货币金融学 第8章现代货币的创造机制
货币金融学 第8章 现代货币的创造机制
第八章现代货币的创造机制 口学习目的与要求： ▣ 熟悉存款货币银行派生存款的基本原理； ▣掌握派生存款乘数与货币乘数的基本概念和计 算方法； ▣掌握影响中央银行货币供给量的影响因素
第八章 现代货币的创造机制 学习目的与要求： 熟悉存款货币银行派生存款的基本原理； 掌握派生存款乘数与货币乘数的基本概念和计 算方法； 掌握影响中央银行货币供给量的影响因素
第一节商业银行的存款货币创造 一、商业银行信用创造的前提条件 部分准备金制 非现金结算制度 部分准备金制度又称为存款法定准备金制度。国家以法律规定商 业银行必须按存款的一定比例缴纳准备金。必须保留的最低数额 准备金称为法定存款准备金。超过法定的部分为超额存款准备金 通常它是由库存现金+在中央银行的存款构成。现代各国银行制度 一般都采用部分准备金制。法定存款准备金法定存款准备率X活 期存款；超额准备金(（ER)=实有准备金(TR)法定准备金RR 非现金结算制度使人们能通过开出支票进行货币支付，银行之间 的往来进行转帐结算，无须用现金。如果不存在非现金结算， 切贷款都必须付现，则无从产生派生存款
第一节 商业银行的存款货币创造 一、商业银行信用创造的前提条件 部分准备金制 非现金结算制度 部分准备金制度又称为存款法定准备金制度。国家以法律规定商 业银行必须按存款的一定比例缴纳准备金。必须保留的最低数额 准备金称为法定存款准备金。超过法定的部分为超额存款准备金 通常它是由库存现金+在中央银行的存款构成。现代各国银行制度 一般都采用部分准备金制。法定存款准备金=法定存款准备率×活 期存款；超额准备金（ER）=实有准备金（TR）—法定准备金RR 非现金结算制度使人们能通过开出支票进行货币支付，银行之间 的往来进行转帐结算，无须用现金。如果不存在非现金结算，一 切贷款都必须付现，则无从产生派生存款
二、派生存款的创造过程 (一）法定存款准备金率和简单存款乘数 1、几个假定 1)整个银行系统是由若干家银行组成； 2)每家银行只保留法定准备金，其余部分全部贷出， 即ER=O; 3)客户不保留现金； 4)法定准备金比率为20%。 2、几个重要的概念： 原始存款：商业银行吸收的能增加其准备金的存款。 派生存款：由商业银行的贷款等业务二衍生出来的存 款，也是在原始存款基础上扩大的那部分存款
二、派生存款的创造过程 （一）法定存款准备金率和简单存款乘数 1、几个假定 1）整个银行系统是由若干家银行组成； 2）每家银行只保留法定准备金，其余部分全部贷出， 即ER =0； 3）客户不保留现金； 4）法定准备金比率为20%。 2、几个重要的概念： 原始存款：商业银行吸收的能增加其准备金的存款。 派生存款：由商业银行的贷款等业务二衍生出来的存 款，也是在原始存款基础上扩大的那部分存款
A银行向中央银行出售证券获得100万元，并 以此进行放款，并不停地在ABCD等银行进行 转存，则ABCD若干家银行的资产负债表分别 为：
A银行向中央银行出售证券获得100万元，并 以此进行放款，并不停地在ABCD等银行进行 转存，则ABCD若干家银行的资产负债表分别 为：
存款创造过程中银行资产负债表的变化 A银行的资产负债 资产 负债 准备金存款 20 客户存款 100 贷款 80 B银行的资产负债 资产 负债 准备金存款 16 客户存款 80 贷款 64 C银行的资产负债 资产 负债 准备金存款 12.8 客户存款 64 贷款 51.2
存款创造过程中银行资产负债表的变化 A银行的资产负债 资产 负债 准备金存款 20 客户存款 100 贷款 80 B银行的资产负债 资产 负债 准备金存款 16 客户存款 80 贷款 64 C银行的资产负债 资产 负债 准备金存款 12.8 客户存款 64 贷款 51.2
整个银行体系的存贷款及准备金的变化 假设法定准备率r为20%.原始存款增加100万元 银行 存款增加☑D 贷款增加☑L准备存款增加RR A 100 80 20 B 80 64 16 c 64 51.2 12.8 合计 500 400 100 D=银行体系中存款总量的变动 D= XZR rd=法定准备金率 rd R=银行体系准备金的变动（原始存款） L=D-AR K=派生倍数（简单存款乘数）=1rd 简单存款乘数K= D 原始存款通过哪 rd AR 些渠道增加的呢
整个银行体系的存贷款及准备金的变化 银行 存款增加⊿D 贷款增加⊿L 准备存款增加RR A 100 80 20 B 80 64 16 C 64 51.2 12.8 . . . . 合计 500 400 100 假设法定准备率rd为20%.原始存款增加100万元 ⊿D＝ 1 rd ×⊿R ⊿D=银行体系中存款总量的变动 rd =法定准备金率 ⊿R=银行体系准备金的变动(原始存款） K=派生倍数（简单存款乘数）=1/rd ⊿L= ⊿D－⊿R 简单存款乘数 K = 1 rd = ⊿D ⊿R 原始存款通过哪 些渠道增加的呢
(二)复杂的存款货币创造模型和存款乘数 1、 当银行持有超额准备时，并具是一个固定的比率r。（r。 =ER/D),这时会发生什么呢？ ·R=RR+ER RR=rdXD;ER=re X D .R=raXD+re X D=D rd+re) D=1/(ra+re)R 将存量改为变量后得： D=1/(（r+re)R 存款乘数K=4D/AR=1/(r+re)
（二）复杂的存款货币创造模型和存款乘数 1、当银行持有超额准备时，并且是一个固定的比率re（ re =ER/D），这时会发生什么呢？ ∵ R=RR+ER RR= rd×D ;ER= re × D ∴ R=rd×D+ re × D= D（ rd+ re ） D=1/ （ rd+ re ） R 将存量改为变量后得： ⊿D＝1/（ rd+ re ）⊿R ； 存款乘数 K= ⊿D/ ⊿R=1/ （ rd+ re ）
(二)复杂的存款货币创造模型和存款乘数 2、 肖活期存款当中有一部分转化为定期存款，这个转 化的比率为t,(t=Dt/D) ,且定期存款的法定准 富金率与适期存熬不自。定期行款的准备金率为： 昴必定期荐款缴荐的法定淮备金为：【XDt= rtXD 此时的准备金R=RR+ER=rXD+rtXD +re X D R=D（rd+rt+re) D=1/(ra+rt +re) 4D=1/（rd+rt+re)AR 存款乘数K=AD/AR= (ra+rt+re）
（二）复杂的存款货币创造模型和存款乘数 2、当活期存款当中有一部分转化为定期存款，这个转 化的比率为t,（t=Dt/D）, 且定期存款的法定准 备金率与活期存款不同。定期存款的准备金率为rt ， 那么定期存款缴存的法定准备金为： rt× Dt= rtt×D 此时的准备金 R= RR+ER=rd×D+ rtt×D +re × D R= D（ rd+ rtt +re ） D=1/ （ rd+ rtt +re ） ⊿D＝1/（ rd+ rt t +re ）⊿R ； 存款乘数 K= ⊿D/ ⊿R= （ rd+ rt t +re ） 1
(二)复杂的存款货币创造模型和存款乘数 3、当银行出现现金漏损时，且现金漏损率为h(h=C/D) 又会出现什么情况呢？这时存款乘数如何表示？ 活期存款 存款乘数K=1/（rd+trt+r。+h) 现金漏损额
（二）复杂的存款货币创造模型和存款乘数 3、当银行出现现金漏损时，且现金漏损率为h(h=C/D) 又会出现什么情况呢？这时存款乘数如何表示？ 存款乘数 K=1/ （ rd+ t·rt +re + h ） 活 期 存 款 现 金 漏 损 额