第十二章证券、保险与信托机构 第一节有价证券及其发展历程 第二节证券机构及其主要业务 第三节保险的产生和发展 第四节保险的相关概念及主要业务种类 第五节信托的概念、特征及分类 第六节信托业务 1 2021/2/22 目录
1 2021/2/22 第十二章 证券、保险与信托机构 第一节 有价证券及其发展历程 第二节 证券机构及其主要业务 第三节 保险的产生和发展 第四节 保险的相关概念及主要业务种类 第五节 信托的概念、特征及分类 第六节 信托业务 返回 目录
第一节有价证券及其发展历程 有价证券概述 有价证券,是具有一定票面金额、代表一定财产权利, 并可以通过它取得一定收益的凭证。 广义的有价证券共分三类 商品证券,代表商品的所有权或债权。 货币证券,代表了对货币的所有权或债权 >资本证券,代表对某项资本具有所有权或债权 ●狭义的有价证券,即资本证券,包括股票和债券 2021/2/22
2 2021/2/22 第一节 有价证券及其发展历程 一、有价证券概述 ⚫ 有价证券，是具有一定票面金额、代表一定财产权利， 并可以通过它取得一定收益的凭证。 ⚫ 广义的有价证券共分三类： ➢ 商品证券，代表商品的所有权或债权。 ➢ 货币证券，代表了对货币的所有权或债权。 ➢ 资本证券，代表对某项资本具有所有权或债权。 ⚫ 狭义的有价证券，即资本证券，包括股票和债券
第一节有价证券及其发展历程 二、股份公司及股票的产生和发展演变 ●12世纪热那亚人组织的一个叫做“ MAONA”的股份信 托公司,它是热那亚人为筹集征服塞浦路斯岛所需资金 而专门成立的组织。 1600年,荷兰东印度公司的成立,标志着传统股份公司 向现代股份公司的转变 ●1790年,美国成立了第一家股份制银行,发行了25000 股股票,每股400美元,其中80%为私人股份 ●第二次世界大战后,股份公司进入了更高的发展阶段 多家股份公司联合起来,成立卡特尔或托拉斯。跨国公 司以及跨国控股公司的出现,更表明了股份经营的范围 已经远远超出了国家的界线。 3 2021/2/22
3 2021/2/22 第一节 有价证券及其发展历程 二、股份公司及股票的产生和发展演变 ⚫ 12世纪热那亚人组织的一个叫做“MAONA”的股份信 托公司，它是热那亚人为筹集征服塞浦路斯岛所需资金 而专门成立的组织。 ⚫ 1600年，荷兰东印度公司的成立，标志着传统股份公司 向现代股份公司的转变。 ⚫ 1790年，美国成立了第一家股份制银行，发行了25 000 股股票，每股400美元，其中80％为私人股份。 ⚫ 第二次世界大战后，股份公司进入了更高的发展阶段， 多家股份公司联合起来，成立卡特尔或托拉斯。跨国公 司以及跨国控股公司的出现，更表明了股份经营的范围 已经远远超出了国家的界线
第一节有价证券及其发展历程 债券的产生和发展演变 ●政府债券就是所谓的“金边债券”。从历史上看,英 国是最早把发行国债作为筹集财政资金的一种形式的 国家之一。人们之所以称政府债券为“金边债券”, 主要在于其风险小、流动性强和收益稳定的特点 17世纪初,国债作为一种制度,首先在荷兰牢固地确 立起来了,荷兰成了当时国债的发行中心。 ●其后,随着英国海上力量逐渐扩大,再加上英国工场 手工业的崛起,英国取代了荷兰成为世界上最强大的 国家,国债发行的中心从荷兰转移到英国。 2021/2/22
4 2021/2/22 第一节 有价证券及其发展历程 三、债券的产生和发展演变 ⚫ 政府债券就是所谓的“金边债券”。从历史上看，英 国是最早把发行国债作为筹集财政资金的一种形式的 国家之一。人们之所以称政府债券为“金边债券”， 主要在于其风险小、流动性强和收益稳定的特点。 ⚫ 17世纪初，国债作为一种制度，首先在荷兰牢固地确 立起来了，荷兰成了当时国债的发行中心。 ⚫ 其后，随着英国海上力量逐渐扩大，再加上英国工场 手工业的崛起，英国取代了荷兰成为世界上最强大的 国家，国债发行的中心从荷兰转移到英国
第一节有价证券及其发展历程 ●美国独立战争时期政府发行的各种临时债券和中期债 券的交易,构成了美国最初的债券市场 ●亚洲的资本主义强国日本的债券发行始于明治维新时 期,明治元年(1868年)日本政府通过发行外币债券 从国外银行借钱,从而引进了债券这种信用工具 中国的债券发行当从1894年清政府的息借商款开始 中华人民共和国成立后,为筹集经济建设资金,曾于 1950年11月发行了“人民胜利折实公债”。 5 2021/2/22
5 2021/2/22 第一节 有价证券及其发展历程 ⚫ 美国独立战争时期政府发行的各种临时债券和中期债 券的交易，构成了美国最初的债券市场。 ⚫ 亚洲的资本主义强国日本的债券发行始于明治维新时 期，明治元年（1868年）日本政府通过发行外币债券 从国外银行借钱，从而引进了债券这种信用工具。 ⚫ 中国的债券发行当从1894年清政府的息借商款开始。 ⚫ 中华人民共和国成立后，为筹集经济建设资金，曾于 1950年11月发行了“人民胜利折实公债
第二节证券机构及其主要业务 、证券机构概述 证券机构大概可分为两大类:证券管理机构和证券经 营机构 证券管理机构是指对证券的募集、发行和买卖等业务 在法律上制定管理规章和其他管理条例并实施监管的 机构。 证券经营机构是指为买卖证券的双方提供交易场所和 服务、为资金供求双方提供适合需要的各种金融资产 的机构。 ●两类证券机构组成一国的证券管理与组织体系,其中 证监会、证交所与证券公司在证券机构的组织结构中 6 分别承担起监督管理、证券交易经营等不同的作用
6 2021/2/22 第二节 证券机构及其主要业务 一、证券机构概述 ⚫ 证券机构大概可分为两大类：证券管理机构和证券经 营机构。 ➢ 证券管理机构是指对证券的募集、发行和买卖等业务 在法律上制定管理规章和其他管理条例并实施监管的 机构。 ➢ 证券经营机构是指为买卖证券的双方提供交易场所和 服务、为资金供求双方提供适合需要的各种金融资产 的机构。 ⚫ 两类证券机构组成一国的证券管理与组织体系，其中 证监会、证交所与证券公司在证券机构的组织结构中 分别承担起监督管理、证券交易经营等不同的作用
第二节证券机构及其主要业务 、证券交易所及其主要交易业务和交易方法 (一)证券交易所及其职能 ●证券交易所是各种证券进行集中交易的场所。所有种 类的证券,包括股票、债券、认股权证等都可以在证 券交易所内,由证券商进场进行买卖。 ●证券交易所的职能包括:提供证券交易的场所和设施; 制定证券交易所的业务规则;审核批准证券的上市申 请;组织、监督证券交易活动;根据有关规定对上市 公司进行监督;提供和管理证券交易所的证券市场信 息等。 7 2021/2/22
7 2021/2/22 第二节 证券机构及其主要业务 二、证券交易所及其主要交易业务和交易方法 (一)证券交易所及其职能 ⚫ 证券交易所是各种证券进行集中交易的场所。所有种 类的证券，包括股票、债券、认股权证等都可以在证 券交易所内，由证券商进场进行买卖。 ⚫ 证券交易所的职能包括：提供证券交易的场所和设施； 制定证券交易所的业务规则；审核批准证券的上市申 请；组织、监督证券交易活动；根据有关规定对上市 公司进行监督；提供和管理证券交易所的证券市场信 息等
第二节证券机构及其主要业务 二)证券交易所的主要业务 证券交易所的业务主要有现货交易、信用交易、期货 交易三类。 >现货交易,即买卖成交后,在很短的时间内立即办理 交割手续的交易。从成交达成到交割之间的时间一般 有两三个营业日,最长不超过14天 期货交易,是指买卖双方同意在约定的将来某个日期 按约定的条件(如价格、地点、方式)买入或卖出一定 数量的某种有价证券的可转让协议。 8 2021/2/22
8 2021/2/22 第二节 证券机构及其主要业务 (二)证券交易所的主要业务 ⚫ 证券交易所的业务主要有现货交易、信用交易、期货 交易三类。 ➢ 现货交易，即买卖成交后，在很短的时间内立即办理 交割手续的交易。从成交达成到交割之间的时间一般 只有两三个营业日，最长不超过14天。 ➢ 期货交易，是指买卖双方同意在约定的将来某个日期 按约定的条件(如价格、地点、方式)买入或卖出一定 数量的某种有价证券的可转让协议
第二节证券机构及其主要业务 信用交易,是当购买有价证券的投资者没有 足够的资金时,采取先付一部分资金,另 部分由经纪人垫付的方法进行的交易。故又 称垫头交易或保证金交易 信用交易分为信用买进交易(或保证金购买) 和信用卖出交易(或卖空)两种。信用交易具 有很大的风险性,各国都对有价证券的信用 交易以立法或其他形式进行严格的管理 9 2021/2/22
9 2021/2/22 第二节 证券机构及其主要业务 ➢ 信用交易，是当购买有价证券的投资者没有 足够的资金时，采取先付一部分资金，另一 部分由经纪人垫付的方法进行的交易。故又 称垫头交易或保证金交易。 ⚫ 信用交易分为信用买进交易(或保证金购买) 和信用卖出交易(或卖空)两种。信用交易具 有很大的风险性，各国都对有价证券的信用 交易以立法或其他形式进行严格的管理
第二节证券机构及其主要业务 (三)证券交易所的主要交易方法 1.计算机交易 2.交易站交易 3.唱名交易 4.拍卖和标购 10 2021/2/22
10 2021/2/22 第二节 证券机构及其主要业务 (三)证券交易所的主要交易方法 1. 计算机交易 2. 交易站交易 3. 唱名交易 4. 拍卖和标购
