第二章信用、利息和刑率 只要有信用,就会有利息,而“信用安排可以 追溯到史前时期,甚至可追溯及货币经济出现之前” (Don Patinkin, 1972)
第二章 信用、利息和利率 只要有信用，就会有利息，而“信用安排可以 追溯到史前时期，甚至可追溯及货币经济出现之前” （Don Patinkin，1972）
[教学目的和要求] 通过本章的学习理解信用在货币经济中的重要性, 认识各种信用形式的特点;掌握货币时间价值的本质含 义和基本计算原理,熟悉不同的利率决定观,了解利率 结构理论和利率的作用。 [重点和难点] 1、货币时间价值的本质含义和基本计算原理 2、利率决定和结构理论 [教学内容] §1信用和信用形式 §2货币的时间价值—一—利息与利率 §3利率决定与结构理论 §4利率的作用
[教学目的和要求] 通过本章的学习理解信用在货币经济中的重要性， 认识各种信用形式的特点；掌握货币时间价值的本质含 义和基本计算原理，熟悉不同的利率决定观，了解利率 结构理论和利率的作用。 [重点和难点] 1、货币时间价值的本质含义和基本计算原理 2、利率决定和结构理论 [教学内容] §1 信用和信用形式 §2 货币的时间价值——利息与利率 §3 利率决定与结构理论 §4 利率的作用
§1信用和信用形式 什么是信用? 《辞海》中对信用的解释:“遵守诺言、实践成约,从而取得 别人的信任”。 社会学中的信用:是指一种价值观念以及建立在这一价值观念基 础上的社会关系,是一种基于伦理的信任关系。 经济学中的信用:是以有偿和计息为条件的价值单方面的转移或 让渡。 有偿 信用的基本特征 计息
§1 信用和信用形式 一、什么是信用？ ➢《辞海》中对信用的解释：“遵守诺言、实践成约，从而取得 别人的信任” 。 ➢社会学中的信用：是指一种价值观念以及建立在这一价值观念基 础上的社会关系，是一种基于伦理的信任关系。 ➢经济学中的信用:是以有偿和计息为条件的价值单方面的转移或 让渡。 信用的基本特征 有偿 计息
信用和商品交换的对比 、类别 内容 商品交换 信用 项目 交易原则 等价交换原则不等价交换原则 价值运动形式买方得到使用价值, 价值单方面转移 卖方得到价值 货币是否发生增值 否 是 货币发挥的职能 流通手段 支付手段 交易双方的关系 买卖关系 债权债务关系
类 别 内容 项目 商品交换 信用 交易原则 等价交换原则 不等价交换原则 价值运动形式 买方得到使用价值， 卖方得到价值 价值单方面转移 货币是否发生增值 否 是 货币发挥的职能 流通手段 支付手段 交易双方的关系 买卖关系 债权债务关系 信用和商品交换的对比
信用的主体 授信人 受信人 授信人对受信人的信任 用构成要素 履约能力 履约意愿 时间限制 信用工具—载明信用关 系的合法凭证
信用的主体 授信人 受信人 授信人对受信人的信任 履约能力 履约意愿 时间限制 信 用 构 成 要 素 信用工具——载明信用关 系的合法凭证
二、信用的产生和发展 (一)信用的产生条件: 私有观念、私有制和商品货币经济的出现; 2、赊销赊购业务的客存在除销意味着卖方对方未来 3、货币的支付手段职能。付款承诺的信任,意味着商 品的让渡和价值实现发生时 间上的分离 (二)从高利贷信用到借贷资本 高利贷信用是以取得高额利息额为特征的借贷活动; 借贷资本是为了获取剩余价值而暂时贷给职能资本家 使用的货币资本
二、信用的产生和发展 （一）信用的产生条件： 1、私有观念、私有制和商品货币经济的出现； 2、赊销赊购业务的客观存在； 3、货币的支付手段职能。 （二）从高利贷信用到借贷资本 高利贷信用是以取得高额利息额为特征的借贷活动； 借贷资本是为了获取剩余价值而暂时贷给职能资本家 使用的货币资本。 赊销意味着卖方对买方未来 付款承诺的信任，意味着商 品的让渡和价值实现发生时 间上的分离
(三)现代信用经济 1、信用是一种交换方式、一种支付方式,信用关 系极其普遍 信用关系中的个人(可支配收入、储蓄与消费) 信用关系中的企业(信用风险与评级) 信用关系中的政府 2、信用对经济的促进作用:维护市场关系的基本 准则、促进资金再分配和提高资金使用效率、节约流 通费用、利于资本集中、调节经济结构。 3、信用与经济泡沫、泡沫经济
（三）现代信用经济 1、信用是一种交换方式 、一种支付方式，信用关 系极其普遍 信用关系中的个人（可支配收入、储蓄与消费） 信用关系中的企业（信用风险与评级） 信用关系中的政府 2、信用对经济的促进作用：维护市场关系的基本 准则、促进资金再分配和提高资金使用效率、节约流 通费用、利于资本集中、调节经济结构。 3、信用与经济泡沫、泡沫经济
经济泡沫是指某种价格严重偏离价值的现象,通常主要指 经济成长过程中出现的一些非实体经济因素,如金融证券、债 券、地价和金融投机交易等; “泡沫经济:虚拟资本过度增长与相关交易持续膨胀日益 脱离实物资本的增长和实业部门的成长,金融证券、地产价格 飞涨,投机交易极为活跃的经济现象”。泡沫经济寓于金融投 机中,造成社会经济的虚假繁荣,泡沫最后必定破灭,从而导 致社会震荡,甚至经济崩溃。 信用扩张是泡沫经济发展的加速器 经济泡沫的双刃剑
经济泡沫是指某种价格严重偏离价值的现象，通常主要指 经济成长过程中出现的一些非实体经济因素，如金融证券、债 券、地价和金融投机交易等； “泡沫经济：虚拟资本过度增长与相关交易持续膨胀日益 脱离实物资本的增长和实业部门的成长，金融证券、地产价格 飞涨，投机交易极为活跃的经济现象”。泡沫经济寓于金融投 机中，造成社会经济的虚假繁荣，泡沫最后必定破灭，从而导 致社会震荡，甚至经济崩溃。 信用扩张是泡沫经济发展的加速器。 经济泡沫的双刃剑
三、现代经济学理论与信用 现代经济学理论中的信息非对称理论、交易成本论和博 弈论对信用的经济意义和信用的完善提供了进一步的解释。 信息非对称理论与信用 交易成本论与信用 >博弈论与信用
三、现代经济学理论与信用 现代经济学理论中的信息非对称理论、交易成本论和博 弈论对信用的经济意义和信用的完善提供了进一步的解释。 ➢信息非对称理论与信用 ➢交易成本论与信用 ➢博弈论与信用
四、主要的信用形式 不同的信用分类 1.按时间长短划分:长期信用、中期信用、短期信用 2.以信用授受主体划分:个人、商业银行、非金融结构、 政府所提供的信用,如:商业信用、银行信用、国家信用、 民间信用等 3.以债务发生目的划分:消费信用、生产信用 4.按照信用的性质划分为:直接信用、间接信用
四、主要的信用形式 不同的信用分类 1. 按时间长短划分：长期信用、中期信用、短期信用 2. 以信用授受主体划分：个人、商业银行、非金融结构、 政府所提供的信用，如：商业信用、银行信用、国家信用、 民间信用 等 3. 以债务发生目的划分：消费信用、生产信用 4. 按照信用的性质划分为：直接信用、间接信用