证券投资技术分析案例 诵过基木分析寻找到好的投资对象以后，还要洗择合话的投资时机，议试需要讲行技术分析 一些自动、机械的投资方法也可能会是你 自投资时有所参考。“授人以鱼，不如授人以渔”，希望通过本章的学习，投资者能更加清晰 地去选择投资对象，抓住投资时机，避免言目投资，规避不必要的潜在风险。 案例1反转形态之圆弧底 圆弧底形态又被人称为浅碟形、圆形或碗形等。在股价连续下跌一段时问后，由于下跌的速 率开始减慢，这反映空方的力量在不断减弱，同时也因为市场跌幅已很大，惜售心情越来越 浓，也造成股价下跌的幅度拔来越小，随后梅慢停止下跌。由于超跌，一些市场人十开始锋 低买进，由于买方增加，卖方减少，这又造成股价开始慢慢缓升，将这一段时间股价的低点 用一条曲线连接起来，投资者就可以看到一条类似圆弧的曲线托在股价之下，在形态上像 个椭圆形的浅碟子托住股价，这实际上是一种底部形态，在形态学中被称为圆弧底形态。 圆弧底形态是一种比较可靠的底部形态，它是在渐进中逐步完成的。圆弧底形态没有最小上 跳度量，但在它之后常发生中级以上的上涨行情。圆弧底形态通常不会很快形成，它需要较 长的时间，时间越长，底部越宽厚的圆弧底形态可靠性也越强。从成交量上看，圆弧底左半 边的成交量通常以 种成交量递减的形式来表现，圆弧底的右半边成交量有时会出现温和 增，有时会出现不规则的增量。 许多技术派人士都将圆底作为一种很重要的形态来介绍，认为它反转的高度和深度都深不可 测，是一个绝好的买入机会。但是实际上，日K线图上形成比较规则并可以分辨的圆弧底的 情况却非常少，在周K线图上反倒可以看得清楚一些。 从龙腾科技(600058)的周K线图上可以看到一个类似圆弧底形态的图形。该股从2000年 2月初开始一路下跌至5月初，股价底部逐步降低，但在5月初之后，股价底部逐步抬高， 逐渐形成一个类似圆底的形态。自7月份之后，股价重心上移加速，9月份正式突破了圆底 形态」 第六章证券投资技术分析案例第六章证券投资技术分析案例大家需要注意的是，在实际描 面中形成的圆弧底形态并没有书本上说的那么神奇，反转的高度也不一定很高，而且确认的 概率也不是很大。不过，从实际盘面经验的角度出发，还是可以总结出两条原则供读者参考： (1)一般圆弧底的成交量大多符合一条“右侧吞没”的原则。即以园弧的中心点为界 右侧的成交量水平要明显地超过其对称左侧的成交量水平，这是一条确认底部将形成反转的 条件，否则的话 这 个圆弧可能只是 种假象。 (2)圆弧底的弧底在左右两侧往往也有所不同。一般情况下，如果股价走势在右侧曲幸 变大，显示出向上脱离圆弧的特征，这就是一种筹码不断集中后，盘面变轻的反映。如果股 价走势在右侧曲率变小，有向圆弧下方走平的迹象，确认圆弧反转的机会比较小，有可能只
证券投资技术分析案例 通过基本分析寻找到好的投资对象以后，还要选择合适的投资时机，这就需要进行技术分析。 技术分析主要有图形分析和指标分析两种，同时，一些自动、机械的投资方法也可能会是你 获得比市场平均收益略高的收益水平。本章介绍了技术分析相关的案例，以便读者在进行亲 自投资时有所参考。“授人以鱼，不如授人以渔”，希望通过本章的学习，投资者能更加清晰 地去选择投资对象，抓住投资时机，避免盲目投资，规避不必要的潜在风险。 案例 1 反转形态之圆弧底 圆弧底形态又被人称为浅碟形、圆形或碗形等。在股价连续下跌一段时间后，由于下跌的速 率开始减慢，这反映空方的力量在不断减弱，同时也因为市场跌幅已很大，惜售心情越来越 浓，也造成股价下跌的幅度越来越小，随后慢慢停止下跌。由于超跌，一些市场人士开始逢 低买进，由于买方增加，卖方减少，这又造成股价开始慢慢缓升，将这一段时间股价的低点 用一条曲线连接起来，投资者就可以看到一条类似圆弧的曲线托在股价之下，在形态上像一 个椭圆形的浅碟子托住股价，这实际上是一种底部形态，在形态学中被称为圆弧底形态。 圆弧底形态是一种比较可靠的底部形态，它是在渐进中逐步完成的。圆弧底形态没有最小上 涨度量，但在它之后常发生中级以上的上涨行情。圆弧底形态通常不会很快形成，它需要较 长的时间，时间越长，底部越宽厚的圆弧底形态可靠性也越强。从成交量上看，圆弧底左半 边的成交量通常以一种成交量递减的形式来表现，圆弧底的右半边成交量有时会出现温和递 增，有时会出现不规则的增量。 许多技术派人士都将圆底作为一种很重要的形态来介绍，认为它反转的高度和深度都深不可 测，是一个绝好的买入机会。但是实际上，日Ｋ线图上形成比较规则并可以分辨的圆弧底的 情况却非常少，在周Ｋ线图上反倒可以看得清楚一些。 从龙腾科技（600058）的周 K 线图上可以看到一个类似圆弧底形态的图形。该股从 2000 年 2 月初开始一路下跌至 5 月初，股价底部逐步降低，但在 5 月初之后，股价底部逐步抬高， 逐渐形成一个类似圆底的形态。自 7 月份之后，股价重心上移加速，9 月份正式突破了圆底 形态。 第六章证券投资技术分析案例 第六章证券投资技术分析案例大家需要注意的是，在实际盘 面中形成的圆弧底形态并没有书本上说的那么神奇，反转的高度也不一定很高，而且确认的 概率也不是很大。不过，从实际盘面经验的角度出发，还是可以总结出两条原则供读者参考： （1） 一般圆弧底的成交量大多符合一条“右侧吞没”的原则。即以圆弧的中心点为界， 右侧的成交量水平要明显地超过其对称左侧的成交量水平，这是一条确认底部将形成反转的 条件，否则的话，这个圆弧可能只是一种假象。 （2） 圆弧底的弧底在左右两侧往往也有所不同。一般情况下，如果股价走势在右侧曲率 变大，显示出向上脱离圆弧的特征，这就是一种筹码不断集中后，盘面变轻的反映。如果股 价走势在右侧曲率变小，有向圆弧下方走平的迹象，确认圆弧反转的机会比较小，有可能只
是多重底的其中一浪。 案例2反转形态之圆弧项 经典的技术分析告诉我们，如果在实盘中出现频率并不高的圆弧顶，一旦形成之后，应当立 即采取抛盘行为，因为这一形态完成后的量度跌幅将是不可测的，这一量度跌幅将可能远远 超过投资者的心理预期。既然如此，我们怎样来识别圆弧顶的形成与否呢？成交量是一个重 要的因素，因为它在圆弧顶形态逐步演化的过程中，总是会 现出两头多， 中间少的特 换句话说，成交量总是在圆弧项刚刚开始构建时比较大，而在弧顶位置时成交量将持续收缩， 当圆弧形态即将完成时，成交量将会再次放大。 这样就为我们判别价格走势形态是否属于圆弧项创造了条件，一旦股价走势在经过一段时间 的震荡上涨之后，当成交量开始放大，但价格却逐步路入滞谜，单日（或其他某一时刻）的 涨幅开始出现减小时，我们就应当密切关注成交量的后续变化情况。 一旦出现股价向下放到 突破（日成交量突破均量线，如5日均线量或10日均量线或这两条均线量的重合水平） 那么我们将可以认为圆弧项己经基本形成，多头需要采取的操作是立即抛出手中的筹码，向 空头阵营转化。 缺图6-2 图6-2东新电碳[600691]日K线图(2001/2/23-2002/1/22) 事实上，圆弧顶往往是主力资金选择套现离场的最佳形态。这不难理解，由于庄家筹码很多 很难在短时间内全部派发，因此在派发套现阶段，有必要将股价水平维持在 个相对高位的 大致区间中，利用股票价格日常的小幅波动，来回拉剧，逐步完成对筹码的套现离场，而当 筹码派发接近尾声时，庄家才会把手中剩余筹码不计成本的“清仓处理”掉，此时成交量一 般会有较为明显的放大。 如上图6-2东新由碳(600691)在2001年3月份股价从14元每股左右一直上涨到6月份的 17元每股左右，之后股价出现回调，但并没有出现明显的反转趋势，股价再次达到17元左 右，但并没有突破原来的高位，之后股价开始缓慢下跌到9月初，在此期间的服价走势就 个典型的圆弧顶。从图中可以看出，股价在形成圆弧顶之后的跌幅是相当大的。因而，圆 弧顶一旦形成，投资者应及时套现离场。 案例3平台的整理与突破 一般来说，平台的整理突破形态主要由三个阶段构成。第一个阶段通常表现为股价经过充分 调整后，在成交量的有效配合下向上拉升。在这种情况下，股价短期的升幅都比较大。也正 是因为如此，造成了大量的短线获利抛盘。此时，如果股价选择继续上升，所面临的压力将 越来越大，由此便产生了第二个阶段一一整理。 这一阶段由于市场的主力资金看好后市，做多的意愿依然较强，因此股价回档的幅度有限 主要是以时间换空间的方式，在 一个相对比较窄小的区间内展开调整。随着获利浮筹逐渐得 到消化，市场的平均成本重新提高，做多动力也再度占据优势，最终形成第三个阶段一突 破
是多重底的其中一浪。 案例 2 反转形态之圆弧顶 经典的技术分析告诉我们，如果在实盘中出现频率并不高的圆弧顶，一旦形成之后，应当立 即采取抛盘行为，因为这一形态完成后的量度跌幅将是不可测的，这一量度跌幅将可能远远 超过投资者的心理预期。既然如此，我们怎样来识别圆弧顶的形成与否呢？成交量是一个重 要的因素，因为它在圆弧顶形态逐步演化的过程中，总是会呈现出两头多，中间少的特征。 换句话说，成交量总是在圆弧顶刚刚开始构建时比较大，而在弧顶位置时成交量将持续收缩， 当圆弧形态即将完成时，成交量将会再次放大。 这样就为我们判别价格走势形态是否属于圆弧顶创造了条件，一旦股价走势在经过一段时间 的震荡上涨之后，当成交量开始放大，但价格却逐步陷入滞涨，单日（或其他某一时刻）的 涨幅开始出现减小时，我们就应当密切关注成交量的后续变化情况。一旦出现股价向下放量 突破（日成交量突破均量线，如５日均线量或１０日均量线或这两条均线量的重合水平）， 那么我们将可以认为圆弧顶已经基本形成，多头需要采取的操作是立即抛出手中的筹码，向 空头阵营转化。 缺图 6-2 图６-２东新电碳［600691］日 K 线图（2001／2／23—2002／1／22） 事实上，圆弧顶往往是主力资金选择套现离场的最佳形态。这不难理解，由于庄家筹码很多， 很难在短时间内全部派发，因此在派发套现阶段，有必要将股价水平维持在一个相对高位的 大致区间中，利用股票价格日常的小幅波动，来回拉剧，逐步完成对筹码的套现离场，而当 筹码派发接近尾声时，庄家才会把手中剩余筹码不计成本的“清仓处理”掉，此时成交量一 般会有较为明显的放大。 如上图 6-2 东新电碳（600691）在 2001 年 3 月份股价从 14 元每股左右一直上涨到 6 月份的 17 元每股左右，之后股价出现回调，但并没有出现明显的反转趋势，股价再次达到 17 元左 右，但并没有突破原来的高位，之后股价开始缓慢下跌到 9 月初，在此期间的股价走势就是 一个典型的圆弧顶。从图中可以看出，股价在形成圆弧顶之后的跌幅是相当大的。因而，圆 弧顶一旦形成，投资者应及时套现离场。 案例 3 平台的整理与突破 一般来说，平台的整理突破形态主要由三个阶段构成。第一个阶段通常表现为股价经过充分 调整后，在成交量的有效配合下向上拉升。在这种情况下，股价短期的升幅都比较大。也正 是因为如此，造成了大量的短线获利抛盘。此时，如果股价选择继续上升，所面临的压力将 越来越大，由此便产生了第二个阶段——整理。 这一阶段由于市场的主力资金看好后市，做多的意愿依然较强，因此股价回档的幅度有限。 主要是以时间换空间的方式，在一个相对比较窄小的区间内展开调整。随着获利浮筹逐渐得 到消化，市场的平均成本重新提高，做多动力也再度占据优势，最终形成第三个阶段——突 破
缺图6-3 图6-3深深宝A[000019]日K线图(2002/1/23-2002/4/25) 下面我们以上图6-3深深宝A(000019)在2002年1月23日到2002年4月初的走热为例 ,首先在8元 右构筑了一个短期的小平台，之后经过5个交易日的整理（第一阶段），于2002年1月31 日向上形成突破(A处)达到9元每股左右，并在9元每股左右构筑了一个短期的小平台， 之后经过12个交易日的整理（第二阶段），于2002年3月5日向上形成突破(B处)达到 9.99元每股。在之后的交易日中连续大幅上涨，最高达到13.64元每股，因上涨幅度太大 在12.50 无每股左右形成平台进行了充分整 ,时间长 19个交 长时间整理之后，于2002年4月8日第三次向上突破(C处)，但终因上方抛压沉重而突破 无效，最后导致连续无量下跌。 在判断平台整理与突破的过程中，成交量的作用至关重要。从技术上看，平台整理通常都是 一种阴阳交错的K线形态，按照教科书上的说法，在每次拉阴线同档的过程中，量都向该有 明显的菱缩，而拉阳线时，则应该受到明显的量的支持。从该图中我们确实对此得到了论证 案例4微妙的红三兵 K线组合的特点不仅仅是形式上的复杂，数量上更是难以统计。而且在实战中，几乎没有 种K线组合是可以去教条地照搬使用的，它们往往都和盘面中其他特定的技术位置相互关 联，因此投资者只有进行这种相互关联分析才更有指导意义 红三兵是一种很常见的K线组合，这种K线组合出现时看涨的情况居多。尽管如此，我们却 很难给红三兵的标准形式下一个定义。人们可以简单地将它分成突破型红三兵和衰竭型红三 兵，但是若盘面上真的出现了三根阳线的并列组合，你想判断它是突破型的，还是衰竭型的 却很困难，只有将其放在一只股票的特定走势中去研究才有现实意义。 缺图6-4 图6-4ST吉化[000618]日K线图(2002149-2002/5/9) 上图6-4ST吉化(000618)股票在2002年4月25日、26日、29日这三个连续交易日的 日K线分布为三根阳线，这连续的三根阳线是标准的突破型红三兵走势，在出现这个红三兵 K线组合之后，股价放量脱离了平台盘整区域，开始上攻。 那么如何确认这个红三兵是一个上涨信号呢？或者说在当时就可以确认后市股价有可能形 成突破呢？这里投资者需要注意研究的就是这三根K线的量价关系。我们可以看出，第一根 K线与第二根K线的最高价与收盘价非常接近。 就在30日均线下 一个短期 技术压力位置，而收盘价就在半年线下方，这又是一个中期技术压力位置。从第一根K线利 第二根K线可以看出，盘中的技术压力位置是非常明显的。这两根K线的区别就在于实体长 度的不同，虽然收盘价和最高价接近，但是第二根K线的开盘价明显上移，显示股价震荡重
缺图 6-3 图６-３深深宝 A［000019］日 K 线图（2002／1／23—2002／4／25） 下面我们以上图６-３深深宝 A（000019）在 2002 年 1 月 23 日到 2002 年 4 月初的走势为例 进行具体说明：此股经过去年年中以来的大幅调整之后，终于在 1 月 23 日走出了向上反弹 的走势。在从不到 7 元每股连续向上到 8 元多每股，拉升了将近 20％以后，首先在 8 元左 右构筑了一个短期的小平台，之后经过 5 个交易日的整理（第一阶段），于 2002 年 1 月 31 日向上形成突破（A 处）达到 9 元每股左右，并在 9 元每股左右构筑了一个短期的小平台， 之后经过 12 个交易日的整理（第二阶段），于 2002 年 3 月 5 日向上形成突破（B 处）达到 9.99 元每股。在之后的交易日中连续大幅上涨，最高达到 13.64 元每股，因上涨幅度太大， 在 12.50 元每股左右形成平台进行了充分整理，时间长达 19 个交易日（第三阶段）。在经过 长时间整理之后，于 2002 年 4 月 8 日第三次向上突破（C 处），但终因上方抛压沉重而突破 无效，最后导致连续无量下跌。 在判断平台整理与突破的过程中，成交量的作用至关重要。从技术上看，平台整理通常都是 一种阴阳交错的Ｋ线形态，按照教科书上的说法，在每次拉阴线回档的过程中，量都应该有 明显的萎缩，而拉阳线时，则应该受到明显的量的支持。从该图中我们确实对此得到了论证。 案例 4 微妙的红三兵 Ｋ线组合的特点不仅仅是形式上的复杂，数量上更是难以统计。而且在实战中，几乎没有一 种Ｋ线组合是可以去教条地照搬使用的，它们往往都和盘面中其他特定的技术位置相互关 联，因此投资者只有进行这种相互关联分析才更有指导意义。 红三兵是一种很常见的Ｋ线组合，这种Ｋ线组合出现时看涨的情况居多。尽管如此，我们却 很难给红三兵的标准形式下一个定义。人们可以简单地将它分成突破型红三兵和衰竭型红三 兵，但是若盘面上真的出现了三根阳线的并列组合，你想判断它是突破型的，还是衰竭型的 却很困难，只有将其放在一只股票的特定走势中去研究才有现实意义。 缺图 6-4 图 6-4ST 吉化［000618］日 K 线图（2002/4/9—2002/5/9） 上图 6-4 ＳＴ吉化（000618）股票在 2002 年 4 月 25 日、26 日、29 日这三个连续交易日的 日Ｋ线分布为三根阳线，这连续的三根阳线是标准的突破型红三兵走势，在出现这个红三兵 Ｋ线组合之后，股价放量脱离了平台盘整区域，开始上攻。 那么如何确认这个红三兵是一个上涨信号呢？或者说在当时就可以确认后市股价有可能形 成突破呢？这里投资者需要注意研究的就是这三根Ｋ线的量价关系。我们可以看出，第一根 Ｋ线与第二根Ｋ线的最高价与收盘价非常接近。最高价就在 30 日均线下方，这是一个短期 技术压力位置，而收盘价就在半年线下方，这又是一个中期技术压力位置。从第一根Ｋ线和 第二根Ｋ线可以看出，盘中的技术压力位置是非常明显的。这两根Ｋ线的区别就在于实体长 度的不同，虽然收盘价和最高价接近，但是第二根Ｋ线的开盘价明显上移，显示股价震荡重
心也在上移。最重要的确认信号是第三根K线，第三根K线直接开盘在半年线，而且开盘后 直接上行，半年线这个中期压力位置解间发生了从压力到支撑的转化，这说明短期盘中技术 压力位置也被突破。而同时大家也应该注意到，整个红三兵形成的过程是依次缩量的，这就 为后市的突破走势进行了量能的蓄积。要知道，缩量突破阻力位置是一个局部反转的信号。 分析这个突破型红三兵的重点就在于半年线与这三根K线组合的相互关系上，以及30日均 线在盘中所发生的作用。其实这里并不完全是K线组合分析，也包含趋势和切线分析的综合 运用。所以说投资者只有学会将各种分析工具组合使用，并做到融汇贯通，才能最终成为市 场中的赢家。 案例5KDJ与布林线的综合运用 KDJ指标是超买超卖指标，而布林线则是支撞压力类指标。两者结合在一起的好处是：可 以使KDJ指标的信号更 为洁推 由于价格日K线指标体系中的布林线指标，往往反 映的是价格的中期运行趋势，因此利用这两个指标来判定价格到底是短期波动，还是中期波 动其有一定作用，尤其适用于判断价格到底是短期见顶（底），还是进入了中期上涨（下跌） 我们知道，布林线中的上轨有压力作用，中轨和下轨有支撑（压力）作用，因此当价格下跌 到布林线中轨或者下档时，可以不理会KD刀指标所发出的信号而采取买盘操作。当然，如 果KD指标也走到了低位，那么应视作短期趋势与中期趋势相互验证的结果，而采取更为 积极的买盘操作策 但要注意的是，当价格下跌到布林线下轨时，即使受到支撑而出现回稳，KD刀指标也同步 上升，可转向趋势的信号已经发出，所以至多只能抢一次反弹。而当KD指标走上80高位 时，采取卖出行动就较为稳妥，因为当股价跌破布林线中轨后将引发布林线开口变窄，此时 要修复指标至少需要进行较长时间的盘整，所以说无论从防范下跌风险，还是从考虑持有的 机会成本来看，都不宜继续持有。 缺图6-5 图6-5太极集团[600129]日K线图(2001/3/29-2001/4/25) 下面我们以上图6-5太极集团(600129)为例进行说明，在2001年4月6日，该股KDJ 指标在50中轴区域附近出现了金叉.按照KDJ指标的操作原则，在50中轴区发生的交叉， 其信号并不确定，但如果结合布林线指标进行分析，可能就会得出一个明确的结论。该指标 在同一天，股价线越过了MB线的压制，此时股价线距离上档的UP线还有一段空间足以使 操作者获利。 依据这 原则，我们可以重视KD指标的这一次交叉，予以短线买进。在之 后的交易日中，尽管KDJ指标已经达到高位，超过1O0,但布林线指标还没有超出上轨， 从而可以一路持有，而不必在乎KD!指标的纯化。从上图中可以看出，该股并没有下跌， 经过盘整之后，股价突破向上，但是布林线指标已经超出上轨，这时应保持警惕。在4月 13日，股价在高位拉出小阴线，这说明继续上遂已经遇到了阻力。从指标来看，KDJ已经 形成死叉 而布林线指标也从上轨向中轨靠拢，两个指标同时发出了卖出信号，这时投资者 应毫不犹豫地抛出 最后，总结一下综合运用KD)指标和布林线指标的原则：即以布林线为主，对价格走势进 行中线判断，以KD指标为辅，对价格进行短期走势的判断，KD!指标发出的买卖信号需 要用布林线来验证配合，如果二者均发出同一指令，则买卖准确率较高
心也在上移。最重要的确认信号是第三根Ｋ线，第三根Ｋ线直接开盘在半年线，而且开盘后 直接上行，半年线这个中期压力位置瞬间发生了从压力到支撑的转化，这说明短期盘中技术 压力位置也被突破。而同时大家也应该注意到，整个红三兵形成的过程是依次缩量的，这就 为后市的突破走势进行了量能的蓄积。要知道，缩量突破阻力位置是一个局部反转的信号。 分析这个突破型红三兵的重点就在于半年线与这三根Ｋ线组合的相互关系上，以及３０日均 线在盘中所发生的作用。其实这里并不完全是Ｋ线组合分析，也包含趋势和切线分析的综合 运用。所以说投资者只有学会将各种分析工具组合使用，并做到融汇贯通，才能最终成为市 场中的赢家。 案例 5KDJ 与布林线的综合运用 ＫＤＪ指标是超买超卖指标，而布林线则是支撑压力类指标。两者结合在一起的好处是：可 以使ＫＤＪ指标的信号更为精准，同时，由于价格日Ｋ线指标体系中的布林线指标，往往反 映的是价格的中期运行趋势，因此利用这两个指标来判定价格到底是短期波动，还是中期波 动具有一定作用，尤其适用于判断价格到底是短期见顶（底），还是进入了中期上涨（下跌）。 我们知道，布林线中的上轨有压力作用，中轨和下轨有支撑（压力）作用，因此当价格下跌 到布林线中轨或者下档时，可以不理会 KDJ 指标所发出的信号而采取买盘操作。当然，如 果 KDJ 指标也走到了低位，那么应视作短期趋势与中期趋势相互验证的结果，而采取更为 积极的买盘操作策略。 但要注意的是，当价格下跌到布林线下轨时，即使受到支撑而出现回稳，KDJ 指标也同步 上升，可转向趋势的信号已经发出，所以至多只能抢一次反弹。而当 KDJ 指标走上 80 高位 时，采取卖出行动就较为稳妥，因为当股价跌破布林线中轨后将引发布林线开口变窄，此时 要修复指标至少需要进行较长时间的盘整，所以说无论从防范下跌风险，还是从考虑持有的 机会成本来看，都不宜继续持有。 缺图 6-5 图 6-5 太极集团［600129］日 K 线图（2001/3/29—2001/4/25） 下面我们以上图 6-5 太极集团（600129）为例进行说明，在 2001 年 4 月 6 日，该股ＫＤＪ 指标在 50 中轴区域附近出现了金叉。按照ＫＤＪ指标的操作原则，在 50 中轴区发生的交叉， 其信号并不确定，但如果结合布林线指标进行分析，可能就会得出一个明确的结论。该指标 在同一天，股价线越过了 MB 线的压制，此时股价线距离上档的 UP 线还有一段空间足以使 操作者获利。依据这一原则，我们可以重视 KDJ 指标的这一次交叉，予以短线买进。在之 后的交易日中，尽管 KDJ 指标已经达到高位，超过 100，但布林线指标还没有超出上轨， 从而可以一路持有，而不必在乎 KDJ 指标的钝化。从上图中可以看出，该股并没有下跌， 经过盘整之后，股价突破向上，但是布林线指标已经超出上轨，这时应保持警惕。在 4 月 13 日，股价在高位拉出小阴线，这说明继续上涨已经遇到了阻力。从指标来看，KDJ 已经 形成死叉，而布林线指标也从上轨向中轨靠拢，两个指标同时发出了卖出信号，这时投资者 应毫不犹豫地抛出。 最后，总结一下综合运用 KDJ 指标和布林线指标的原则：即以布林线为主，对价格走势进 行中线判断，以 KDJ 指标为辅，对价格进行短期走势的判断，KDJ 指标发出的买卖信号需 要用布林线来验证配合，如果二者均发出同一指令，则买卖准确率较高
案例6止损比盈利更为重要 在变幻莫测的股市中，不论是机构投资者还是中小投资者，都有被套牢的经历。而绝大多数 投资者采取的是“长期抗战”、“死猪不怕开水烫”的策略，抱着不获利不出局的态度。结果 往往是越等越套，越套越深。有的股票跌幅甚至在60%以上，如陆家嘴1997年最高40元/ 股，最低跌到14.19元/服：东方钽业2001年最高45元/股（除权价），最低近12元/股： 银广夏、中科创业等跌幅更是惊人。高位持有这些股票的投资者无不损失惨重。因而，进入 市场的投资者必须高度重视止损的原则 根据实践经验，对付套牢的对策，原则上有以下几条： 1,要看清股市的大势是向上还是向下或是盘整。 如果大势是向上的，可以适当持股等一段时间。如果大势是盘整或向下，则应及时实施止损 循德大势的上通蜜表现法服指星多头进列.股指在上升通造里运行.主要技术指标吴强物 大盘很可能向下运行 如果一时判断不清股市走势方向，也应及时止损。止损措施主要有以下几种： (1)设置止损点位。一般以买进后股价下跌8%一15%时止损出局为好。点位设小了，会 成为洗盘出局对象，设大了损失又太大。 (2)如股价仍在上升通道内，可持股不动：如跌破上升通道并向下运行时最好及时止损（也 有人建议在跌出通道后二天或下跌2%时止损，损失少但风险也大)。 (3)如股价连续二天空头排列，可以考虑出局 (4)股价己跌破30日均线或股价箱底时，须坚决止损。 (5)如果第一天股价放量上涨时追进，第二天却出现放量长阴时，多数情况应出局：如果 第三、第四天连续放量出长阴时则应坚决出局」 3.必须特别注意的是，设好止损点，不要随意变动」 有的投资者开始也设了止损点，但当跌破后， 看到下方有支撑位或均线时 ,就把下方的支撑 位改为止损点。例如，10日均线扛不住了，就把止损位改在20日或30日均线，这很危险 须知，多数股票一旦形成下跌趋势是势不可挡的。下方的一系列支撑位或均线往往是很轻易 地就会被跌破（除非是庄家的洗盘行为）。 4.还须注意的是，切勿在大盘弱势股下跌时补仓 如近几年的长虹 深发 、鸟宏远、近期的东方钽业等。那样只会越补套得越多，损失越大 只能选中小盘、质地较好、以往股性较活跃的股票，股价跌到箱形底部区域时补仓，随后于 反弹时逐渐分批出局。 对于以上几条，只要坚决照办，成为深度套牢投资者的机会就很小。当然，说起来容易做起 来难。对于大多数投资者来说，入市的资金是自己的血汗钱，割肉的感觉总是痛苦的，由于 不能狠下决心，结果往往是痛失及时止损良机，成为套牢一族。可是经过多次后悔、终于痛 下决心斩仓离场时，又恰恰把肉割在了地板价上，所以懊恼不已。以上所说的是 般原则 股市中没有常胜将军，也没有100%正确的规则和经验，在实践中也常常出现意想不到的反 转，造成出局者的踏空。这大概是股市不可捉摸的魅力所在吧。 案例7一种简单有效的投资方法一—固定金额投资法 一、事件过程
案例 6 止损比盈利更为重要 在变幻莫测的股市中，不论是机构投资者还是中小投资者，都有被套牢的经历。而绝大多数 投资者采取的是“长期抗战”、“死猪不怕开水烫”的策略，抱着不获利不出局的态度。结果 往往是越等越套，越套越深。有的股票跌幅甚至在 60％以上，如陆家嘴 1997 年最高 40 元/ 股，最低跌到 14．19 元/股；东方钽业 2001 年最高 45 元/股（除权价），最低近 12 元/股； 银广夏、中科创业等跌幅更是惊人。高位持有这些股票的投资者无不损失惨重。因而，进入 市场的投资者必须高度重视止损的原则。 根据实践经验，对付套牢的对策，原则上有以下几条： 1． 要看清股市的大势是向上还是向下或是盘整。 如果大势是向上的，可以适当持股等一段时间。如果大势是盘整或向下，则应及时实施止损 措施。大势向上通常表现为股指呈多头排列，股指在上升通道里运行，主要技术指标呈强势。 相反则大盘很可能向下运行。 2． 如果一时判断不清股市走势方向，也应及时止损。止损措施主要有以下几种： （1） 设置止损点位。一般以买进后股价下跌 8％～15％时止损出局为好。点位设小了，会 成为洗盘出局对象，设大了损失又太大。 （2） 如股价仍在上升通道内，可持股不动；如跌破上升通道并向下运行时最好及时止损（也 有人建议在跌出通道后二天或下跌 2％时止损，损失少但风险也大）。 （3） 如股价连续二天空头排列，可以考虑出局。 （4） 股价已跌破 30 日均线或股价箱底时，须坚决止损。 （5） 如果第一天股价放量上涨时追进，第二天却出现放量长阴时，多数情况应出局；如果 第三、第四天连续放量出长阴时则应坚决出局。 3． 必须特别注意的是，设好止损点，不要随意变动。 有的投资者开始也设了止损点，但当跌破后，看到下方有支撑位或均线时，就把下方的支撑 位改为止损点。例如，10 日均线扛不住了，就把止损位改在 20 日或 30 日均线，这很危险。 须知，多数股票一旦形成下跌趋势是势不可挡的。下方的一系列支撑位或均线往往是很轻易 地就会被跌破（除非是庄家的洗盘行为）。 4． 还须注意的是，切勿在大盘弱势股下跌时补仓。 如近几年的长虹、深发展、粤宏远、近期的东方钽业等。那样只会越补套得越多，损失越大。 只能选中小盘、质地较好、以往股性较活跃的股票，股价跌到箱形底部区域时补仓，随后于 反弹时逐渐分批出局。 对于以上几条，只要坚决照办，成为深度套牢投资者的机会就很小。当然，说起来容易做起 来难。对于大多数投资者来说，入市的资金是自己的血汗钱，割肉的感觉总是痛苦的，由于 不能狠下决心，结果往往是痛失及时止损良机，成为套牢一族。可是经过多次后悔、终于痛 下决心斩仓离场时，又恰恰把肉割在了地板价上，所以懊恼不已。以上所说的是一般原则， 股市中没有常胜将军，也没有 100％正确的规则和经验，在实践中也常常出现意想不到的反 转，造成出局者的踏空。这大概是股市不可捉摸的魅力所在吧。 案例 7 一种简单有效的投资方法——固定金额投资法 一、 事件过程
某投资者某月将10万元资金投资于有价证券，其中，6万元资金投资于进攻型资产一一股 票，4万元资金投资于防性资产 债券，并且将投资于股票的资金总额固定在6万元 个月，随着股价上升 所购股票市价增至7万元，为此，该投资者售出超过固定金额的 1万元，使股票市价总额始终保持在6万元的固定水准上。不幸的是，第三个月的股票市价 降至5万元，为此，该投资者出售部分债券，购进了相当于1万元的股票，再次使股票市值 保持在6万元的水准。如果下一个月股价又有上升，该投资者会. 二 讨论题 1。固定金额投资法是投资者把一定的资金分别投向股票和债券，其中将投资于股票的金额 确定在一个基准上，当股价上升使所购买的股票价格总额超过固定金额的一定比例时，就出 售增值部分，用于增加债券投资：反之，当股价下跌使购买的股票价格总额低于其固定金额 时，就动用现金或出售部分债券来增加股票购买，使投资于股票的价格总额始终保持在一个 固定的水准。所以说，固定金额投资法实际上是 一种高卖低买的投 方法，是 不动脑前 但又比较有效的投资方法。但是，如何正确确定股票涨跌幅度是正确运用这一投资原则的 键。如果股票涨跌幅度确定的过低，会因过多的手续费支付而减少收益：若确定的涨跌幅度 过大，又容易失去账面利润和较好的买卖时机。请问您对确定股票涨跌幅度有什么看法？ 2,固定金额投资法比较话合于处于整理过程的股市，如果行情是持续上升的，投资者不图 卖出股票后就容易丧失更多的获利机会：如果行情持续下跌，由于投资者不断出售债券来补 进股票，从而失去股价继续下跌后以更低的价格 生股票的机会，月 时也会使投资者越套 深。请问在那种涨势不终的多头市场和跌风难竭的空头市场中，你会采取什么样的投资策 略？
某投资者某月将 10 万元资金投资于有价证券，其中，6 万元资金投资于进攻型资产——股 票，4 万元资金投资于防御性资产——债券，并且将投资于股票的资金总额固定在 6 万元。 下一个月，随着股价上升，所购股票市价增至 7 万元，为此，该投资者售出超过固定金额的 1 万元，使股票市价总额始终保持在 6 万元的固定水准上。不幸的是，第三个月的股票市价 降至 5 万元，为此，该投资者出售部分债券，购进了相当于 1 万元的股票，再次使股票市值 保持在 6 万元的水准。如果下一个月股价又有上升，该投资者会. 二、 讨论题 1． 固定金额投资法是投资者把一定的资金分别投向股票和债券，其中将投资于股票的金额 确定在一个基准上，当股价上升使所购买的股票价格总额超过固定金额的一定比例时，就出 售增值部分，用于增加债券投资；反之，当股价下跌使购买的股票价格总额低于其固定金额 时，就动用现金或出售部分债券来增加股票购买，使投资于股票的价格总额始终保持在一个 固定的水准。所以说，固定金额投资法实际上是一种高卖低买的投资方法，是一种不动脑筋、 但又比较有效的投资方法。但是，如何正确确定股票涨跌幅度是正确运用这一投资原则的关 键。如果股票涨跌幅度确定的过低，会因过多的手续费支付而减少收益；若确定的涨跌幅度 过大，又容易失去账面利润和较好的买卖时机。请问您对确定股票涨跌幅度有什么看法？ 2． 固定金额投资法比较适合于处于整理过程的股市，如果行情是持续上升的，投资者不断 卖出股票后就容易丧失更多的获利机会；如果行情持续下跌，由于投资者不断出售债券来补 进股票，从而失去股价继续下跌后以更低的价格购进股票的机会，同时也会使投资者越套越 深。请问在那种涨势不终的多头市场和跌风难竭的空头市场中，你会采取什么样的投资策 略？
