第三章金融市场概述 第一节金融市场的概念、分类与功能 第二节金融市场工具 第三节我国金融市场的发展 2021/121 目录
1 2021/1/21 第三章 金融市场概述 第一节 金融市场的概念、分类与功能 第二节 金融市场工具 第三节 我国金融市场的发展 返回 目录
第一节金融市场的概念、 分类与功能 、金融市场的概念 金融市场是经济生活中与商品市场、劳务市场和技术 市场等并列的一种市场,是进行资金融通的场所,在 这里实现借贷资金的集中和分配,并由资金供给与资 金需求的对比形成该市场的“价格”—利率 现代金融市场的特点: 交易主体及其关系的特殊性 交易主体之间是一种借贷关系,而非单纯的买卖关系 体现了在信用前提下的资金的所有权和使用权的暂时 分离。 2 2021/1/21
2 2021/1/21 第一节 金融市场的概念、 分类与功能 一、金融市场的概念 ⚫ 金融市场是经济生活中与商品市场、劳务市场和技术 市场等并列的一种市场，是进行资金融通的场所，在 这里实现借贷资金的集中和分配，并由资金供给与资 金需求的对比形成该市场的“价格”——利率。 ⚫ 现代金融市场的特点： 1. 交易主体及其关系的特殊性 交易主体之间是一种借贷关系，而非单纯的买卖关系， 体现了在信用前提下的资金的所有权和使用权的暂时 分离
第一节金融市场的概念、 分类与功能 2.交易方式的特殊性 广义的金融市场包括直接金融和间接金融两个方 面,指所有社会资金的借贷、买卖。 3.交易场所的特殊性 金融市场与商品市场不同,它可以不受时空限制; 金融市场可以是有形市场,也可以是无形市场。 4.交易工具的特殊性 金融市场的交易对象不是一般的商品,而是货币 资金这一特殊商品 3 2021/1/21
3 2021/1/21 第一节 金融市场的概念、 分类与功能 2. 交易方式的特殊性 广义的金融市场包括直接金融和间接金融两个方 面，指所有社会资金的借贷、买卖。 3. 交易场所的特殊性 金融市场与商品市场不同，它可以不受时空限制； 金融市场可以是有形市场，也可以是无形市场。 4. 交易工具的特殊性 金融市场的交易对象不是一般的商品，而是货币 资金这一特殊商品
资金的盈亏和融通 盈余单位和赤字单位: 总收入大于总支出的经济主体称为盈余单位 总收入小于总支出的经济主体称为赤字单位 资金的融通: 金融负债 金融资产 金融体系 借入资金 贷出资金 商品服务支付 商品、服务 企业 纳税 政府 纳税 家庭 部门政解服务部门服务部门 生产投入 为投入的支付
4 2021/1/21 资金的盈亏和融通 盈余单位和赤字单位： 总收入大于总支出的经济主体称为盈余单位 总收入小于总支出的经济主体称为赤字单位 资金的融通： 金融体系 企业 部门 政府 部门 家庭 部门 纳税 纳税 政府服务 政府服务 生产投入 为投入的支付 商品服务支付 商品、服务 金融负债 金融资产 借入资金 贷出资金
第一节金融市场的概念、 分类与功能 金融市场的分类 (一)按金融交易的期限划分,可把金融市场划分 为货币市场和资本市场 货币市场是短期金融工具交易市场,其功能在 于满足交易者对短期资金需求和流动性需求, 以便筹措流动性资金和随时可以把金融工具变 换成现实货市。 ●资本市场是长期金融工具交易市场,主要满足 工商企业的中长期投资需求和政府弥补财政赤 字的资金需要。 5 2021/1/21
5 2021/1/21 第一节 金融市场的概念、 分类与功能 二、金融市场的分类 (一)按金融交易的期限划分，可把金融市场划分 为货币市场和资本市场 ⚫ 货币市场是短期金融工具交易市场，其功能在 于满足交易者对短期资金需求和流动性需求， 以便筹措流动性资金和随时可以把金融工具变 换成现实货币。 ⚫ 资本市场是长期金融工具交易市场，主要满足 工商企业的中长期投资需求和政府弥补财政赤 字的资金需要
第一节金融市场的概念、 分类与功能 )按交易中介存在与否划分,金融市场可分为 直接金融市场和间接金融市场 直接金融市场是指资金需求者直接从资金供给 者那里融通资金,一般以通过发行债券和股票 的方式进行。 ●间接金融市场是指通过银行等信用中介机构来 融资的市场,此时融资双方不直接产生债权债 务关系,而是与银行等信用中介机构直接交易, 以实现最终的融资。 6 2021/1/21
6 2021/1/21 第一节 金融市场的概念、 分类与功能 (二)按交易中介存在与否划分，金融市场可分为 直接金融市场和间接金融市场 ⚫ 直接金融市场是指资金需求者直接从资金供给 者那里融通资金，一般以通过发行债券和股票 的方式进行。 ⚫ 间接金融市场是指通过银行等信用中介机构来 融资的市场，此时融资双方不直接产生债权债 务关系，而是与银行等信用中介机构直接交易， 以实现最终的融资
第一节金融市场的概念、 分类与功能 三)按金融工具的发行和流通特性划分,金融市场可分 为初级市场、次级市场和场外交易市场 初级市场又称一级市场或发行市场,是指资金需求者 将金融工具面向公众首次出售而形成的交易市场,是 次级市场的基础和前提。 ●次级市场是指新的金融工具在资金需求者投放初级市 场后由不同的投资者之间买卖所形成的市场,也 级市场或流通市场。 ●场外交易市场是指原来在交易所内上市交易的证券移 出到场外进行交易;或者是指机构投资者和证券出卖 者之间为避开经纪人和降低交易成本,而在场外直接 交易所形成的市场。 7 2021/1/21
7 2021/1/21 第一节 金融市场的概念、 分类与功能 (三)按金融工具的发行和流通特性划分，金融市场可分 为初级市场、次级市场和场外交易市场 ⚫ 初级市场又称一级市场或发行市场，是指资金需求者 将金融工具面向公众首次出售而形成的交易市场，是 次级市场的基础和前提。 ⚫ 次级市场是指新的金融工具在资金需求者投放初级市 场后由不同的投资者之间买卖所形成的市场，也叫二 级市场或流通市场。 ⚫ 场外交易市场是指原来在交易所内上市交易的证券移 出到场外进行交易；或者是指机构投资者和证券出卖 者之间为避开经纪人和降低交易成本，而在场外直接 交易所形成的市场
第一节金融市场的概念、 分类与功能 (四)按交易方式可分为现货市场、期货市场和期 权市场 现货市场是买卖成交后,当场或几天之内即办 理交割清算,钱货两清的市场。 ●期货市场是买卖成交后按合同规定的价格、数 量和期限进行交割清算的市场。 ●期权是指在未来特定时期内按约定价格买进或 卖出一定数量证券的权利,期权市场是指对这 种权利进行买卖的市场 8 2021/1/21
8 2021/1/21 第一节 金融市场的概念、 分类与功能 (四)按交易方式可分为现货市场、期货市场和期 权市场 ⚫ 现货市场是买卖成交后，当场或几天之内即办 理交割清算，钱货两清的市场。 ⚫ 期货市场是买卖成交后按合同规定的价格、数 量和期限进行交割清算的市场。 ⚫ 期权是指在未来特定时期内按约定价格买进或 卖出一定数量证券的权利，期权市场是指对这 种权利进行买卖的市场
第一节金融市场的概念、 分类与功能 (五)按经营范围可分为地方性市场、全国性市场、 区域性市场和国际市场 地方性市场和全国性市场都属于国内金融市场, 市场主体都是本国的自然人和法人,交易工具 都由国内发行。 ●区域性市场和国际市场相似,市场交易主体来 自许多国家和地区,交易工具是国际性的,区 别在于区域性市场的活动范围是某一地区,而 国际市场的范围则可扩展至整个世界。 2021/1/21
9 2021/1/21 第一节 金融市场的概念、 分类与功能 (五)按经营范围可分为地方性市场、全国性市场、 区域性市场和国际市场 ⚫ 地方性市场和全国性市场都属于国内金融市场， 市场主体都是本国的自然人和法人，交易工具 都由国内发行。 ⚫ 区域性市场和国际市场相似，市场交易主体来 自许多国家和地区，交易工具是国际性的，区 别在于区域性市场的活动范围是某一地区，而 国际市场的范围则可扩展至整个世界
第一节金融市场的概念、 分类与功能 、金融市场的功能 (一)资金筹集功能 筹集资金是金融市场最基本的功能,它是指金 融市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以 投入社会再生产的资金的功能。通过金融市场 这个资金的“蓄水池”,把分散的社会资金集 中起来,变闲散资金为运用资金。 10 2021/1/21
10 2021/1/21 第一节 金融市场的概念、 分类与功能 三、金融市场的功能 (一)资金筹集功能 ⚫ 筹集资金是金融市场最基本的功能，它是指金 融市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以 投入社会再生产的资金的功能。通过金融市场 这个资金的“蓄水池”，把分散的社会资金集 中起来，变闲散资金为运用资金