不是问题，有钱没处花和不敢花是大难 题。从进庄到炒高一个股票费了庄家极大的心血，不愿轻易撤退，况且拿了一大把钱再重新 入庄是很困难的，现在看得上的炒作品种基本都已有庄家，一个萝卜一个坑全占满了。 大多数庄家选择部分出货的策略，即成本回收法，还掉该还的，分掉要分的，剩下的筹 码是白赚的，按照这一规律我们可以大致推算出庄股的出货量即资金回笼量，大概是涨幅的
倒数倍略多一点。所以有些涨幅惊人的庄股已经不需要很大的出货空间和出货量。 出消息出货的手法已经有点过时了,也太露骨了,大家跑得比兔子还快,哪里还有庄家 的份,只有实在没有办法了才会这么做。庄家顾忌到监管力度和大众呼声,这种手法已经很 收敛了,我们可以明显感觉到逆消息操作没有以前那么灵验了。出消息后股价创新高是最好 的麻痹投资人的方法,对各方面都能有交待。在第三大浪的第5小浪创新高后出货是现在的 常用手法。 现在还有一种正在逐步扩散的庄家利用消息的趋势,就是利用消息震仓,既然大家都认 为出消息是出货的标志,那么庄家就反向利用消息来达到震仓的目的。判断庄家是否出货, 关键是要判明庄家的成本和持仓量,这其实不很困难,仔细研究观察过去的K线,特别是6 0分钟K线,知道大概范围就可以了。 庄家出货关键是要稳住接入筹码的人,刚开始时不会砸盘太狠,慢慢的少量抛,一般在 开始出货的第一天可能收出较大成交量的小实体阴阳线,大部分有长上影线,然后就是缩量 盘下,接着是小幅度的技术反弹,一些重要的技术位不会马上被打穿,三至四天后六十分钟 K线形成明显下降通道,这时总的跌幅在8~15%之间,手法隐蔽的话跌幅会更小,随后 会产生一个较有力度的反弹,这是最后的骗线。这样做的好处是不会把接盘吓得止损和庄家 抢跑道,给人一种盘整的感觉。这其间庄家对接盘的成本位计算得十分精确,一般不给接盘 获利出货的机会,但又不会使跟入盘绝望。 有些庄家急于离场,那么出货手法就另当别论,会十分凶狠了。反弹骗线之后庄家就露 出了出货的真面目,也就是构成下跌第三浪。在第三浪被技术分析确认之后,庄家的出货量 可能已经超过或达到预定目标了,手上的筹码大部分或全部是白赚的,这时的下跌动力主要 来自割肉砍骨头的止损杀跌盘和庄家的推波助澜。此时的庄家能进能退,在对大势判断明确 之后,利用手中的获利筹码做无本生意,高抛低吸是最快乐的。恶庄难做,但是做成了其乐 无穷,有些长庄我们以为是被套了,其实早已是无本生意了 集团性投机资金做长庄的不多,他们都是限时结帐的,所以必须打压出货清仓为止,这 类庄股回调的幅度一般比较大。但是这些股票被重新入庄的可能性也很大,因为这是现成的 博傻品种 四、生产自救 庄家炒作被套是常有的事,有的是因为基本面改变,有的是因为对大盘趋势判断失误, 有的是因为成本控制不当造成资金困难,有的是因为合伙方临时变卦等。庄家被套的筹码成 本有高有低,有的是大量获利盘被套在高位,因为出货空间不够而无法出货或不愿出货:有 的是在建仓期被套住;最惨的是在刚开始拉升时被套住。对于不同原因的不同套法,庄家所 采用的自救方法是不同的。最常见和最简单的做法是低位摊平,这种方法总是有效的,只是 需要有超过原来做庄预计的资金量,对这种操作法我们很熟悉也很常见,这种卷土重来的庄 股是十分凶很的,一口恶气全出在盘口上。 在建仓期被套,庄家不会维持股价,而是主动向下砸盘,希望带出割肉盘,倒做差价, 以求建仓的成本更低
倒数倍略多一点。所以有些涨幅惊人的庄股已经不需要很大的出货空间和出货量。 出消息出货的手法已经有点过时了，也太露骨了，大家跑得比兔子还快，哪里还有庄家 的份，只有实在没有办法了才会这么做。庄家顾忌到监管力度和大众呼声，这种手法已经很 收敛了，我们可以明显感觉到逆消息操作没有以前那么灵验了。出消息后股价创新高是最好 的麻痹投资人的方法，对各方面都能有交待。在第三大浪的第５小浪创新高后出货是现在的 常用手法。 现在还有一种正在逐步扩散的庄家利用消息的趋势，就是利用消息震仓，既然大家都认 为出消息是出货的标志，那么庄家就反向利用消息来达到震仓的目的。判断庄家是否出货， 关键是要判明庄家的成本和持仓量，这其实不很困难，仔细研究观察过去的Ｋ线，特别是６ ０分钟Ｋ线，知道大概范围就可以了。 庄家出货关键是要稳住接入筹码的人，刚开始时不会砸盘太狠，慢慢的少量抛，一般在 开始出货的第一天可能收出较大成交量的小实体阴阳线，大部分有长上影线，然后就是缩量 盘下，接着是小幅度的技术反弹，一些重要的技术位不会马上被打穿，三至四天后六十分钟 Ｋ线形成明显下降通道，这时总的跌幅在８～１５％之间，手法隐蔽的话跌幅会更小，随后 会产生一个较有力度的反弹，这是最后的骗线。这样做的好处是不会把接盘吓得止损和庄家 抢跑道，给人一种盘整的感觉。这其间庄家对接盘的成本位计算得十分精确，一般不给接盘 获利出货的机会，但又不会使跟入盘绝望。 有些庄家急于离场，那么出货手法就另当别论，会十分凶狠了。反弹骗线之后庄家就露 出了出货的真面目，也就是构成下跌第三浪。在第三浪被技术分析确认之后，庄家的出货量 可能已经超过或达到预定目标了，手上的筹码大部分或全部是白赚的，这时的下跌动力主要 来自割肉砍骨头的止损杀跌盘和庄家的推波助澜。此时的庄家能进能退，在对大势判断明确 之后，利用手中的获利筹码做无本生意，高抛低吸是最快乐的。恶庄难做，但是做成了其乐 无穷，有些长庄我们以为是被套了，其实早已是无本生意了。 集团性投机资金做长庄的不多，他们都是限时结帐的，所以必须打压出货清仓为止，这 类庄股回调的幅度一般比较大。但是这些股票被重新入庄的可能性也很大，因为这是现成的 博傻品种。 四、生产自救 庄家炒作被套是常有的事，有的是因为基本面改变，有的是因为对大盘趋势判断失误， 有的是因为成本控制不当造成资金困难，有的是因为合伙方临时变卦等。庄家被套的筹码成 本有高有低，有的是大量获利盘被套在高位，因为出货空间不够而无法出货或不愿出货；有 的是在建仓期被套住；最惨的是在刚开始拉升时被套住。对于不同原因的不同套法，庄家所 采用的自救方法是不同的。最常见和最简单的做法是低位摊平，这种方法总是有效的，只是 需要有超过原来做庄预计的资金量，对这种操作法我们很熟悉也很常见，这种卷土重来的庄 股是十分凶很的，一口恶气全出在盘口上。 在建仓期被套，庄家不会维持股价，而是主动向下砸盘，希望带出割肉盘，倒做差价， 以求建仓的成本更低
对获利盘在高位被套,如果资金没有问题的话,这种庄家经常会演变成长庄,在一个箱 体内高抛低吸,最后可能成本极低,当然这需要很大的耐心,这种庄股一旦跳水出货,不是 三个跌停板就能止跌的,根本不可能有反弹。 现在流行的生产自救做法是上市公司包装法,不管庄家是不是被套都可以实施。长期被 套的老庄这种策略用得多一点。其实质就是从根本上改变上市公司的状况,常用手法是资产 注入、利润注入、主业转向、兼并和改名称等。这么做的好处对庄家来讲可以达到市场底部 抬高和吸引买盘轻松推高的目的,对上市公司来讲也多了点实质性的转变,比无中生有的捏 造题材要稳妥得多。其中的运作方法变化多端,有点讲不清楚谁是谁非,反正庄家和上市公 司都是大赢家。例如,某上市公司9月份收购一企业的85%股权,而能分享该企业全年利 润,形成本年度利润增长点,这其中可能就有庄家向该企业原股东的补贴资金,所以有些上 市公司今年买来的优质资产,到明年可能并不怎么样,等过几年大家淡忘这事了,再卖掉了 事。有一家上市公司大量法人股近几年每年3、4月跳槽,董事会在股东大会上乱吹,希望 大股东带来什么什么,股价一飞冲天,到头来股民们一场空欢喜,来年大股东又要跳槽了 有的上市公司紧跟潮流改名称,96、97年流行"科技"概念,今年流行"农业"概念。有的 上市公司和母公司玩”对到放量"的把戏,美其名曰”实质性扶植"。有的上市公司自身已经烂 得像摊泥,居然还有能力受托管别的企业,每年赚几百上千万的托管费。 我觉得对于上市公司方面的各种消息一定要结合当时的股价走势来判断,不要见了风就 是雨,不要主观想象会怎么样。当然我不是说所有的上市公司都和庄家是一丘之貉,大多数 的上市公司还是在踏踏实实在为股东谋福利。 第二节庄家吸货及K线的典型形态 庄家吸货(建仓)时的技术特点及盘面特征 吸货(建仓):对应买入时机。经常制造一些非实质性的利空题材,或借大盘走弱之机 借势打压股价,制造空头陷阱。 技术特点: ①经常有大笔卖单挂留,但随即会迅速撤掉,或者所挂的卖单手数越来越少 ②往往先跌破某一技术支撑位(如某条短期均线),但股价却未下跌多少。分时成交常 出现无量空跌的现象 ③在本阶段末期,一般成交量会温和放大,但股价却未大涨或只是小幅上涨。 ④技术指标经常出现"底背离"。(如:600657北京天桥,在98年3月17日庄家入驻之 前,股价曾下破三条短期均线。从3月18日开始,成交量在底部呈逐步放大之势)
对获利盘在高位被套，如果资金没有问题的话，这种庄家经常会演变成长庄，在一个箱 体内高抛低吸，最后可能成本极低，当然这需要很大的耐心，这种庄股一旦跳水出货，不是 三个跌停板就能止跌的，根本不可能有反弹。 现在流行的生产自救做法是上市公司包装法，不管庄家是不是被套都可以实施。长期被 套的老庄这种策略用得多一点。其实质就是从根本上改变上市公司的状况，常用手法是资产 注入、利润注入、主业转向、兼并和改名称等。这么做的好处对庄家来讲可以达到市场底部 抬高和吸引买盘轻松推高的目的，对上市公司来讲也多了点实质性的转变，比无中生有的捏 造题材要稳妥得多。其中的运作方法变化多端，有点讲不清楚谁是谁非，反正庄家和上市公 司都是大赢家。例如，某上市公司９月份收购一企业的８５％股权，而能分享该企业全年利 润，形成本年度利润增长点，这其中可能就有庄家向该企业原股东的补贴资金，所以有些上 市公司今年买来的优质资产，到明年可能并不怎么样，等过几年大家淡忘这事了，再卖掉了 事。有一家上市公司大量法人股近几年每年３、４月跳槽，董事会在股东大会上乱吹，希望 大股东带来什么什么，股价一飞冲天，到头来股民们一场空欢喜，来年大股东又要跳槽了。 有的上市公司紧跟潮流改名称，９６、９７年流行"科技"概念，今年流行"农业"概念。有的 上市公司和母公司玩"对到放量"的把戏，美其名曰"实质性扶植"。有的上市公司自身已经烂 得像摊泥，居然还有能力受托管别的企业，每年赚几百上千万的托管费。 我觉得对于上市公司方面的各种消息一定要结合当时的股价走势来判断，不要见了风就 是雨，不要主观想象会怎么样。当然我不是说所有的上市公司都和庄家是一丘之貉，大多数 的上市公司还是在踏踏实实在为股东谋福利。 第二节 庄家吸货及 K 线的典型形态 庄家吸货（建仓）时的技术特点及盘面特征 吸货（建仓）：对应买入时机。经常制造一些非实质性的利空题材，或借大盘走弱之机 借势打压股价，制造空头陷阱。 技术特点： ①经常有大笔卖单挂留，但随即会迅速撤掉，或者所挂的卖单手数越来越少。 ②往往先跌破某一技术支撑位（如某条短期均线），但股价却未下跌多少。分时成交常 出现无量空跌的现象。 ③在本阶段末期，一般成交量会温和放大，但股价却未大涨或只是小幅上涨。 ④技术指标经常出现"底背离"。（如：600657 北京天桥，在 98 年 3 月 17 日庄家入驻之 前，股价曾下破三条短期均线。从 3 月 18 日开始，成交量在底部呈逐步放大之势）
运用手法: ①在低位筑平台吸货。(如:600601延中实业在98年2月9日之前的走势) ②利用打压吸货,这类手法较为常见。(如:600651飞乐音响在98年8月18日进庄之 前,先向下进行打压) ③拉高吸货(或边拉边吸)。一般庄家实力雄厚或作风凶悍,要么就是利好消息已经走 漏,担心其它资金在低位抢筹码。(如:600857宁波中百的庄家从98年6月10日开始通过 连续拉升至6月18日直接进庄) 盘面特征: ①日K线经常在低位拉小十字星,或者小阴阳实体方块。(如:600699辽源得亨从98 年6月10日至7月13日之间日K线的形态) ②K线组合在低位出现圆孤底、W底、头肩底、三重底、U形底、Ⅴ形底等。(如:0795 太原刚玉98年3、4月份,600634海鸟电子98年8月18日至8月31日,600823万象集团 98年8月18日至9月7日,600137长江包装98年8月19日前后的走势 庄家"吸货"时操作手法 通常大主力建仓方法主要有以下几种: 1、隐蔽吸货,不露声色。此类股票的走势大都是当前阶段的冷门股,在相对于它过去 的较低的价格上进行箱形盘整,与大盘的趋势一致,成交量很小。因此在建仓阶段,尽量不 能让人察觉有大资金介入,在操作上不能大手笔地明码执杖地买入,而必须将大资金拆小 这对于资金量大的机构主力来说,相对建仓时间会较长,因而也必须要有足够的耐心和耐力 因为在底部吸的筹码越多,其建仓的成本越低。通常在低位盘整时间越长,则未来涨幅越大。 对这类股票投资人只要注意就可以了,不必介入其中和庄家比耐心。比如:99年1月上市 的基金惠普(4689)便是今年某大主力在1.10元附近隐蔽吸货的范例 2、震荡建仓,上打下拉。由于底部的低点较难判断,同时大资金不可能全在最低点吸 到筹码,因此大资金在进入底部区域后即开始分批建仓,越低越买。由于建仓过程中难以避 免不将股价抬高,但此时或是筹码尚未吸够,或是拉高时机没到,因此必须以少量筹码再次 将股价打低,甚至打出恐慌盘、斩仓盘、止蚀盘。等到散户心灰意冷的时候,便是大量吸筹 完毕发动进攻的时候 3、拉高吸货,哄抢筹码。当突发性重大利好公布或者是股价已极度超值之时,某股票 尚无主力入驻、散户正犹豫之时,大集团资金往往先下手为强,在当日大量买入低位筹码, 即使拉涨停板也在所不借。往往在几天或几个小时就可完成建仓任务。往往,大牛股在庄家 建仓的后期会出现如下的特征 (1)其K线组合会构成一个明显的箱体,股价在这个箱体中波动的频率开始加大,通 常股价上涨时成交量放大,而股价下跌时成交量明显萎缩。比如,邯郸钢铁(600001) 于98年10月至99年3月,其股价一直在7一8元的箱体内波动,而且是价升量增,价 跌量缩,为明显的主力吸货特征
运用手法： ①在低位筑平台吸货。（如：600601 延中实业在 98 年 2 月 9 日之前的走势） ②利用打压吸货，这类手法较为常见。（如：600651 飞乐音响在 98 年 8 月 18 日进庄之 前，先向下进行打压） ③拉高吸货（或边拉边吸）。一般庄家实力雄厚或作风凶悍，要么就是利好消息已经走 漏，担心其它资金在低位抢筹码。（如：600857 宁波中百的庄家从 98 年 6 月 10 日开始通过 连续拉升至 6 月 18 日直接进庄） 盘面特征： ①日 K 线经常在低位拉小十字星，或者小阴阳实体方块。（如：600699 辽源得亨从 98 年 6 月 10 日至 7 月 13 日之间日 K 线的形态） ②K 线组合在低位出现圆孤底、W 底、头肩底、三重底、U 形底、V 形底等。（如：0795 太原刚玉 98 年 3、4 月份，600634 海鸟电子 98 年 8 月 18 日至 8 月 31 日，600823 万象集团 98 年 8 月 18 日至 9 月 7 日，600137 长江包装 98 年 8 月 19 日前后的走势） 庄家"吸货"时操作手法 通常大主力建仓方法主要有以下几种： １、隐蔽吸货，不露声色。此类股票的走势大都是当前阶段的冷门股，在相对于它过去 的较低的价格上进行箱形盘整，与大盘的趋势一致，成交量很小。因此在建仓阶段，尽量不 能让人察觉有大资金介入，在操作上不能大手笔地明码执杖地买入，而必须将大资金拆小， 这对于资金量大的机构主力来说，相对建仓时间会较长，因而也必须要有足够的耐心和耐力， 因为在底部吸的筹码越多，其建仓的成本越低。通常在低位盘整时间越长，则未来涨幅越大。 对这类股票投资人只要注意就可以了，不必介入其中和庄家比耐心。比如：９９年１月上市 的基金惠普（４６８９）便是今年某大主力在１．１０元附近隐蔽吸货的范例。 ２、震荡建仓，上打下拉。由于底部的低点较难判断，同时大资金不可能全在最低点吸 到筹码，因此大资金在进入底部区域后即开始分批建仓，越低越买。由于建仓过程中难以避 免不将股价抬高，但此时或是筹码尚未吸够，或是拉高时机没到，因此必须以少量筹码再次 将股价打低，甚至打出恐慌盘、斩仓盘、止蚀盘。等到散户心灰意冷的时候，便是大量吸筹 完毕发动进攻的时候。 ３、拉高吸货，哄抢筹码。当突发性重大利好公布或者是股价已极度超值之时，某股票 尚无主力入驻、散户正犹豫之时，大集团资金往往先下手为强，在当日大量买入低位筹码， 即使拉涨停板也在所不惜。往往在几天或几个小时就可完成建仓任务。往往，大牛股在庄家 建仓的后期会出现如下的特征： （１）其Ｋ线组合会构成一个明显的箱体，股价在这个箱体中波动的频率开始加大，通 常股价上涨时成交量放大，而股价下跌时成交量明显萎缩。比如，邯郸钢铁（６００００１） 于９８年１０月至９９年３月，其股价一直在７－８元的箱体内波动，而且是价升量增，价 跌量缩，为明显的主力吸货特征