第7章|K线形态 第节 课时 6课时 教学环境 多媒体 通过教学,使学生了解证券投资技术分析的基本概念;掌握技术分析的 教学目的基本原理:掌握K线的含义及画法:单根K线的14种形状及含义:16 种K线组合形态的名称及意义。 K线的含义及画法;上下影线和实体的长度对行情判断的意义;单根K 重点|线的14种形状及含义:16种K线组合形态的名称及意义:应用K线应 注意的4个问题。 难点单根K线的14种形状及含义:16种K线组合形态的名称及意义 讲授内容 第一节K线的起源和画法 K线又称日本线,英文名称是蜡烛线( candlestick),起源于日本德川幕府时代大阪堂岛 的米市交易,距今己有200多年历史。它是采用图示的方法来计算米价每日的涨跌,创始人 叫本田宗久,其创立的“酒田战法”曾在米市中取得过连续100笔盈利的记录。后经过投资 者的深入研究和改进,将其引入证券市场,出现了多种适合投资者买卖参考的K线图形, 逐渐成为投资者短线操作的主要依据。 K线是将每日的开盘价、收盘价、最高价、最低价用蜡烛型连接起来的图形。K线由影线和 实体组成,影线在实体上方的部分叫上影线,下方的部分叫下影线,实体分阳线和阴线,又 称红线和黑线。 第二节K线的基本形态 单一K线有多种变形,投资者可依据实体的长度和影线的长短对多空力量进行衡量 般说来,上影线长,下影线短,阳线实体短,或阴线实体长,说明空方势力强:上影线短, 下影线长,阳线实体长,或阴线实体短,说明多方占据主动和优势 单根K线主要有14种基本形状: 、光头光脚大阳线(图7—2) 开盘价为最低价,收盘价为最高价,表示多方势头强大,空方毫无抵抗。经常出现在股 价脱离底部的初期、回调结束后的再次上升、及高位的拉升阶段,有时也在严重超跌后的强 劲反弹中出现
第 7 章 K 线形态 第 节 课 时 6 课时 教学环境 多媒体 教学目的 通过教学，使学生了解证券投资技术分析的基本概念；掌握技术分析的 基本原理；掌握 K 线的含义及画法；单根 K 线的 14 种形状及含义；16 种 K 线组合形态的名称及意义。 重 点 K 线的含义及画法；上下影线和实体的长度对行情判断的意义；单根 K 线的 14 种形状及含义；16 种 K 线组合形态的名称及意义；应用 K 线应 注意的 4 个问题。 难 点 单根 K 线的 14 种形状及含义；16 种 K 线组合形态的名称及意义。 讲授内容： 第一节 K 线的起源和画法 K 线又称日本线，英文名称是蜡烛线（candlestick），起源于日本德川幕府时代大阪堂岛 的米市交易，距今已有 200 多年历史。它是采用图示的方法来计算米价每日的涨跌，创始人 叫本田宗久，其创立的“酒田战法”曾在米市中取得过连续 100 笔盈利的记录。后经过投资 者的深入研究和改进，将其引入证券市场，出现了多种适合投资者买卖参考的 K 线图形， 逐渐成为投资者短线操作的主要依据。 K 线是将每日的开盘价、收盘价、最高价、最低价用蜡烛型连接起来的图形。K 线由影线和 实体组成，影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线，实体分阳线和阴线，又 称红线和黑线。 第二节 K 线的基本形态 单一 K 线有多种变形，投资者可依据实体的长度和影线的长短对多空力量进行衡量。 一般说来，上影线长，下影线短，阳线实体短，或阴线实体长，说明空方势力强；上影线短， 下影线长，阳线实体长，或阴线实体短，说明多方占据主动和优势。 单根 K 线主要有 14 种基本形状： 一、光头光脚大阳线（图 7—2） 开盘价为最低价，收盘价为最高价，表示多方势头强大，空方毫无抵抗。经常出现在股 价脱离底部的初期、回调结束后的再次上升、及高位的拉升阶段，有时也在严重超跌后的强 劲反弹中出现
图7-2光头光脚大阳线 、光头光脚大阴线(图7—3) 开盘价为最高价,收盘价为最低价,表示卖方占绝对优势,多方毫无抵抗。经常出现在 头部形成后跌势的初期、反弹结束后或最后的打压过程中。 图7-3光头光脚大阴线 、光头光脚小阳线(图7—4) 没有上下影线,股价窄幅波动,表示买方力量逐步增加,多头暂占优势。此形态经常在 上涨初期、回调结束或横盘的时候出现。 图7-4光头光脚小阳线 四、光头光脚小阴线(图7-5) 没有上下影线,价格波动幅度有限,表示卖方力量有所增加,空方力量略占优势。此形 态常在下跌初期、反弹结束或盘整时出现 图7-5光头光脚小阴线 五、带上影线的阳线(图7-6) 这是上升受阻型,表示多方在上攻途中遇到阻力。此形态常出现在上涨途中、上涨未期
图 7-2 光头光脚大阳线 二、光头光脚大阴线（图 7—3） 开盘价为最高价，收盘价为最低价，表示卖方占绝对优势，多方毫无抵抗。经常出现在 头部形成后跌势的初期、反弹结束后或最后的打压过程中。 图 7-3 光头光脚大阴线 三、光头光脚小阳线（图 7—4） 没有上下影线，股价窄幅波动，表示买方力量逐步增加，多头暂占优势。此形态经常在 上涨初期、回调结束或横盘的时候出现。 图 7-4 光头光脚小阳线 四、光头光脚小阴线（图 7—5） 没有上下影线，价格波动幅度有限，表示卖方力量有所增加，空方力量略占优势。此形 态常在下跌初期、反弹结束或盘整时出现。 图 7-5 光头光脚小阴线 五、带上影线的阳线（图 7—6） 这是上升受阻型，表示多方在上攻途中遇到阻力。此形态常出现在上涨途中、上涨未期
或股价从底部启动后遇到成交密集区。上影线越长,表示上档压力越大,阳线实体越长,表 示多方力量越强。 图7-6带上影线的阳线 六、带上影线的阴线(图7—7) 表示股价先涨后跌。阳线实体越长,表示空方势力越强。常出现在阶段性的头部、庄家 拉高出货或震仓洗盘时。 图7-7带上影线的阴线 七、带下影线的阳线(图7-8) 表示股价先跌后涨,股价在低位获得买方支撑,卖方受阻。常出现在市场底部区域或市 场调整结束时。 图7-8带下影线的阳线 八、带下影线的阴线(图7—9) 即下跌抵抗型,股价先涨后跌,表示空方力量强大,但在下跌途中又受到买方的抵抗, 常出现在下跌中途、或市场顶部附近
或股价从底部启动后遇到成交密集区。上影线越长，表示上档压力越大，阳线实体越长，表 示多方力量越强。 图 7-6 带上影线的阳线 六、带上影线的阴线（图 7—7） 表示股价先涨后跌。阳线实体越长，表示空方势力越强。常出现在阶段性的头部、庄家 拉高出货或震仓洗盘时。 图 7-7 带上影线的阴线 七、带下影线的阳线（图 7—8） 表示股价先跌后涨，股价在低位获得买方支撑，卖方受阻。常出现在市场底部区域或市 场调整结束时。 图 7-8 带下影线的阳线 八、带下影线的阴线（图 7—9） 即下跌抵抗型，股价先涨后跌，表示空方力量强大，但在下跌途中又受到买方的抵抗， 常出现在下跌中途、或市场顶部附近
图7-9带下影线的阴线 九、带上下影线的阳线(图7—10) 表示上有压力,下有支撑,但买方占优。常出现在市场的底部,或股价上升途中。上影 线长,说明上方阻力大;下影线长,说明下档支撑强。 图7-10带上下影线的阳线 十、带上下影线的阴线(图7-11) 表示上有抛压,下有接盘,但空方占优。常出现在市场顶部、或股价下跌途中。阴线实 体越长,表示空方做空的力量越大 图7-11带上下影线的阴线 十一、十字星形(图7-12) 开盘价等于收盘价,并处于交易区间的中间。表示多家双方斗争激烈,即将分出胜负。 经常出现在市场的底部或顶部,是市场将要出现转折点的典型形态 图7-12十字星形
图 7-9 带下影线的阴线 九、带上下影线的阳线（图 7—10） 表示上有压力，下有支撑，但买方占优。常出现在市场的底部，或股价上升途中。上影 线长，说明上方阻力大；下影线长，说明下档支撑强。 图 7-10 带上下影线的阳线 十、带上下影线的阴线（图 7—11） 表示上有抛压，下有接盘，但空方占优。常出现在市场顶部、或股价下跌途中。阴线实 体越长，表示空方做空的力量越大。 图 7-11 带上下影线的阴线 十一、十字星形（图 7—12） 开盘价等于收盘价，并处于交易区间的中间。表示多家双方斗争激烈，即将分出胜负。 经常出现在市场的底部或顶部，是市场将要出现转折点的典型形态。 图 7-12 十字星形
十二、T字形(图7—13) 又称蜻蜒线。开盘价和收盘价为全日最高价,下影线表示下方有一定的支撑。该图形经 常出现在市场的底部,有时也会出现在市场的顶部,是市场的转折信号。 图7-13T字形 十三、⊥字形(图7-14) 又称墓碑线。开盘价与收盘价为全日最低价,上影线表示上方有一定的压力。如果上影 线很长,则有强烈的下降含义。常出现在市场的顶部,偶尔也会出现在市场的底部 图7-14⊥字形 十四、一字形(图7-15) 开盘价、收盘价、最低价、最高价都相同时,就会出现这种图形,一般出现在开盘后直 接达到涨停板或跌停板时,表示多方或空方绝对占优,涨跌停板全天未被打开。 图7-15一字形 第三节K线组合形态 单根K线只反映股票单日的交易情况,不能说明市场趋势的持续和转折等信息。实践 中,投资者还需要研究K线组合形态,即通过观察几根K线组成的复合图形,来分析市场 多空力量强弱,判断股价的后期走向。K线组合形态分为反转组合形态和持续组合形态。这 里只列举12种典型的反转组合形态和4种持续组合形态 、早晨之星(图7-16)
十二、T 字形（图 7—13） 又称蜻蜒线。开盘价和收盘价为全日最高价，下影线表示下方有一定的支撑。该图形经 常出现在市场的底部，有时也会出现在市场的顶部，是市场的转折信号。 图 7-13 T 字形 十三、⊥字形（图 7—14） 又称墓碑线。开盘价与收盘价为全日最低价，上影线表示上方有一定的压力。如果上影 线很长，则有强烈的下降含义。常出现在市场的顶部，偶尔也会出现在市场的底部。 图 7—14 ⊥字形 十四、一字形（图 7—15） 开盘价、收盘价、最低价、最高价都相同时，就会出现这种图形，一般出现在开盘后直 接达到涨停板或跌停板时，表示多方或空方绝对占优，涨跌停板全天未被打开。 图 7-15 一字形 第三节 K 线组合形态 单根 K 线只反映股票单日的交易情况，不能说明市场趋势的持续和转折等信息。实践 中，投资者还需要研究 K 线组合形态，即通过观察几根 K 线组成的复合图形，来分析市场 多空力量强弱，判断股价的后期走向。K 线组合形态分为反转组合形态和持续组合形态。这 里只列举 12 种典型的反转组合形态和 4 种持续组合形态。 一、早晨之星（图 7—16）
早晨之星是典型的底部反转形态,通常出现在股价连续大幅下跌和数浪下跌的中期底部 或大底部 早晨之星由三根K线组成。第一天为长阴线,为下降趋势的继续。第二天是带上下影 线的十字星,与第一天之间有一向下跳空缺口,收盘价与开盘价持平。第三天是长阳线,实 体长度已上推到第一天阴线实体之内。 早晨之星的含义是黑暗已经过去,曙光已经来临,多空力量对比已开始发生转变,一轮 上升行情将要展开 图7-16早晨之星 黄昏之星(图7-17) 黄昏之星与早晨之星正好相反,是典型的顶部反转形态,通常出现在股价连续大幅上涨 和数浪上涨的中期顶部和大顶部。 黄昏之星也由三根K线组成。第一天是长阳线,为上升趋势的延续。第二天是带上下 影的十字星,通常伴随着向上跳空缺口,第三天是长阴线,实体已插入到第一天阳线实体的 内部 黄昏之星的出现预示着黑暗已经降临,一轮上涨行情已经结束,投资者应尽快抛股离场。 图7-17黄昏之星
早晨之星是典型的底部反转形态，通常出现在股价连续大幅下跌和数浪下跌的中期底部 或大底部。 早晨之星由三根 K 线组成。第一天为长阴线，为下降趋势的继续。第二天是带上下影 线的十字星，与第一天之间有一向下跳空缺口，收盘价与开盘价持平。第三天是长阳线，实 体长度已上推到第一天阴线实体之内。 早晨之星的含义是黑暗已经过去，曙光已经来临，多空力量对比已开始发生转变，一轮 上升行情将要展开。 图 7-16 早晨之星 二、黄昏之星（图 7—17） 黄昏之星与早晨之星正好相反，是典型的顶部反转形态，通常出现在股价连续大幅上涨 和数浪上涨的中期顶部和大顶部。 黄昏之星也由三根 K 线组成。第一天是长阳线，为上升趋势的延续。第二天是带上下 影的十字星，通常伴随着向上跳空缺口，第三天是长阴线，实体已插入到第一天阳线实体的 内部。 黄昏之星的出现预示着黑暗已经降临，一轮上涨行情已经结束，投资者应尽快抛股离场。 图 7-17 黄昏之星
三、射击之星(图7—18) 射击之星是指一个小实体,上面有一根长长的上影线,似古人拉号射箭的形状。射击之 星常出现在连续上涨之后,是市场见顶的信号。 射击之星是在上升趋势中,市场跳空向上开盘,出现新高点,最后收盘在较低的位置, 留下长长的上影线,上影线长度是实体长度的三倍以上 射击之星是市场失去上升动能的表现,是主力出货的常见图形。一般说来,后势要想突 破射击之星造成的高位,往往需要相当长的时间。投资者应退场观望,以免高位长久被套 图7-18射击之星 四、锤头(7-19) 锤头是一个小实体下面带有长长的下影线的K线形态,似锤子带着锤把的形状。锤头 的出现预示着下跌趋势将结束,表示市场在用锤子夯实底部,是较可靠的底部形态。 锤头是在下降趋势中,市场跳空向下开盘,疯狂卖出被遏制,市场又回到或接近当日最 高点,留下长长的下影线。小实体在交易区域的上面,上影线没有或很短。常伴有底部放量, 放量越明星,信号越强烈。 图7-19锤头 五、吊颈(图7-—20)
三、射击之星（图 7—18） 射击之星是指一个小实体，上面有一根长长的上影线，似古人拉弓射箭的形状。射击之 星常出现在连续上涨之后，是市场见顶的信号。 射击之星是在上升趋势中，市场跳空向上开盘，出现新高点，最后收盘在较低的位置， 留下长长的上影线，上影线长度是实体长度的三倍以上。 射击之星是市场失去上升动能的表现，是主力出货的常见图形。一般说来，后势要想突 破射击之星造成的高位，往往需要相当长的时间。投资者应退场观望，以免高位长久被套。 图 7-18 射击之星 四、锤头（7—19） 锤头是一个小实体下面带有长长的下影线的 K 线形态，似锤子带着锤把的形状。锤头 的出现预示着下跌趋势将结束，表示市场在用锤子夯实底部，是较可靠的底部形态。 锤头是在下降趋势中，市场跳空向下开盘，疯狂卖出被遏制，市场又回到或接近当日最 高点，留下长长的下影线。小实体在交易区域的上面，上影线没有或很短。常伴有底部放量， 放量越明星，信号越强烈。 图 7-19 锤头 五、吊颈（图 7—20）
吊颈是在高位出现的小阴实体,并带有长长的下影线,形状象一具上吊的尸体。表示上 涨趋势结束,主力正在出货。 吊颈是在上涨趋势中,当天股价高开低走,盘中出现长阴,主力尾市将股价拉起,几乎 以最高点收盘,留下较长下影线。吊颈欺骗性强,杀伤力很大,许多投资者会误认为下档有 较强支撑,而买入被套。 吊颈形态出现的第二天多为阴线,且开盘价较低。阴线的长度越长,新一轮跌势开始的 概率越大 图7-20吊颈 六、穿头破脚(图7—-21) 穿头破脚有底部和顶部两种形态,是市场中最强烈的反转信号。顶部类似于“崩盘”, 而底部多为“井喷”。 顶部穿头破脚是指股价经过较长时间上升后,当天股价高开低走,收出一根长阴线,并 将前日阳线全部覆盖。表示主力将股价推至高处后,高开制造假象,吸引跟风盘,随后大肆 出货,将跟风者一网打尽。 底部穿头破脚是指股价经过一段时间下跌后,当日股价底开高走,收出长阳,这根长阳 线将前日阴线全部覆盖。表示股价跌至低位后,再次杀跌引出割内盘,随后将股价推高, 举收复前日失地,市场开始快速攀升。 (顶部) (底部) 图7-21穿头破脚 七、乌云盖顶(图7-22) 乌云盖顶也属于拉高出货的顶部反转形态,预示在暴风雨即将来临的前夜,乌云压城城 欲摧。乌云盖顶与顶部穿头破脚类似,只是在图形上阴线的收盘仅切入到阳线的三分
吊颈是在高位出现的小阴实体，并带有长长的下影线，形状象一具上吊的尸体。表示上 涨趋势结束，主力正在出货。 吊颈是在上涨趋势中，当天股价高开低走，盘中出现长阴，主力尾市将股价拉起，几乎 以最高点收盘，留下较长下影线。吊颈欺骗性强，杀伤力很大，许多投资者会误认为下档有 较强支撑，而买入被套。 吊颈形态出现的第二天多为阴线，且开盘价较低。阴线的长度越长，新一轮跌势开始的 概率越大。 图 7-20 吊颈 六、穿头破脚（图 7—21） 穿头破脚有底部和顶部两种形态，是市场中最强烈的反转信号。顶部类似于“崩盘”， 而底部多为“井喷”。 顶部穿头破脚是指股价经过较长时间上升后，当天股价高开低走，收出一根长阴线，并 将前日阳线全部覆盖。表示主力将股价推至高处后，高开制造假象，吸引跟风盘，随后大肆 出货，将跟风者一网打尽。 底部穿头破脚是指股价经过一段时间下跌后，当日股价底开高走，收出长阳，这根长阳 线将前日阴线全部覆盖。表示股价跌至低位后，再次杀跌引出割内盘，随后将股价推高，一 举收复前日失地，市场开始快速攀升。 （顶部） （底部） 图 7-21 穿头破脚 七、乌云盖顶（图 7—22） 乌云盖顶也属于拉高出货的顶部反转形态，预示在暴风雨即将来临的前夜，乌云压城城 欲摧。乌云盖顶与顶部穿头破脚类似，只是在图形上阴线的收盘仅切入到阳线的三分之二处
具有一定的不确定性,杀伤力也次于穿头破脚。 乌云盖顶是在市场上升后期,出现了一根长阳线,第二天股价跳高开盘,收盘价却下降 到阳线实体中间之下。表示趋势反转己经发生,随后将出现较长时间的下跌,投资者应迅速 离场。通常第二天阴线刺入前日阳线的程度越深,顶部反转的可能性越大 图7-22乌云盖顶 八、双飞乌鸦(图7-23) 双飞乌鸦是指在市场的高位出现了两根并排的阴线,像两只乌鸦在摇摇欲坠的枯树枝上 乱叫,预示“祸不单行”,市场将大幅下跌 双飞乌鸦是在股价连续大幅上升之后,第一天是长阳线,第二天高开收出带上升缺口的 阴线,表示向上攻击失败,第三天再次跳高开盘,收出阴线,收盘比前一日阴线低,但仍高 于第一天阳线的收盘价。说明牛市已被遏制,股价将下跌。 图7-23双飞乌鸦 九、双针探底(图7—24) 双针探底是指两根有一定间隔的K线,都带有较长的下影线,下影线的位置非常接近 是常见的底部反转形态 双针探度出现在股价连续下跌之后,表示股价已经过二次探底,下档有较强的支撑,底 部确认有效。双针探底经常由一个底部十字星和一个锤头组成,第二根K线的低点常比第 根K线低点高
具有一定的不确定性，杀伤力也次于穿头破脚。 乌云盖顶是在市场上升后期，出现了一根长阳线，第二天股价跳高开盘，收盘价却下降 到阳线实体中间之下。表示趋势反转已经发生，随后将出现较长时间的下跌，投资者应迅速 离场。通常第二天阴线刺入前日阳线的程度越深，顶部反转的可能性越大。 图 7-22 乌云盖顶 八、双飞乌鸦（图 7—23） 双飞乌鸦是指在市场的高位出现了两根并排的阴线，像两只乌鸦在摇摇欲坠的枯树枝上 乱叫，预示“祸不单行”，市场将大幅下跌。 双飞乌鸦是在股价连续大幅上升之后，第一天是长阳线，第二天高开收出带上升缺口的 阴线，表示向上攻击失败，第三天再次跳高开盘，收出阴线，收盘比前一日阴线低，但仍高 于第一天阳线的收盘价。说明牛市已被遏制，股价将下跌。 图 7-23 双飞乌鸦 九、双针探底（图 7—24） 双针探底是指两根有一定间隔的 K 线，都带有较长的下影线，下影线的位置非常接近。 是常见的底部反转形态。 双针探度出现在股价连续下跌之后，表示股价已经过二次探底，下档有较强的支撑，底 部确认有效。双针探底经常由一个底部十字星和一个锤头组成，第二根 K 线的低点常比第 一根 K 线低点高
图7-24双针探底 十、身怀六甲(图7—25) 身怀六甲是指在高位长阳线或低位长阴线之后,在实体中间部位出现的小阳或小阴线 好像前日K线怀中的胎儿。人们常把小阳线称为上涨孕,小阴线称为下跌孕。一般预示着 市场上升或下跌的力量已经衰竭,市场已有改变既有趋势的迹象 身怀六甲常出现在涨势或跌势的后期。由于反转的速度较慢,许多投资者会以为市场处 于休整状态而未能及时采取措施。投资者此时可观察成交量,如果前日成交量放大后又突然 急剧萎缩,市场反转的可能性大。 圖曰 图7-25身怀六甲 十一、三个白武士(图7—26) 三个白武士又被称为红三兵,是指三根连续上升的阳K线,收盘价一日比一日高。表 示多头力量聚集,武士稳扎稳打,步步进逼。 三个百武士一般出现在市场见底回升的初期。每日收盘价虽为当天最高点,但开盘价均 在前一天的实体之内。因而总体升幅不大,是稳步向上推高。投资者应逢低建仓,及时跟进 以免踏空。市场底部出现此形态,常表示后势将加速上涨 图7-26三只白武士 十二、三只黑乌鸦(图7—27) 三只黑乌鸦是红三兵的反面“副本”。是指三根连续下跌的阴K线,收盘价一日比一日 低,表示空方力量在逐步加强,后势看淡 三只黑乌鸦一般出现在市场见顶之后,每日的收盘均出现新低点,而每日的开盘价却在
图 7-24 双针探底 十、身怀六甲（图 7—25） 身怀六甲是指在高位长阳线或低位长阴线之后，在实体中间部位出现的小阳或小阴线。 好像前日 K 线怀中的胎儿。人们常把小阳线称为上涨孕，小阴线称为下跌孕。一般预示着 市场上升或下跌的力量已经衰竭，市场已有改变既有趋势的迹象。 身怀六甲常出现在涨势或跌势的后期。由于反转的速度较慢，许多投资者会以为市场处 于休整状态而未能及时采取措施。投资者此时可观察成交量，如果前日成交量放大后又突然 急剧萎缩，市场反转的可能性大。 图 7-25 身怀六甲 十一、三个白武士（图 7—26） 三个白武士又被称为红三兵，是指三根连续上升的阳 K 线，收盘价一日比一日高。表 示多头力量聚集，武士稳扎稳打，步步进逼。 三个百武士一般出现在市场见底回升的初期。每日收盘价虽为当天最高点，但开盘价均 在前一天的实体之内。因而总体升幅不大，是稳步向上推高。投资者应逢低建仓，及时跟进 以免踏空。市场底部出现此形态，常表示后势将加速上涨。 图 7-26 三只白武士 十二、三只黑乌鸦（图 7—27） 三只黑乌鸦是红三兵的反面“副本”。是指三根连续下跌的阴 K 线，收盘价一日比一日 低，表示空方力量在逐步加强，后势看淡。 三只黑乌鸦一般出现在市场见顶之后，每日的收盘均出现新低点，而每日的开盘价却在