第二章 《证券市场运行》练习题 一，名词解释 证券市场 一领市场 二缓市场 第四市场 私募发行 公雾发行 般票价格指数 上证缘合指数 沪深300指数 道琅斯股价指数市盈率 集合竟价 IP 证券信用评级 除权日 二，简答题 证券市场的参与者与监管者包括哪些？ 2. 简述证券发行市场和证券流通市场的功使及二者之间的美系。 3. 简述我国证券交易的基本程序。 4. 简速证券市场的基本功能， 5. 比较看森期权和限价买入指令的异同。 6. 证券市场的监管原则是什么？迁券市场监管的模式有爆几种？ 7.股价折数的基木功修有哪些。 &场外交易市场与证券交易所有什么不同？它有哪些功能？ 身如何理解信用交易的杠杆作用？试以信用交易的杠杆作用分析它的授机性， 10正券交易的程序分为哪几个步骤？它们各有什么必要性？ 三，单现选择思 1新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场是 A证券发行市场B证券流通市场 C二级市场 D次级市场 2由公司的发起人认购公司发行的全部散票而设立公司的设立形式是一· A发起设立 B登记设立C易集设文 D注册设立 3以下不属干有偿增货发行的是一· A取东配股B公募增贤 C私人配售 D股票分割 4我国《公可法》规定。股票不得一· A平价发行 B溢价发行 C折价发行 D以上均不正确 5以下关于公司债券表述不正确的是 A收丝较稳定B市场价格被动较大C风险相对较小 D发行手续简便 6在证券市场的运行机制中，市场的核心是
第二章 《证券市场运行》练习题 一、名词解释 证券市场 一级市场 二级市场 第四市场 私募发行 公募发行 股票价格指数 上证综合指数 沪深 300 指数 道琼斯股价指数 市盈率 集合竞价 IPO 证券信用评级 除权日 二、简答题 1． 证券市场的参与者与监管者包括哪些？ 2． 简述证券发行市场和证券流通市场的功能及二者之间的关系。 3． 简述我国证券交易的基本程序。 4． 简述证券市场的基本功能。 5． 比较看涨期权和限价买入指令的异同。 6． 证券市场的监管原则是什么？证券市场监管的模式有哪几种？ 7.股价指数的基本功能有哪些。 8.场外交易市场与证券交易所有什么不同？它有哪些功能？ 9.如何理解信用交易的杠杆作用？试以信用交易的杠杆作用分析它的投机性。 10.证券交易的程序分为哪几个步骤？它们各有什么必要性？ 三、单项选择题 1 新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场是_______。 A 证券发行市场 B 证券流通市场 C 二级市场 D 次级市场 2 由公司的发起人认购公司发行的全部股票而设立公司的设立形式是______。 A 发起设立 B 登记设立 C 募集设立 D 注册设立 3 以下不属于有偿增资发行的是______。 A 股东配股 B 公募增资 C 私人配售 D 股票分割 4 我国《公司法》规定，股票不得______。 A 平价发行 B 溢价发行 C 折价发行 D 以上均不正确 5 以下关于公司债券表述不正确的是_______。 A 收益较稳定 B 市场价格波动较大 C 风险相对较小 D 发行手续简便 6 在证券市场的运行机制中，市场的核心是______
A证券交号所B二板市场 C迁券蓝管机构D证券自律机构 7会员制的谨券交易所的权力机构是一· A股东大会B会员大会 C理事会 D董事会 8以下不属于证券交易所的交易系统组成部分的是· A最合主机B通信网络C交易监控 D柜台终瑞 9以下在场外交易市场交易的证券是一· A我国记账式国债B我国凭证式国债C封闭型基金D上市股票 10正券市场监管的核心任务是一。 A保护授货者利益B有效控制风蹈 C雀护市场秩序 D监管证券中介机构的经营 11 新发行的股票在购买 A二级市场 B一级市场 C.授货银行家的帮助下 DA和B EB和C 12围证券交易所的组织形式是 A公司制B会员制 C.合作制D.独资 13正券市场按其期能（即纵向结构》划分，。可分为一 L股票市场和债务市场 且场内市场和场外市场 C发行市场和流通市场D国内市场和国外市场 14 以下属于投资银行作用的是一 人是股票发行者和投魔者之间的媒介 且是公司的顺月，帮助它们分析财务需求，为新发行的股票寻找买家 C接受储户的存款并把它们贷给公司 DA和B EA,B、C 15证券业协会和证券交易所属于《)， 人政府组织B.政府在证券业的分支机构 C白律组织D,证券业最高监管机构 16资本市场是触通长期资金的市场，它又可进一步分为()。 人证券市场和日购诗议市场鼠.正券市场和中长期信贷市场 C证券市场和风业拆情市场D.证券市场和货币市场 17以银行金融机构为中介进行的融贤活动场所，即为()市场：
A 证券交易所 B 二板市场 C 证券监管机构 D 证券自律机构 7 会员制的证券交易所的权力机构是______。 A 股东大会 B 会员大会 C 理事会 D 董事会 8 以下不属于证券交易所的交易系统组成部分的是______。 A 撮合主机 B 通信网络 C 交易监控 D 柜台终端 9 以下在场外交易市场交易的证券是______。 A 我国记账式国债 B 我国凭证式国债 C 封闭型基金 D 上市股票 10 证券市场监管的核心任务是______。 A 保护投资者利益 B 有效控制风险 C 维护市场秩序 D 监管证券中介机构的经营 11 新发行的股票在 购买。 A.二级市场 B.一级市场 C.投资银行家的帮助下 D.A 和 B E.B 和 C 12 国证券交易所的组织形式是 。 A.公司制 B.会员制 C.合作制 D.独资 13 证券市场按其职能（即纵向结构）划分，可分为 。 A.股票市场和债券市场 B.场内市场和场外市场 C.发行市场和流通市场 D.国内市场和国外市场 14 以下属于投资银行作用的是 。 A.是股票发行者和投资者之间的媒介 B.是公司的顾问，帮助它们分析财务需求，为新发行的股票寻找买家 C.接受储户的存款并把它们贷给公司 D.A 和 B E.A、B、C 15 证券业协会和证券交易所属于（ ）。 A.政府组织 B.政府在证券业的分支机构 C.自律组织 D.证券业最高监管机构 16 资本市场是融通长期资金的市场，它又可进一步分为（ ）。 A.证券市场和回购协议市场 B.证券市场和中长期信贷市场 C.证券市场和同业拆借市场 D.证券市场和货币市场 17 以银行金融机构为中介进行的融资活动场所，即为（ ）市场
A直接融 B间接题资C,资本D货币 18以下的()是会员制证券交易所的最高权力机构： 人会员大会 B.董事会 C理事会 D监黎委员会 19“证券代理”是基于 A.投资眼行从公可买入服票，然后卖给公众 B.投资根行答应帮励公司以一个较好的价格销售股票 C.投资银行为投资银行公可制定了最好的市场策略 D.B.C E.A.B 0二级市场包括一· A.美国证券交号所中的交易 B.胞台交易 C.与授货银行有关的交号 D.A.B 21正券公可路发行人的证券按照协议全都购入成者在承销期结束时将售后剩余证券 全部白行购入的承销方式称为()。 A全额包销B.余额包销C.包销D.代销 2根据我围有关法律规定，发行人申请初次公开发行股票。应当符合的条作之一是， 发起人认购的服本数颜不少于公司数发行股本总额的() A25%B30%C35%D.40% 23证券买卖成交的基本冢则是()： A客户优先原则和数量优先原则B,价格优先原则和时间优先原则 C数量优先原则和时何优先原则D.价格优先原则和数量优先原则 24世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是()。 A道·琼斯股价指数且金酰时报指数C.日经股价指数D.恒生指数 25期权交易是对()的买卖。 人期货且.股票指数C.某现实金慰资产D.一定期限内的透拼权 6以样本股的发行量或成交量作为权数计算的粮价平均数是()： A简单算术股价平均数B加权股价平均数 修正股价平均数 D综合股价平均数 27若以每股52元的价格购买Z股票，现以65元卖出，则收入可以通过执行得 到保护。 A.止损蛋令B.限价买单指令
A.直接融资 B.间接融资 C.资本 D.货币 18 以下的（ ）是会员制证券交易所的最高权力机构。 A.会员大会 B.董事会 C.理事会 D.监察委员会 19 “证券代理”是基于 。 A．投资银行从公司买入股票，然后卖给公众 B．投资银行答应帮助公司以一个较好的价格销售股票 C．投资银行为投资银行公司制定了最好的市场策略 D．B、C E．A、B 20 二级市场包括 。 A．美国证券交易所中的交易 B．柜台交易 C．与投资银行有关的交易 D．A、B 21 证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券 全部自行购入的承销方式称为（ ）。 A.全额包销 B. 余额包销 C.包销 D.代销 22 根据我国有关法律规定，发行人申请初次公开发行股票，应当符合的条件之一是， 发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的（ ）。 A.25％ B.30％ C.35％ D.40％ 23 证券买卖成交的基本原则是（ ）。 A. 客户优先原则和数量优先原则 B. 价格优先原则和时间优先原则 C. 数量优先原则和时间优先原则 D. 价格优先原则和数量优先原则 24 世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（ ）。 A.道·琼斯股价指数 B.金融时报指数 C.日经股价指数 D.恒生指数 25 期权交易是对（ ）的买卖。 A. 期货 B. 股票指数 C. 某现实金融资产 D. 一定期限内的选择权 26 以样本股的发行量或成交量作为权数计算的股价平均数是（ ）。 A.简单算术股价平均数 B.加权股价平均数 C.修正股价平均数 D.综合股价平均数 27 若以每股 52 元的价格购买 XYZ 股票，现以 65 元卖出，则收入可以通过执行 得 到保护。 A．止损指令 B．限价买单指令
C,市场指令D.限价实单指令 E.上述各项均不准确 8若以每股80元的价格卖出AC股票，透过可以使损失降到最低 A.限价卖单指令B.限价买单指令 C.止損指令 D.当日委托指令 E,上述各项均不准确 29第四市场是指 A.在相台市场交易的已经上市的股票 B.在纽约股票交易所成美围股票交易所交易的己经上市的服票 C,不通过经纪人。授蛋者之同直接交易的己上布的股票 D.交易外国的上市股票 E.上述各项均不准确 30下列哪个关于指令的陈述是错的？ A.市场指令是以现在的市场价格马上买入或卖出股票的指令 B.限价卖单指令是投宽者希望以一个确定价格卖出股票的折令 C,如果股票ABC正在以每股50元被卖出，如果股价跌到45元，则限价买单将指示轻 纪人购买这只服票 D,在每个交易日结束的时候，当日委托指令过期 E,上述各项均不准确 3】下列郑一项不受内部信息的交易限制？ A,公司高层管理人员 B,公司高层管理人员的亲属 C.主要殿东 D.以上三者 E.不是以上三者 32若某投资者用保证金从经纪人处以每股70元购买了200般xYz股票。如果初始保 迁金是55%，则需从经纪人处借多少钱？ A.6000元B.4000元 C,7700元D.7000元 E.6300元 33若以每取60元卖空200殿普通殿，初始保证金是60%，则初始授货是 A.4800元B.12000元C,5600元D.7200元
C．市场指令 D．限价卖单指令 E．上述各项均不准确 28 若以每股 80 元的价格卖出 ABC 股票，通过 可以使损失降到最低。 A．限价卖单指令 B．限价买单指令 C．止损指令 D．当日委托指令 E．上述各项均不准确 29 第四市场是指 。 A．在柜台市场交易的已经上市的股票 B．在纽约股票交易所或美国股票交易所交易的已经上市的股票 C．不通过经纪人，投资者之间直接交易的已上市的股票 D．交易外国的上市股票 E．上述各项均不准确 30 下列哪个关于指令的陈述是错的? A．市场指令是以现在的市场价格马上买入或卖出股票的指令 B．限价卖单指令是投资者希望以一个确定价格卖出股票的指令 C．如果股票 ABC 正在以每股 50 元被卖出，如果股价跌到 45 元，则限价买单将指示经 纪人购买这只股票 D．在每个交易日结束的时候，当日委托指令过期 E．上述各项均不准确 31 下列哪一项不受内部信息的交易限制? A．公司高层管理人员 B．公司高层管理人员的亲属 C．主要股东 D．以上三者 E．不是以上三者 32 若某投资者用保证金从经纪人处以每股 70 元购买了 200 股 xYz 股票。如果初始保 证金是 55％，则需从经纪人处借多少钱? A．6000 元 B．4000 元 C．7700 元 D．7000 元 E．6300 元 33 若以每股 60 元卖空 200 股普通股，初始保证金是 60％，则初始投资是 。 A．4 800 元 B．12000 元 C．5 600 元 D．7 200 元
E.上述各项均不准确 3头某授货者用保证金以每股70元购买了100股AC普通股票，假定初始保证金是 50%,维特保证金是30%，在下列哪种授价水平下，该投货者将接到保证金通如？（假定眼 票不分红，忽略保证金利息.) A.21元 B.50元 C.49元D.80元 E.上述各项均不准确 35某授货者用保证金以每股45元购买了100殿普通股，假定初始候证金是0%，股 票不分红。如果股价为30时收到保证金通知，那么推持保证金应在什么样的水平？（忽略保 迁金利息。) A.0.33 B.0.53 C.0.43 D.0.23 E,上述各项均不准确 35股票交易所专家的作用是 A.作为他门据户的交易商 B。分析也们关注的证券 C,保证市场流动性 D,A、B 37若某投资者希望在最住可能价格尽快购买100殿H公司股票.地最有可能发出一 人止损指令 R止买指令 C.市场指令 D限卖指令 E限买指令 四、多项选邦题 !正券发行市场的特征是 A无固定场所 B无饶一时间 C证券发行价格与证寿票面价格较为接近 D证券发行价格与证券票面价格差异很大 2证券发行市场由以下主体组成。 A旺券发行者 B证券投隆器 C正券中介机构 D有价证券 3增资发行可分为一。 A有德增货发行 B无德增资发行 C有德无偿并行发行 D有倍无德播配发行 4股票发行定价方法有 A市盈法 B可比公司意价法 C市价折扣法 D贴观暖金流量定价法 5股票发行定价方法有一·
E．上述各项均不准确 34 某投资者用保证金以每股 70 元购买了 100 股 ABC 普通股票，假定初始保证金是 50％，维持保证金是 30％，在下列哪种股价水平下，该投资者将接到保证金通知?（假定股 票不分红，忽略保证金利息。） A．2l 元 B．50 元 C．49 元 D．80 元 E．上述各项均不准确 35 某投资者用保证金以每股 45 元购买了 100 股普通股。假定初始保证金是 50％，股 票不分红。如果股价为 30 时收到保证金通知，那么维持保证金应在什么样的水平?（忽略保 证金利息。) A．0.33 B．0.53 C．0.43 D．0.23 E．上述各项均不准确 36 股票交易所专家的作用是 。 A．作为他们账户的交易商 B．分析他们关注的证券 C．保证市场流动性 D．A、B 37 若某投资者希望在最佳可能价格尽快购买100股H公司股票。他最有可能发出 。 A.止损指令 B.止买指令 C.市场指令 D.限卖指令 E.限买指令 四、多项选择题 1 证券发行市场的特征是_______。 A 无固定场所 B 无统一时间 C 证券发行价格与证券票面价格较为接近 D 证券发行价格与证券票面价格差异很大 2 证券发行市场由以下主体______组成。 A 证券发行者 B 证券投资者 C 证券中介机构 D 有价证券 3 增资发行可分为______。 A 有偿增资发行 B 无偿增资发行 C 有偿无偿并行发行 D 有偿无偿搭配发行 4 股票发行定价方法有______。 A 市盈率法 B 可比公司竞价法 C 市价折扣法 D 贴现现金流量定价法 5 股票发行定价方法有______
A市盈率法 B可比公可竟简法 C市价折扣法 D贴现现金流量定价法 6债券的发行方式主要有一。 A定向发售 B承购包销 C直接发售 D招标发行 ?正券交易所的组织形式分为 A公词制B注新制 C登记制 D会员制 8正券交易所的信息系统发布网络可由 果道组成。 A交易通信网B信息服务网 C证雾报刊 D因特网 9正券交易所的功能有一 A是供证券交易的场所B形成较为合理的价格 C引导蛋金的合理流动D预测、反味经济动态 10证券市场监管的方式主要有一· A官方监管 B自律监管 C行政监管 D公众监管 五、计算圈 1. 假设1公司现以80元/较的价格卖出胶票，投资者买了250胶，其中15000 元是授货者的自有隆金，其余则是投资者从经纪人处借得的，保证金货款的利率是8别。 A当1公司股票立刻变为(1)8器元《1i1)72元时，投贤者的经纪人帐户上的净值会 上升多少百分比？授资者的目报率与I公可股票价格变化率之间的关系如何？ B如果维特保证金比率为。股票价格降至多少，投资者会收到追如保证金的通知？ C如果授货者仅以10000元白有资金投盛。对B的日答会有何变化？ D.再次假设投资者以自有的15000元进行投资，投货者的保证金头寸的日报率为多少？ 当股票在一年后以价格(i)80元(iⅱ)72元卖出，投资者的回服率与1公司股票价格变 动率之间关系如何？假设1公司不发放红利· 2. 如果授废者看漆大旗公可的股票，市场上该公可股票的现价为每股50元： 投资者有5000元的自有货金可用于授货，授货者可以从经纪人处以年利率8器倍得5000元 贷款，将这10000元用米买校票。 A如果一年后大旗公可殿价上灌1%。投资者的回报率是多少？（忽略可能的红利） B如果推特保证金比率为3叭。股票价格洗至多少，投贤者将会收到追最保证会的通 知 3. 投资者借得20000元去A公可的殿票，每殿现价为80元，授货者的帐户初 始保证金要求是50m,维转保证金比率为35%，两天后，股价降至75元
A 市盈率法 B 可比公司竞价法 C 市价折扣法 D 贴现现金流量定价法 6 债券的发行方式主要有______。 A 定向发售 B 承购包销 C 直接发售 D 招标发行 7 证券交易所的组织形式分为_______。 A 公司制 B 注册制 C 登记制 D 会员制 8 证券交易所的信息系统发布网络可由______渠道组成。 A 交易通信网 B 信息服务网 C 证券报刊 D 因特网 9 证券交易所的功能有_______。 A 提供证券交易的场所 B 形成较为合理的价格 C 引导资金的合理流动 D 预测、反映经济动态 10 证券市场监管的方式主要有______。 A 官方监管 B 自律监管 C 行政监管 D 公众监管 五、计算题 1． 假设 I 公司现以 80 元/股的价格卖出股票，投资者买了 250 股，其中 15000 元是投资者的自有资金，其余则是投资者从经纪人处借得的，保证金贷款的利率是 8%。 A.当 I 公司股票立刻变为（i）88 元（iii）72 元时，投资者的经纪人帐户上的净值会 上升多少百分比？投资者的回报率与 I 公司股票价格变化率之间的关系如何？ B.如果维持保证金比率为 25%，股票价格降至多少，投资者会收到追加保证金的通知？ C.如果投资者仅以 10000 元自有资金投资，对 B 的回答会有何变化？ D.再次假设投资者以自有的 15000 元进行投资，投资者的保证金头寸的回报率为多少？ 当股票在一年后以价格（i）80 元（iii）72 元卖出，投资者的回报率与 I 公司股票价格变 动率之间关系如何？假设 I 公司不发放红利。 2． 如果投资者看涨大旗公司的股票，市场上该公司股票的现价为每股 50 元， 投资者有 5000 元的自有资金可用于投资，投资者可以从经纪人处以年利率 8%借得 5000 元 贷款，将这 10000 元用来买股票。 A.如果一年后大旗公司股价上涨 10%，投资者的回报率是多少？（忽略可能的红利） B.如果维持保证金比率为 30%，股票价格跌至多少，投资者将会收到追缴保证金的通 知？ 3． 投资者借得 20000 元去 A 公司的股票，每股现价为 80 元，投资者的帐户初 始保证金要求是 50%，维持保证金比率为 35%，两天后，股价降至 75 元
人投资者会收到追搬保证金的通知吗？ B最份降至多少，投资者会收到见领保正金的通知？ 如果投魔者看肤大蝶公司的股票，决定以市场现价0元/每股卖出1)股。 人如果经纪人帐户初始保证金要求是空头头寸价值的50%，投资者需要在投资者的经纪 人帐户上存入多少现金或证券？ B如果推持保证金比率为30%，股裹价格上多少，投质香将收到追激保证金通知？ 考答案： 一、名词解释：略。 二，简容题：略。 三、单项选择愿： 1-5 AADCB 6-10 ABCBA 11-15 EBCDC 16-20 BBABD 21-25Q04D 28-300CE31-35 EEDBA36-T7EC 四、多现选择愿： 1-5 ABCABC ABCD ABCD ABCD 6-10 ABCD AD ABCD ABD ABCD 五、计算题： 1.购买成本是80元×250=20000元，你从经纪人处惜得5000元，并从自有资金中 取出15000元选行投。保的保证金账户初始净价值为15000元。 A.(1)净价值增加了2000元，从15000元增加到：88元×250一5000元：17000 元。 收益百分比=2000元/15000元=01333=13.33% (i)价格不变，净价值不变。 收拉而分比0. (1iii)净价值下跌至72元×250一5000元-13000元. 收益百分比-2000元/15000元0.1333=-13.33% 殿票价格的百分比变化和投资者收益百分比关系由下式给定： 收登%=价格变动的%×总授货/投宽者初始股权=价格变动的%×1,333 例如，当殿票价格从8则上森至88时，价格变动百分率为10%，面投资者收益百分率 是1.333倍，即13.33%： 收益的%=10%×20000元/15000元=13.，33%
A.投资者会收到追缴保证金的通知吗？ B.股份降至多少，投资者会收到追缴保证金的通知？ 4． 如果投资者看跌大旗公司的股票，决定以市场现价 50 元/每股卖出 100 股。 A.如果经纪人帐户初始保证金要求是空头头寸价值的 50%，投资者需要在投资者的经纪 人帐户上存入多少现金或证券？ B.如果维持保证金比率为 30%，股票价格上涨多少，投资者将收到追缴保证金通知？ 考答案： 一、名词解释：略。 二、简答题：略。 三、单项选择题： 1-5 AADCB 6-10 ABCBA 11-15 EBCDC 16-20 BBABD 21-25 CCBAD 26-30 BDCCE 31-35 EEDBA 36-77 EC 四、多项选择题： 1-5 ABC ABC ABCD ABCD ABCD 6-10 ABCD AD ABCD ABD ABCD 五、计算题： 1. 购买成本是 80 元×250=20 000 元。你从经纪人处借得 5 000 元，并从自有资金中 取出 15 000 元进行投资。你的保证金账户初始净价值为 1 5 000 元。 A．(i)净价值增加了 2 000 元，从 1 5 000 元增加到：88 元×250—5 000 元：17 000 元。 收益百分比=2000 元/15 000 元=0.133 3=13.33％ (ii)价格不变，净价值不变。 收益百分比=0。 (iii)净价值下跌至 72 元×250—5 000 元=1 3 000 元。 收益百分比=2 000 元／15 000 元=-0.133 3=-13.33％ 股票价格的百分比变化和投资者收益百分比关系由下式给定： 收益％=价格变动的％×总投资／投资者初始股权=价格变动的％×1.333 例如，当股票价格从 80 上涨至 88 时，价格变动百分率为 10％，而投资者收益百分率 是 1.333 倍，即 13.33％： 收益的％=10％×20 000 元／15 000 元=13.．33％
B.250殿散票价值为250？。取权为250-5000。你会在 (20-5000)/250P-0,25或当=2667元到数到追知保证金的通知： C.但是现在你借入的是10000元面不是5000元.因此，胶权仅为250P-1000元. 你会在 250P-10000)/250P=0.25或当P=53.33元时收到追加保证金的通知。账户上股权 越少，你就越容易楼到遍加保证金的通知。 D.保证金贷款加上黑计利息在一年后为5000元×1.08=5400元。因此，你的账户的 股权为250P-5400元。初始股权为15000元。因此，你在一年后的收益率情况如下： (i》[(250×88元-5400元)-15000元]/15000元-0.1057，或10.67%. (1i)[(250×80元-5400元》-15000元]/15000元-0.0267，或-2.87%， (i11)[250×72元-5400元)-15000元1/15000元-0160，或-160%。 【公司殿票价格变化和投资者收益百分率的关系由下式给定： 收益的%一价格变动的%×（总投资，投资者的初始服权）8%×（借得的货金/投资者的 初股权) 闲如，当殿票价格从80上落到8鹦时，价格变动的百分比为10%，而投资者收益百分 率的变动为 10%X20000/15000)-8%×(5000/15000)-10.67% E.250殿股票价值为2500，股权为250P-5400。你将会在 (250P-5400)/250P0.25或当P-28.80元时收到追如保证金的通如. 2、A,你买入大旗公可的200股股票。这生股票价植上升10%，或1000元。你支付 利息 Q08×5000=400元.枚整率为 (1000-400)/5000-0.12,或12%. B.200股股票的价值为200P。股权为200P-5000。你将在 (200P-5000)1200P=0.30成P=35,71元时收到追加保正金的通知. 3、A.你不会收到途加保证金的通知。你倩入的20000元和白有的20000元可以以 80元的价格买入A公司的股票500殿。在毅价为75元，般时，该账户的市值为37500元 你的股权为17500元，保证金比率为47%，超过了维持保证金的要求。 B.当(500-20000)/500=035或=61.54元到你将会收到追加保旺金的通知 4、A.初的保i证金为5000元的50%或2500元
B．250 股股票价值为 250P。股权为 250P-5 000。你会在 (250P-5 000)/250P=0.25 或当 P=26.67 元时收到追加保证金的通知。 C．但是现在你借入的是 10 000 元而不是 5 000 元。因此，股权仅为 250P-10 000 元。 你会在 (250P-10 000)／250P=0.25 或当 P=53.33 元时收到追加保证金的通知。账户上股权 越少，你就越容易接到追加保证金的通知。 D．保证金贷款加上累计利息在一年后为 5000 元×1.08=5 400 元。因此，你的账户的 股权为 250P-5 400 元。初始股权为 15 000 元。因此，你在一年后的收益率情况如下： (i)[(250×88 元-5 400 元)-15 000 元]/15 000 元=0.106 7，或 10.67％。 (ii)[(250×80 元-5400 元)-15000 元]/15 000 元=-0.0267，或-2.67％。 (iii)[(250×72 元-5 400 元)-15 000 元]/15 000 元-0.160，或-16.0％。 I 公司股票价格变化和投资者收益百分率的关系由下式给定： 收益的％=价格变动的％×(总投资，投资者的初始股权)-8％×(借得的资金／投资者的 初始股权) 例如，当股票价格从 80 上涨到 88 时，价格变动的百分比为 10％，而投资者收益百分 率的变动为 10％×(20 000/15 000)-8％×(5 000/15 000)=10.67％ E．250 股股票价值为 250P。股权为 250P-5 400。你将会在 (250P-5 400)／250P=0.25 或当 P=28.80 元时收到追加保证金的通知。 2、A．你买入大旗公司的 200 股股票。这些股票价值上升 10％，或 1 000 元。你支付 利息 0.08×5 000=400 元。收益率为 （1 000—400)/5 000=0.12，或 12％。 B．200 股股票的价值为 200P。股权为 200P-5 000。你将在 (200P-5 000)1200P=0.30 或 P=35.71 元时收到追加保证金的通知。 3、A．你不会收到追加保证金的通知。你借入的 20 000 元和自有的 20 000 元可以以 80 元的价格买入 A 公司的股票 500 股。在股价为 75 元，股时，该账户的市值为 37 500 元， 你的股权为 17 500 元，保证金比率为 47％，超过了维持保证金的要求。 B．当（500P-20000）/500P=0.35 或 P=61.54 元时你将会收到追加保证金的通知 4、A．初始保证金为 5000 元的 50%或 2500 元
B.总魔交为7500元，债务为100P。当(7500-100P/100=0.30)成P=37,69元时你将 收到追加保证金的通知
B．总资交为 7500 元，债务为 100P。当（7500-100P/100P=0.30）或 P=57.69 元时你将 收到追加保证金的通知