第七章筹资方式(3) 第五节短期负债筹资
第七章 筹资方式(3) 第五节 短期负债筹资
短期款 1、短期借款种类:参见教材P189
1、短期借款种类：参见教材P189 一 短期借款
2、短期借款的信用条件 1、信贷额度 2、周转信贷协定 练一练:例7-13(P189) 3、补偿性余额 练一练:例7-14(P189) 4、借款抵押 5、偿还条件 以实际交易为贷款条件
2、短期借款的信用条件 • 1、信贷额度 • 2、周转信贷协定 • 练一练：例7-13（P189） • 3、补偿性余额 • 练一练：例7-14（P189） • 4、借款抵押 • 5、偿还条件 • 6、以实际交易为贷款条件
3、借款利息的支付方式 (1)利随本清法 (2)贴现法 练一练:例7-15(P190),例7-16 (P190)
3、借款利息的支付方式 • （1）利随本清法 • （2）贴现法 • 练一练：例7-15（P190），例7-16 （P190）
4、短期借款的优缺点: 优点: 筹瓷速度快 筹资弹性大 缺点: 筹资风险大 资金成本较高
4、短期借款的优缺点： • 优点： 筹资速度快 筹资弹性大 缺点： 筹资风险大 资金成本较高
二商地舍用 、商业信用条件(三种) 现金折打成本的计算 资金成本= CD360 1-CD N 式中:CD为现金折扣百分比;N为 失去现金折扣后延期付款的天数
二 商业信用 一、商业信用条件（三种） 二、现金折扣成本的计算： 失去现金折扣后延期付款的天数 式中： 为现金折扣百分比； 为 资金成本 CD N CD N CD 360 1 − =
现金折扣成本决歌举网 1、某公司拟采购批零件,供应商规定的付款 条件:10天之内付款付98万;20天之内付款, 付99万;30天之内付款付100万。 要求:对以下互不相关的两问进行回答: (1)假设银行短期贷款利率为15%,计算放弃现 金折扣的成本(比率),并确定对该公司最有利 的付款日期和价格。 (2)若目前的短期投资收益率为40%,确定对该 公司最有利的付款日期和价格
现金折扣成本决策举例 1、某公司拟采购一批零件，供应商规定的付款 条件：10天之内付款付98万；20天之内付款， 付99万；30天之内付款付100万。 要求：对以下互不相关的两问进行回答： (1)假设银行短期贷款利率为15％，计算放弃现 金折扣的成本(比率)，并确定对该公司最有利 的付款日期和价格。 (2)若目前的短期投资收益率为40％，确定对该 公司最有利的付款日期和价格
参考谷索 (1)放弃第10天付款折扣的成本率 2 360 ×100%=36.7% 1-2030-10 放弃第20天付款折扣的成本率 360 100%=364% 1-1%030-20 最有利的付款日期为10天付款,价格为98万元。 )最有利的付款日期为30天付款,价格为100万元
参考答案 (1)放弃第10天付款折扣的成本率 = 放弃第20天付款折扣的成本率 = 最有利的付款日期为10天付款，价格为98万元。 (2)最有利的付款日期为30天付款，价格为100万元。 100% 36.7% 30 10 360 1 2% 2% = − − 100% 36.4% 30 20 360 1 1% 1% = − −
某公司拟采购一批零件,供应商报价如下 (1)立即付款,价格为9630元(2)30天内付款,价格为 9750元(3)31天至60天内付款,价格9870元(4)61. 至90天内付款,价格为1000元 假设银行短期贷款利率为15%,每年按360天计算 要求:计算放弃现金折扣的成本;该公司最有利的付款白 期和价格
2、某公司拟采购一批零件，供应商报价如下： （1）立即付款，价格为9630元（2）30天内付款，价格为 9750元（3）31天至60天内付款，价格9870元（4）61天 至90天内付款，价格为10000元 假设银行短期贷款利率为15%，每年按360天计算 要求：计算放弃现金折扣的成本；该公司最有利的付款日 期和价格
参考谷案 (1)立即付款: 折扣率=(10000-9630)/0000=3.70 放弃折扣成本=37%/(1-3.7%)×360 (90-0)=1537% (2)30天付款 折扣率=(10000-9750)/000=25% 放弃折扣成本=25%/(1-25%)×360 Q90-30)=1538%
参考答案： （1）立即付款： 折扣率＝（10000－9630）/10000＝3.70% 放弃折扣成本＝3.7%/（1－3.7%）×360/ （90－0）＝15.37% （2）30天付款 折扣率＝（10000－9750）/10000＝2.5% 放弃折扣成本＝2.5%/（1－2.5%）×360/ （90－30）＝15.38%