模块十二财务报表列报实务 【案例分析一】四川长虹2001年度财务会计报告的财务比率分析 案例背景： 四川长虹电器股份有限公司（简称四川长虹）是以家用电器为主的生产、销其前身是国 营长虹机器厂，1985年改制为股份有限公司，1994年3月券交易所上市，是中国特大型国 有独资公司，国家首批一级企业。公司电视机、空调、视听产品、电池、通讯及计算机等产 品的制造和销售，月被评为“中国最大彩电生产基地”和“中国彩电大王”称号。四川长虹 1996年进人全国300家重点扶持企业，1997年长虹品牌被评为全国“驰名商标”，1997年8 月被确定为全国6家技术创新试点企业之一，公司已连续10多年在中国彩电市场保持最高 市场份额。目前，公司正以彩电产业为龙头，拓展国际市场，力争在短时期内成为全球最大 彩电生产基地，并逐步成为空调、网络、视听产品综合能力最具影响力的企业，最终成为世 界级的综合型企业集团。虽然，公司雄心勃勒，但随着整个家电行业竞争日趋激烈，中国家 电行业在步人2001年时已呈现群雄割据局面，各大家电企业纷纷抢占市场。2001年，四川 长虹虽继续位居彩电行业第一名，但其长虹彩电的市场占有率仅为17.34%，即使代表国 货精品的四川长虹“精显王”系列背投彩电的市场占有率也仅为18.5%。随若彩电价格竞 争加刷，其彩电销售价格进一步降低，销售收人和盈利体平不容乐观。公司2001年主营业 务收人951461.85万元，同比下降11.14%，同润总额11160.76万元，同比下降33.69%， 且001年度四川长虹未进行任何形式的利润分派，无送股、配服，也无增发新股，公司发 展将面临更为严峻的形势和挑战。 下面县四川长虹2001皮皮二大会计报表（简表）
模块十二 财务报表列报实务 【案例分析一】四川长虹 2001 年度财务会计报告的财务比率分析 案例背景： 四川长虹电器股份有限公司（简称四川长虹）是以家用电器为主的生产、销其前身是国 营长虹机器厂，1985 年改制为股份有限公司，1994 年 3 月券交易所上市，是中国特大型国 有独资公司，国家首批一级企业。公司电视机、空调、视听产品、电池、通讯及计算机等产 品的制造和销售，月被评为“中国最大彩电生产基地”和“中国彩电大王”称号。四川长虹 1996 年进人全国 300 家重点扶持企业，1997 年长虹品牌被评为全国“驰名商标”，1997 年 8 月被确定为全国 6 家技术创新试点企业之一，公司已连续 10 多年在中国彩电市场保持最高 市场份额。目前，公司正以彩电产业为龙头，拓展国际市场，力争在短时期内成为全球最大 彩电生产基地，并逐步成为空调、网络、视听产品综合能力最具影响力的企业，最终成为世 界级的综合型企业集团。虽然，公司雄心勃勃，但随着整个家电行业竞争日趋激烈，中国家 电行业在步人 2001 年时已呈现群雄割据局面，各大家电企业纷纷抢占市场。2001 年，四川 长虹虽继续位居彩电行业第一名，但其长虹彩电的市场占有率仅为 17．34％，即使代表国 货精品的四川长虹“精显王”系列背投彩电的市场占有率也仅为 18．5％。随着彩电价格竞 争加剧，其彩电销售价格进一步降低，销售收人和盈利体平不容乐观。公司 2001 年主营业 务收人 951461．85 万元，同比下降 11．14％，同润总额 11160．76 万元，同比下降 33．69％， 且 2001 年度四川长虹未进行任何形式的利润分派，无送股、配股，也无增发新股，公司发 展将面临更为严峻的形势和挑战。 下面县四川长虹 2001 皮皮二大会计报表（简表）
座产负债表 3001年12月31日 会企01 他位：四川长红电器股份有限公司 单位：万元 货 年打数 年末数 负债和所有者权益 (或限末权拉) 年初数 年末数 流动资产： 流动负债 货币费金 15280 164552 短期量款 2然500 850 细期投资 118519 10739则 度付丽据 75018 243610 应收票据 95608 110432 应付案款 78 18065图 2067 应收股利 4 预收感款 71 575A 56973 应收利息 0 0 复付工资 72 0 应收群款 1a2057 288071 应村福利赞 3948 340g 其他应收款 7 76585 147094 应付利 7 2 预付账款 4574 12541 应交税金 一2468船 -5125 应收补装 9 0 其他应交款 4219 存贤 10 645703 B94130 其他应付款 15624 1278 待帅费用 11 19g 451 预提费用 7253 兩商夜的长 预计负债 83 0 0 。年内到南的长期 其他流动资产 918 负货 86 100 流动质产合计 3112715421424666 其她流动负债 90 0 长期股资： 黄动负债合计 5045码 44766 长制股权投蜜 32 14518 15302长期负债 长期债权投资 0 轮期情款 101 600 长期投资合计 14513 1522 度付情券 0 0 图定贾产， 长制应付款 10g 0 0 圆定资产原价 3 3图21 412912 专项应付款 0 减：黑计折旧 40 10这3过4 133903 其他长南负领 0 图定资产净值 41 27483 2796N9 长期负领合计 减：圆定货产孩值 准备 4199g 41637 递延税项： 通延税款货项 111 981 国定究产净额 43 232895 237972 负债会计 113 3520以6 48853利 工程物谈 47 0 少数段末权丝： 在建工程 45 413 38365 少数股东权益 14g 图定资产请理 46 所有者权址（或股闲 国定资产合计 274611 27%42四规拉)： 拉
项表) 年初数 年来数 负债和所有者权益 (或业权拉) 军初数 年末数 无形斑产及其相 实收责本（农股本） 115 21642 216421 减：已自还投货 116 无形究产 51 445AE 45083 实数资本（域股本） 长期特摊费用 12211 2350 额 117 216421 216421 其他长期碳产 51 资本公积 118 406449 4c6516 资酵及其他 登会公积 19 481303 462968 56760 47462 其中：法定公益金 120 9380 94699 速延脱项 来分配利润 6163 168226 通延税款错项 所有者权《或取 权益)合什 12211127413 资产总计 过1r175色架装嘉部 135161742174特758 利视表 会企健表 编制单位，四川能红电器酸0有限公司201年度 单位：万元 行次 本年累计数 上年实际数 一，主黄业务收入 1 951462 1070721 减：主营业务成本 4 832110 910793 主青最务税金及附加 5 5792 5130 二，主喜业务利鞠（号损以“一“号填列） 10 113560 154798 加：其他量务利掏（专提以“一“号填到） 8688 88时2 减：营业究用 14 10g354 112724 管理费用 15 2M58 2560 财务费用 16 -7829 -5241 三，营业利闲（号拥以”一号填列） 18 2170 077 如：授贤收丝（号损以一“号填列D 19 12025 1644 补整收人 22 351 52 背业外收入 23 7 781 减：青业外支出 药 42M3 16392 国，利润总额（写额以“一“号填列） 11161 16832 诚，所得段 2路 2167 607 少数股东调益 140 一1570 五。净利润（净习损以一”号满列） 30 854 11595
现金德量表 会金3表 位，国长虹电器股份有限公司801年度 单位：万元 日 行次金图 是营活磷产生的现金流量 销售夜品，提供务务收到约现金 90115 收到的税费返还 收到的其他与经营话动有关的现金 巧 现金流人小计 1014410 购买商品，接受劳务支付的现金 10 60360 支付恰明工以及为职工支村的现金 12 379射7 支付的各项税费 13 6这5配 支付的其他与经营括动有关的现金 84822 现金流出小计 s90E6 经营搭动产生的现金德量净额 21 13734H 二 授资活动产生的现金流量： 收国授资所收到的观金 22 16747 取得投货收丝所收到的现金 的 16435 处置图定资产，无形贷产和其倦长潮资产所收国的现金净额 5 345 收到的其他与投资活动有关的现金 26 现金流人小计 2细 184677 购建固定资产，无形资产和其他长荆资产所支付的现金 30 256 投资所支付的现金 31 264404 支付的其他与授资活动有关的现金 35 0 现金流出小计 新 285990 授资活动产生物现金液量净制 37 -102313 三，筹资活动产生的观金流量。 吸收投责所收到的现金
(续表) 分 行次 额 信款所牧到的现金 38500 收到的其他与等货话动有美的现金 43 0 现金流人小计 4科 39380 健还债务所支付的现金 45 60100 分配股利：利肉或的付利息所支付的现金 46 1360 支付的其他与薄典话动有美的现金 62 0 现金流出小计 53 61460 寒资活动产生的现金流量净额 5 -22160 因，汇率变动对现金的影响 一67 五，现金及观金等价物净增加制 56 12174 注：现金流量表补充资料《略)： 案例思考愿： 1,请根据四川长虹2001年度财务会计报告，应用比率分析法，从盈利实蓝力、营 运能 力和偿债能力等三方面进行分析，井结合2001年度年报及其也相关资料对四川长 虹作总体 评价。 2.你认为在应用比率分析法对公可进行评价分析时存在哪些问题？ 实料来源！ 1.http://.stockvorld.co.on nianbao bushi /600839.pdf 2,财政部PA考试办公蜜：《财务成本管理》，经济科学出版社2005年版。 3,王卖：《财务管理咨面实务》。中信出版社2004年版。 4.张维宾：《财务会计（新编）》，立信会计出版社2005年版。 依据及相关法规： 1.《企业会计准则). 2.(企业会计制度)： 付论与分析： 1.(1)》美于四川长虹盈利能力分析
案例思考题： 1．请根据四川长虹 2001 年度财务会计报告，应用比率分析法，从盈利实施力、营 运能 力和偿债能力等三方面进行分析，井结合 2001 年度年报及其他相关资料对四川长 虹作总体 评价。 2．你认为在应用比率分析法对公司进行评价分析时存在哪些问题？ 资料来源： 1．http：／／、、stockworld．co。on／nianbao／hushi／600839．pdf 2．财政部 CPA 考试办公室：《财务成本管理》，经济科学出版社 2005 年版。 3．王卖：《财务管理咨询实务》，中信出版社 2004 年版。 4．张维宾：《财务会计（新编）》，立信会计出版社 2005 年版。 依据及相关法规： 1．《企业会计准则》。 2．《企业会计制度》。 讨论与分析： 1．（1）关于四川长虹盈利能力分析
区边利能力指标 销售毛利率 销害净利洞率 总黄产报丽率 净货产收拉率 (%) () (K) (%) 比 125A 0.9 Q.52 070 首先从不同层次利润占销售收入比重米看，公司毛利率为2.54%，生产环节的盈利 水平不高，说明彩电行业己到了德和、成熟阶受：公可销售净利洞为0,93%，说明公司整 体业务经营环节盈利较弱。其次从赏产授人的角度看，尽管总货产和净资产分别增如 T146325万元和8的20万元，1总赏产报例率为0.52%，净贤产收益率仅为0·70%，表明 投人货产并未获得更多盈科，结合长虹公司2001年度年报相关数据，。我们发现导致盈利能 力下降的主要原因是由于主营业务收人大幅下滑，减少119259万元，同比下降11.14%， 主营业务利润减少41239万元：同比下摩26.64%，利润总额和净利洞分别下降33.69% 和3,4%。进一步考黎，随着家电行业竞争加刚，公司彩电等主要产品销售价格不断降 低，盈利空间再度缩小：而彩电市场饱和，销售量下降。也使得主营业务收人减少，利洞下 降。可见，虽然公司目前还保持微利，但来米盈利能力已不容乐观， (2)关于四川长虹营运能力分析。 存货周转率 应收藤款州转率 流动资产周转率 营运能力指期 总资产周特率 (次数 次数) 《次数) (次数) 比值 1.3H 4.c6 a.1 056 (3)关于四川长虹偿债能力分析， 原市年出年 短剂使锁 能力指标 克动比率 速动比率 观金比率 最营话动 现金流量比率 比值 292 1.0 034 02然 四川长虹的流动比率和速动比率都高于经验值根多，但现金比率、经营活动现金流量比 率却很低，说明公司流动资产中应收账款，存货等不能立即变现的宽产所古比例很大。虽然 这些比率越高，流动负债偿还越有保障，自也可能意味着公司流动赏产没有得到更有效的运 用和配置，贷金营运效率降低，进一步影响公司盈利能力和营运能力，不过公可短期偿债能 力还是织强的
首先从不同层次利润占销售收入比重来看，公司毛利率为 12．54％，生产环节的盈利 水平不高，说明彩电行业已到了饱和、成熟阶段；公司销售净利润为 0．93％，说明公司整 体业务经营环节盈利较弱。其次从资产投人的角度看，尽管总资产和净资产分别增加 T146325 万元和 892Q 万元，但总资产报酬率为 0．52％，净资产收益率仅为 0·70％，表明 投人资产并未获得更多盈利，结合长虹公司 2001 年度年报相关数据，我们发现导致盈利能 力下降的主要原因是由于主营业务收人大幅下滑，减少 119259 万元，同比下降 11．14％， 主营业务利润减少 41239 万元，同比下降 26．64％，利润总额和净利润分别下降 33．69% 和 23．64％。进一步考察，随着家电行业竞争加剧，公司彩电等主要产品销售价格不断降 低，盈利空间再度缩小；而彩电市场饱和，销售量下降，也使得主营业务收人减少，利润下 降。可见，虽然公司目前还保持微利，但未来盈利能力已不容乐观。 （2）关于四川长虹营运能力分析。 （3）关于四川长虹偿债能力分析。 四川长虹的流动比率和速动比率都高于经验值很多，但现金比率、经营活动现金流量比 率却很低，说明公司流动资产中应收账款、存货等不能立即变现的资产所占比例很大。虽然 这些比率越高，流动负债偿还越有保障，但也可能意味着公司流动资产没有得到更有效的运 用和配置，资金营运效率降低，进一步影响公司盈利能力和营运能力，不过公司短期偿债能 力还是很强的
化民时学 长期绘情能力指标 资产负债率(%) 产权比率 利息保障倍数 比值 28 03划 0.43 四川长虹的资产负债率根低，仅为露%，公司资金米源主要是股东投人的资本！能权 对股权的比率为0.38倍，服东权益资本对债权货本的保障程度根高：尽管资产负债率和产 权比率都很低，但利息保障倍数并不高，说明公司通过盈利用于怪还长期负德的能力不够强： 总体上，四川长虹长期负债的偿还目前不会出现月题，其偿还能力还是不错的，但这主要是 过低的资产负债率所致。从长运来看，由于公司筹资渠道单一（主要是股东授入资本），资 本结构不尽合理。融晓策略太过保守。未整合理利用财务杠杆，发挥负饶的杠杆作用。也表 能情此提高股东资本的运作效率以获取更多利润、增强长期负债禁还能力： (4)综合四川长虹盈利能力、营运能力和偿绩能力分析，我们认为，面对家电行业的 最烈竞争，尤其是中国加人世界贸易组织（丁0人国家取消了彩电及显像管、空调及压缩机 等商品进口许可证和进口配额管理之后，国内家电市场更趋严峻，四川长虹收人下降，利洞 减少，虽有微利，但盈利能力却迅速降低。由于存货大量积压，应收账款急刷增加，存货圆 转率和应收联款周转率降低。资产营还效率不佳，通过资产营运获取利淘的能力不强。尽管 长虹公司短啊和长期德债能力目前还不错，但主要还是因为贤产负债率较低，其财务政策过 于保守，屈降低了财务风险，但也减少了利用财务杠杆获取更多利润的能力：为了扭转不利 局面，公可应把据中国加入T0有利机遇，根快推进全球化战略。扩大海外营萌，积极开群 欧洲市场：务力整合全球资源。优化产业与产品结构。走产业高值化路找。一方面强化季头 产品（彩电等）技术创新，保特彩电在技术和市场领先地位：另一方面寻求公司新的经济增 长点，如进入T行业等领域：优化贤本结构，加强货本运作，提高资产管理效率和资产营 运能力。多方位地增强公司盈利能力。 2.实际上，直接根据上述报表运用比率分析法，对企业进行较为全面的财务分析难度 是较大的.第一，我们仅仅计算了企业当年的有关比率，没有掌握四川长虹过去23年乃至 更多年的相关比率，无法进行更多的纵向比较，因此，对公司有关财务比率变动的情况牵以 把握，趋势分析不够全面，第二，我们没有有关行业同类全业的可比性比率宽料，无法进行 企业何的横向比较，难以确定比率的标准水平。第三，比率分析也有着其固有的缺陷，例如 仅能对历史的数据进行分析，仅能对财务信息进行分析，面某些非财务信息和现时价值或将 米的一些数据对企业的决策分析有时是非常重要的，但是，我门仍可以利川所提供的会计数
四川长虹的资产负债率很低，仅为 28％，公司资金来源主要是股东投人的资本；债权 对股权的比率为 0．38 倍，股东权益资本对债权资本的保障程度很高；尽管资产负债率和产 权比率都很低，但利息保障倍数并不高，说明公司通过盈利用于偿还长期负债的能力不够强。 总体上，四川长虹长期负债的偿还目前不会出现问题，其偿还能力还是不错的，但这主要是 过低的资产负债率所致。从长远来看，由于公司筹资渠道单一（主要是股东投入资本），资 本结构不尽合理。融资策略太过保守，未能合理利用财务杠杆，发挥负债的杠杆作用，也未 能借此提高股东资本的运作效率以获取更多利润、增强长期负债偿还能力。 （4）综合四川长虹盈利能力、营运能力和偿债能力分析，我们认为，面对家电行业的 激烈竞争，尤其是中国加人世界贸易组织（WTO 人国家取消了彩电及显像管、空调及压缩机 等商品进口许可证和进口配额管理之后，国内家电市场更趋严峻，四川长虹收人下降，利润 减少，虽有微利，但盈利能力却迅速降低。由于存货大量积压，应收账款急剧增加，存货周 转率和应收账款周转率降低，资产营还效率不佳，通过资产营运获取利润的能力不强。尽管 长虹公司短期和长期偿债能力目前还不错，但主要还是因为资产负债率较低，其财务政策过 于保守，虽降低了财务风险，但也减少了利用财务杠杆获取更多利润的能力。为了扭转不利 局面，公司应把握中国加入 WTO 有利机遇，辊快推进全球化战略，扩大海外营销，积极开辟 欧洲市场；努力整合全球资源，优化产业与产品结构，走产业高值化路线，一方面强化拳头 产品（彩电等）技术创新，保持彩电在技术和市场领先地位；另一方面寻求公司新的经济增 长点，如进入 IT 行业等领域；优化资本结构，加强资本运作，提高资产管理效率和资产营 运能力，多方位地增强公司盈利能力。 2．实际上，直接根据上述报表运用比率分析法，对企业进行较为全面的财务分析难度 是较大的。第一，我们仅仅计算了企业当年的有关比率，没有掌握四川长虹过去 2~3 年乃至 更多年的相关比率，无法进行更多的纵向比较，因此，对公司有关财务比率变动的情况难以 把握，趋势分析不够全面。第二，我们没有有关行业同类企业的可比性比率资料，无法进行 企业间的横向比较，难以确定比率的标准水平。第三，比率分析也有着其固有的缺陷，例如， 仅能对历史的数据进行分析，仅能对财务信息进行分析，而某些非财务信息和现时价值或将 来的一些数据对企业的决策分析有时是非常重要的。但是，我们仍可以利用所提供的会计数
据，通过比率分析对四川长虹201年度的盈利能力、营教炭通道能力和怪债能力进行相关 分析，对2001年度公司的财务状况、经营成果作出有价值的列断。 【案例分析二】限广夏打造的“金”利淘 案例介绍： 广夏（鼠川）实业股粉有限公可（简移根广夏）是一家以中药材的种植加工和葡萄种植， 酸酒为主的企业。0世纪0年代末，银广夏开发了利用超临界二氧化碳革取技术对农剧产 品进行精深加工业务，使经营业绩迅速得到了提升，M时间公司被笼罩在炫目的“高科技生 物技术”的光环下，该公司在2000年再创奇迹”，年度财务报容技露，全年实现净利闲4.18 亿元，比上年增加2.9亿元，增长226.56%。在总股本扩张1倍的情况下，每股收益达 到0.827元，比上年增长超过60%。银广夏这一令人咋舌的飞跃，即刻在证券市场上弓1 起了极术的藏动并被高度关注。以下是从该公司年度财务报告和相关信息中摘取的有 关货料： 1.“骄人”的业绩。 限广夏2000年度利润表的部分数蒸及相关财务指标 项目 2000 1999年 2000年比1999年增加或减少 年 主营业务牧入（亿 9.09 38别 5.25 13672% 元) 主营业务利润《亿 6.78 1.79 a.99 223% 元) 净利润（亿元》 4.18 1.28 29 22然56裤 每股收益（亿元） 0.82 0.51 0.317 62.12答 净资产收益率（笔） 61.5 13.56 151.87% 银广夏2000年度年末资产负债表部分数据 应收账款（亿元） 5.44 2.79 货币资金（亿元） 5.55 2.27
据，通过比率分析对四川长虹 2001 年度的盈利能力、营救灾通道能力和偿债能力进行相关 分析，对 2001 年度公司的财务状况、经营成果作出有价值的判断。 【案例分析二】银广夏打造的“金”利润 案例介绍： 广夏（银川）实业股份有限公司（简称银广夏）是一家以中药材的种植加工和葡萄种植、 酿酒为主的企业。20 世纪 90 年代末，银广夏开发了利用超临界二氧化碳革取技术对农副产 品进行精深加工业务，使经营业绩迅速得到了提升，M 时间公司被笼罩在炫目的“高科技生 物技术”的光环下。该公司在 2000 年再创“奇迹”，年度财务报告披露，全年实现净利润 4．18 亿元，比上年增加 2．9 亿元，增长 226．56％。在总股本扩张 1 倍的情况下，每股收益达 到 0．827 元，比上年增长超过 60％。银广夏这一令人咋舌的飞跃，即刻在证券市场上弓 I 起了极术的震动并被高度关注。以下是从该公司年度财务报告和相关信息中摘取的有 关资料。 1．“骄人”的业绩。 银广夏 2000 年度利润表的部分数据及相关财务指标 项目 2000 年 1999 年 2000 年比 1999 年增加或减少 主营业务收入（亿 元） 9.09 3.84 5.25 136.72% 主营业务利润（亿 元） 5.78 1.79 3.99 223% 净利润（亿元） 4.18 1.28 2.9 226.56% 每股收益（亿元） 0.82 7 0.51 0.317 62.12% 净资产收益率（%） 64.5 6 13.56 154.87% 银广夏 2000 年度年末资产负债表部分数据 应收账款（亿元） 5.44 2.79 货币资金（亿元） 5.55 2.27
短期酷款（亿元） 9.31 5.86 2.“有魔”的同步增长。 (1)公司2000年年末应收账款的金额占当年主营业务收入的59.85%，是应收账款 与主营业务收入保转了大体一致的快速增长幅度. (2)公司2000年年末应收紫款和货币货金的合计比上年同期增加5.06亿元，而短期 进款也比上年增加了5,6亿元。 3.难圆其说的解释。 公司在会计报表附注中对公司2000年年末货币货金比上年同期增加2.27亿元，增加 9.9%的原因，解释为“公可本年度的睛售增加。且目笼现金较多所致”。而公司的现金 道量表中显示2000年现金流量净增加颜为2.27亿元，其构成为：来白于经营活动的现金 净流量额为1.24亿元（经营活动产生的现金净流量与营业利洞的比值为0.277），来自于 等资活动的现金净流量额为3.45亿元，投资活动现金净流量额为一2.56亿元，因汇率变 动对现金影响的增加额为0.14亿元。特别引人注目的是，呢金流入中倩款高达75亿元。 4.令人生疑的税金。 公可2000年年术应交增值税余额为负数，而在公司的现金流量表中可以看到2000年度 实际交纳的增值税额仅为5202,3】元，与公司当年高达8.27亿元的工业企业性销售收入 极不匹配。如果是因产品外销退税，实际递税情况也应得到重点的特别披露，但在年报中未 见有令人信服的详细的披露， 案例背景： 根广夏于1993年8月成立，1994年6月17日在深圳证券交易所上市。曾一度被誉为 蓝筹等股的代表。2001年8月，该公司财务造假按掬露。该事件被称为2001年中国证券市场 量大的报表景诈案，2002年4月2日，中国证监会对银广夏作出了行政处罚决定。月年5 月29日，银广夏技暂停上市，在誓停上市近4个月后，于2002年9月14日复牌。 变料来源1 1.银广夏2000年度财务报告. 2.京证畅凡：“会计报表看银广夏造假问题”，2001年8月10日（证券日报》， 依据及相关法规： 1.(企业会计制度). 2.《企业会计准则一一现金流量表)
短期借款（亿元） 9.31 5.86 2．“有趣”的同步增长。 （1）公司 2000 年年末应收账款的金额占当年主营业务收入的 59．85％，是应收账款 与主营业务收入保持了大体一致的快速增长幅度。 （2）公司 2000 年年末应收账款和货币资金的合计比上年同期增加 5．06 亿元，而短期 借款也比上年增加了 5．86 亿元。 3．难圆其说的解释。 公司在会计报表附注中对公司 2000 年年末货币资金比上年同期增加 2．27 亿元，增加 69．39％的原因，解释为“公司本年度的销售增加，且回笼现金较多所致”。而公司的现金 流量表中显示 2000 年现金流量净增加额为 2．27 亿元，其构成为：来自于经营活动的现金 净流量额为 1．24 亿元（经营活动产生的现金净流量与营业利润的比值为 0．277），来自于 筹资活动的现金净流量额为 3．45 亿元，投资活动现金净流量额为一 2．56 亿元，因汇率变 动对现金影响的增加额为 0．14 亿元。特别引人注目的是，现金流入中借款高达 785 亿元。 4．令人生疑的税金。 公司 2000 年年末应交增值税余额为负数，而在公司的现金流量表中可以看到 2000 年度 实际交纳的增值税额仅为 52602．31 元，与公司当年高达 8．27 亿元的工业企业性销售收入 极不匹配。如果是因产品外销退税，实际退税情况也应得到重点的特别披露，但在年报中未 见有令人信服的详细的披露。 案例背景： 银广夏于 1993 年 8 月成立，1994 年 6 月 17 日在深圳证券交易所上市，曾一度被誉为 蓝筹股的代表。2001 年 8 月，该公司财务造假被揭露，该事件被称为 2001 年中国证券市场 最大的报表欺诈案。2002 年 4 月 22 日，中国证监会对银广夏作出了行政处罚决定。同年 5 月 29 日，银广夏被暂停上市，在暂停上市近 4 个月后，于 2002 年 9 月 14 日复牌。 资料来源： 1． 银广夏 2000 年度财务报告。 2．京证杨凡：“会计报表看银广夏造假问题”，2001 年 8 月 10 日《证券日报》。 依据及相关法规： 1．《企业会计制度》。 2．《企业会计准则——现金流量表》
案例思考愿： 【,你认为该公司应收账款与收人同比例增长的现象。可能隐含的事实是什么？ 2,为枝实该公司收人的可信度，你认为审计人员应加强螺线方面的审查验证工作？特 别是对有出口业务的企业， 3.该公司2000年度大幅增长的货币资金主要米自哪个方面？该公司2000年度的现金 流量状况对以后期同的现金流量会产生什么影响？ 分析与讨论： 1.一个运转正常、健康的企业。它的收人《或利润)增长应当与现金流量之间存在正 向变动关系。但从恨广夏的情况来看，收人《成利润)的增长与现金流量之间存在较为严重 的酸节，收人（或利润）的高速影胀没有作随着收盒质量的或善，而是伴随着应收账款大幅 度的增长，那么，至少说明该公可在肺售政黄等方面出现了严重问题，从南使得应收账款国 收速度较慢。此外，恨广夏应收账款与收人几乎同比例增长。其背后也可能隐含着利用应收 账款虚构销售收人、调节利润的事实。同时，香要关注的是，银广夏不仅应收账款大氨度增 长，短期倍款也相应大幅度增长，这一迹象也有可旋表明该公司试图以其他架道流人全业的 现金米冒项销售所流人金业的现金，以达到包装销售业务的目的，因此，要透过巨额现金的 表象米查明其销售及销售日笼现金的真实情况。 2,全业销售收人的实观总是伴面着物资的运动，所以为核实恨广夏销售收人的可信度， 不仅要关注其暖金葡动的情况，还要关注其物贤的流动是否有异常。为了获得真实可靠的销 售证据。审计人员应敏好对该公司销售发票、货物出库单等凭证与有关账薄记录的核对检查 工作。鉴于销售发票和货物出库单都是企业自制的原始凭证，易于造假，因此还应追查该公 司由外都取得的货物发运凭证。对于该公司出口业务部分还应追查服关单，必要时还可以通 过查验出口退税凭证等，以查明销售的实际情况。 3,根据银广夏000年度现金流量表提供的信息，现金流人中借款高达7,85亿 元， 显然该年度大幅增长的货币资金主要来自借款这一筹资渠道。作为持续经营的企业，该 公司前期大量的出款必然要求后续期间要有足够的现金予以整还，因此会给后线期间带米较 大的还款压力。甚至带来较大的财务风险
案例思考题： 1．你认为该公司应收账款与收人同比例增长的现象，可能隐含的事实是什么？ 2．为核实该公司收人的可信度，你认为审计人员应加强哪些方面的审查验证工作？特 别是对有出口业务的企业。 3．该公司 2000 年度大幅增长的货币资金主要来自哪个方面？该公司 2000 年度的现金 流量状况对以后期间的现金流量会产生什么影响？ 分析与讨论： 1．一个运转正常、健康的企业，它的收人（或利润）增长应当与现金流量之间存在正 向变动关系。但从银广夏的情况来看，收人（或利润）的增长与现金流量之间存在较为严重 的脱节，收人（或利润）的高速膨胀没有伴随着收益质量的改善，而是伴随着应收账款大幅 度的增长，那么，至少说明该公司在销售政策等方面出现了严重问题，从而使得应收账款回 收速度较慢。此外，银广夏应收账款与收人几乎同比例增长，其背后也可能隐含着利用应收 账款虚构销售收人、调节利润的事实。同时，需要关注的是，银广夏不仅应收账款大幅度增 长，短期借款也相应大幅度增长，这一迹象也有可能表明该公司试图以其他渠道流人企业的 现金来冒顶销售所流人企业的现金，以达到包装销售业务的目的。因此，要透过巨额现金的 表象来查明其销售及销售回笼现金的真实情况。 2．企业销售收人的实现总是伴随着物资的运动，所以为核实银广夏销售收人的可信度， 不仅要关注其现金流动的情况，还要关注其物资的流动是否有异常。为了获得真实可靠的销 售证据，审计人员应做好对该公司销售发票、货物出库单等凭证与有关账簿记录的核对检查 工作。鉴于销售发票和货物出库单都是企业自制的原始凭证，易于造假，因此还应追查该公 司由外部取得的货物发运凭证。对于该公司出口业务部分还应追查报关单，必要时还可以通 过查验出口退税凭证等，以查明销售的实际情况。 3．根据银广夏 2000 年度现金流量表提供的信息，现金流人中借款高达 7．85 亿 元， 显然该年度大幅增长的货币资金主要来自借款这一筹资渠道。作为持续经营的企业，该 公司前期大量的借款必然要求后续期间要有足够的现金予以偿还，因此会给后续期间带来较 大的还款压力，甚至带来较大的财务风险