第十章证券法 第一节证券法律制度概述 第二节证券市场法律关系 第三节证券发行法律制度 第四节证券交易法律制度
1 第十章 证券法 第一节 证券法律制度概述 第二节 证券市场法律关系 第三节 证券发行法律制度 第四节 证券交易法律制度
第五节上市公司非流通股股份转让 第六节禁止证券欺诈法律制度 第七节上市公司收购法律制度 第八节可转换公司债券 第九节证券投资的若王问题 第土节 证券法律责任
2 第五节 上市公司非流通股股份转让 第六节 禁止证券欺诈法律制度 第七节 上市公司收购法律制度 第八节 可转换公司债券 第九节 证券投资的若干问题 第十节 证券法律责任
第一节证券制度概述 证券及其风险 (一)证券的法律性质 (二)证券投资的风险 市场风险、经营风险、银行利率风险 和通货膨胀对债券的风险
3 第一节 证券制度概述 一、 证券及其风险 （一）证券的法律性质 （二）证券投资的风险 市场风险、经营风险、银行利率风险 和通货膨胀对债券的风险
(三) 证券的特征 1、证券代表一定的货币权利 2、证券代表发行人一定的财产价值 3、证券是一种法律文件
4 （三）证券的特征 1、证券代表一定的货币权利 2、证券代表发行人一定的财产价值 3、证券是一种法律文件
二、证券的基本内容 (一)上市证券和非上市证券 二) 股票和公司债券 股票收益率的相关指标和债券收益率的 三种因素决定
5 二、证券的基本内容 （一）上市证券和非上市证券 （二）股票和公司债券 股票收益率的相关指标和债券收益率的 三种因素决定
债券与股票的区别 (1)债券是持券人向发行人（公司）请 求返还本息的权利凭证，债务人在债券期满 时负有偿还债券本息的义务；而股票是持票 人向股份公司请求分配股息和红利的凭证， 股票没有期限，非因公司清算或者依法回购， 不偿还持票人股票价值
6 债券与股票的区别 （1）债券是持券人向发行人（公司）请 求返还本息的权利凭证，债务人在债券期满 时负有偿还债券本息的义务；而股票是持票 人向股份公司请求分配股息和红利的凭证， 股票没有期限，非因公司清算或者依法回购， 不偿还持票人股票价值
(2)债券的利息固定不变，收益一般低于 通货膨胀，而股票的收益则随着公司盈利状况 而定，生产经营正常的公司其股票票面价值收 益一般要高于通货膨胀。 (3)债券的市场价格变动幅度小，投资风 险也小，是一种比较稳妥的投资方式；而股票 的市场价格变动幅度大，因收益大导致风险也 大，人们进入股市应当谨慎
7 （2）债券的利息固定不变，收益一般低于 通货膨胀，而股票的收益则随着公司盈利状况 而定，生产经营正常的公司其股票票面价值收 益一般要高于通货膨胀。 （3）债券的市场价格变动幅度小，投资风 险也小，是一种比较稳妥的投资方式；而股票 的市场价格变动幅度大，因收益大导致风险也 大，人们进入股市应当谨慎
三、证券市场的常见问题 (一)绩优股与垃圾股 绩优股主要技术指标尤其是每股税后利润 和净资产收益率均居行业平均水平之上。垃圾 股一般价位较低，不值得投资。 (二)配股与ST股 ST股的特别处理期间一般不少于12个月
8 三、证券市场的常见问题 （一）绩优股与垃圾股 绩优股主要技术指标尤其是每股税后利润 和净资产收益率均居行业平均水平之上。垃圾 股一般价位较低，不值得投资。 （二）配股与ST股 ST股的特别处理期间一般不少于12个月
(三)买壳上市与借壳上市 “壳”是指上市资格。买壳上市实质上是为了 将来能够发行新股，达到从证券市场融资的目的。 (四)除权与除息 除权是因股本增加而形成的剔除行为。除息是 因红利分配引起的剔除行为。 9
9 （三）买壳上市与借壳上市 “壳”是指上市资格。买壳上市实质上是为了 将来能够发行新股，达到从证券市场融资的目的。 （四）除权与除息 除权是因股本增加而形成的剔除行为。除息是 因红利分配引起的剔除行为
第二节证券市场法律关系 一、 证券市场概述 1.发行市场 2.证券交易市场 3.场外交易市场 10
10 第二节 证券市场法律关系 一、证券市场概述 1．发行市场 2．证券交易市场 3．场外交易市场