《国际金融》讲义 国际金融课程的主要内容包括三大部分 、国际金融基础知识 、国际金融管理 、国际金融实务 针对每一部分的内容采用详略有别的讲授方法,对于主要内容、关键知识点 采用举例、提问、布置作业、讨论等方式强化知识点,启发学生思考问题,并培 养学生学习的兴趣和钻研的精神。 第二篇国际金融基础 第九章外债管理 、知识点: 2、教学重点 3、教学难点: 4、要求掌握的内容: 5、教授思路: 6、教学方法: 9、教辅手段: 9、少量板书 9、课后作业 10、主要参考资料:国际金融、国际贸易国家级、国际商报、国际收支 内容: 第九章外债管理 9.1外债概述 9.1.1外债含义的界定 外债是在任何给定的时刻,一国居民所欠非居民的以外国货币或本国货 币为计算单位的具有契约性偿还义务的全部债务。 包括两方面的内容 (1)外债是以“居民和非居民”为标准,是居民对非居民的债务。这里 居民”和“非居民”都包括自然人和法人
《国际金融》讲义 国际金融课程的主要内容包括三大部分： 一、国际金融基础知识 二、国际金融管理 三、国际金融实务 针对每一部分的内容采用详略有别的讲授方法，对于主要内容、关键知识点 采用举例、提问、布置作业、讨论等方式强化知识点，启发学生思考问题，并培 养学生学习的兴趣和钻研的精神。 第二篇 国际金融基础 第九章 外债管理 1、知识点： 2、教学重点： 3、教学难点： 4、要求掌握的内容： 5、教授思路： 6、教学方法： 9、教辅手段： 9、少量板书： 9、课后作业： 10、主要参考资料：国际金融、国际贸易国家级、国际商报、国际收支 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~ 内容： 第九章 外债管理 9.1 外债概述 9.1.1 外债含义的界定 外债是在任何给定的时刻，一国居民所欠非居民的以外国货币或本国货 币为计算单位的具有契约性偿还义务的全部债务。 包括两方面的内容: (1）外债是以“居民和非居民”为标准，是居民对非居民的债务。这里 “居民”和“非居民”都包括自然人和法人
(2)外债以偿还义务为根据,且这种偿还义务必须具有契约性,通过具 有法律效力的文书明确偿还责任、偿还条件、偿还期限等 我国的外债定义:指中国境内的机关、团体、企事业单位、金融机构或其 他机构对中国境外的国际金融组织、外国政府、金融机构、企业或其他机构 用外国货币承担的具有契约性偿还义务的全部债务 包括(1)国际金融组织贷款; (2)外国政府贷款 (3)外国银行和金融机构贷款 (4)买方信贷 (5)外国企业贷款; (6)发行外币债券 (7)国际金融租赁; (8)延期付款; (9)补偿贸易中直接以现汇偿还的债务 (10)其他形式的对外债务 我国外债定义的特征 (1)借款形式为外币 (2)外债的币种是外币而不是本币; (3)对中国境内的外资和中外合资银行的债务视作非居民管理 (4)外汇担保只有在实际履行偿还义务时才构成外债。 9.1.2外债的种类 (1)期限划分:分为短期债务和中长期债务。 (2)按形式划分:分为国际商业贷款、外币债券、国际金融租赁、贸易融资 政府和国际金融组织贷款、对外私人贷款。 (3)按债务人或其使用情况划分:可分为政府机构借款、金融机构借款、企 业单位借款和其他机构借款 (4)按债权人或其来源情况划分:可分为国际金融组织贷款、外国政府贷款、 外国银行或其他金融机构贷款、外国企业或个人贷款。 (5)按优惠情况划分:可分为硬贷款和软贷款
（2）外债以偿还义务为根据，且这种偿还义务必须具有契约性，通过具 有法律效力的文书明确偿还责任、偿还条件、偿还期限等。 我国的外债定义：指中国境内的机关、团体、企事业单位、金融机构或其 他机构对中国境外的国际金融组织、外国政府、金融机构、企业或其他机构 用外国货币承担的具有契约性偿还义务的全部债务。 包括（1）国际金融组织贷款； （2）外国政府贷款； （3）外国银行和金融机构贷款； （4）买方信贷； （5）外国企业贷款； （6）发行外币债券； （7）国际金融租赁； （8）延期付款； （9）补偿贸易中直接以现汇偿还的债务； （10）其他形式的对外债务。 我国外债定义的特征 （1）借款形式为外币； （2）外债的币种是外币而不是本币； （3）对中国境内的外资和中外合资银行的债务视作非居民管理； （4）外汇担保只有在实际履行偿还义务时才构成外债。 9.1.2 外债的种类 （1）期限划分：分为短期债务和中长期债务。 （2）按形式划分：分为国际商业贷款、外币债券、国际金融租赁、贸易融资、 政府和国际金融组织贷款、对外私人贷款。 （3）按债务人或其使用情况划分：可分为政府机构借款、金融机构借款、企 业单位借款和其他机构借款 （4）按债权人或其来源情况划分：可分为国际金融组织贷款、外国政府贷款、 外国银行或其他金融机构贷款、外国企业或个人贷款。 （5）按优惠情况划分：可分为硬贷款和软贷款
(6)按贷款利率划分:可分为无息贷款、低息贷款和市场利率贷款 我国对外债的分类 1、国际金融组织贷款。 2、外国政府贷款。 3、国际商业贷款可 (1)短期融资:(2)普通中长期贷款 (3)买方信贷;(4)循环贷款 4、对外发行债券。 5、国际金融租赁。 9.2外债的经济分析 9.2.1经济收益与成本 9.2.2外债与国际收支平衡 外债是一国对外经济活动的主要组成部分,它影响着一国国际收自发展的前景和 趋势。国际收自状况也在很大程度上影响着债务活动的周期,表现在贸易顺差可 以用来偿还外债的本息。 债务周期:贸逆一逆↓一顺↑一逆差一头寸缓和。 9.2.3债务偿还比率与偿债能力 9.3国际债务危机 9.3.1国际债务危机简介 国际债务危机是指在债权国(贷款国家)与债务国(借款国家)的债权债务 关系中,债务国因经济困难或其他原因不能按期如数偿还债务本息,致使债权国 与债务国间的债权债务关系不能如期了结,并影响债权国与债务国正常的经济活 动及世界经济的正常发展 9.3.2国际债务危机的特点 1、债务规模较大。 2、卷入危机国家之多、涉及面之广是历史上罕见的。 3、国际收支状况恶化,国家外汇储备剧减。 4、债务的地区和国家高度集中。 5、债务结构对债务人不利
（6）按贷款利率划分：可分为无息贷款、低息贷款和市场利率贷款。 我国对外债的分类 1、国际金融组织贷款。 2、外国政府贷款。 3、国际商业贷款可 （1）短期融资；（2）普通中长期贷款； （3）买方信贷；（4）循环贷款； 4、对外发行债券。 5、国际金融租赁。 9.2 外债的经济分析 9.2.1 经济收益与成本 9.2.2 外债与国际收支平衡 外债是一国对外经济活动的主要组成部分，它影响着一国国际收自发展的前景和 趋势。国际收自状况也在很大程度上影响着债务活动的周期，表现在贸易顺差可 以用来偿还外债的本息。 债务周期：贸逆—逆↓—顺↑—逆差—头寸缓和。 9.2.3 债务偿还比率与偿债能力 9.3 国际债务危机 9.3.1 国际债务危机简介 国际债务危机是指在债权国（贷款国家）与债务国（借款国家）的债权债务 关系中，债务国因经济困难或其他原因不能按期如数偿还债务本息，致使债权国 与债务国间的债权债务关系不能如期了结，并影响债权国与债务国正常的经济活 动及世界经济的正常发展。 9.3.2 国际债务危机的特点 1、债务规模较大。 2、卷入危机国家之多、涉及面之广是历史上罕见的。 3、国际收支状况恶化，国家外汇储备剧减。 4、债务的地区和国家高度集中。 5、债务结构对债务人不利
9.3.3国际债务危机的成因 1、外债的规模越来越大,结构发生变化 2、债务国不适当的发展战略。 3、国际经济环境的影响。 9.3.4解决国际债务危机的措施和方案 1、债务重组 2、债权国的方案 (1)贝克计划 (2)密特朗计划 (3)日本计划 (4)布雷迪计划 9.3.5国际债务危机的启示 1、发展中国家在经济发展过程中不宜采取扩张性的经济政策。 2、借债国要根据本国的外债承受能力,适当控制外债规模,保持外债的合理増 长 3、提高外债的使用效益,增强产品出口创汇能力。 4、债务国要不断加强和完善外债管理。 9.4外债管理的主要内容 9.4.1外债规模管理 外债规模管理是确定一国的中长期和年度合理负债水平。负债过多会超过本 国的承受能力和消化吸收能力,造成不必要的风险和浪费;而借款过少又难以满 足国内建设的资金需求。造成国民经济发展的迟滞。 外债规模主要受三因素的影响:一是经济建设对外债的需求量;二是国际资 本市场的可供量;三是本国对外债的承受能力 9.4.2外债结构管理 融资结构。 (1)官方和国际金融机构贷款; (2)出口信贷; (3)商业信贷
9.3.3 国际债务危机的成因 1、外债的规模越来越大，结构发生变化。 2、债务国不适当的发展战略。 3、国际经济环境的影响。 9.3.4 解决国际债务危机的措施和方案 1、债务重组 2、债权国的方案 （1）贝克计划 （2）密特朗计划 （3）日本计划 （4）布雷迪计划 9.3.5 国际债务危机的启示 1、发展中国家在经济发展过程中不宜采取扩张性的经济政策。 2、借债国要根据本国的外债承受能力，适当控制外债规模，保持外债的合理增 长。 3、提高外债的使用效益，增强产品出口创汇能力。 4、债务国要不断加强和完善外债管理。 9.4 外债管理的主要内容 9.4.1 外债规模管理 外债规模管理是确定一国的中长期和年度合理负债水平。负债过多会超过本 国的承受能力和消化吸收能力，造成不必要的风险和浪费；而借款过少又难以满 足国内建设的资金需求。造成国民经济发展的迟滞。 外债规模主要受三因素的影响：一是经济建设对外债的需求量；二是国际资 本市场的可供量；三是本国对外债的承受能力。 9.4.2 外债结构管理 1、融资结构。 （1）官方和国际金融机构贷款； （2）出口信贷； （3）商业信贷；
(4)租赁; (5)补偿贸易 2、期限结构管理。 3、利率结构管理。 (1)中长期债务尽可能使用固定利率; (2)在不受政治和使用限制的条件下,尽可能争取政府贷款和国际金融机构贷 款 4、币种结构管理。 5、市场与国别结构管理
（4）租赁； （5）补偿贸易。 2、期限结构管理。 3、利率结构管理。 （1）中长期债务尽可能使用固定利率； （2）在不受政治和使用限制的条件下，尽可能争取政府贷款和国际金融机构贷 款。 4、币种结构管理。 5、市场与国别结构管理