第七章筹资方式(1) 第一节企业筹资概述
第一节 企业筹资概述 第七章 筹资方式(1)
第一节企业筹资概述鼠 、企业筹资的含义与分类 (一)含义:是指企业根据其生产经营、对外投 资以及调整资本结构等需要,通过一定的渠道, 采取适当的方式,获取所需资金的一种行为。 )分类 1、来源渠道不同 A、股权资本 概念:企业依法取得并长期拥有、自主调配运用的资本。(投入资 本,资本公积和留存收益) 属性 a、股权资本的所有权归企业的所有者; b、企业对股权依法享有经营权。 渠道一政府财政资本、其他法人资本、民间资本、企业内部资本 和外国资本
一、企业筹资的含义与分类 （一）含义：是指企业根据其生产经营、对外投 资以及调整资本结构等需要，通过一定的渠道， 采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。 （二）分类 1、来源渠道不同 A、股权资本 概念：企业依法取得并长期拥有、自主调配运用的资本。（投入资 本，资本公积和留存收益） 属性 a、股权资本的所有权归企业的所有者； b、企业对股权依法享有经营权。 渠道——政府财政资本、其他法人资本、民间资本、企业内部资本 和外国资本。 第一节 企业筹资概述
Bx债权资杰 还资全业依法取得并依约运用,按期 属性: a、债权资本体现企业与债权人的债务与债 权关系。 b、企业的债权人有权按期索取债权本息 c、企业对持有的债务资本在约定的期限 内享有经营权,并承担承担按期偿付本付息的 义务。 渠獲祉欠簋笨食亩行弇资
B、债权资本 – 概念：企业依法取得并依约运用，按期偿 还资本。 – 属性： – a、债权资本体现企业与债权人的债务与债 权关系。 • b、企业的债权人有权按期索取债权本息。 • c、企业对持有的债务资本在约定的期限 内享有经营权，并承担承担按期偿付本付息的 义务。 – 渠道：银行信贷资本、非银行金融机构资 本、其他法人资本、民间资本、外商资本
2、按期限的不同 A、长期资本 概念:指期限在1年以上的资本(股权资本、长期借款、 应付债券等债权资本) 用途:购建固定资产,取得无形资产,开展长期投资 方式:投入资本、发行股票和债券、银行长期借款和租 赁等。 B、短期资本 概念:指期限在1年以内的资本(短期借款、应付账款和 应付票据等)。 用途:企业生产经营过程中资本周转调度。 方式:银行短期借款和商业信用等
2、按期限的不同 • A、长期资本 概念：指期限在1年以上的资本（股权资本、长期借款、 应付债券等债权资本）。 用途：购建固定资产，取得无形资产，开展长期投资。 方式：投入资本、发行股票和债券、银行长期借款和租 赁等。 B、短期资本 • 概念：指期限在1年以内的资本（短期借款、应付账款和 应付票据等）。 • 用途：企业生产经营过程中资本周转调度。 • 方式：银行短期借款和商业信用等
筹资渠道和方式 (一)企业筹资的渠道—企业筹集资本来源的 向与通道,体现着资本的源泉和流量。 1、政府财政资本一一国有企业的来源。 2、银行信贷资本一一各种企业的来源。 3、非银行金融机构资本一一保险公司、信托投 资公司、财务公司等。 4、其他法人资本一一企业、事业、团体法人。 5、民间资本。 6、企业内部资本一一企业的盈余公积和未分配 利润。 外和我国港澳台资本一一外商投资
二、筹资渠道和方式 • （一）企业筹资的渠道—— 企业筹集资本来源的方 向与通道，体现着资本的源泉和流量。 • 1、政府财政资本－－国有企业的来源。 • 2、银行信贷资本－－各种企业的来源。 • 3、非银行金融机构资本－－保险公司、信托投 资公司、财务公司等。 • 4、其他法人资本－－企业、事业、团体法人。 • 5、民间资本。 • 6、企业内部资本－－企业的盈余公积和未分配 利润。 • 7、国外和我国港澳台资本－－外商投资
(二)企业筹资方式 筹资方式一一是指企业筹集资本所采取的具 体形式和工具,体现着资本的属性和期限, 1、投入资本筹资。 2、发行股票筹资。 3、发行债券筹资。 4、发行商业本票筹资。 5、银行错款筹资。 6、商业信用筹资 租赁筹资
（二）企业筹资方式 • 筹资方式——是指企业筹集资本所采取的具 体形式和工具，体现着资本的属性和期限， • 1、投入资本筹资。 • 2、发行股票筹资。 • 3、发行债券筹资。 • 4、发行商业本票筹资。 • 5、银行错款筹资。 • 6、商业信用筹资。 • 7、租赁筹资
企业筹资的基本原则 1、规模适当原则 2、筹措及时原则 企业及时地取得资本来源,使筹资 与投资在时间上相协调减少资本闲 置或筹资滞后而贻误投资的风险
三、企业筹资的基本原则 1、规模适当原则 2、筹措及时原则 企业及时地取得资本来源，使筹资 与投资在时间上相协调 减少资本闲 置或筹资滞后而贻误投资的风险
3、来源合理性原则 确定合理的筹资数量→使所需筹 的数量与投资所需数量达到平衡。 方 确定 股权资本和债权资本结构 面合理 的资 本结长期资本与短期资本结构 构
3、来源合理性原则 方 面 确定合理的筹资数量 使所需筹资 的数量与投资所需数量达到平衡。 确定 合理 的资 本结 构 股权资本和债权资本结构 长期资本与短期资本结构
4、方式经济原则 通过投资收益与筹资成本的比较 使企业筹资与投资在效益上权衡。 考虑 分析投资机会不顾投资效益的盲目筹资 选择筹资方式降低筹资成本
4、方式经济原则 通过投资收益与筹资成本的比较， 使企业筹资与投资在效益上权衡。 • 考虑 分析投资机会 不顾投资效益的盲目筹资 选择筹资方式 降低筹资成本
四、筹资数量的预测
四、 筹资数量的预测