第四章 基于发展中国家和地区的跨国经营理论 1
1 第四章 基于发展中国家和地区的跨国经营理论 第四章 基于发展中国家和地区的跨国经营理论 基于发展中国家和地区的跨国经营理论
第四章基于发展中国家和地区的跨国经营 理论 第一节观点综述 第二节遵守规则与发展中国家和地区利 用外国直接投资的关联性 第三节进入新兴市场 2
2 第四章 基于发展中国家和地区的跨国经营 理论 第一节 观点综述 第二节 遵守规则与发展中国家和地区利 用外国直接投资的关联性 第三节 进入新兴市场
第一节观点综述 一、 小规模技术理论 Louis T.Wels提出比较优势表现在三个方面 二、技术地方化理论 三、技术创新产业升级理论 四、产业集群理论 3
3 第一节 观点综述 一、小规模技术理论 Louis T. Wells提出比较优势表现在三个方面 二、技术地方化理论 三、技术创新产业升级理论 四、产业集群理论
第二节 遵守规则与发展中国家和地区利用外国直 接投资 一、规则与承诺 二、 建立履行承诺的约束机制 有无承诺的博弈分析 投资决策问题（见下页图） 4
4 第二节 遵守规则与发展中国家和地区利用外国直 接投资 一、规则与承诺 二、建立履行承诺的约束机制 有无承诺的博弈分析 投资决策问题（见下页图）
一、规则与承诺 5
5 一、规则与承诺
在图1中，横轴表示MNE从投资项目中所获得的租金，纵轴表示 一个投资项目（an investment project)给东道国带来的福利。 我们假设这是一个水平投资项目（A horizontal project),即 跨国公司通过在东道国当地生产制造替代对东道国的出口（对东 道国来说这属于进口替代项目)。标有“出口”的一点表示MNE通 过出口获得的收益和东道国所能够获得的消费者剩余，如果MNE 在东道国投资，则可以带来两种收益：一是由于产品价格下降而 产生一部分消费者剩余；二是投资本身可以创造一部分租金（简 单地理解就是收益)。关键的问题是“谁得到了这部分租金？”是 东道国呢，还是跨国公司？图1描绘了所有可能的结果，即一条 向右下倾斜的斜线。这一斜线是所有可能的点形成的轨迹(“投 资轨迹”)(invest locus),最右下端代表“租金全部归MNE”, 最左上端代表“租金全部归东道国”。轨迹上的任一点对MNE和东 道国来说都是对出口方案的帕雷托改进。 6
6 在图 1中，横轴表 示MNE从投资项目中所获得的租金，纵轴表示 一个投资项 目 （an i nves tment pro jec t ）给东道国带 来的福利。 我们假设这 是一个水平投 资 项 目 （A horizontal project）， 即 跨 国公司通过在东道国当地生产制造替代对东道国的出口（对东 道国来说这 属于进口替代 项目）。标 有 “出口 ”的一点表示MN E 通 过出口获得的收益和东道国所能够获得 的消费者剩余，如 果MN E 在 东道国投资，则可以带来两种收益：一是由于产品价格下降而 产 生一部分消费者剩余；二是投资本身可以创造一部分租金（简 单地理解就是收益）。关键的问题是 “ 谁得到了这部分租金？ ” 是 东道国呢，还是跨 国 公 司 ？ 图 1描绘了所有可能的结果，即一条 向 右下倾斜的斜线。这一斜线是所有可能的点形成的轨迹（ “ 投 资轨 迹 ”）（in v e s t l o c u s ），最右下端代表 “租金全部归MNE ”， 最左上端代 表 “租金全部归东道国 ”。轨迹上的任一 点 对MNE和东 道国来说都 是对出口方案 的帕雷托改进
对投资的跨国公司而言，其风险是比较大的。最主要的就是交易 费用经济学中所说“套牢风险”(holdup risk),因为投资涉及 许多沉没的、一经投入就不可以改变的固定投入。如果跨国企业 做出了投资的决策，东道国政府、企业或个人就有足够的动机采 取机会主义行为，即东道国可能会要求对投资所创造的租金进行 进行重新谈判或重新分配。如果跨国企业不同意，东道国可能会 直接地剥夺跨国公司的租金，或可能会拒绝履行在税收或投资协 议中所承诺的一些义务。基于此，如果MNE担心或预期到会发生 图1中H点的情况（比出口方案下的情况更糟糕)，MNE肯定会 做出不投资的决策。如果不投资，潜在的租金就消失了，当然这 个结果是一个均衡解。但是问题的关键是双方都不可能获得更多 的价值。 7
7 对 投资的跨国公司而言，其风险是比较大的。最主要的就是交易 费用经济学中所说 “套牢风险 ” （holdup ri s k ），因为投资涉 及 许 多沉没的、一经投入就不可以改变的固定投入。如果跨国企业 做 出了投资的决策，东道国政府、企业或个人就有足够的动机采 取 机会主义行为，即东道国可能会要求对投资所创造的租金进行 进 行重新谈判或重新分配。如果跨国企业不同意，东道国可能会 直 接地剥夺跨国公司的租金，或可能会拒绝履行在税收或投资协 议中所承诺 的一些义务。 基于此， 如 果MNE担心或预期到会发生 图 1 中 H 点 的情况（比出 口方案下的情 况更糟糕）， MNE肯定 会 做 出不投资的决策。如果不投资，潜在的租金就消失了，当然这 个 结果是一个均衡解。但是问题的关键是双方都不可能获得更多 的价值
粗金全部归东道国 东道国的福利 H 投资，租金全部归东道国 投资轨迹 粗金全锦归MEN 投资，东道国没有海到密金 -*中444=+==4-中p==4=p 出口 出口 MNE的产出和获得的租金 出口或投度，MNE没有获 投责，MNE获得全部租金 得租金 8
8 东道国的福利 投资，租金全部归东道国 投资，东道国没有得到租金 出口 出口 租金全部归东道国 投资轨迹 租金全部归MEN H 出口或投资，MNE没有获 得租金 投资，MNE获得全部租金 MNE的产出和获得的租金
二 建立履行承诺的约束机制 9
9 二二 建建立立履行承诺的约束机制 履行承诺的约束机制
在投资和吸引投资的国际交易中，行为各方履行与不 履行承诺的关键是建立一个使双方行为理性化的约束 机制。既需要建立一个约束跨国公司投资和经营行为 的机制，也需要建立一种使接受投资的一方（东道国 ) 约束自己在投资事后不剥夺MNE租金的约束机制 (commitment mechanism)。在这个博弈中，跨 国公司处于优势地位，因为它具有“坐庄”优势，东道 国相对来说处于从属性地位。中国的入世承诺实际上 就是建立这样的约束机制。 10
10 在投资和吸引投资的国际交易中，行为各方履行与不 履行承诺的关键是建立一个使双方行为理性化的约束 机制。既需要建立一个约束跨国公司投资和经营行为 的机制，也需要建立一种使接受投资的一方（东道国） 约束自己在投资事后不剥夺MNE租金的约束机制 （commitment mechanism ）。在这个博弈中，跨 国公司处于优势地位，因为它具有 “坐庄 ”优势，东道 国相对来说处于从属性地位。 中国的入世承诺实际上 就是建立这样的约束机制