第五章中央银行的资产业务 ■第一节中央银行的再贴现和贷款业务 ■第二节中央银行的证券买卖业务 ■第三节中央银行的黄金外汇储备业务 2
2 第五章 中央银行的资产业务 ◼ 第一节 中央银行的再贴现和贷款业务 ◼ 第二节 中央银行的证券买卖业务 ◼ 第三节 中央银行的黄金外汇储备业务
第一节中央银行的再贴现 和贷款业务 一、再贴现和贷款业务的重要性 ■二、再贴现业务 ■三、贷款业务 ■四、再贴现与中央银行贷款业务的区别 3
3 第一节 中央银行的再贴现 和贷款业务 ◼ 一、再贴现和贷款业务的重要性 ◼ 二、再贴现业务 ◼ 三、贷款业务 ◼ 四、再贴现与中央银行贷款业务的区别
、 再贴现和贷款业务的重要性 再贴现和贷款是中央银行对商业银行等 金融机构提供融资的两种主要方式。 ■其重要性集中体现在以下两个方面： ·中央银行对商业银行等金融机构提供资金融 通和支付保证，是履行“最后贷款人”职能 的具体手段； ·中央银行为商业银行等金融机构办理再贴现 和贷款，是其提供基础货币的重要渠道。 4
4 一、再贴现和贷款业务的重要性 ◼ 再贴现和贷款是中央银行对商业银行等 金融机构提供融资的两种主要方式。 ◼ 其重要性集中体现在以下两个方面： ◼ 中央银行对商业银行等金融机构提供资金融 通和支付保证，是履行“最后贷款人”职能 的具体手段； ◼ 中央银行为商业银行等金融机构办理再贴现 和贷款，是其提供基础货币的重要渠道
二、再贴现业务 再贴现政策是中央银行货币政策工具的“三 大法宝”之一，是国家对宏观经济进行调控 的重要手段。 ■中央银行通过调整再贴现率，提高或者降低 再贴现额度，从而调节信用规模。 再贴现业务对中央银行有效实施宏观金融调 控具有突出意义。 5
5 二、再贴现业务 ◼ 再贴现政策是中央银行货币政策工具的“三 大法宝”之一，是国家对宏观经济进行调控 的重要手段。 ◼ 中央银行通过调整再贴现率，提高或者降低 再贴现额度，从而调节信用规模。 ◼ 再贴现业务对中央银行有效实施宏观金融调 控具有突出意义
再贴现业务的概念 再贴现，也叫“重贴现”，是指商业银行为弥补 营运资金的不足，将其由贴现取得的尚未到期的 商业票据提交中央银行，请求中央银行以一定的 贴现率对商业票据进行二次买进的经济行为。 ■中央银行接受再贴现，就是买进商业银行已经贴 现的商业票据。 ■这项业务之所以称为“再贴现”，是为了区别商 业银行对工商企业的“贴现”，以及商业银行之 间进行的“转贴现”。 6
6 再贴现业务的概念 ◼ 再贴现，也叫“重贴现”，是指商业银行为弥补 营运资金的不足，将其由贴现取得的尚未到期的 商业票据提交中央银行，请求中央银行以一定的 贴现率对商业票据进行二次买进的经济行为。 ◼ 中央银行接受再贴现，就是买进商业银行已经贴 现的商业票据。 ◼ 这项业务之所以称为“再贴现”，是为了区别商 业银行对工商企业的“贴现”，以及商业银行之 间进行的“转贴现”
再贴现业务的一般规定 再贴现业务开展的对象 再贴现业务的申请和审查 ·再贴现金额和利率的确定 再贴现票据的规定 ·再贴现额度的规定 再贴现款收回的规定 7
7 再贴现业务的一般规定 ◼ 再贴现业务开展的对象 ◼ 再贴现业务的申请和审查 ◼ 再贴现金额和利率的确定 ◼ 再贴现票据的规定 ◼ 再贴现额度的规定 ◼ 再贴现款收回的规定
再贴现业务开展的对象 只有在中央银行开立了账户的商业银行 等金融机构才能够成为再贴现业务的对 象。 8
8 再贴现业务开展的对象 ◼ 只有在中央银行开立了账户的商业银行 等金融机构才能够成为再贴现业务的对 象
再贴现业务的申请和审查 商业银行必须持已办贴现的未到期的合法票据， 即根据购销合同进行延期付款的商品交易所开 具反映债权债务关系的票据申请再贴现。 ■中央银行接受商业银行所提出的再贴现申请时， 应审查票据的合理性和申请者资金营运状况， 确定是否符合再贴现的条件。 ·若审查都一致通过，商业银行则在票据上背书， 并逐笔填制再贴现凭证，一并交中央银行办理 再贴现手续。 9
9 再贴现业务的申请和审查 ◼ 商业银行必须持已办贴现的未到期的合法票据， 即根据购销合同进行延期付款的商品交易所开 具反映债权债务关系的票据申请再贴现。 ◼ 中央银行接受商业银行所提出的再贴现申请时， 应审查票据的合理性和申请者资金营运状况， 确定是否符合再贴现的条件。 ◼ 若审查都一致通过，商业银行则在票据上背书， 并逐笔填制再贴现凭证，一并交中央银行办理 再贴现手续
再贴现金额和利率的确定 再贴现金额： ·再贴现实付金额=票据面额一贴息额 ·贴息额=票据面额×日贴现率×未到期天数 ·日贴现率=（年贴现率：360）=（月贴现率：30） 再贴现利率： ·在有些国家，再贴现利率在任何时候都保持在比短期市 场利率更高一些的水平上，是一种“惩罚性利率”： 。但在大多数国家，再贴现利率是一种基准利率，其他各 种利率依据再贴现率的变动而调整。 10
10 再贴现金额和利率的确定 ◼ 再贴现金额： ◼ 再贴现实付金额=票据面额一贴息额 ◼ 贴息额=票据面额×日贴现率×未到期天数 ◼ 日贴现率=(年贴现率÷360)=(月贴现率÷30） ◼ 再贴现利率： ◼ 在有些国家，再贴现利率在任何时候都保持在比短期市 场利率更高一些的水平上，是一种“惩罚性利率”； ◼ 但在大多数国家，再贴现利率是一种基准利率，其他各 种利率依据再贴现率的变动而调整
再贴现票据的规定 商业银行等存款机构向中央银行申请再贴现 的票据，必须是确有商品交易为基础的真实 票据，这在许多国家的金融立法中都有明文 规定。 ·英格兰银行的规定 ·美国联邦储备体系的规定 ·德国中央银行的规定 11
11 再贴现票据的规定 ◼ 商业银行等存款机构向中央银行申请再贴现 的票据，必须是确有商品交易为基础的真实 票据，这在许多国家的金融立法中都有明文 规定。 ◼ 英格兰银行的规定 ◼ 美国联邦储备体系的规定 ◼ 德国中央银行的规定