海南职业技术学院案例海王生物财务造假_财务会计实务.doc_大学文库

海王生物财务造限 2000年术-2001年初，它以每股21元的价格，成功增发900万A股，一次尊集14 亿资金而在贷木市场上名声鹏起！ 2001年，因中央电视台反复播放的海王一为健康如油“广告面成为家獨妇晓的高科技民营上市公司！ 2002年4月22日，海王生物2001年年报闪亮登场了。 2001年度实现净利润792万元，每股收益0.36元，比预期盈利0.74元整整下降了 51,35%:紧接着2002年第一季报报出1562万元的亏损。早在01年8月，南方就有一家权威媒体就海王生物的神话提出怀疑，认为海王楂事本顺上不是产品经营的成功，面是一个资本运营的成功，一个凭概念炒作的资本神话：今天，我门要提出的是海王生物魔本神话背后的问思，一，财务造假？海王生物(000078)001年报盈利预测真是反复无常，由引引起我们的关注。该公司首先于2002年2月1日刊登”关于2001年度业绩的提示性公告“称，预计公司2001年度业绩水平（净利将比2000年度增长0%以上。然而，公告发布后，个别董事对公司预计业绩提出质出，公可又于2月4日在公告中自我料解说，“由于公司资产规棱较大。下属公司较多，对预计业领作出较准确的核查需要时间，公司有关审核部门正对本公司有关财务服表汇总数据进行核查，对有关业绩事项进行确认后再行公容。“次日，公司刊登补充公告称，“ 预计公司2001年度净利洞比上一年度增长50%以上：由于增发A取后殿本扩张，2001年度每股收益预计不能比上一年度增长5动%：预计01年度实现的净利润将低于盈利预测的 80%:预计2001年度净资产收益率将比上一年度下降。“就这样，公司就2001年年报量利预测的事情，在前后5天时间内发布了三个公告，最有意思的是，第一次公告与第三次公告都声称“预计公司2001年度净刊润比上一年度增长50%以上”，但2001正式发布年报还是没给海王生物面子，其2001年报实际净利润是79忽万元，而2000年净利洞是6153万元（调整后是5435万元)，根木减没有实现净利洞增长50底的预喜目标。笔者估计，就此事项。海王生物也避进深交所储责：日题是，就是这份净资产收益率只有4.7路的年报地没有得到A的完全赞同，PA给海王生物出了带解释的无保留意见，有三段解释段，内容如下：“此外我们注意到 1.如用注112所述贵公司2001年度广告主要由”否代理商一-柔圳市名深广告有限公司

海王生物财务造假 2000 年末～2001 年初，它以每股 21 元的价格，成功增发 6900 万Ａ股，一次募集 14 亿资金而在资本市场上名声鹊起！ 2001 年，因中央电视台反复播放的"海王--为健康加油"广告而成为家孺妇晓的高科技民营上市公司！ 2002 年 4 月 22 日，海王生物 2001 年年报闪亮登场了。 2001 年度实现净利润 7982 万元，每股收益 0.36 元，比预期盈利 0.74 元整整下降了 51.35%；紧接着 2002 年第一季报报出 1562 万元的亏损。早在 2001 年 8 月，南方就有一家权威媒体就海王生物的神话提出怀疑，认为海王故事本质上不是产品经营的成功，而是一个资本运营的成功，一个凭概念炒作的资本神话；今天，我们要提出的是海王生物资本神话背后的问题。一、财务造假？海王生物（000078）2001 年报盈利预测真是反复无常，由引引起我们的关注。该公司首先于 2002 年 2 月 1 日刊登"关于 2001 年度业绩的提示性公告"称，预计公司 2001 年度业绩水平(净利润)将比 2000 年度增长 50％以上。然而，公告发布后，个别董事对公司预计业绩提出质询，公司又于 2 月 4 日在公告中自我辩解说，"由于公司资产规模较大，下属公司较多，对预计业绩作出较准确的核查需要时间，公司有关审核部门正对本公司有关财务报表汇总数据进行核查，对有关业绩事项进行确认后再行公告。"次日，公司刊登补充公告称，" 预计公司 2001 年度净利润比上一年度增长 50％以上；由于增发 A 股后股本扩张，2001 年度每股收益预计不能比上一年度增长 50％；预计 2001 年度实现的净利润将低于盈利预测的 80％；预计 2001 年度净资产收益率将比上一年度下降。"就这样，公司就 2001 年年报盈利预测的事情，在前后 5 天时间内发布了三个公告，最有意思的是，第一次公告与第三次公告都声称"预计公司 2001 年度净利润比上一年度增长 50％以上"，但 2001 正式发布年报还是没给海王生物面子，其 2001 年报实际净利润是 7982 万元，而 2000 年净利润是 6153 万元（调整后是 5435 万元），根本就没有实现净利润增长 50%的预喜目标。笔者估计，就此事项，海王生物也难逃深交所谴责。问题是，就是这份净资产收益率只有 4.79%的年报也没有得到 CPA 的完全赞同，CPA 给海王生物出了带解释的无保留意见，有三段解释段，内容如下："此外我们注意到 1.如附注 112 所述贵公司 2001 年度广告主要由广告代理商--深圳市名派广告有限公司

实行风险代理2001年度贵公司共支付215,685,357.96元给深圳市名派广告有限公司其中服据与其签订的2001年度广告结算协议确认2001年度广告费为101.725,600,00元2001年 12月31日贵公司账面预付深别市名派广告有限公可2002年度广告煤介贵为 113,953,757.96元 2如会计报表附注5.注释28所述贵公司核销应数账款的坏账为28,64H4,114.28元，并根据坏账实际发生的年度调整了2000年度之前的会计报表，其中10,234,854.05元系根据账静分析法分析后核销 3如附注5注释35所述根据杭州市众杭区财政局余财做[2001]343号文件贵公可2001 年度获取高新技术项目专项补贴收入为50,000.000.00元一般的授货者也许不明白此中的厉害关系，但是作为专业人士，处于良心和责任感。我们有太多的理由表达我门对这份审计报告的担心，转别是其对海王生物报表真实的影响及广大海王生物授资者投资决策误导的担心，我们对这份审计报告给会计报表真实性带来影响深表关注 1,截止2001年12月31日.，海王生物账面上凳了预付深圳市名深广告有限公可2002 年度广告燥介费为11396万元，还有其它应收款上865万元，名派公司为什么会欠判王生物16261万元巨款？要知道，海王生物资金也是津常繁张。据2001年报拔露，“海王生物 01年度广告主要由深圳市名派广告有限公可实行风险代理，根据与深圳市名派广告有限公可2002年【月5日签订的2001年度广告结算协议，2001年度的广告代理费用为 101,725,600.00元本公司2001年12月31日预付深圳市名派广告有限公可2002年度广告媒介费为113,959，T57,96元，深圳市名派广告有限公可法人代表及总经理为本公可高级管理人员的亲属并且其胶东之一深圳市名派实业有限公司为本公司控服股东深圳市海王集团股份有限公司的小股东之一”，莫名其妙的风险代理广告一我们怀疑这笔关联交易的公允性。作为广告经营商，不太可能搐次广告主的款项，这16261万元款项是否已经花在有王生物广告上？海王生物声称本年广告费1,7亿元，但支付的营业费用现金只有1355万元，这是怎么回事？名深广告与海王生物是否有阴阳合同？01年海王生物到底花了多少广告费？根据关联方会计处理新规定，即使关方承广告费用，如果不公允，也应计入货本公积，海王生物2001年报是否应分别增如营业贵用和货本公积11396万元7 2,海王生物主要生产基地是在北京、深圳、长春，与新江余杭没有密切联系，2001年报按露，该公司在浙江余航开始动工兴建技术中心基地，就此事项怎么突然收到余杭区财政局的5000万元专项补贴？这补贴卖际的出资者是谁？海王生物凭什么可以食到这000万元

实行风险代理2001年度贵公司共支付215,685,357.96元给深圳市名派广告有限公司其中根据与其签订的 2001 年度广告结算协议确认 2001 年度广告费为 101,725,600.00 元 2001 年 12 月 31 日贵公司账面预付深圳市名派广告有限公司 2002 年度广告媒介费为 113,959,757.96 元 2.如会计报表附注 5.注释 28 所述贵公司核销应收账款的坏账为 28,644,114.28 元，并根据坏账实际发生的年度调整了 2000 年度之前的会计报表，其中 10,234,854.05 元系根据账龄分析法分析后核销 3.如附注 5.注释 35 所述根据杭州市余杭区财政局余财政[2001]343 号文件贵公司 2001 年度获取高新技术项目专项补贴收入为 50,000,000.00 元" 一般的投资者也许不明白此中的厉害关系，但是作为专业人士，处于良心和责任感，我们有太多的理由表达我们对这份审计报告的担心，特别是其对海王生物报表真实的影响及广大海王生物投资者投资决策误导的担心。我们对这份审计报告给会计报表真实性带来影响深表关注： 1、截止 2001 年 12 月 31 日，海王生物账面上除了预付深圳市名派广告有限公司 2002 年度广告媒介费为 11396 万元，还有其它应收款上 4865 万元，名派公司为什么会欠海王生物 16261 万元巨款？要知道，海王生物资金也是非常紧张。据 2001 年报披露，"海王生物 2001 年度广告主要由深圳市名派广告有限公司实行风险代理，根据与深圳市名派广告有限公司 2002 年 1 月 5 日签订的 2001 年度广告结算协议，2001 年度的广告代理费用为 101,725,600.00 元本公司 2001 年 12 月 31 日预付深圳市名派广告有限公司 2002 年度广告媒介费为 113,959,757.96 元，深圳市名派广告有限公司法人代表及总经理为本公司高级管理人员的亲属并且其股东之一深圳市名派实业有限公司为本公司控股股东深圳市海王集团股份有限公司的小股东之一"，莫名其妙的风险代理广告--我们怀疑这笔关联交易的公允性，作为广告经营商，不太可能拖欠广告主的款项，这 16261 万元款项是否已经花在海王生物广告上？海王生物声称本年广告费 1.7 亿元，但支付的营业费用现金只有 13585 万元，这是怎么回事？名派广告与海王生物是否有阴阳合同？2001 年海王生物到底花了多少广告费？根据关联方会计处理新规定，即使关联方承担广告费用，如果不公允，也应计入资本公积，海王生物 2001 年报是否应分别增加营业费用和资本公积 11396 万元？ 2、海王生物主要生产基地是在北京、深圳、长春，与浙江余杭没有密切联系，2001 年报披露，该公司在浙江余杭开始动工兴建技术中心基地，就此事项怎么突然收到余杭区财政局的5000万元专项补贴？这补贴实际的出资者是谁？海王生物凭什么可以拿到这5000万元

高新技术补贴？区时政局给的000万元补贴是否有这个权限？有没有上损观经区人大会议审批通过？据说余杭区年财政收入只有13亿元。为何对海王生物如此慎概？是否还有背后的协议？引人注目的是，海王生物2001年年初未分配利润从48品万元调减为188万元，调整数为6748万元，其中重大会计差情5993万元，包括作为重大会计差错更正的冲销无法收回的应收账款2861万元。这些重大会计差错主要追潮到19的9年以前，该公司对2000年报作了调整，但没有对1999年报相关数据作调整，有意思的是2000年的管理费用调整前是 3119万元，而博整后是2056万元。调整输的净资产收益率是28.11%，博整后是33.45%.而 2001年追调调整累积损益影响数是-732万元，海王生物上市以来的历年的净利淘是98年 2615万元、99年3107万元、2000年6153万元，由于2000年只遍满了-718万元，则99 年、98年要承担的迅湖博整额为6604万元《总不能再遍满到上市前一年)，则该公司98、 99年总的净利润只有522万元，也就是追潮调整后，该公可将出现连续两年亏损。连亏两年的公司000年意以高价配股圈得14亿元现金，是否有涉绿欺诈发行取票墨？海王生物2000年还有一笔收入也非常可疑，减是北京巨能新技术产业有限公可将独家经营权转让给渐江巨能东方控股有限公司收取的2000万元收入，年报称：”（这2000万元》系本公司子公司北京巨能新技术产业有限公司将除华北东北地区以外的其他地区的巨能钙系列产品验家总经情权转让给新江巨能东方控股有限公司所取得的收入”。可是海王生物账上还性着渐江巨能东方控教有限公司欠海王生物5100万元巨款。浙江巨能东方控殿有限公司与北京巨能新技术产业有限公司是否存在关联关系？此外，2002年3月8日，海王生物(000078)向公众披露，公司将不良资产共1265刷万元，作价7000万打包出售给深圳脚众贸易有限公司。这1.6亿不良资产主要包括两部分：部分应收客户款和拨付各地办事处周转金。按黑协议，海王将账面源值9930万的预付各地办事处圆转金作价000万转让给海众，差额290万海王己经全部计提坏张准备：同时，海王将途期1年以上的客户应收《款2724万交由海众负责清收，其中逾期3年以上的1837 万全部归离众享有，逾期2一3年的275万70%自海众享有，逾期1一2年的812万30%归海众享有。按此计算。如果海众满打满算要到这些账款的话，海王的张上线会再添640万：这些都是会计审计教科书中经典的重大期后事项，海王生物知道了，而且用得很”巧妙”，审计海王的会计师事务所更如道了，配合得更妙，可怜的授货者如道吗？监管层如道吗？明眼人可以看出。如果没有这个“打包出售财务安排，海王生物2001年报将更难看，要新增 7640万元的减值准备及挂账费用。只是不知海众与海王生物的关系，但两者之间一定有某

高新技术补贴？区财政局给的 5000 万元补贴是否有这个权限？有没有上报或经区人大会议审批通过？据说余杭区年财政收入只有 13 亿元，为何对海王生物如此慷慨？是否还有背后的协议？引人注目的是，海王生物 2001 年年初未分配利润从 4863 万元调减为-1886 万元，调整数为-6748 万元，其中重大会计差错 5993 万元，包括作为重大会计差错更正的冲销无法收回的应收账款 2864 万元，这些重大会计差错主要追溯到 1999 年以前，该公司对 2000 年报作了调整，但没有对 1999 年报相关数据作调整，有意思的是 2000 年的管理费用调整前是 3119 万元，而调整后是 2056 万元，调整前的净资产收益率是 26.11%，调整后是 33.45%.而 2001 年追溯调整累积损益影响数是-7322 万元，海王生物上市以来的历年的净利润是 98 年 2615 万元、99 年 3107 万元、2000 年 6153 万元，由于 2000 年只追溯了-718 万元，则 99 年、98 年要承担的追溯调整额为-6604 万元（总不能再追溯到上市前一年），则该公司 98、 99 年总的净利润只有 5722 万元，也就是追溯调整后，该公司将出现连续两年亏损，连亏两年的公司 2000 年竟以高价配股圈得 14 亿元现金，是否有涉嫌欺诈发行股票罪？海王生物 2000 年还有一笔收入也非常可疑，就是北京巨能新技术产业有限公司将独家经营权转让给浙江巨能东方控股有限公司收取的 2000 万元收入，年报称："（这 2000 万元）系本公司子公司北京巨能新技术产业有限公司将除华北东北地区以外的其他地区的巨能钙系列产品独家总经销权转让给浙江巨能东方控股有限公司所取得的收入"，可是海王生物账上还挂着浙江巨能东方控股有限公司欠海王生物 5100 万元巨款。浙江巨能东方控股有限公司与北京巨能新技术产业有限公司是否存在关联关系？此外，2002 年 3 月 8 日，海王生物（000078）向公众披露，公司将不良资产共 12654 万元，作价 7000 万打包出售给深圳海众贸易有限公司。这 1．26 亿不良资产主要包括两部分：部分应收客户款和拨付各地办事处周转金。按照协议，海王将账面原值 9930 万的预付各地办事处周转金作价 7000 万转让给海众，差额 2930 万海王已经全部计提坏账准备；同时，海王将逾期 1 年以上的客户应收账款 2724 万交由海众负责清收，其中逾期 3 年以上的 1637 万全部归海众享有，逾期 2－3 年的 275 万 70％归海众享有，逾期 1－2 年的 812 万 30％归海众享有。按此计算，如果海众满打满算要到这些账款的话，海王的账上就会再添 640 万。这些都是会计审计教科书中经典的重大期后事项，海王生物知道了，而且用得很"巧妙"，审计海王的会计师事务所更知道了，配合得更妙，可怜的投资者知道吗？监管层知道吗？明眼人可以看出，如果没有这个"打包出售"财务安排，海王生物 2001 年报将更难看，要新增 7640 万元的减值准备及挂账费用。只是不知海众与海王生物的关系，但两者之间一定有某

种关系，海众的000万元收购不良资产款项的货金米源是愿里？2001年应收款项金碳密胀，如果按原有计提准备方法，2001年，公可将无利可盈，如果不打包出售125亿元，海王生物2001年经营话动产生的现金流量将不再只是-8284万元：至此，各位还认为海王生物2001年是盈利的国？二、套现陶空？海王生物先后两次共从爱本市场幕集原金净额149931亿元（第一次是I0,只有98 万元：第二次常银，140263万元)，这两次第集的资金，第一次早就用光了，第二次据2001 年报披露已用了87714万元.尽管海王生物2001年报账面上有119460万元货币货金，風说今年海王生物整个银行存款在大量增加，可是估计没有几个人相信这是直实的，因为它的短期借款2001年从5,58亿扩张到8.9亿（而且细心的投资者会发现，8.9亿短明做款没有一笔是信用借款，都是保证、眼行承况汇票等方式，可见海王生物信誉并不是很好)，那边增加了大量存款放着，这边又增加了大量借款，这好象不符常理，更令人不可思议的是还有 2,2亿元存了定期，2002年5月29日才到期，真是有意思！有意思背后是有疑问，笔者怀疑海王生物货币资金的实存数可能大大小于其账面数，大量货金可能已被关联方椰用或者进入二级市场炒服，就是账面上的应牧款项80064万元（包括应收账款28117万元，其它应收款35251万元，预付账款1698万元)，从其会计报表科目附注看，也反映海王生物巨额资金被关联方古用，间题的关健还不在这里，海王生物”制造商（海王生物）盈利、经销商（关联方）亏损”的营利榄式使我们对其关联方的怪衡能力表示杯聚，这巨额资金何时能归还？而且我们还杯疑这些关联方的经销商占用巨额货金的背后是否增了有王生物的收入和利润？海王生物从资本市场上圈到钱以后的一些收购行为也令人感到不安，这些并购有质次价高之嫌。变相套取、掠夺上市公可的钱财，从而损害了中小投货者的刊益，此举两例： 1,1999年收购深别海王药业有限公司，包括银可锋在内，实际收购价34865万元，而该公司账面净资产只有22323万元，扣除银可络单鞋作为无形资产入账的200万元，产生整价1252万元。并南的海王药业是控股股东有王集团的子公可，也凳是海王生物的兄弟企业，是奥型的关联交易，2001年报表明，海王药业是根有月题的，殿权授货差额也由12542 万元调高到16742万元，这说明当年牧购时，海王药业至少虚增利洞和魔产400万元。海王生物将其并购后，声称要将式法人资格注销，可一直没有注销，这式中也暗含利润操规考虑，注南后这16742万元可作为商誉入账，40年摊萌：面作为独立法人资格存在，这16742 万元要进入股权投宽差额，10年裤销。每年要推1674万元，与前者每年摊销418万元，差

种关系，海众的 7000 万元收购不良资产款项的资金来源是哪里？2001 年应收款项金额膨胀，如果按原有计提准备方法，2001 年，公司将无利可盈，如果不打包出售 1.26 亿元,海王生物 2001 年经营活动产生的现金流量将不再只是-8284 万元。至此，各位还认为海王生物 2001 年是盈利的吗？二、套现掏空？海王生物先后两次共从资本市场募集资金净额 149931 亿元（第一次是 IPO，只有 9668 万元；第二次非常狠，140263 万元），这两次募集的资金，第一次早就用光了，第二次据 2001 年报披露已用了 87714 万元。尽管海王生物 2001 年报账面上有 119460 万元货币资金，虽说今年海王生物整个银行存款在大量增加，可是估计没有几个人相信这是真实的，因为它的短期借款 2001 年从５.58 亿扩张到 8.9 亿（而且细心的投资者会发现，8.9 亿短期借款没有一笔是信用借款，都是保证、银行承况汇票等方式，可见海王生物信誉并不是很好），那边增加了大量存款放着，这边又增加了大量借款，这好象不符常理，更令人不可思议的是还有 2.2 亿元存了定期，2002 年 5 月 29 日才到期，真是有意思！有意思背后是有疑问，笔者怀疑海王生物货币资金的实存数可能大大小于其账面数，大量资金可能已被关联方挪用或者进入二级市场炒股。就是账面上的应收款项 80064 万元（包括应收账款 28117 万元、其它应收款 35251 万元、预付账款 16696 万元），从其会计报表科目附注看，也反映海王生物巨额资金被关联方占用，问题的关键还不在这里，海王生物"制造商（海王生物）盈利、经销商（关联方）亏损"的营利模式使我们对其关联方的偿债能力表示怀疑，这巨额资金何时能归还？而且我们还怀疑这些关联方的经销商占用巨额资金的背后是否虚增了海王生物的收入和利润？海王生物从资本市场上圈到钱以后的一些收购行为也令人感到不安，这些并购有质次价高之嫌，变相套取、掠夺上市公司的钱财，从而损害了中小投资者的利益，此举两例： 1、1999 年收购深圳海王药业有限公司，包括银可络在内，实际收购价 34865 万元，而该公司账面净资产只有 22323 万元，扣除银可络单独作为无形资产入账的 4200 万元，产生差价 12542 万元。并购的海王药业是控股股东海王集团的子公司，也就是海王生物的兄弟企业，是典型的关联交易。2001 年报表明，海王药业是很有问题的，股权投资差额也由 12542 万元调高到 16742 万元，这说明当年收购时，海王药业至少虚增利润和资产 4200 万元。海王生物将其并购后，声称要将其法人资格注销，可一直没有注销，这其中也暗含利润操纵考虑，注销后这 16742 万元可作为商誉入账，40 年摊销；而作为独立法人资格存在，这 16742 万元要进入股权投资差额，10 年摊销，每年要摊 1674 万元，与前者每年摊销 418 万元，差

了1256万元，单这一事项，2000年就虚增刊润1256万元，当然现在地已作遍满调整了。 2,2000年收购北京巨能新技术产业有限公司，海王生物先受让北京巨能投资发展有限责任公司持有的北京巨能10%校权，价款5000万元，同时海王生物再向巨能公司注资25000 万元，巨能公司股本由5000万元增加到7627万元，海王生物共特有其1%的殿权，成为其第一大股东。由此产生18439万元的股权投资差额（北京巨能原有净资产282亿元，海王生物再注入2.5亿元后，净资产应为532亿元，但其般权投次差新好象是以2.82亿元净资产计算的，这是为什么？)，当初收购时，是用收益法评估北禀巨能公司的价值5亿元，可现在目过头来看其评结过程所运用的盈利顶测未免太乐观了，01年预计的利洞是12183 万元，可实际的贝有63万元（这数字是否真实也有待进一步考证）.众所周知，中国保健业面临信誉危机，补钙品现处于衰退时期，我们对北京巨能公同的前景表示担忧，在这种背景下，北京巨能41股权值得3亿元吗？从其2000年招股说明书上看，海王集团也是北京巨能的间接毅东之一，北京巨能与海王生物关系非同一般，笔者怀疑北京巨能及其关联方是否在海王生物第二次募资上有私下协议：比如，北京巨能关联方为海王生物输送收入和利洞从而使海王生物达到配股资格。等海王生物圈到战后，以溢价收购的名义共分从魔本市场上圈来的巨款？另外。表面上海王生物已取得第一大股东地位，们其实际是否对北京巨使享有控制权也令人怀疑，因为此次年报审计，审计费海王生物与北京巨能是分头付的，这很异常！现在有些上市公司诈编的伎传俩是：上市公司在关联方的配合下，操纵收入和利润以达到上市及配股宽格，一旦钱骗到于，就以高价收购名义与关联方分照，海王生物不会如此无耻吧？三，巨额潜亏？海王生物2001年总货产高度膨素，从78737万元增加到30433万元，资产膨张箭米只是数额的增加，对于资产的质量，我们深表担忧。2001年术该公可30亿总资产主要构成是货币蛋金12亿元、应收款项8亿元、长期投货5亿元、固定贤产与在建工程36亿元、无形资产0.8亿元：该公可变更公司应收款项的坏账准备计提比例，曾赢得业内人士的好评，可是诸位有所不知再个事实：一是该公司一年内应收款项是不计提坏账准备的，面一授的上市公司一年内的应收款项要计提路的坏账准备；二是该公司应收款项的整体可收回性不容乐观，理应计提较高的坏账准备。我们没有找到海王生物资产减值准备表，但从其会计报表附注看，其所计提的坏账准备的比例并不高，总额高达806刷万元的三大应收款项（应收账款、其它应收款、预付账款)具计提了2956万元的坏账濬备，比率为3.69%大家现在可以看到海王生物

了 1256 万元，单这一事项，2000 年就虚增利润 1256 万元，当然现在他已作追溯调整了。 2、2000 年收购北京巨能新技术产业有限公司，海王生物先受让北京巨能投资发展有限责任公司持有的北京巨能 10％股权，价款 5000 万元，同时海王生物再向巨能公司注资 25000 万元，巨能公司股本由 5000 万元增加到 7627 万元，海王生物共持有其 41％的股权，成为其第一大股东。由此产生 18439 万元的股权投资差额(北京巨能原有净资产 2.82 亿元，海王生物再注入 2.5 亿元后，净资产应为 5.32 亿元，但其股权投次差额好象是以 2.82 亿元净资产计算的，这是为什么？)。当初收购时，是用收益法评估北京巨能公司的价值 5 亿元。可现在回过头来看其评估过程所运用的盈利预测未免太乐观了，2001 年预计的利润是 12183 万元，可实际的只有 6463 万元（这数字是否真实也有待进一步考证）。众所周知，中国保健业面临信誉危机，补钙品现处于衰退时期，我们对北京巨能公司的前景表示担忧。在这种背景下，北京巨能 41%股权值得 3 亿元吗？从其 2000 年招股说明书上看，海王集团也是北京巨能的间接股东之一，北京巨能与海王生物关系非同一般，笔者怀疑北京巨能及其关联方是否在海王生物第二次募资上有私下协议：比如，北京巨能关联方为海王生物输送收入和利润从而使海王生物达到配股资格，等海王生物圈到钱后，以溢价收购的名义共分从资本市场上圈来的巨款？另外。表面上海王生物已取得第一大股东地位，但其实际是否对北京巨能享有控制权也令人怀疑，因为此次年报审计，审计费海王生物与北京巨能是分头付的，这很异常！现在有些上市公司诈骗的伎俩是：上市公司在关联方的配合下，操纵收入和利润以达到上市及配股资格，一旦钱骗到手，就以高价收购名义与关联方分赃。海王生物不会如此无耻吧？三、巨额潜亏？海王生物 2001 年总资产高度膨胀，从 78737 万元增加到 304363 万元，资产膨胀带来只是数额的增加，对于资产的质量，我们深表担忧。2001 年末该公司 30 亿总资产主要构成是货币资金 12 亿元、应收款项 8 亿元、长期投资 5 亿元、固定资产与在建工程 3.6 亿元、无形资产 0.8 亿元。该公司变更公司应收款项的坏账准备计提比例，曾赢得业内人士的好评，可是诸位有所不知两个事实：一是该公司一年内应收款项是不计提坏账准备的，而一般的上市公司一年内的应收款项要计提 5%的坏账准备；二是该公司应收款项的整体可收回性不容乐观，理应计提较高的坏账准备。我们没有找到海王生物资产减值准备表，但从其会计报表附注看，其所计提的坏账准备的比例并不高，总额高达 80064 万元的三大应收款项（应收账款、其它应收款、预付账款）只计提了 2956 万元的坏账准备，比率为 3.69%.大家现在可以看到海王生物

是否在误导授货者：他的坏账准备计提比例比一般上市公可都小。该公同01年服还有一个问题是年初数与上年的年末数对不上（或然合并范围增加了北京巨能，但不会影响默初数)，如应收款款项从2000年服的18404万元变为15540万元、其它应牧款从8945万元变为6453万元，如果调张分录涉及年初数的调整，是否应技落，否则报表低失去前后期可比性。根据新的《无形资产)准则，无形资产（不包括土地使用权和商誉》推销期限不多于 10年，可海王生物账上的大量专利和非专有技术推销期限辉超过1D年，而且是一些与钙有关的专有技术和专利，笔者不明白这些专有技术和专利还有价值吗？即使有价值，寿金有 20年？依我看，5年就短期了，这些钙产品，没有广告拉动，还有价值吗？有意思的是有一种叫1苏糖酸钙专利还值380万元，在为王生物服中，垃圾是不是也是黄金？ 3亿元的长期校权投贷差额前面已述及（推余价值），这块潜亏有多大，恐怕连海王生物管理层也璃不清楚。货币资金不实嫌疑在前也己述及，还有什么呢？图定资产与在建工程 3,6亿元，这一块我们不能从账上看出其真实价慎，但对在建工程的1亿元也深表相心。总之，我们认为，海王生物减值准备计提有不是之嫌！一旦潜亏地雷爆炸，可使算不是千万元计，而是数亿元计，海王生物从股市上圈到14亿元后，没有明确的主业，玩生物制药概么、又设立投资公可炒股。投资还象胡版盐拟得到处乱最，这如何形成公司的核心竟争力：四、前最堪忧？海王生物每股收益0.19元的2001年中报公布后，其能否实现2001年每股盈利0,74 元目标就受到市场的关注，黄事长张思民当初说没问题，理由是上半年是淡季、下半年是旺季，可年报显示该公司每股收益只有0.36元，下半年比上半年还差。为王生物2002年第一季报也出来了，令人惊讶的是该公司竟报出1562万元的号损（其实早该报亏了，是不是？），公可在季报中对亏枫的解释是”，由于医药行业的特点，一般上半年授入费用较大，而且产生的效益在下半年才能得到彻底体现。】季度公同实小产品产能表达到生产规模设备利用率较低单位产品生产成本大幅度提高，上述是适成1季度公可处于亏提的主要原因.“，这个理由好象根牵强。“上下半年差”的理由早就有人怀疑过，如新动力观察首离顺问潘福样接受央视采访时说：”根据我们对他历史情况研究，我们发现，海王生物实际表现并不理想，因为9奶年、99年上率年实现的销售收入都超过了全年的50%。“这很容易从该公司中报、年报中得到印证，为什么海王生物管理当局还提出这个理由？

是否在误导投资者：他的坏账准备计提比例比一般上市公司都小。该公司 2001 年报还有一个问题是年初数与上年的年末数对不上（虽然合并范围增加了北京巨能，但不会影响欺初数），如应收款款项从 2000 年报的 18404 万元变为 15540 万元、其它应收款从 8945 万元变为 6453 万元，如果调账分录涉及年初数的调整，是否应披露，否则报表就失去前后期可比性。根据新的《无形资产》准则，无形资产（不包括土地使用权和商誉）摊销期限不多于 10 年，可海王生物账上的大量专利和非专有技术摊销期限都超过 10 年，而且是一些与钙有关的专有技术和专利，笔者不明白这些专有技术和专利还有价值吗？即使有价值，寿命有 20 年？依我看，5 年就超期了，这些钙产品，没有广告拉动，还有价值吗？有意思的是有一种叫 L 苏糖酸钙专利还值 3840 万元，在海王生物眼中，垃圾是不是也是黄金？ 3 亿元的长期股权投资差额前面已述及（摊余价值），这块潜亏有多大，恐怕连海王生物管理层也搞不清楚。货币资金不实嫌疑在前也已述及，还有什么呢？固定资产与在建工程 3.6 亿元，这一块我们不能从账上看出其真实价值，但对在建工程的 1 亿元也深表担心。总之，我们认为，海王生物减值准备计提有不足之嫌！一旦潜亏地雷爆炸，可能就不是千万元计，而是数亿元计。海王生物从股市上圈到 14 亿元后，没有明确的主业，玩生物制药概念、又设立投资公司炒股，投资还象胡椒盐似得到处乱撒，这如何形成公司的核心竞争力？四、前景堪忧？海王生物每股收益 0.19 元的 2001 年中报公布后，其能否实现 2001 年每股盈利 0.74 元目标就受到市场的关注，董事长张思民当初说没问题，理由是上半年是淡季、下半年是旺季，可年报显示该公司每股收益只有 0.36 元，下半年比上半年还差。海王生物 2002 年第一季报也出来了，令人惊讶的是该公司竟报出 1562 万元的亏损（其实早该报亏了，是不是？），公司在季报中对亏损的解释是"：由于医药行业的特点，一般上半年投入费用较大，而且产生的效益在下半年才能得到彻底体现。……1 季度公司实际产品产能未达到生产规模,设备利用率较低,单位产品生产成本大幅度提高,上述是造成 1 季度公司处于亏损的主要原因。"，这个理由好象很牵强，"上下半年差"的理由早就有人怀疑过，如新动力观察首席顾问潘福祥接受央视采访时说："根据我们对他历史情况研究，我们发现，海王生物实际表现并不理想，因为 98 年、99 年上半年实现的销售收入都超过了全年的 50％。"这很容易从该公司中报、年报中得到印证，为什么海王生物管理当局还提出这个理由？

海南职业技术学院 案例 海王生物财务造假_财务会计实务

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