第十二章 证券投资的策略方法
1 第十二章 证券投资的策略方法
内容提要 本章主要阐述证券投资的策略及其证 券投资方法,介绍证券投资计划,以及如 何进行证券投资组合、确定适合自己的投 资策略、利用正确的投资方法,尽量避免 投资失误,从而获取最大的收益
2 内容提要: 本章主要阐述证券投资的策略及其证 券投资方法，介绍证券投资计划，以及如 何进行证券投资组合、确定适合自己的投 资策略、利用正确的投资方法，尽量避免 投资失误，从而获取最大的收益
第一节证券投资计划 证券投资计划,就是证券投资者根据自己对风 险的承受能力以及收益预期或未来的需要,在对投 资环境和证券类型及证券品种等进行综合分析与判 断的基础上,选定投资对象,采取灵活的投资策略, 选定适当的方法运营资金,以期获得风险和收益的 最佳组合的主观行为
3 第一节 证券投资计划 证券投资计划，就是证券投资者根据自己对风 险的承受能力以及收益预期或未来的需要，在对投 资环境和证券类型及证券品种等进行综合分析与判 断的基础上，选定投资对象，采取灵活的投资策略， 选定适当的方法运营资金，以期获得风险和收益的 最佳组合的主观行为
证券投资计划通常包括资金分配、时间 安排,以及投资方式、投资对象、进入时机 选择等。在制定投资计划决定买入前,我们 应首先理性思考以下几个问题: 1.大市的运动方向是否向上,现有的价位是否 已经是高处不胜寒或者正处底部,是否有变 盘的可能? 2.个股的基本情况、报表数据是否可信?技术 上有无较大的上升空间或上升压力?各项技 术指标是否开始修好,有无骗钱的可能?筑 底形态是否比较清晰,有无温和放量?
4 证券投资计划通常包括资金分配、时间 安排，以及投资方式、投资对象、进入时机 选择等。在制定投资计划决定买入前，我们 应首先理性思考以下几个问题： ⒈大市的运动方向是否向上，现有的价位是否 已经是高处不胜寒或者正处底部，是否有变 盘的可能？ ⒉个股的基本情况、报表数据是否可信？技术 上有无较大的上升空间或上升压力？各项技 术指标是否开始修好，有无骗钱的可能？筑 底形态是否比较清晰，有无温和放量？
3股价是香位于底部或是高位回档?介入的时机或 价位是否恰当? 4对介入的炒作风险要有一定的认识 5.持仓应该多重?有些投资者常听了小道消息或别 人推荐后,不加分析地各买一点试试。结果手中 的持股达十几个品种,广种薄收,顾此失彼,甚 至连交易代码都记不清,根本谈不上嬴利了 6.何时何价卖出?,这是最关键也是投资中最难把 握的。 只有多方面的考虑了这些问题,制定出来的 投资计划,才有可能是行之有效的
5 ⒊股价是否位于底部或是高位回档？介入的时机或 价位是否恰当？ ⒋对介入的炒作风险要有一定的认识。 ⒌持仓应该多重？有些投资者常听了小道消息或别 人推荐后，不加分析地各买一点试试。结果手中 的持股达十几个品种，广种薄收，顾此失彼，甚 至连交易代码都记不清，根本谈不上赢利了。 ⒍何时何价卖出？，这是最关键也是投资中最难把 握的。 只有多方面的考虑了这些问题，制定出来的 投资计划，才有可能是行之有效的
第二节证券投资组合 证券的投资组合,就是指依据证券的 收益与风险程度,通过证券分析,对各种 证券进行有效的选择、搭配,创造多种投 资机会并确定降低风险的投资组合
6 第二节 证券投资组合 证券的投资组合，就是指依据证券的 收益与风险程度，通过证券分析，对各种 证券进行有效的选择、搭配，创造多种投 资机会并确定降低风险的投资组合
投资对象组合 在西方国家广为流行的是投资三分法 投资三分法的具体操作是:将全部资产的1/3存入银行 以备不时之需;1/3用来购买股票、债券等有价证券做中长 期投资;1/3用来购置土地、房产等,长期持有,以获取增 值利益。以一部分资金投资于安全性高的债券或优先股;另 一部分资金投资于潜在增长能力的普通股;最后留一部分作 为投资的预备金。投资三分法兼顾了安全性、流动性和英里 性三原则,是一种值得参考的投资策略 要购买不同行业和不同公司的股票或债权。这是因为不 同行业的公司所处于的发展阶段以及所受的经济、政治和其 他因素的影响程序及后果不同,因而其经营状况和股票价格 受到的影响也不一样
7 一、投资对象组合 在西方国家广为流行的是投资三分法。 投资三分法的具体操作是：将全部资产的1/3存入银行 以备不时之需；1/3用来购买股票、债券等有价证券做中长 期投资；1/3用来购置土地、房产等，长期持有，以获取增 值利益。以一部分资金投资于安全性高的债券或优先股；另 一部分资金投资于潜在增长能力的普通股；最后留一部分作 为投资的预备金。投资三分法兼顾了安全性、流动性和英里 性三原则，是一种值得参考的投资策略。 要购买不同行业和不同公司的股票或债权。这是因为不 同行业的公司所处于的发展阶段以及所受的经济、政治和其 他因素的影响程序及后果不同，因而其经营状况和股票价格 受到的影响也不一样
投资地理区域组合 地域组合首先要求所选的政权不要集 中在同一地区的企业。此外,地域组合 还包括选择不同证券交易所经营的证券, 如买股票时,沪深股市都应照顾到,不要 只认一家
8 二、投资地理区域组合 地域组合首先要求所选的政权不要集 中在同一地区的企业。 此外，地域组合 还包括选择不同证券交易所经营的证券， 如买股票时，沪深股市都应照顾到，不要 只认一家
三、投资时间组合 般来说,期限长的投资风险较大,反之则 相反 在证券投资中,尤其是在股市上,如何进行 投资组合,还需掌握以下技巧: 1.股市操作中为了有效动作资金,投资者必须学 会进行正确的投资组合,既根据自己的计划,同 时选择几只适宜投资 2.组合投资并非分散投资,着重于精选个股。 3.组合投资机要讲究安全,还要讲究收益。 4.证券投资基金及大机构会花较多的精力及财力 来研究
9 三、投资时间组合 一般来说，期限长的投资风险较大，反之则 相反。 在证券投资中，尤其是在股市上，如何进行 投资组合，还需掌握以下技巧： 1.股市操作中为了有效动作资金，投资者必须学 会进行正确的投资组合，既根据自己的计划，同 时选择几只适宜投资。 2.组合投资并非分散投资，着重于精选个股。 3.组合投资机要讲究安全，还要讲究收益。 4.证券投资基金及大机构会花较多的精力及财力 来研究
5.处理好长线和短线的关系。 6.投资组合中的个股数量多少为宜。 7.在进行投资组合时,也要重视市场动向,否则容 易造成选股失 8.任何股票一旦失去成长性,也就肯定失去市场的 兴趣,不论其历史上有多骄人的业绩 同一个理念,为什么在不同的情况下会产生不同 的效果?时也,势也。 10.组合投资的要点是:要耐心地养马。与追黑马相 比,养马不会立竿见影,但养马有安全的特点
10 5.处理好长线和短线的关系。 6.投资组合中的个股数量多少为宜。 7.在进行投资组合时，也要重视市场动向，否则容 易造成选股失误。 8.任何股票一旦失去成长性，也就肯定失去市场的 兴趣，不论其历史上有多骄人的业绩。 9.同一个理念，为什么在不同的情况下会产生不同 的效果？时也，势也。 10.组合投资的要点是：要耐心地养马。与追黑马相 比，养马不会立竿见影，但养马有安全的特点