第四章 外汇风险
第四章 外汇风险
教学内容： 要求学生掌握外汇风险概念、构成要素； 掌握外汇风险管理的一般方法；理解外 汇风险管理的综合方法，有一定的外汇 风险管理的实践技能
教学内容： ◼ 要求学生掌握外汇风险概念、构成要素； 掌握外汇风险管理的一般方法；理解外 汇风险管理的综合方法，有一定的外汇 风险管理的实践技能
第一节外汇风险概述 ■外汇风险的含义 外汇风险(Foreign Exchange Risk, 也称汇率风险(Exchange Rate Risk), 指的是经济实体以外币定值或衡量的资 产与负债、收入与支出以及未来经营活 动可望形成的现金流量的本币价值因有 关货币汇率的上下波动而产生损益的可 能性
第一节 外汇风险概述 ◼ 外汇风险的含义 外汇风险(Foreign Exchange Risk)， 也称汇率风险(Exchange Rate Risk)， 指的是经济实体以外币定值或衡量的资 产与负债、收入与支出以及未来经营活 动可望形成的现金流量的本币价值因有 关货币汇率的上下波动而产生损益的可 能性
构成因素 本币 外币 时间
◼ 构成因素 本币 外币 时间
第二节外汇风险的种类 ■一、企业从事外汇业务的外汇风险 (一)交易风险(Transaction Risk) (二)转换风险(Translation Risk) (三)经济风险(Economic Risk)
第二节 外汇风险的种类 ◼ 一、企业从事外汇业务的外汇风险 （一）交易风险 (Transaction Risk) （二）转换风险(Translation Risk) (三）经济风险(Economic Risk)
■二、银行经营外汇业务的外汇风险 (一)外汇买卖风险 (二)外汇信用风险
◼ 二、银行经营外汇业务的外汇风险 （一）外汇买卖风险 （二）外汇信用风险
三、国家外汇储备风险 国家外汇储备风险(Foreign Exchange Reserve Risk)是指一国所 有的外汇储备因储备货币贬值而带来的 风险。在浮动汇率制度下，由于储备货 币的汇率和利率不断发生变化，外汇储 备的安全性相对弱于黄金储备等其他国 际储备资产
◼ 三、国家外汇储备风险 国家外汇储备风险（Foreign Exchange Reserve Risk）是指一国所 有的外汇储备因储备货币贬值而带来的 风险。在浮动汇率制度下，由于储备货 币的汇率和利率不断发生变化，外汇储 备的安全性相对弱于黄金储备等其他国 际储备资产
第三节外汇风险管理 ,一、外汇风险管理的策略 (一)完全弥补策略 (二)完全不弥补策略 (三)混合型策略
第三节 外汇风险管理 ◼ 一、外汇风险管理的策略 （一）完全弥补策略 （二）完全不弥补策略 （三）混合型策略
■二、外汇风险管理的一般原测 (一)分类防范原则 (二)根据不同的情况选择不同的外汇风 险管理战略
◼ 二、外汇风险管理的一般原则 （一）分类防范原则 （二）根据不同的情况选择不同的外汇风 险管理战略
■三、企业进出口贸易中外汇风险防范的方法 (一)货币选择法 (二)提前收付或拖延收付法(Leads&Lags) (三)平衡法(Matching) (四)组对法(Pairing) (五)外汇交易法 (六)调整价格法
◼ 三、企业进出口贸易中外汇风险防范的方法 (一) 货币选择法 （二）提前收付或拖延收付法（Leads & Lags） （三）平衡法（Matching） （四）组对法(Pairing) （五）外汇交易法 （六）调整价格法