第八章《投资组合理论》新习思 一、名问解释 基金（授魔组合）业绩街量 夏普指数 特雷诺指数 评估比率 市场时机 业债分解 系统风险 丰系统风险 有效投资组合 二，简答题 1,什么是有效组合？如何从可行组合中找出有效组合？授货者又如何在有效组合中 遮择最优组合？ 2。下面对资产组合分散化的说法摩些是正确的你 A.适当的分散化可以减少或消除系统风险。 B,分散化诚少宽产组合的拥望收盘，因为它减少了费产组合的总体风险。 C.当把越来越多的证券加入到资产组合当中时，急体风险一般会以递减的速单下降： D.除幸货产组合包含了至少30具以上的个较，否则分散化降低风险的好处不会充分地 发挥出米。 3。引入无风险借贷后，有效边界有什么变化： 4,讨论为什么普通股必可费得风险泄价。 5。计论风险厌悉、风险中性和风险喜好授货者的区别： 6.静方差和相关系数这两个假念在计算和解释上有什么区别？ 7.效用方程，U=E(r)-0.005A02A是什么9 8。讨论鬓产配置读策和证券选择决策的不同： 9,讨论无差异曲线的作用以及在产组合构透过程中该由线的理论价值。 10. 理论上讲，一个资产组合的标准差可以降到什么程度？ 三、选择题 1.现代证券授资理论的出现是为解决 A,正券市场的效率问题 B.智生证券的定价问题 C.证券投资中收益一风险关系 D.正券市场的流动性月塑
第八章 《投资组合理论》练习题 一、名词解释 基金（投资组合）业绩衡量 夏普指数 特雷诺指数 评估比率 市场时机 业绩分解 系统风险 非系统风险 有效投资组合 二、简答题 1． 什么是有效组合？如何从可行组合中找出有效组合？投资者又如何在有效组合中 选择最优组合？ 2． 下面对资产组合分散化的说法哪些是正确的? A．适当的分散化可以减少或消除系统风险。 B．分散化减少资产组合的期望收益，因为它减少了资产组合的总体风险。 C．当把越来越多的证券加入到资产组合当中时，总体风险一般会以递减的速率下降。 D．除非资产组合包含了至少 30 只以上的个股，否则分散化降低风险的好处不会充分地 发挥出来。 3． 引入无风险借贷后，有效边界有什么变化？ 4． 讨论为什么普通股必可获得风险溢价。 5． 计论风险厌恶、风险中性和风险喜好投资者的区别。 6． 协方差和相关系数这两个概念在计算和解释上有什么区别? 7． 效用方程： 2 U = E（r）− 0.005A A 是什么? 8． 讨论资产配置决策和证券选择决策的不同。 9． 讨论无差异曲线的作用以及在资产组合构造过程中该曲线的理论价值。 10． 理论上讲，一个资产组合的标准差可以降到什么程度? 三、选择题 1． 现代证券投资理论的出现是为解决______。 A．证券市场的效率问题 B．衍生证券的定价问题 C．证券投资中收益－风险关系 D．证券市场的流动性问题
2,20世纪0年代中期以夏曾为代表的经济学家提出了一种称之为的新理论， 发展了现代证券投贷理论。 A,套利定价横型 B.货本宽产定价模型 C.期权定价模型 D.有效市场理论 3。对证券进行分股化投资的目的是一。 A.取得尽可能高的收益 B,尽可能回整风险 C.在不带牲预期收益的前提条件下降低证券组合的风险 D.复制市场指数的收益 4.收益最大化和风险最小化这两个目标一 A,是相互冲突的 B.是一致的 C.可以同时实现 D,大多数情况下可以同时实现 5.下列哪个氨述是正确的？ A。通货影胀率对名义利率没有影响 B,实现的名义利率通常是正的 C.实现的名义利率通常大于实际利率 D,存单保证了实际利率 E.上述各项均不准确 6.其他因素不变，政府预算赤字增加一 A.使得利率下降 B.使得利率上升 C.对利率没有影响 D。有利于育业前景 E.上述各项均不准确 7,股票的卧（持有期回报率）等于一 A。持有期资本利得加上通胀率 B.持有期资本利得如上红利 C,当期收益加上红利
2． 20 世纪 60 年代中期以夏普为代表的经济学家提出了一种称之为______的新理论， 发展了现代证券投资理论。 A．套利定价模型 B．资本资产定价模型 C．期权定价模型 D．有效市场理论 3． 对证券进行分散化投资的目的是______。 A．取得尽可能高的收益 B．尽可能回避风险 C．在不牺牲预期收益的前提条件下降低证券组合的风险 D．复制市场指数的收益 4． 收益最大化和风险最小化这两个目标______。 A．是相互冲突的 B．是一致的 C．可以同时实现 D．大多数情况下可以同时实现 5． 下列哪个叙述是正确的? A．通货膨胀率对名义利率没有影响 B．实现的名义利率通常是正的 C．实现的名义利率通常大于实际利率 D．存单保证了实际利率 E．上述各项均不准确 6． 其他因素不变，政府预算赤字增加 。 A．使得利率下降 B．使得利率上升 C．对利率没有影响 D．有利于商业前景 E．上述各项均不准确 7． 股票的 HPR(持有期回报率)等于 。 A．持有期资本利得加上通胀率 B．持有期资本利得加上红利 C．当期收益加上红利
D.红利加上风验溢价 E.股价变化 8。普通殿的风险溢价 A.不可能为0，如果为0，那么投资者不愿意授资在普通胶上 B.理论上必须为正 C.因为普通股是有风险的，所以为负 D.A和B E.A和C 9.保以90元购买一股Y公可股票，一年之后，收到了3元红利，以2元卖出股票， 你的持有期收益是多少？ A,5,56% B.2.22% C.3.33% D.1.11% E.40% 10. T公司股票一年之后的价格有如下的概率分布： 状态 餐率 价格/元 1 0.25 s50 2 0.40 60 3 0.35 70 如果你以5元买入服票，并且一年可以得到4元的红利，那么T公可粮票的预期持有 期收益率是多少？ A.7.27% B.18.18% C.10.91% D.16.36% E.9.09% 11. 下面螺个因素不会影响名义利率？ A.可贷资金的供给 B.对贷款资金的需求 C,以前发行国债的零息票利率 D.预期的通货能账率 E.政府消费和借款
D．红利加上风险溢价 E．股价变化 8． 普通股的风险溢价 。 A．不可能为 0，如果为 0，那么投资者不愿意投资在普通股上 B．理论上必须为正 C．因为普通股是有风险的，所以为负 D．A 和 B E．A 和 C 9． 你以 90 元购买一股 Y 公司股票，一年之后，收到了 3 元红利，以 92 元卖出股票， 你的持有期收益是多少? A．5.56％ B．2.22％ C．3.33％ D．1.11％ E．40％ 10． T 公司股票一年之后的价格有如下的概率分布： 状态 概率 价格/元 1 0.25 ＄50 2 0.40 60 3 0.35 70 如果你以 55 元买入股票，并且一年可以得到 4 元的红利，那么 T 公司股票的预期持有 期收益率是多少? A．7.27％ B．18.18％ C．10.91％ D．16.36％ E．9.09％ 11． 下面哪个因素不会影响名义利率? A．可贷资金的供给 B．对贷款资金的需求 C．以前发行国债的零息票利率 D．预期的通货膨胀率 E．政府消费和借款
12. 国库券支付6%的收益率，有40%的概率取得12%的收益，有60%的概率取 得2%的收益，风险厌恶的投资者是香愿意投货于这样一个风险资产组合？ A,愿意，因为他们获得了风险溢价 B.不影意，因为他们没有获得风险泄价 C.不愿意，因为风险泄价太小 D.不能确定 E.以上各项均不准确 13. 下面哪一个有关风险厌恶者的陈述是正确的？ A,他们只关心收益率 B.他们接受公平游戏的投资 C.他们具接受在无风险利率之上有风险溢价的风险投资 D,他们愿意接受高风险和低收益 E.A和B 14. 不列事一个是正确的？ 【,风险厌恶投宽者拒地绝公平游戏的授资 1山.风险中性的投资者只通过预期收益评价风险资产 山1。风险厌恶的投资者只通过风险来评价风险资产 Y.风险喜好者不参与公平游戏 A.只有1 B.只有I1 C.只有1和11 D.只有11和III E.只有II,II和IV 15. 在均值一标准差坐标系中，无差异曲线的斜率是■ A.负B.0 C.正D,向东北 E.不能决定 16. 在均值一标准差坐标系中，有关风险厌恶者的无差异曲战事一个是正确的尔 A,它是有相同预期收益率和不同标准差的授资组合轨迹 B.它是有相同标准差和不同收益率的投资组合轨选
12． 国库券支付 6％的收益率，有 40％的概率取得 12％的收益，有 60％的概率取 得 2％的收益。风险厌恶的投资者是否愿意投资于这样一个风险资产组合? A．愿意，因为他们获得了风险溢价 B．不愿意，因为他们没有获得风险溢价 C．不愿意，因为风险溢价太小 D．不能确定 E．以上各项均不准确 13． 下面哪一个有关风险厌恶者的陈述是正确的? A．他们只关心收益率 B．他们接受公平游戏的投资 C．他们只接受在无风险利率之上有风险溢价的风险投资 D．他们愿意接受高风险和低收益 E．A 和 B 14． 不列哪一个是正确的? I．风险厌恶投资者拒绝公平游戏的投资 II．风险中性的投资者只通过预期收益评价风险资产 III．风险厌恶的投资者只通过风险来评价风险资产 IV．风险喜好者不参与公平游戏 A．只有 I B．只有 II C．只有 I 和 II D．只有 II 和 III E．只有 II、III 和 IV 15． 在均值一标准差坐标系中，无差异曲线的斜率是 。 A．负 B．0 C．正 D．向东北 E．不能决定 16． 在均值-标准差坐标系中，有关风险厌恶者的无差异曲线哪一个是正确的? A．它是有相同预期收益率和不同标准差的投资组合轨迹 B．它是有相同标准差和不同收益率的投资组合轨迹
C,它是收益和标准差提供相同效用的投资组合轨迹 D.它是收益和标准差提供了递增效用的投资组合轨迹 E,以上各项均不准确 17。在收益一标准差坐标系中，下列哪一项是正确的？（领坐标轴代表收益，横坐标 轴代表标准差)。 【,投资者个人的无差异曲线可能相之 1山.无差异曲线的斜率是负的 111。在一系列的无差异曲线中，最高的一条代表的效用最大 Y。两个投资者的无差异曲线可能相交 A.只有1、口 B.贝有11、111 C.只有I.Y D.只有III,1V E.以上各项均不准确 18. 艾围丝是一个风险厌恶的授货者，。酸推的风险厌恶程度小于艾丽其的，因 此一 A,对于相同风险。藏推比艾困丝要求更高的回报率 B。对于相同的收益率，艾丽能比戴推忍受更高的风殿 C,对于相同的风险，艾丽性比戴维要求较低的收益率 D.对于相同的收登率，戴维比艾丽致忍受更高的风验 E,不能确定 19. 如果国库券的收益是5%，风险厌悉的授货者不会透择下列博一项？ A.一项宽产有0,8的概率获得10%的收丝，有0.4的概率获得2%的收益 B.一项货产有0.4的概半获得10%的收数，有0.6的概率获得2%的收拉 C.一项蜜产有0.2的概率获得10%的收登，有0.8的慢率获得3.75%的收益 D.一项质产有0.3的概率获得10%的收教，有0.7的概率获得3.75%的收益 E.A、B都不会被选择 20 一种资产组合具有Q.15的预期收益率和0.15的标准差，无风险利率是6%， 投资者的效用函数为：U=E()-(A/2)▣2。A的值是多少时使得风险资产与无风险资
C．它是收益和标准差提供相同效用的投资组合轨迹 D．它是收益和标准差提供了递增效用的投资组合轨迹 E．以上各项均不准确 17． 在收益-标准差坐标系中，下列哪一项是正确的?(纵坐标轴代表收益，横坐标 轴代表标准差)。 I．投资者个人的无差异曲线可能相交 II．无差异曲线的斜率是负的 III．在一系列的无差异曲线中，最高的一条代表的效用最大 IV．两个投资者的无差异曲线可能相交 A．只有 I、II B．只有 II、III C．只有 I、IV D．只有 III、IV E．以上各项均不准确 18． 艾丽丝是一个风险厌恶的投资者，戴维的风险厌恶程度小于艾丽丝的，因 此 。 A．对于相同风险，戴维比艾丽丝要求更高的回报率 B．对于相同的收益率，艾丽丝比戴维忍受更高的风险 C．对于相同的风险，艾丽丝比戴维要求较低的收益率 D．对于相同的收益率，戴维比艾丽丝忍受更高的风险 E．不能确定 19． 如果国库券的收益是 5％，风险厌恶的投资者不会选择下列哪一项? A．一项资产有 0.6 的概率获得 10％的收益，有 0.4 的概率获得 2％的收益 B．一项资产有 0.4 的概率获得 10％的收益，有 0.6 的概率获得 2％的收益 C．一项资产有 0.2 的概率获得 10％的收益，有 0.8 的概率获得 3.75％的收益 D．一项资产有 0.3 的概率获得 10％的收益，有 0.7 的概率获得 3.75％的收益 E．A、B 都不会被选择 20． 一种资产组合具有 0.15 的预期收益率和 0.15 的标准差，无风险利率是 6％， 投资者的效用函数为： 2 U = E（r）− (A/ 2) 。A 的值是多少时使得风险资产与无风险资
产对于投资者来讲没有区别？ A.5 B.6 C.7 D.8 E.以上各项均不准确 21. 服据标准差标准，下列爆一项投资优于其他？ A,E(r)=0,15标准差-02 B.E(r)-0.1:标准差-0.2 C,E(r)=0.11标准差=0.25 D.E(r)=0.15:标准差-0.25 E.没有一项优于其他 2. 考虑一个风险货产组合A,预期收Q15,标准差0.15，它在一条给定的无 差异由线上，下列事一项也在相同的无差异曲战上？ A.E(r)-0.15:标准差0.2 B.E(r)=0,15:标准差-0,1 C.E(r)0.1:标准差-0.1 D.E(r)-0.2:标准差-0.15 E,E(r)=0,11标准差-0,2 23. 不同投货者的具体的无差异曲线 A,不佳确定 B.可以利用高等代数精确计算出来 C,虽然不能确定。但是可以使得投魔顾同为投资者选择合适的魔产组合 D.A和C E.以上各项均不准确 24.下列有关套期保值的哪个说法是正确的加 A,套期保值是向一个现存的授资组合中添加证券以增加整个组合的收益 B.套期保值是投资者使用的策略用米增加组合的风和收益 C.套期保值是投资者使用的黄略用米减少组合的风险
产对于投资者来讲没有区别? A．5 B．6 C．7 D．8 E．以上各项均不准确 21． 根据标准差标准，下列哪一项投资优于其他? A． E(r) =0.15；标准差=0.2 B． E(r) =0.1；标准差=0.2 C． E(r) =0.1；标准差=0.25 D． E(r) =0.15；标准差=0.25 E．没有一项优于其他 22． 考虑一个风险资产组合 A，预期收益 0.15，标准差 0.15，它在一条给定的无 差异曲线上，下列哪一项也在相同的无差异曲线上? A． E(r) =0.15；标准差=0.2 B． E(r) =0.15；标准差=0.1 C． E(r) =0.1；标准差=0.1 D． E(r) =0.2；标准差=0.15 E． E(r) =0.1；标准差=0.2 23． 不同投资者的具体的无差异曲线 。 A．不能确定 B．可以利用高等代数精确计算出来 C．虽然不能确定，但是可以使得投资顾问为投资者选择合适的资产组合 D．A 和 C E．以上各项均不准确 24． 下列有关套期保值的哪个说法是正确的? A．套期保值是向一个现存的投资组合中添加证券以增加整个组合的收益 B．套期保值是投资者使用的策略用来增加组合的风险和收益 C．套期保值是投资者使用的策略用来减少组合的风险
D,套期保慎是一种用来增加组合波动性的薰略 E,以上各项均不准确 25. 公平游戏一· A,风险厌恶者不会参与 B.是没有风险溢价的风险投魔 C,是无风险授宽 D.A和B均正确 E.A和C均正确 然。对于一个特定的资产组合，在其他条件相同的情况下，效用一 A.当收益率增加时减少 B.当标准差增加时减少 C,当方差增加时减少 D.当方差增加时增加 E.当收益率增如时增加 27.魔本配置线可以用来描述 A。一项风险资产和一项无风险资产组成的资产组合 B.两项风险资产组成的资产组合 C.对一个特定的投资者提供相同效用的所有货产组合 D.。具有相同期望收益和不同标准差的所有贤产组合 E.以上各项均不准确 8.。下列有关资本配置线的说法事个是错误的？ A.货本配置线显示了风险收益的嫁合情况 B,资本配置线的斜率等于风险资产组合增加的每单位标准差所引起的期望收益的增加 C,货本配置线的斜率也称作椭报-波动性比率 D.资本配置线也称作风险资产有效边界 E.A和B正确 29. 对于给定的资本配置线，授鬓者的最佳资产组合 A.预期收益最大化 B.风险最大化 C.风险和收益都最小
D．套期保值是一种用来增加组合波动性的策略 E．以上各项均不准确 25． 公平游戏 。 A．风险厌恶者不会参与 B．是没有风险溢价的风险投资 C．是无风险投资 D．A 和 B 均正确 E．A 和 C 均正确 26． 对于一个特定的资产组合，在其他条件相同的情况下，效用 。 A．当收益率增加时减少 B．当标准差增加时减少 C ．当方差增加时减少 D．当方差增加时增加 E．当收益率增加时增加 27． 资本配置线可以用来描述 。 A．一项风险资产和一项无风险资产组成的资产组合 B．两项风险资产组成的资产组合 C．对一个特定的投资者提供相同效用的所有资产组合 D．具有相同期望收益和不同标准差的所有资产组合 E．以上各项均不准确 28． 下列有关资本配置线的说法哪个是错误的？ A．资本配置线显示了风险收益的综合情况 B．资本配置线的斜率等于风险资产组合增加的每单位标准差所引起的期望收益的增加 C．资本配置线的斜率也称作酬报-波动性比率 D．资本配置线也称作风险资产有效边界 E．A 和 B 正确 29． 对于给定的资本配置线，投资者的最佳资产组合 。 A．预期收益最大化 B．风险最大化 C．风险和收益都最小
D.预期效用最大 E.以上各项均不准确 30. 投资者把他的财富的30%授资于一项期收为0.15，方差为0.04的风险资 产，0%投资于收益为6⅓的国库券，他的资产组合的预则收益为一，标准差为一 A.0.114:0.12B.0087:0.06 C,0.29310.12D.Q087,a12 E,以上各项均不准确 31.考虑5%收的国库和下列风险证券： 证券A:期里收益=0.15方差=0.04 证雾B:期望收登=0.10：方差：0.0225 证界C:期里收登-0.12：方整-0.01 证券D:期里收益=0.13：方差-0.0625 风段厌恶者将选择由国库券和上述风险证券之一组成的爆一个资产组合？ A.国岸券和证券A B.国库券和正券B C,国库券和正券C D,国库券和正券D E,不能确定 32. 质产分配的第一步是 A.评估风险忍受程度 B,分析测务状况 C.估计证券的贝塔值 D.识别市场异常 E.以上各项均不准确 33.被动授资 A.通过投资于指数共月基金实现 B.包括大量的证券选择 C.包括大量的交易费用 D.A和C E.B和C
D．预期效用最大 E．以上各项均不准确 30． 投资者把他的财富的 30％投资于一项预期收益为 0.15、方差为 0.04 的风险资 产，70％投资于收益为 6％的国库券，他的资产组合的预期收益为 ，标准差为 。 A．0.114；0.12 B．0.087：0.06 C．0.295；0.12 D．0.087：0.12 E．以上各项均不准确 31． 考虑 5％收益的国库券和下列风险证券： 证券 A：期望收益=0.15；方差=0.04 证券 B：期望收益=0.10；方差：0.022 5 证券 C：期望收益=0.12；方差=0.01 证券 D：期望收益=0.13；方差=0.062 5 风险厌恶者将选择由国库券和上述风险证券之一组成的哪一个资产组合? A．国库券和证券 A B．国库券和证券 B C．国库券和证券 C D．国库券和证券 D E．不能确定 32． 资产分配的第一步是 。 A．评估风险忍受程度 B．分析财务状况 C．估计证券的贝塔值 D．识别市场异常 E．以上各项均不准确 33． 被动投资 。 A．通过投资于指数共同基金实现 B．包括大量的证券选择 C．包括大量的交易费用 D．A 和 C E．B 和 C
3. 货产分配一· A。包括在风险货产和无风险贤产之间的进行货产配置的决策 B.包括在不同风险货产之间的配置决策 C.包括大量的证券分析 D.A和B E.A和C 35. 在均值一标准差表中，无风险利率和最优风险组合P的连线叫作 A.旺券市场线 B.资本配置线 C,无差异曲线 D,投隆者效用线 E.以上各项均不准确 36. 国库券一般被看作无风险证券，。是因为 A,短期的特性使得它们的价值对于利率波动不敏感 B.通货影账在到期前的不确定是可以忽略的 C.它们的到期期限与广大投货者的希里持有期相同 D.A和B E.B和C 37. 当一个资产组合只包括一项风险资产和一项无风险资产时，增加资产组合中风 险资产的比例将一 A.增加货产组合的预期收望 B,增加资产组合的标准差 C.不改变风险目报半 D.A、B和C均不准确 E,A、B和C均正雨 38. 市场风险也可解释为一 A.系统风险，可分散化的风险 B,系统风险，不可分散化的风险 C,个别风险，不可分散化的风段 D.个别风险，可分散化的风险
34． 资产分配 。 A．包括在风险资产和无风险资产之间的进行资产配置的决策 B．包括在不同风险资产之间的配置决策 C．包括大量的证券分析 D．A 和 B E．A 和 C 35． 在均值-标准差表中，无风险利率和最优风险组合 P 的连线叫作 。 A．证券市场线 B．资本配置线 C．无差异曲线 D．投资者效用线 E．以上各项均不准确 36． 国库券一般被看作无风险证券，是因为 。 A．短期的特性使得它们的价值对于利率波动不敏感 B．通货膨胀在到期前的不确定是可以忽略的 C．它们的到期期限与广大投资者的希望持有期相同 D．A 和 B E．B 和 C 37． 当一个资产组合只包括一项风险资产和一项无风险资产时，增加资产组合中风 险资产的比例将 。 A．增加资产组合的预期收益 B．增加资产组合的标准差 C．不改变风险回报率 D．A、B 和 C 均不准确 E．A、B 和 C 均正确 38． 市场风险也可解释为 。 A．系统风险，可分散化的风险 B．系统风险，不可分散化的风险 C．个别风险，不可分散化的风险 D．个别风险，可分散化的风险
E,以上各项均不准确 39. 贝塔是用以测度 A,公司特殊的风险 B.可分散化的风险 C.市场风险 D.个别风险 E.以上各项均不准确 40. 可分散化的风险是指一 A,公可特殊的风险 B.贝塔 C.系统风险 D.市场风险 E:以上各项均不准确 41. 当其他条件相同，分散化投赏在那种情况下最有效？ A,组成证券的收益不相关 B。组成证券的收益正相美 C,组成证券的收益很高 D.组成证券的收益负相关 E.B和C 42. 风险资产的有效边界是 A.在最小方差货产组合之上的投资机会 B.代表最高的收益/方差比的投资机会 C,具有最小标准差的授资机会 D.具有零标准差的授货机会 E.A和B都正确 3。根据一种无风险资产和V种有风险魔产作出的资本市场线是。 A,连接无风险利率和风险资产组合最小方差两点的线 B.连接无风险利率和有效边界上预期收拉最高的风险资产组合的线 C,通过无风险利率那点和风险货产组合有效边界相切的线 D.通过无风险利率的水平线
E．以上各项均不准确 39． 贝塔是用以测度 。 A．公司特殊的风险 B．可分散化的风险 C．市场风险 D．个别风险 E．以上各项均不准确 40． 可分散化的风险是指 。 A．公司特殊的风险 B．贝塔 C．系统风险 D．市场风险 E．以上各项均不准确 41． 当其他条件相同，分散化投资在那种情况下最有效? A．组成证券的收益不相关 B．组成证券的收益正相关 C．组成证券的收益很高 D．组成证券的收益负相关 E．B 和 C 42． 风险资产的有效边界是 。 A．在最小方差资产组合之上的投资机会 B．代表最高的收益／方差比的投资机会 C．具有最小标准差的投资机会 D．具有零标准差的投资机会 E．A 和 B 都正确 43． 根据一种无风险资产和Ⅳ种有风险资产作出的资本市场线是 。 A．连接无风险利率和风险资产组合最小方差两点的线 B．连接无风险利率和有效边界上预期收益最高的风险资产组合的线 C．通过无风险利率那点和风险资产组合有效边界相切的线 D．通过无风险利率的水平线