第8章|移动平均线 第节 课时 3课时 教学环境 多媒体 通过教学使学生了解移动平均线的概念和作用:熟悉葛南碧八大法则的 教学目的 内容;及对技术分析走势的作用:掌握金叉、死叉及其组合判断 移动平均线的概念和作用;葛南碧八大法则的内容;金叉、死叉及其组 重点|合判断 乖离率的计算方法;葛南碧法则与乖离率的结合应用 难点|用又这其组合判面离的计算方8南法与*的 讲授内容 第一节移动平均线的基本含义 移动平均线是用统计处理的方式,将若干天的股票价格加以平均,然后连接成一条线, 用以观察股价的未来走势。移动平均线的理论基础是道·琼斯的“平均成本”概念。移动平均 线可分为短期移动平均线、中期移动平均线和长期移动平均线。一般而言,10日以下的移 动平均线称为短期移动平均线:10日以上20日以下的移动平均线为中期移动平均线;20 日以上的移动平均线为长期移动平均线 平均数的计算方法是将一组数字相加,再除以数字的个数。移动平均数的计算是在一个 时间序列中,剔除已被平均的数据的第一个数据,再加入一个新的数据所求出来的另一个平 均数。以5日算术平均移动平均线为例: (1)将第1日至第5日的收盘价(或股指)相加求和除以5,就得到第一个5日平均数 (2)将第2日至第6日的收盘价相加求和除以5,就得到第2个5日平均数 (3)依此类推,将第N日至第N4日的5个收盘价相加求和除以5,就得到了第N个 5日移动平均数 (4)最后将这些计算结果画在坐标图上并连成线,即是5日移动平均线。其他移动平 均线均依此类推 移动平均线公式化后可作如下表示: 按时间序列股价为B,P2,P3…B,k项移动平均值Mn的表示式为: M,=+P2++…+ M,=2+点++…+2
第 8 章 移动平均线 第 节 课 时 3 课时 教学环境 多媒体 教学目的 通过教学使学生了解移动平均线的概念和作用；熟悉葛南碧八大法则的 内容；及对技术分析走势的作用 ；掌握金叉、死叉及其组合判断。 重 点 移动平均线的概念和作用；葛南碧八大法则的内容；金叉、死叉及其组 合判断。 乖离率的计算方法；葛南碧法则与乖离率的结合应用。 难 点 金叉、死叉及其组合判断；乖离率的计算方法；葛南碧法则与乖离率的 结合应用。 讲授内容： 第一节 移动平均线的基本含义 移动平均线是用统计处理的方式，将若干天的股票价格加以平均，然后连接成一条线， 用以观察股价的未来走势。移动平均线的理论基础是道·琼斯的“平均成本”概念。移动平均 线可分为短期移动平均线、中期移动平均线和长期移动平均线。一般而言，10 日以下的移 动平均线称为短期移动平均线；10 日以上 20 日以下的移动平均线为中期移动平均线；20 日以上的移动平均线为长期移动平均线。 平均数的计算方法是将一组数字相加，再除以数字的个数。移动平均数的计算是在一个 时间序列中，剔除已被平均的数据的第一个数据，再加入一个新的数据所求出来的另一个平 均数。以 5 日算术平均移动平均线为例： （1）将第 1 日至第 5 日的收盘价（或股指）相加求和除以 5，就得到第一个 5日平均数； （2）将第 2 日至第 6 日的收盘价相加求和除以 5，就得到第 2 个 5 日平均数； （3）依此类推，将第 N 日至第 N+4 日的 5 个收盘价相加求和除以 5，就得到了第 N 个 5 日移动平均数。 （4）最后将这些计算结果画在坐标图上并连成线，即是 5 日移动平均线。其他移动平 均线均依此类推。 移动平均线公式化后可作如下表示： 按时间序列股价为 P P P Pk , , , , 1 2 3 ，k 项移动平均值 M n 的表示式为： k P P P P M k n + + + + = 1 2 3 1 k P P P P M k n 2 3 4 1 2 + + + + + =
P+P+P+…+P 移动平均线最大的作用是将一段期间内购买股票者的平均成本公开,在知己知彼的情 买卖双方进而可以从未来成本变动方向中做出明智的决定。具体讲有两种作用 1.助涨作用 2.助跌作用 第二节移动平均线的研制规则 美国投资专家葛兰维( Gralivile)根据K线与一条移动平均线之间的关系,给出了判断 的信号,创立了移动平均线八大法则。其中四条属买进时机,另四条则是卖出时机。 、买进时机 股 @ 图8-1葛兰维八大法则买卖示意图 如图8-1所示,①④点揭示出四个买进时机: (1)平均线从下降逐渐转为水平,且有往上方抬头迹象,而股价从平均线的下方突破 时,便是买进信号。如图8-1中①所示。 (2)股价趋势走在平均线之上,股价下跌而没有跌破平均线,又再度上升,亦为买进 如图8-1中②所 (3)股价跌至移动平均线下方,而平均线短期内仍为继续上升趋势,是买进信号。如图 中③所示。 (4)股价趋势走在平均线之下时,突然暴跌,距离平均线非常远,极有可能再趋向平均 是分久必合的道理),亦为买进时机。如图8-1中④所示。 卖出时机 如图8-1所示,⑤-⑧点揭示出了四个卖进时机:
k P P P P M k n 3 4 5 2 3 + + + + + = 移动平均线最大的作用是将一段期间内购买股票者的平均成本公开，在知已知彼的情况下， 买卖双方进而可以从未来成本变动方向中做出明智的决定。具体讲有两种作用： 1． 助涨作用。 2．助跌作用。 第二节 移动平均线的研制规则 美国投资专家葛兰维（Gralivile）根据 K 线与一条移动平均线之间的关系，给出了判断买卖 的信号，创立了移动平均线八大法则。其中四条属买进时机，另四条则是卖出时机。 一、买进时机 图 8-1 葛兰维八大法则买卖示意图 如图 8-1 所示，①-④点揭示出四个买进时机： （1）平均线从下降逐渐转为水平，且有往上方抬头迹象，而股价从平均线的下方突破平均线 时，便是买进信号。如图 8-1 中①所示。 （2）股价趋势走在平均线之上，股价下跌而没有跌破平均线，又再度上升，亦为买进信号。 如图 8-1 中②所示。 （3）股价跌至移动平均线下方，而平均线短期内仍为继续上升趋势，是买进信号。 如图 8-1 中③所示。 （4）股价趋势走在平均线之下时，突然暴跌，距离平均线非常远，极有可能再趋向平均线(这 是分久必合的道理)，亦为买进时机。 如图 8-1 中④所示。 二、卖出时机 如图 8-1 所示，⑤-⑧点揭示出了四个卖进时机：
(1)股价在上升中,且走在平均线之上,却离平均线越来越远(股价连续数日大涨),表 期内购买股票者皆有利可图,随时会产生获利回吐的卖压,卖出较妥。如图8-1中⑤所示 (2)平均线波动从上升趋势逐渐转为水平线,而且股价从平均线下方突破平均线时 重,为卖出时机。如图8-1中⑥所示。 (3)股价趋势在平均线之下,回升时未超越平均线,平均线已有从趋于水平(减缓跌势 转向下移的趋势,须卖出持有股票。如图8-1中⑦所示 (4)股价在平均线上徘徊,而且平均线继续下跌,则宜卖出。如图8-1中⑧所示 经过长期实验后,葛氏对于上述八法则,认为第三项与第八项比较不能与实际配合,运 用时较具风险,若不是非常熟悉平均线,投资人宁可放弃此二原则,以免担当不必要的风险 同时若将第一条与第二条合并使用,第六条与第七条合并使用,会发现:平均线从下降 水平且有向上波动趋势,股价从平均线下方向上突破平均线,回跌时若不跌破移动平均线, 用短期移动平均线操作最佳买入时机;平均线从上升转为水平且有向下波动趋势,股价从平均 方向下突破平均线,回升时无力穿过平均线,是运用短期移动平均线操作最佳卖出时机。第 和第五条须结合乖离率使用,详见第四节“实战应用”。 第三节移动平均线的组合分析 、金叉 所谓“金叉”即短期均线走到上方,稍长些的均线居中,长期均线走到下方。 如图8-2所示 5日均线(黄) 打开任何一只个股日K线图,只要 10日均线(紫)5日、10日、30日均线如图左出现 30日均线(绿)金叉(即女字型)几乎无一例外地开 始向上突破。掌握了这一秘密,投资 30日均线(绿)为女一横即第一笔 就应该在这三条长线即将形成”女” 10日均线(紫)为第二笔,5日均线(黄)为第三笔字型时即时买入 图8-2 所谓“死叉”即长期均线走到上方,稍短些的均线居中,最短的均线走到下方。 如图8-4所示
（1）股价在上升中，且走在平均线之上，却离平均线越来越远(股价连续数日大涨)，表示近 期内购买股票者皆有利可图，随时会产生获利回吐的卖压，卖出较妥。如图 8-1 中⑤所示。 （2）平均线波动从上升趋势逐渐转为水平线，而且股价从平均线下方突破平均线时，卖压渐 重，为卖出时机。如图 8-1 中⑥所示。 （3）股价趋势在平均线之下，回升时未超越平均线，平均线已有从趋于水平(减缓跌势)再度 转向下移的趋势，须卖出持有股票。如图 8-1 中⑦所示。 （4）股价在平均线上徘徊，而且平均线继续下跌，则宜卖出。 如图 8-1 中⑧所示。 经过长期实验后，葛氏对于上述八法则，认为第三项与第八项比较不能与实际配合，运 用时较具风险，若不是非常熟悉平均线，投资人宁可放弃此二原则，以免担当不必要的风险。 同时若将第一条与第二条合并使用，第六条与第七条合并使用，会发现:平均线从下降转为 水平且有向上波动趋势，股价从平均线下方向上突破平均线，回跌时若不跌破移动平均线，是运 用短期移动平均线操作最佳买入时机;平均线从上升转为水平且有向下波动趋势，股价从平均线上 方向下突破平均线，回升时无力穿过平均线，是运用短期移动平均线操作最佳卖出时机。第四条 和第五条须结合乖离率使用，详见第四节“实战应用”。 第三节 移动平均线的组合分析 一、金 叉 所谓“金叉”即短期均线走到上方，稍长些的均线居中，长期均线走到下方。 如图 8-2 所示 金 5 日均线（黄） 打开任何一只个股日 K 线图，只要 叉 10 日均线（紫） 5 日、10 日、30 日均线如图左出现 是 30 日均线（绿） 金叉(即女字型) 几乎无一例外地开 “女” 始向上突破。掌握了这一秘密，投资者 30 日均线(绿)为女一横即第一笔 就应该在这三条长线即将形成”女” 10 日均线(紫)为第二笔，5 日均线(黄)为第三笔 字型时即时买入! 图 8-2 二、死 叉 所谓“死叉”即长期均线走到上方，稍短些的均线居中，最短的均线走到下方。 如图 8-4 所示
为什么5日均线上窜下跳走得快 为什么30日均线步履蹒跚行动迟缓 脚 10日均线 试举一例:例如某只股价某天涨了三毛 轻30日均线 钱,那么”三角/5日=6分钱”,5日均线 是(头重) 下涨了6分钱;而”三角/30日=1分钱”, 死 5日均线 30日均线只涨1分钱。所以5日均线 叉 (脚轻) 当然要比长一些的均线波动幅度大 图8-4 三、5日、10日、30日均线 5日均线又称周线,10日均线又称半月线,20日均线又称月线,跌破30日均线,强势 场结束。 四、60日、120日、250日均线 60日均线又称季线,120日均线又称半年线,250日均线又称年线。跌破60日均线多 动摇,跌破半年线,漫长雨季来临,跌破年线,熊市绵绵无绝期。 五、移动平均线的交叉 1.黄金交叉 两条移动平均线在上升的市价线下方相交叉,形成多头排列即短期移动平均线从下方向 越长期平均线,这一交叉称为黄金交叉,表示股市行情开始趋向多头,后市看好 2.死亡交叉 两条平均线在下跌的市价向上方相交叉,形成空头排列,即短期平均线从上方向下穿 平均线。这一交叉就是死亡交叉,表示后市不能再看好。 1、简述K线的含义和画法 课后作业|2、简述K线的基本形态及所代表的多空含义 3、简述K线分析应注意的问题
图 8-4 三、5 日、10 日、30 日均线 5 日均线又称周线，10 日均线又称半月线，20 日均线又称月线，跌破 30 日均线，强势市 场结束。 四、60 日、120 日、250 日均线 60 日均线又称季线，120 日均线又称半年线，250 日均线又称年线。跌破 60 日均线多头市场 动摇，跌破半年线，漫长雨季来临，跌破年线，熊市绵绵无绝期。 五、移动平均线的交叉 1．黄金交叉 两条移动平均线在上升的市价线下方相交叉,形成多头排列,即短期移动平均线从下方向上穿 越长期平均线，这一交叉称为黄金交叉，表示股市行情开始趋向多头，后市看好。 2．死亡交叉 两条平均线在下跌的市价向上方相交叉，形成空头排列，即短期平均线从上方向下穿越长期 平均线。这一交叉就是死亡交叉，表示后市不能再看好。 头 为什么 5 日均线上窜下跳走得快? 重 为什么 30 日均线步履蹒跚行动迟缓? 脚 10 日均线 试举一例:例如某只股价某天涨了三毛 轻 30 日均线 钱，那么”三角/5 日=6 分钱”，5 日均线一 是 （头重） 下涨了 6 分钱;而”三角/30 日=1 分钱”， 死 5 日均线 30 日均线只涨 1 分钱。所以 5 日均线 叉 （脚轻） 当然要比长一些的均线波动幅度大。 课后作业 1、简述 K 线的含义和画法。 2、简述 K 线的基本形态及所代表的多空含义。 3、简述 K 线分析应注意的问题
1.证监会编写,《证券投资分析》,证券从业人员资格考试指定教材。 2.邢天才主编:《证券理论与实务》,中国出版社,1992年版 3.邢天才、王玉霞编著:《证券投资学》,东北财经大学出版社,2003 年版 参考资料 4.陈共等主编:《证券投资分析》,中国财政经济出版社,2000年版。 5.徐国祥著:《证券投资分析》,上海三联书店,2000年版。 6.杨基鸿编著:《股票操作大全》,广东经济出版社,1998年版。 7.辛民编著:《炒股靠技术》,经济日报出版社,2000年版 8.刘志鸿、王献锋编著:《看图炒股要诀》,广东经济出版社,2000年版
参考资料 1．证监会编写，《证券投资分析》，证券从业人员资格考试指定教材。 2．邢天才主编：《证券理论与实务》，中国出版社，1992 年版。 3．邢天才、王玉霞编著：《证券投资学》，东北财经大学出版社，2003 年版。 4．陈共等主编：《证券投资分析》，中国财政经济出版社，2000 年版。 5．徐国祥著：《证券投资分析》，上海三联书店，2000 年版。 6．杨基鸿编著：《股票操作大全》，广东经济出版社，1998 年版。 7．辛民编著：《炒股靠技术》，经济日报出版社，2000 年版。 8．刘志鸿、王献锋编著：《看图炒股要诀》，广东经济出版社，2000 年版