《国际金融》讲义 国际金融课程的主要内容包括三大部分 、国际金融基础知识 、国际金融管理 、国际金融实务 针对每一部分的内容采用详略有别的讲授方法,对于主要内容、关键知识点 采用举例、提问、布置作业、讨论等方式强化知识点,启发学生思考问题,并培 养学生学习的兴趣和钻研的精神。 第一篇国际金融基础 第二章国际金融体系 、知识点:金本位制、布雷顿森林体系、牙买加体系 2、教学重点:浮动汇率体系的金融风险及其防范 3、教学难点:国际金融一体化与发展中国家的金融危机 4、要求掌握的内容:国际金融体系的一般框架;国际金本位体系;布雷顿森林 体系;浮动汇率体系;牙买加体系;国际金融一体化 5、教授思路:本章属于国际金融史知识,通过全面系统讲授国际金融体系的发 展轨迹刨析国际金融制度。重点讲解浮动汇率制。 通过案例及提问突出重点,分析人民币升值对于国际金融制度的影响。 6、教学方法:课堂教授、提问、案例、国际收支自动调节机制的流程图、分析、 布置作业 7、教辅手段:多媒体课件、中国银行网上资源。 8、少量板书:少量板书:个别知识点。 9、课后作业:牙买加货币制度的缺陷分析? 10、主要参考资料:国际金融、国际贸易国家级、国际商报、票据法 ~~~~v 内容: 2.1国际金融体系:一般框架 2.1.1国际金融体系构成 定义:广义指国际货币体系、国际收支协调、国际金融组织等等
《国际金融》讲义 国际金融课程的主要内容包括三大部分： 一、国际金融基础知识 二、国际金融管理 三、国际金融实务 针对每一部分的内容采用详略有别的讲授方法，对于主要内容、关键知识点 采用举例、提问、布置作业、讨论等方式强化知识点，启发学生思考问题，并培 养学生学习的兴趣和钻研的精神。 第一篇 国际金融基础 第二章 国际金融体系 1、知识点：金本位制、布雷顿森林体系、牙买加体系。 2、教学重点：浮动汇率体系的金融风险及其防范 3、教学难点：国际金融一体化与发展中国家的金融危机 4、要求掌握的内容：国际金融体系的一般框架；国际金本位体系；布雷顿森林 体系；浮动汇率体系；牙买加体系；国际金融一体化 5、教授思路：本章属于国际金融史知识，通过全面系统讲授国际金融体系的发 展轨迹刨析国际金融制度。重点讲解浮动汇率制。 通过案例及提问突出重点，分析人民币升值对于国际金融制度的影响。 6、教学方法：课堂教授、提问、案例、国际收支自动调节机制的流程图、分析、 布置作业。 7、教辅手段：多媒体课件、中国银行网上资源。 8、少量板书：少量板书：个别知识点。 9、课后作业：牙买加货币制度的缺陷分析？ 10、主要参考资料：国际金融、国际贸易国家级、国际商报、票据法 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~ 内容： 2.1 国际金融体系：一般框架 2.1.1 国际金融体系构成 定义：广义指国际货币体系、国际收支协调、国际金融组织等等
狭义指国际货币体系,即国际间货币安排(国际间资本流动及货币往来而引 起的货币兑换关系,以及相应的国际规则或惯例组成的有机整体)。 核心问题:国际汇率制度(金本位、布雷顿森林体系、浮动汇率体系) 紧密层:国际收支和国际储备 松散层:国别经济政策 2.2国际金融体系的目标和作用 2.2.1、建立汇率机制 2.2.2为国际收支不平衡的调整提供有效手段 2.2.3促进各国的经济政策协调 2国际金融体系 2.2.1制度特征 定义:以一定成色及重量的黄金为本位货币的货币制度。 类型:金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制。 特征 黄金作为最终清偿手段 2、严格的汇率制度 3、松散、无组织的体系 (自动调节国际收支平衡、以及汇率稳定) 2.2.2汇率决定及国际收支调节 汇率的决定基础:铸币评价(金评价) 汇率的变动范围:黄金输出输入点 国际收支的调节机制:自动调节 铸币平价 金本位制度 各国货币以黄金铸成,金铸币有一定的重量和成色,有法定的含金量; 金币可以自由流通、自由铸造、自由输出入,具有无限法偿 辅币和银行券可以按其票面价值自由兑换为金币。 铸币平价:金本位制度下两种货币之间含金量之比,即决定两种货币汇率的基
狭义指国际货币体系，即国际间货币安排（国际间资本流动及货币往来而引 起的货币兑换关系，以及相应的国际规则或惯例组成的有机整体）。 核心问题：国际汇率制度（金本位、布雷顿森林体系、浮动汇率体系） 紧密层：国际收支和国际储备 松散层：国别经济政策 2.2 国际金融体系的目标和作用 2.2.1、建立汇率机制 2.2.2 为国际收支不平衡的调整提供有效手段 2.2.3 促进各国的经济政策协调 2 国际金融体系 2.2.1 制度特征 定义：以一定成色及重量的黄金为本位货币的货币制度。 类型：金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制。 特征： 1、黄金作为最终清偿手段 2、严格的汇率制度 3、松散、无组织的体系 （自动调节国际收支平衡、以及汇率稳定） 2.2.2 汇率决定及国际收支调节 汇率的决定基础：铸币评价（金评价） 汇率的变动范围：黄金输出输入点 国际收支的调节机制：自动调节 铸币平价 金本位制度： 各国货币以黄金铸成，金铸币有一定的重量和成色，有法定的含金量； 金币可以自由流通、自由铸造、自由输出入，具有无限法偿； 辅币和银行券可以按其票面价值自由兑换为金币。 铸币平价：金本位制度下两种货币之间含金量之比，即决定两种货币汇率的基 础
金本位制度下国际收支的自动调节机制 2.2.3英镑的作用 战前的英镑本位体系 2.2.4金本位体系的崩溃 1、一战的爆发:黄金停止输出国境 2、汇率波动、国际贸易规模大减 3、金汇兑本位、金块本位制的建立 4、美国黄金大量流失 5、英镑地位动摇 6、1936年国际金本位制度彻底崩溃 2.2.5制度评价 1、1980-1914年国际金本位制度的黄金时代便于生产成本核算、国际支 付、国际投资风险很少、有利于国际贸易的极大发展。 2、政局稳定、黄金生产每20年增长一倍。 3、英国有能力提供商品、信贷 缺陷 黄金的生产毕竟不能满足国际贸易发展的需要 2、各国不可能保持充足的国际储备—一黄金,不能完全依赖于国际收支的自 动调节机制 2.3布雷顿森林体系 2.3.2制度的核心内容 1、以美元为中心的汇兑平价体系 2、美元充当国际货币 3、多渠道调节国际收支不平衡 4、由IMF全力维护布雷顿森林体系 双挂钩体系 双挂钩:美元与黄金挂钩、各国货币与美元挂钩 1盎司黄金=35美元 各国货币与美元的法定平价由货币基金组织确定
金本位制度下国际收支的自动调节机制 2.2.3 英镑的作用 一战前的英镑本位体系 2.2.4 金本位体系的崩溃 1、一战的爆发：黄金停止输出国境 2、汇率波动、国际贸易规模大减 3、金汇兑本位、金块本位制的建立 4、美国黄金大量流失 5、英镑地位动摇 6、1936 年国际金本位制度彻底崩溃 2.2.5 制度评价 1、1980—1914 年 国际金本位制度的黄金时代 便于生产成本核算、国际支 付、国际投资风险很少、有利于国际贸易的极大发展。 2、政局稳定、黄金生产每 20 年增长一倍。 3、英国有能力提供商品、信贷 缺陷： 1、黄金的生产毕竟不能满足国际贸易发展的需要 2、各国不可能保持充足的国际储备---黄金，不能完全依赖于国际收支的自 动调节机制 2.3 布雷顿森林体系 2.3.2 制度的核心内容 1、以美元为中心的汇兑平价体系 2、美元充当国际货币 3、多渠道调节国际收支不平衡 4、由 IMF 全力维护布雷顿森林体系 双挂钩体系 双挂钩：美元与黄金挂钩、各国货币与美元挂钩 1 盎司黄金=35 美元 各国货币与美元的法定平价由货币基金组织确定
汇率的波动范围在1%的范围内 特殊情况下可以创新调整平价 2.3.3制度崩溃的症结 1、特里芬难题 (1)美元的国际货币地位 (2)各国持有美元一一美国国际收支逆差 (3)美元与黄金挂钩与国际贸易的发展规模 (4)世界经济的发展受制于黄金的产量 (5)美元币值稳定的难度 2、僵化的汇兑体系不适应经济格局的变动 MF协调解决国际收支不平衡的能力有限 2.4浮动汇率体系-牙买加体系 2.4.1滑入牙买加体系(产生) 2.4.2牙买加体系的运行机制 国际储备多元化 1、SDRs、在IMF的储备头寸、外汇、黄金 2、外汇储备中:美元、马克、日元等 汇率安排多样化(固定汇率、浮动汇率) 依赖国际间的政策协调和国际金融市场解决国际收支问题 国际收支的调节机制 利用国内经济政策消除国际收支不平衡 利用汇率机制 通过融资来平衡国际收支 加强国际协调 2.4.3对牙买加体系的评价 实践尚未结束 优点: 1、打破了布雷顿森林体系的僵化局面 国际储备多元化
汇率的波动范围在 1%的范围内 特殊情况下可以创新调整平价 2.3.3 制度崩溃的症结 1、特里芬难题 （1）美元的国际货币地位 （2）各国持有美元---美国国际收支逆差 （3）美元与黄金挂钩与国际贸易的发展规模 （4）世界经济的发展受制于黄金的产量 （5）美元币值稳定的难度 2、僵化的汇兑体系不适应经济格局的变动 3、IMF 协调解决国际收支不平衡的能力有限 2.4 浮动汇率体系----牙买加体系 2.4.1 滑入牙买加体系（产生） 2.4.2 牙买加体系的运行机制 国际储备多元化 1、SDRs、在 IMF 的储备头寸、外汇、黄金 2、外汇储备中：美元、马克、日元等 汇率安排多样化（固定汇率、浮动汇率） 依赖国际间的政策协调和国际金融市场解决国际收支问题 国际收支的调节机制 利用国内经济政策消除国际收支不平衡 利用汇率机制 通过融资来平衡国际收支 加强国际协调 2.4.3 对牙买加体系的评价： 实践尚未结束 优点： 1、打破了布雷顿森林体系的僵化局面 2、国际储备多元化
3、用综合机制共同调节国际收支 弊端 1、汇率体系不稳 2、大国侵犯小国 3、国际收支调节机制不健全 2.5国际金融一体化:热点问题 2.5.1国际金融一体化的特征及原因 1、货币一体化 2、金融市场一体化 3、金融业务一体化 、金融管理一体化 2.5.2欧洲货币一体化 1、魏尔纳计划 2、欧洲货币体系 3、《马斯特里赫特条约》与欧洲经济货币联盟 4、欧元启动 欧元启动的背景:77年美元危机—影响欧共体各国的汇率稳定—影响关税 同盟 78年提出建立欧洲货币联盟一争执 79年3月欧洲货币体系正式建立,包括8个成员国。84年扩大为12国 创立了欧洲货币单位一欧洲共同货币一ECU 超蛇行联合浮动机制 欧元启动的时间:1999年1月1日 对现有国际货币体系提出挑战 (1)美元的国际货币地位 (2)现行国际货币体系 (3)传统的国家主权
3、用综合机制共同调节国际收支 弊端： 1、汇率体系不稳； 2、大国侵犯小国 3、国际收支调节机制不健全 2.5 国际金融一体化：热点问题 2.5.1 国际金融一体化的特征及原因 1、货币一体化 2、金融市场一体化 3、金融业务一体化 4、金融管理一体化 2.5.2 欧洲货币一体化 1、魏尔纳计划 2、欧洲货币体系 3、《马斯特里赫特条约》与欧洲经济货币联盟 4、欧元启动 欧元启动的背景：77 年美元危机---影响欧共体各国的汇率稳定---影响关税 同盟 78 年提出建立欧洲货币联盟—争执 79 年 3 月欧洲货币体系正式建立，包括 8 个成员国。84 年扩大为 12 国 创立了欧洲货币单位---欧洲共同货币—ECU 超蛇行联合浮动机制 欧元启动的时间：1999 年 1 月 1 日 对现有国际货币体系提出挑战 （1）美元的国际货币地位 （2）现行国际货币体系 （3）传统的国家主权