第章资金的时间价值 第一节基本概念(基础) 第二节资金时间价值的计算(重点) 04:18 资金的时间价值
04:18 资金的时间价值 1 第六章 资金的时间价值 ▪ 第一节 基本概念（基础） ▪ 第二节 资金时间价值的计算 （重点）
第一基本念 口资金的时间价值 利息与利率 现金流量图 现值与终值 口时值和等值 年金 04:18 资金的时间价值
04:18 资金的时间价值 2 第一节 基本概念 ▪ 资金的时间价值 ▪ 利息与利率 ▪ 现金流量图 ▪ 现值与终值 ▪ 时值和等值 ▪ 年金
资金的时间价值 引起变化的原因: 2,利息与利率 (1)通货膨胀 (2)承担风险 利息 (3)货币增值 利率 ■增值方式: 单利 投资 复利 储蓄 04:18 资金的时间价值
04:18 资金的时间价值 3 1，资金的时间价值 ▪ 引起变化的原因： – （1）通货膨胀 – （2）承担风险 – （3）货币增值 ▪ 增值方式： – 投资 – 储蓄 2，利息与利率 利息 利率 单利 复利
2,利息与利率 利息就是资金所有者将资金存入银行而暂时失 去其使用权而获得的补偿 利率就是利息与本金的比值,一般以年为计息 周期,有时也以季月旬周日为计息周期 3,单利与复利 单利是指一笔资金,无论存期多长,只有本金 计取利息 复利是指一笔资金,除本金产生利息外,在下 个计息周期内,以前各计息周期内产生的利 息也计算利息的计息方法。 04:18 资金的时间价值
04:18 资金的时间价值 4 2，利息与利率 ▪ 利息就是资金所有者将资金存入银行而暂时失 去其使用权而获得的补偿。 ▪ 利率就是利息与本金的比值，一般以年为计息 周期，有时也以季月旬周日为计息周期 ▪ 3，单利与复利 ▪ 单利是指一笔资金，无论存期多长，只有本金 计取利息 ▪ 复利是指一笔资金，除本金产生利息外，在下 一个计息周期内，以前各计息周期内产生的利 息也计算利息的计息方法
3,现 」现金流量图的概念 n °现金流量图包括的要素: (1)带有计息周期的数轴 (2)表示资金流入和流出多少的箭线 (3)折现率 04:18 资金的时间价值
04:18 资金的时间价值 5 3，现金流量图 ▪ 现金流量图的概念 0 1 2 3 4 n-1 n •现金流量图包括的要素： •（1）带有计息周期的数轴 •（2）表示资金流入和流出多少的箭线 • (3) 折现率
现值与终值 现值是指发生在(或折算为)某一特定时间 序列起点的费用或效益,用P表示 值是指发生在(或折算为)某一特定时间 序列终点的费用或效益,用F表示 终值 n 现值 P 04:18 资金的时间价值
04:18 资金的时间价值 6 4,现值与终值 ▪ 现值是指发生在（或折算为）某一特定时间 序列起点的费用或效益，用P表示 ▪ 终值是指发生在（或折算为）某一特定时间 序列终点的费用或效益，用F表示 0 1 t n P F 现值 终值
5,时值和等值 时值 IME VALUE是指一笔资金在不同的时 点上具有不同的数值,这些不同的数值就叫做 这笔资金在不同时点上的时值,用T表示 等值(AE)是指在不同的时 点上的两笔不同数额的资金具有相同的经济价 值,用E表示 110 时值 时值 时值 时值 04:18 资金的时间价值
04:18 资金的时间价值 7 5，时值和等值 ▪ 时值(TIME VALUE)是指一笔资金在不同的时 点上具有不同的数值，这些不同的数值就叫做 这笔资金在不同时点上的时值，用T表示 ▪ 等值(EQUIVALANCE VALUE)是指在不同的时 点上的两笔不同数额的资金具有相同的经济价 值，用E表示 110 121 132 0 1 2 3 n-1 n 100 时值 时值 时值 时值
6,年金 所谓年金是按照固定的、间隔时间相等的 期 间,陆续支付或领取的一系列同额款项 0 3 4 n-1 04:18 资金的时间价值
04:18 资金的时间价值 8 6，年金 ▪ 所谓年金是按照固定的、间隔时间相等的期 间，陆续支付或领取的一系列同额款项； 0 1 2 3 4 n-1 n 0 1 2 3 4 n-1 n
第二节资金时间价值的讲 口一、单利计算法(简介) 复利法(重点) 名义利率与实际利率(讲清关系) 04:18 资金的时间价值
04:18 资金的时间价值 9 第二节 资金时间价值的计算 ▪ 一、单利计算法（简介） ▪ 二、复利法（重点） ▪ 三、名义利率与实际利率 （讲清关系）
单利计算法 表5-1单利计算表 年份本金当年应计息本利和 P. P(1+I) PPP PI P(1+2I) P·I P(1+3I P P. P(1+ND 04:18 资金的时间价值 10
04:18 资金的时间价值 10 一、单利计算法 ▪ 表5－1 单利计算表 年份 本金 当年应计息 本利和 1 P P·I P（1＋I） 2 P P·I P（1＋2I） 3 P P·I P（1＋3I） … … … … N P P·I P（1＋NI）