西安石油大学本科毕业设计(论文) 对我国商业银行开展福费廷业务的思考 [摘要]福费廷业务是一种以无追索权形式为出口商贴现远期票据的金融服务,属于 中长期融资方式,在国际市场上发展非常迅速,而在我国却处于起步阶段,存在很多 问题。大力开展该业务对提升我国商业银行参与国际竞争的能力、优化出口商品结构、 加速我国银行国际化进程都有重要作用。为此,我国商业银行必须加大宣传、培训人 才、积极营销,加强信息建设和风险调控机制建设,扩大对外联系,我国政府也应进 步加强金融市场的建设和完善,从而促进福费廷业务在我国的蓬勃发展。 [关键词]商业银行福费廷业务贸易融资方式
西安石油大学本科毕业设计（论文） 对我国商业银行开展福费廷业务的思考 [摘 要]福费廷业务是一种以无追索权形式为出口商贴现远期票据的金融服务，属于 中长期融资方式，在国际市场上发展非常迅速，而在我国却处于起步阶段，存在很多 问题。大力开展该业务对提升我国商业银行参与国际竞争的能力、优化出口商品结构、 加速我国银行国际化进程都有重要作用。为此，我国商业银行必须加大宣传、培训人 才、积极营销，加强信息建设和风险调控机制建设，扩大对外联系，我国政府也应进 一步加强金融市场的建设和完善，从而促进福费廷业务在我国的蓬勃发展。 [关键词] 商业银行 福费廷业务 贸易融资方式
西安石油大学本科毕业设计(论文) Abstract: With the coming of knowledge economy, the whole world is becoming an Abstract: In the later period of 1940s, the forfaiting service was founded by the Swiss Zurich Bank. Along with the development of global economic integration, the forfaiting financing become more and more important to the international banking industry because of its positive role in the international trade The forfaiting service has a unique charm because it is a simple and effective financing way Developing forfaiting service vigorously is very important to promote the ability of our country'scommercial bank to participate the international competition, to optimization the export commodity structure, to accelerate the internationalization of our countrys commercial bank. Therefore, our country'scommercial bank must do more things to enlarge the propaganda, train the talented person, take positive marketing, strengthen the information construction, construct the risk regulation mechanism and expand foreign regulation. Our government also should strengthen the construction and the consummation of the financial market further, thus the forfaiting service in the our country will have vigorous development Essential character Keyword: forfaiting, Trade financing, Bill, Receivable accountfunds
西安石油大学本科毕业设计（论文） Abstract: With the coming of knowledge economy, the whole world is becoming an Abstract:In the later period of 1940s,the forfaiting service was founded by the Swiss Zurich Bank.Along with the development of global economic integration,the forfaiting financing become more and more important to the international banking industry because of its positive role in the international trade .The forfaiting service has a unique charm because it is a simple and effective financing way.Developing forfaiting service vigorously is very important to promote the ability of our country’scommercial bank to participate the international competition,to optimization the export commodity structure ,to accelerate the internationalization of our country’s commercial bank .Therefore,our country’scommercial bank must do more things to enlarge the propaganda,train the talented person,take positive marketing,strengthen the information construction, construct the risk regulation mechanism and expand foreign regulation.Our government also should strengthen the construction and the consummation of the financial market further,thus the forfaiting service in the our country will have vigorous development Essential character. Keyword:forfaiting,Trade financing,Bill,Receivable accountfunds ………………
西安石油大学本科毕业设计(论文) 目录 1绪论 1.1论文研究背景 12论文研究的意义 13论文研究的主要内容 2福费廷业务概述 2.1福费廷的业务内容 22福费廷业务的特点 23福费廷业务的功能 24福费廷业务在我国的发展 3商业银行在开展福费廷业务中存在的问题 3.1商业银行自身方面的缺陷 3.2商业银行的内部经营机制问题 33商业银行面临的风险 33.1利率风险 332承诺风险 3.33流动性风险 334贸易欺诈风险 3.35客户流失到合作方的风险 133456778888889999 34商业银行的内部经营机制问题 3.5国内票据市场的缺陷 4解决对策 41商业银行的自身建设 10 42商业银行防范风险机制的建设 43商业银行的对外联系 44商业银行对福费廷业务的规范管理 12 4.5国内金融环境的完善 12 5结论 参考文献 致谢
西安石油大学本科毕业设计（论文） 目 录 1 绪论................................................................................................................................. 1 1.1 论文研究背景....................................................................................................... 1 1.2 论文研究的意义................................................................................................... 1 1.3 论文研究的主要内容........................................................................................... 1 2 福费廷业务概述............................................................................................................. 3 2.1 福费廷的业务内容............................................................................................... 3 2.2 福费廷业务的特点............................................................................................... 4 2.3 福费廷业务的功能............................................................................................... 5 2.4 福费廷业务在我国的发展................................................................................... 6 3 商业银行在开展福费廷业务中存在的问题................................................................. 7 3.1 商业银行自身方面的缺陷................................................................................... 7 3.2 商业银行的内部经营机制问题........................................................................... 8 3.3 商业银行面临的风险........................................................................................... 8 3.3.1 利率风险..................................................................................................... 8 3.3.2 承诺风险..................................................................................................... 8 3.3.3 流动性风险................................................................................................. 8 3.3.4 贸易欺诈风险............................................................................................. 8 3.3.5 客户流失到合作方的风险............................................................................ 9 3.4 商业银行的内部经营机制问题........................................................................... 9 3.5 国内票据市场的缺陷........................................................................................... 9 4 解决对策......................................................................................................................... 9 4.1 商业银行的自身建设......................................................................................... 10 4.2 商业银行防范风险机制的建设....................................................................... 10 4.3 商业银行的对外联系......................................................................................... 12 4.4 商业银行对福费廷业务的规范管理.................................................................... 12 4.5 国内金融环境的完善......................................................................................... 12 5 结 论........................................................................................................................... 13 参考文献............................................................................................................................. 14 致谢..................................................................................................................................... 15 I
西安石油大学本科毕业设计(论文) 绪论 1.1论文研究背景 福费廷业务是一种国际流行的贸易融资方式,在国际上已有50多年的历史它符 合国际趋势的发展。但我国的福费廷业务还处于起步阶段,规模较小,与国际趋势发 展的潮流不符。其中最重要的原因就是我国的出口企业对福费廷业务了解的不多,不 清楚该业务的特点及使用范围,这与目前的国际贸易趋势恰恰相反,这也直接导致了 我们企业竞争力的削弱,从而错过了许多贸易机会。另一方面,就是银行方面的原因 我国的银行,尤其是内地银行长期在我国比较保守、封闭的金融体制下运行,加上内 地保守、落后的经济运作方式和交易方式,导致银行经营观念和操作方式比较落后, 远远不如发达国家。为了改变这样的现状,我认为有必要系统介绍一下福费廷的有关 知识,让我国的出口商、商业银行能够比较清楚的认识福费廷业务在国际贸易中的重 要意义。这篇论文就是在这样的背景下产生的。 12论文研究的意义 福费廷业务是一种国际流行的贸易融资方式,它为出口商贴现己经承兑的、通常 由进口方银行担保的远期票据。由于福费廷业务自身的特点符合了国际贸易融资的发 展方向,本篇论文主要研究我国福费廷业务融资的存在问题及解决对策,是符合国际 贸易发展潮流的,不仅有助于我国企业对福费廷业务的理解与应用,也可以鼓励我国 商业银行在采用福费廷融资方式后,再采取一些风险防范措施,从而在扩大福费廷业 务使用范围的同时,也可以提高我国商业银行的融资率减少不必要的损失,这才是最 重要的,这就是论文研究的意义所在 13论文研究的主要内容 这片论文主要撰写我国的商业银行应适应全球化的需要,大力发展福费廷业务 以便更好的融资。围绕着这样的思路,该篇论文由五部分构成:绪论、福费廷业务的 概述、我国商业银行在开展福费廷业务中存在的问题及发展障碍、商业银行快速开展 福费廷业务的对策分析和最后一部分结论。其中三、四部分是该论文研究的主要内容, 也是重点之所在,因而三、四部分所占的比例也较大,描述的篇幅较多。第三部分将 全面研究我国商业银行在发展福费廷业务中存在的具体问题及困难之所在,这样就可 以看出福费廷业务在我国发展缓慢的真正原因。相对而言,本论文第一、二部分与最 后一部分结论所占比例较少,因为这些不是本课题研究的重点内容
西安石油大学本科毕业设计（论文） 1 绪论 1.1 论文研究背景 福费廷业务是一种国际流行的贸易融资方式，在国际上已有 50 多年的历史它符 合国际趋势的发展。但我国的福费廷业务还处于起步阶段，规模较小，与国际趋势发 展的潮流不符。其中最重要的原因就是我国的出口企业对福费廷业务了解的不多，不 清楚该业务的特点及使用范围，这与目前的国际贸易趋势恰恰相反，这也直接导致了 我们企业竞争力的削弱，从而错过了许多贸易机会。另一方面，就是银行方面的原因。 我国的银行，尤其是内地银行长期在我国比较保守、封闭的金融体制下运行，加上内 地保守、落后的经济运作方式和交易方式，导致银行经营观念和操作方式比较落后， 远远不如发达国家。为了改变这样的现状，我认为有必要系统介绍一下福费廷的有关 知识，让我国的出口商、商业银行能够比较清楚的认识福费廷业务在国际贸易中的重 要意义。这篇论文就是在这样的背景下产生的。 1.2 论文研究的意义 福费廷业务是一种国际流行的贸易融资方式，它为出口商贴现已经承兑的、通常 由进口方银行担保的远期票据。由于福费廷业务自身的特点符合了国际贸易融资的发 展方向，本篇论文主要研究我国福费廷业务融资的存在问题及解决对策，是符合国际 贸易发展潮流的，不仅有助于我国企业对福费廷业务的理解与应用，也可以鼓励我国 商业银行在采用福费廷融资方式后，再采取一些风险防范措施，从而在扩大福费廷业 务使用范围的同时，也可以提高我国商业银行的融资率减少不必要的损失，这才是最 重要的，这就是论文研究的意义所在。 1.3 论文研究的主要内容 这片论文主要撰写我国的商业银行应适应全球化的需要，大力发展福费廷业务， 以便更好的融资。围绕着这样的思路，该篇论文由五部分构成：绪论、福费廷业务的 概述、我国商业银行在开展福费廷业务中存在的问题及发展障碍、商业银行快速开展 福费廷业务的对策分析和最后一部分结论。其中三、四部分是该论文研究的主要内容， 也是重点之所在，因而三、四部分所占的比例也较大，描述的篇幅较多。第三部分将 全面研究我国商业银行在发展福费廷业务中存在的具体问题及困难之所在，这样就可 以看出福费廷业务在我国发展缓慢的真正原因。相对而言，本论文第一、二部分与最 后一部分结论所占比例较少，因为这些不是本课题研究的重点内容。 1
西安石油大学本科毕业设计(论文) 本论文第一部分是绪论,介绍一些研究背景、课题研究意义及内容等:第二部分 是福费廷业务概述,介绍了福费廷的定义、福费廷的特点以及在我国的使用现状;第 三部分将全面研究商业银行在发展福费廷业务中存在的具体问题及困难之所在,主要 从五个大方面论述的。第四部分主要介绍一下解决的对策,也是从五个方面来论述的 最后一部分是结论,,对本论文的写作进行了最后总结 2
西安石油大学本科毕业设计（论文） 本论文第一部分是绪论，介绍一些研究背景、课题研究意义及内容等；第二部分 是福费廷业务概述，介绍了福费廷的定义、福费廷的特点以及在我国的使用现状；第 三部分将全面研究商业银行在发展福费廷业务中存在的具体问题及困难之所在，主要 从五个大方面论述的。第四部分主要介绍一下解决的对策，也是从五个方面来论述的， 最后一部分是结论，，对本论文的写作进行了最后总结。 2
西安石油大学本科毕业设计(论文) 2福费廷业务概述 所谓福费廷就是在延期付款的大型设备贸易中,出口商把经过进口商承兑的、并 经过进口地银行担保,期限在半年以上到五、六年的远期汇票,无追索权( Without Recoures)地出售给出口商所在地的金融机构,提前取得现款的一种资金融通方式。 21福费廷的业务内容 1)进出口商在洽谈设备、资本货物等贸易时,如欲使用福费廷,要事先和其所在 地的银行或金融公司约定,以便作好各项信贷安排。 )进出口商签定贸易合同时,必须言明使用福费廷。出口商向进口商索取货款 而签发的远期汇票, 要取得进口商往来银行的担保,以保证在进口商不能履行支付义务时,由其最后付款 进口商往来银行对远期汇票的担保形式有两种:(1)在汇票票面上签章,保证到期付 款,这叫保付;(②2)出具保函,保证对汇票付款。 3)进出口商延期支付货款的偿付票据,可以从以下两种形式中任选一种:或由出 口商向其签发远期汇票,经承兑后,退还出口商,以便其贴现;或由进口商开具本票,寄 交出口商,以便其贴现。但无论使用什么票据,都必须要经过进口商往来银行的担保。 4)担保银行要经过出口商所在地银行的同意,如果该银行认为担保行资信不高, 进口商要另行更换担保行。担保行确定后,进出口商才签定贸易合同。 5)出口商发运设备后,将全套货运单据,通过银行的正常途径,寄送给进口商, 以换取经进口商承兑的附有银行担保的汇票。单据的寄送办法按合同规定办理,可以 凭信用证条款寄单,也可能跟单托收,但无论有证无证,一般都要通过银行寄单 6)出口商取得经进口商承兑的、并经有关银行担保的远期汇票后,按照与买进 这项票据的银行(大金融公司)的原约定,依照放弃追索权的原则,办理该项票据的贴 现手续,取得现款 福费廷业务的运行过程
西安石油大学本科毕业设计（论文） 2 福费廷业务概述 所谓福费廷就是在延期付款的大型设备贸易中,出口商把经过进口商承兑的、并 经过进口地银行担保,期限在半年以上到五、六年的远期汇票,无追索权(Without Recoures) 地出售给出口商所在地的金融机构,提前取得现款的一种资金融通方式。 2.1 福费廷的业务内容 1） 进出口商在洽谈设备、资本货物等贸易时,如欲使用福费廷,要事先和其所在 地的银行或金融公司约定,以便作好各项信贷安排。 2） 进出口商签定贸易合同时,必须言明使用福费廷。出口商向进口商索取货款 而签发的远期汇票, 要取得进口商往来银行的担保,以保证在进口商不能履行支付义务时,由其最后付款。 进口商往来银行对远期汇票的担保形式有两种: (1) 在汇票票面上签章,保证到期付 款,这叫保付; (2) 出具保函,保证对汇票付款。 3） 进出口商延期支付货款的偿付票据,可以从以下两种形式中任选一种:或由出 口商向其签发远期汇票,经承兑后,退还出口商,以便其贴现;或由进口商开具本票,寄 交出口商,以便其贴现。但无论使用什么票据,都必须要经过进口商往来银行的担保。 4） 担保银行要经过出口商所在地银行的同意,如果该银行认为担保行资信不高, 进口商要另行更换担保行。担保行确定后,进出口商才签定贸易合同。 5） 出口商发运设备后,将全套货运单据,通过银行的正常途径,寄送给进口商, 以换取经进口商承兑的附有银行担保的汇票。单据的寄送办法按合同规定办理,可以 凭信用证条款寄单,也可能跟单托收,但无论有证无证,一般都要通过银行寄单。 6） 出口商取得经进口商承兑的、并经有关银行担保的远期汇票后,按照与买进 这项票据的银行(大金融公司) 的原约定,依照放弃追索权的原则,办理该项票据的贴 现手续,取得现款。 福费廷业务的运行过程: 3
西安石油大学本科毕业设计(论文) 申请人 Q2)啡 开证行 10付款 〔进口商所在行〕 ··I「「 ①文件 合同 ③文件/(y G)用证 付款 商谈 通知行∫议付银行 (7)付款 付款银行/保兑银行 受益人 (6)汇票及文件 〔进口商所在铜行〕 〔出口商〕 山回田田画回p(4)通知信用证 Il 主要操作步骤 1、出口商(收益人)与进口商(申请人)商谈签订贸易合同; 、进口商(申请人)向所在银行(开证银行)申请向收益人(出口商)开 立远期信用证 3、出口商(收益人)所在银行收到远期信用证并通知信用证收益人 4、出口商(收益人)安排货物出运并向银行交单 5、出口商(收益人)将远期信用证无追索权地售予出口商所在银行; 6、出口商可按商订时间获得资金,不必等到信用证到期。 22福费廷业务的特点 1、福费廷业务中的远期票据产生于销售货物或提供技术服务的正当贸易,包括 般贸易和技术贸易 2、福费廷业务中的出口商必须放弃对所出售债权凭证的一切权利,做包买票据 后,将收取债款的权利、风险和责任转嫁给包买商,而银行作为包买商也必 须放弃对出口商的追索权 3、出口商在背书转让债权凭证的票据时均加注“无追索权”字样( Without
西安石油大学本科毕业设计（论文） 主要操作步骤： 1、出口商（收益人）与进口商（申请人）商谈签订贸易合同； 2、进口商（申请人）向所在银行（开证银行）申请向收益人（出口商）开 立远期信用证； 3、出口商（收益人）所在银行收到远期信用证并通知信用证收益人； 4、出口商（收益人）安排货物出运并向银行交单； 5、出口商（收益人）将远期信用证无追索权地售予出口商所在银行； 6、出口商可按商订时间获得资金，不必等到信用证到期。 2.2 福费廷业务的特点 1、福费廷业务中的远期票据产生于销售货物或提供技术服务的正当贸易，包括 一般贸易和技术贸易； 2、福费廷业务中的出口商必须放弃对所出售债权凭证的一切权利，做包买票据 后，将收取债款的权利、风险和责任转嫁给包买商，而银行作为包买商也必 须放弃对出口商的追索权； 3、出口商在背书转让债权凭证的票据时均加注“无追索权”字样（Without 4
西安石油大学本科毕业设计(论文) ecourse),从而将收取债款的权利、风险和责任转嫁给包买商,包买商对出口商、 背书人无追索权; 4、福费廷业务融资期限可以是短期或长期,按照票据的期限一般在1-5年,属中 期贸易融资,但随着福费廷业务的发展,其融资期限扩充到1个月至10年不等,时间 跨度很大 5、传统的福费廷业务属批发性融资工具,是100%合同金额的融资,融资金额由 10万美金至2亿美金,可融资币种为主要贸易货币 包买商为出口承做的福费廷业务,大多需要进口商的银行做担保 23福费廷业务的功能 相对于商业贷款、贴现、保理等其他几种融资方式来看,福费廷具有独特的避险 和融资功能。 1、规避风险。 商业银行对于中长期贷款通常只提供浮动利率贷款,若采用固定利率则可能导致 利率倒挂的风险。而浮动利率对于出口商而言,就无法固定自己的融资成本,进而无 法固定出口收益与风险;而办理福费廷业务是提供固定利率办理即期付款,从而消除 了远期收汇所产生的利率风险和汇率风险,帮助出口商锁定财务成本,使得固定风险 与收益的愿望成为可能 、增强出口商竞争优势。 福费廷融资可以接受180天以上的票据,相对于贴现和保理业务而言,这是一种 中长期融资。对出口商无追索权,这是福费廷融资业务相对于大多数融资手段的最大 特点,就是由买入行承担远期收汇的风险,从而使得出口商可以给予交易对手远期付 款的优惠条件,减少了商品价格变动的压力,加强了开拓高风险市场的动力 3、不占用企业授信额度,全额融资,操作简便。 在福费廷业务中,银行以出口商的远期票据为依据办理融资,不占用企业的授信 额度,且融资金额为票面金额的100%。而一般贴现、押汇及保理均在企业总授信额 度之内,如保 理业务的融资比例最高只有票面金额的85%。 即时收汇并办理核销、退税等,满足流动资金需求 一方面,福费廷业务将出口商的远期应收账款变成现金收入,有效解决了应收账 款的资金占用和回收管理问题,改善了资产负债表;另一方面,银行在付款的同时出 具出口收汇核销专用联,企业可及时办理核销、退税手续,提高管理效率,加速现金 流动。 5
西安石油大学本科毕业设计（论文） Recourse），从而将收取债款的权利、风险和责任转嫁给包买商，包买商对出口商、 背书人无追索权； 4、福费廷业务融资期限可以是短期或长期，按照票据的期限一般在1-5年，属中 期贸易融资，但随着福费廷业务的发展，其融资期限扩充到1个月至10年不等，时间 跨度很大； 5、传统的福费廷业务属批发性融资工具，是100%合同金额的融资，融资金额由 10万美金至2亿美金，可融资币种为主要贸易货币； 6、包买商为出口承做的福费廷业务，大多需要进口商的银行做担保； 2.3 福费廷业务的功能 相对于商业贷款、贴现、保理等其他几种融资方式来看，福费廷具有独特的避险 和融资功能。 1、规避风险。 商业银行对于中长期贷款通常只提供浮动利率贷款，若采用固定利率则可能导致 利率倒挂的风险。而浮动利率对于出口商而言，就无法固定自己的融资成本，进而无 法固定出口收益与风险；而办理福费廷业务是提供固定利率办理即期付款，从而消除 了远期收汇所产生的利率风险和汇率风险，帮助出口商锁定财务成本，使得固定风险 与收益的愿望成为可能。 2、增强出口商竞争优势。 福费廷融资可以接受180天以上的票据，相对于贴现和保理业务而言，这是一种 中长期融资。对出口商无追索权，这是福费廷融资业务相对于大多数融资手段的最大 特点，就是由买入行承担远期收汇的风险，从而使得出口商可以给予交易对手远期付 款的优惠条件，减少了商品价格变动的压力，加强了开拓高风险市场的动力。 3、不占用企业授信额度，全额融资，操作简便。 在福费廷业务中，银行以出口商的远期票据为依据办理融资，不占用企业的授信 额度，且融资金额为票面金额的100%。而一般贴现、押汇及保理均在企业总授信额 度之内，如保 理业务的融资比例最高只有票面金额的85%。 4、即时收汇并办理核销、退税等，满足流动资金需求。 一方面，福费廷业务将出口商的远期应收账款变成现金收入，有效解决了应收账 款的资金占用和回收管理问题，改善了资产负债表；另一方面，银行在付款的同时出 具出口收汇核销专用联，企业可及时办理核销、退税手续，提高管理效率，加速现金 流动。 5
西安石油大学本科毕业设计(论文) 24福费廷业务在我国的发展 (1)开展福费廷业务,为企业提供了便捷的贸易融资途径当前我国外贸企业主要以 出口初级产品为主,产品缺乏核心竞争力与差异性,且大多处于买方市场,赊卖方式 较多,外贸企业在现金流上普遍存在问题,迫切需要银行融通资金。老的国营外贸 企业由于机构与产品结构等原因,遗留应收账款较多,贷款大多属于不良贷款 即使其部分产品销路较好,银行也不愿意再发放贷款;而新兴外贸企业出口销 路好,希望通过融资扩展业务,但由于受企业现行规模限制,银行通常不能给予 这类企业较高的信用等级,也很难授予其适当的授信额度,而采用福费廷业务 不失为一种较好的解决途径。福费廷不同于一般的贸易融资产品,其所占用的 是银行额度而非企业授信,既能有效规避客户风险,又满足了企业对资金融通 的需要,所以该业务一经推出就受到不少出口企业的青睐。 (2)办理福费廷业务既能切实保障银行规避风险,又不失利润空间的获取 普遍而言,银行信用要高于企业信用,而福费廷业务又恰恰是建立在银行 信用基础上的,因此银行在办理此项业务时承担风险相对较小,而且目前福费 廷业务市场运作情况良好,在严格的银行内控管理下,基本上没有银行到期拒 付现象的发生。此外,即使联合第三家银行包买下,由于国际市场上竞争激烈,包 买银行的报价基本在&O*加1"23"点左右,而同期国内商业银行对一些优 质客户的优惠贷款利率也在&O*加+"点左右。不难看出,在此方式下,国 内商业银行可既不承担任何资金收汇风险,又帮助企业融通了资金,确保一定的 银行收益,可谓“多赢”之举。 (3)积极开展福费廷业务,能全面带动商业银行外汇业务的发展 首先,相对于较高的人民币贷款利率,外汇融资具有相当的竞争能力。如果 国内商业银行能抓住这一机遇,适时开展福费廷业务,为企业量身定制各类贸 易融资计划,推出包括相应结算方案、融资方案、资金方案的一揽子国际业务营 销项目,必将引起广泛的市场效应,继而推动本行外汇业务的全面发展。其次,银 行可通过福费廷带动其他相关贸易融资业务的整体发展。企业办理福费廷业务 的同时,带来了信用证议付和出口托收业务,也使打包放款等相关业务的发展 成为可能。再次,办理福费廷业务同时增加了银行外汇资金的运作渠道。银行可 以在二级市场上通过转卖票据的方式转嫁风险,也为外汇资金的运用拓宽了新 的途径。 (4)办理福费廷业务也满足了出口企业的利益需求办理福费廷业务同样符合出口商 的利益,这是因为:第一,福费廷业务将远期应收账款变成现金销售收入,解决了 应收账款的资金占用问题和对应收账款的管理问题。同时它可以减少企业资产 6
西安石油大学本科毕业设计（论文） 2.4 福费廷业务在我国的发展 （1）开展福费廷业务，为企业提供了便捷的贸易融资途径当前我国外贸企业主要以 出口初级产品为主，产品缺乏核心竞争力与差异性，且大多处于买方市场，赊卖方式 较多，外贸企业在现金流上普遍存在问题，迫切需要银行融通资金。老的国营外贸 企业由于机构与产品结构等原因，遗留应收账款较多，贷款大多属于不良贷款， 即使其部分产品销路较好，银行也不愿意再发放贷款；而新兴外贸企业出口销 路好，希望通过融资扩展业务，但由于受企业现行规模限制，银行通常不能给予 这类企业较高的信用等级，也很难授予其适当的授信额度，而采用福费廷业务 不失为一种较好的解决途径。福费廷不同于一般的贸易融资产品，其所占用的 是银行额度而非企业授信，既能有效规避客户风险，又满足了企业对资金融通 的需要，所以该业务一经推出就受到不少出口企业的青睐。 （2）办理福费廷业务既能切实保障银行规避风险，又不失利润空间的获取 普遍而言，银行信用要高于企业信用，而福费廷业务又恰恰是建立在银行 信用基础上的，因此银行在办理此项业务时承担风险相对较小，而且目前福费 廷业务市场运作情况良好，在严格的银行内控管理下，基本上没有银行到期拒 付现象的发生。此外，即使联合第三家银行包买下，由于国际市场上竞争激烈，包 买银行的报价基本在&’()* 加1"23"点左右，而同期国内商业银行对一些优 质客户的优惠贷款利率也在&’()* 加+"" 点左右。不难看出，在此方式下，国 内商业银行可既不承担任何资金收汇风险，又帮助企业融通了资金，确保一定的 银行收益，可谓“多赢”之举。 （3）积极开展福费廷业务，能全面带动商业银行外汇业务的发展 首先，相对于较高的人民币贷款利率，外汇融资具有相当的竞争能力。如果 国内商业银行能抓住这一机遇，适时开展福费廷业务，为企业量身定制各类贸 易融资计划，推出包括相应结算方案、融资方案、资金方案的一揽子国际业务营 销项目，必将引起广泛的市场效应，继而推动本行外汇业务的全面发展。其次，银 行可通过福费廷带动其他相关贸易融资业务的整体发展。企业办理福费廷业务 的同时，带来了信用证议付和出口托收业务，也使打包放款等相关业务的发展 成为可能。再次，办理福费廷业务同时增加了银行外汇资金的运作渠道。银行可 以在二级市场上通过转卖票据的方式转嫁风险，也为外汇资金的运用拓宽了新 的途径。 （4）办理福费廷业务也满足了出口企业的利益需求办理福费廷业务同样符合出口商 的利益，这是因为：第一，福费廷业务将远期应收账款变成现金销售收入，解决了 应收账款的资金占用问题和对应收账款的管理问题。同时它可以减少企业资产 6
西安石油大学本科毕业设计(论文) 负债表中的负债金额,从而改善了企业财务状况,提高了资本的良性循环使用 第二,由于包买商无追索权地买断出口商的应收账款,因而承担了收取债款的 切责任和风险,出口商将原先面临的进口商信用风险、国家风险、汇价风险等 都转移给了包买商。尽管出口商可以通过购买出口信用保险来避免信用风险和 国家风险,但在我国,中国出口信用保险公司一般只赔付未收妥款项的3"4,国 外最高也只能达到$15,剩余部分敞口风险必须由出口企业自行承担。而福费 廷业务项下包买商买断的是企业+"5的债权,出口企业不必承担任何风险;第 三,采用福费廷方式除给出口商带来上述收益外,在中国特定的外汇管制之下 还有其独有的优势:按照我国外汇政策,银行对企业的远期收汇不论是提供打包 贷款、押汇还是贴现,均视为向企业提供融资,银行不能向企业即时出具相应的 出口收汇核销专用联,而必须等到实际收汇后方可出具。企业拿不到出口收汇 核销专用联也就无法到外汇管理部门办理核销和出口退税,这直接导致了企业 大量资金占用在税款上。而采用福费廷方式,国家外汇管理局规定外汇指定银 行对境内出口企业以此取得的外汇资金,视为已收汇并可为企业出具收汇核 销专用联。出口商无需等到货款实际收回后即可办理相关核销和退税手续。显 然这一做法对资金比较紧张的国内出口企业来说极为有利 3商业银行在开展福费廷业务中存在的问题 31商业银行自身方面的缺陷 商业银行开办福费廷业务的数量少,业务规模小,层次低。伦敦和苏黎士是世界 上两大著名的福费廷业务中心,年交易量达200亿美元,我国除进出口银行开展的福 费廷业务较多,其他几家银行如中行、工行、交行、民生和中信银行于2001年才开始 首推福费廷业务,且其业务量较小,规模在10万美元左右。并且开办业务多以合作 的方式。我国的银行由于缺少提供中期贸易融资的经验,大多数情况并没有真正开办 福费廷业务,而只是在出口商和实际承办福费廷的金融机构之间牵线搭桥,在业务中 只收少量的手续费。 商业银行对外宣传力度不够,使企业对福费廷业务了解不够在当前买方市场的条 件下,福费廷业务对出口商来讲,是一种很好的融资方式和防范风险的方式。由于我 国商业银行开展该业务的时间不长,业务量较少,营销工作不到位。出口企业对福费 廷业务了解甚少,没有充分认识福费廷的价值。而且其票据贴现利率与商业利率相 等,包买银行还要收取管理费、承诺费,进口银行要收取担保费, 因此企业的融资成本相对其他融资方式显得较高,这也对福费廷的推广有一定的影 7
西安石油大学本科毕业设计（论文） 负债表中的负债金额，从而改善了企业财务状况，提高了资本的良性循环使用； 第二，由于包买商无追索权地买断出口商的应收账款，因而承担了收取债款的 一切责任和风险，出口商将原先面临的进口商信用风险、国家风险、汇价风险等 都转移给了包买商。尽管出口商可以通过购买出口信用保险来避免信用风险和 国家风险，但在我国，中国出口信用保险公司一般只赔付未收妥款项的3"4，国 外最高也只能达到$15，剩余部分敞口风险必须由出口企业自行承担。而福费 廷业务项下包买商买断的是企业+""5的债权，出口企业不必承担任何风险；第 三，采用福费廷方式除给出口商带来上述收益外，在中国特定的外汇管制之下 还有其独有的优势：按照我国外汇政策，银行对企业的远期收汇不论是提供打包 贷款、押汇还是贴现，均视为向企业提供融资，银行不能向企业即时出具相应的 出口收汇核销专用联，而必须等到实际收汇后方可出具。企业拿不到出口收汇 核销专用联也就无法到外汇管理部门办理核销和出口退税，这直接导致了企业 大量资金占用在税款上。而采用福费廷方式，国家外汇管理局规定外汇指定银 行对境内出口企业以此取得的外汇资金，视为已收汇并可为企业出具收汇核 销专用联。出口商无需等到货款实际收回后即可办理相关核销和退税手续。显 然这一做法对资金比较紧张的国内出口企业来说极为有利。 3 商业银行在开展福费廷业务中存在的问题 3.1 商业银行自身方面的缺陷 商业银行开办福费廷业务的数量少，业务规模小，层次低。伦敦和苏黎士是世界 上两大著名的福费廷业务中心，年交易量达200 亿美元，我国除进出口银行开展的福 费廷业务较多，其他几家银行如中行、工行、交行、民生和中信银行于2001年才开始 首推福费廷业务，且其业务量较小，规模在10 万美元左右。并且开办业务多以合作 的方式。我国的银行由于缺少提供中期贸易融资的经验，大多数情况并没有真正开办 福费廷业务，而只是在出口商和实际承办福费廷的金融机构之间牵线搭桥，在业务中 只收少量的手续费。 商业银行对外宣传力度不够，使企业对福费廷业务了解不够在当前买方市场的条 件下，福费廷业务对出口商来讲，是一种很好的融资方式和防范风险的方式。由于我 国商业银行开展该业务的时间不长，业务量较少，营销工作不到位。出口企业对福费 廷业务了解甚少， 没有充分认识福费廷的价值。而且其票据贴现利率与商业利率相 等，包买银行还要收取管理费、承诺费，进口银行要收取担保费， 因此企业的融资成本相对其他融资方式显得较高，这也对福费廷的推广有一定的影 7